um dia no mundo cripto, um ano no mundo real

Este ditado não só destaca as rápidas flutuações de preços dos ativos no mundo das criptomoedas, mas também enfatiza os rápidos desenvolvimentos comerciais dos projetos. Ao revisitar um projeto após um curto período, que novos desenvolvimentos se pode esperar?

Recentemente, o principal projeto de oráculo PYTH Network lançou silenciosamente uma página de contagem regressiva em seu site oficial, acompanhada de dicas intrigantes: "recupere o controle, o DeFi será diferente."

Em 11 de julho, coincidindo com a conferência ETHCC, a rede PYTH revelou o mistério por trás dessa contagem regressiva - um novo produto chamado Relé Expresso, abordando diretamente o elusivo, porém problemático, problema do MEV (Valor Extraível pelo Minerador) na floresta escura da criptomoeda.

Assim, o "controlo" a ser recuperado refere-se ao valor em projetos DeFi e utilizadores que deveria ser deles por direito, mas que foi roubado pelo MEV. Se és um praticante ou negociante de criptomoedas, provavelmente compreendes os problemas de aumento de custos que o MEV traz ao desenvolver projetos e negociar.

Mas por que um projeto focado em oráculos pode resolver os problemas trazidos pelo MEV? Anteriormente, as funções do PYTH impactavam principalmente os estágios iniciais do negócio DEFI (alimentação de preços). Segmentar a MEV agora pode indicar que a PYTH expandiu seus serviços para o núcleo das operações de DEFIT (negociação/liquidação).

de fornecer melhores fontes de dados para protocolos defi a melhorar as operações reais do próprio negócio, como é que o relé expresso alcança isso tecnicamente? quais são as chances de sucesso para a aparentemente “fora de curso” expansão do negócio da rede pyth?

neste artigo, vamos aprofundar o relé expresso e procurar respostas a estas perguntas.

a floresta escura inevitável: projetos defi caçados por mev

Para entender o relay express, é necessário primeiro examinar os problemas enfrentados pelos projetos Defi de hoje. Uma realidade frequentemente ignorada, mas objetivamente existente, é que na floresta escura da cripto, os projetos Defi são entidades vulneráveis, constantemente caçados por MEV (valor extraível pelo minerador). Tanto os projetos Defi quanto seus usuários pagam coletivamente um preço mais alto nessa caçada.

Em vez de fornecer uma explicação detalhada do mev, vamos usar uma operação comum defi - liquidação - para ilustrar:

1. iniciação da liquidação:nos protocolos defi (por exemplo, plataformas de empréstimo), o processo de liquidação é acionado quando o colateral dos usuários se torna insuficiente para cobrir suas dívidas.
2. pesquisadores em ação:Os pesquisadores, indivíduos especializados em encontrar e executar oportunidades de liquidação, iniciam suas operações. Eles são incentivados a realizar liquidações porque os protocolos defi oferecem recompensas. Essas recompensas geralmente vêm de taxas de protocolo ou bônus de liquidação direta, motivando os pesquisadores a executar essas ações.
3. mineiros e mev:porque os mineiros (ou validadores) controlam a ordem das transações, os pesquisadores devem pagar gorjetas mais altas para garantir que suas transações sejam priorizadas. consequentemente, os mineiros extraem um valor maior.
4. resultado:isso resulta no problema do MEV em que a maioria das recompensas pagas pelo protocolo DeFi acabam indo para os mineradores em vez dos pesquisadores ou usuários do protocolo.

o express relay tem como objetivo enfrentar esses desafios, oferecendo uma solução que mitiga os efeitos adversos do mev, garantindo que os projetos e usuários de defi retenham mais do valor que lhes pertence legitimamente. nas seções seguintes, iremos aprofundar como o express relay alcança isso tecnicamente e as implicações mais amplas para o ecossistema defi.

considere a situação semelhante a encomendar comida para viagem, onde o preço final é mais alto apesar do preço base da comida permanecer o mesmo. isto acontece porque a plataforma e os serviços de entrega levam uma comissão, o que leva a um custo final aumentado.

para projetos defi, os problemas trazidos pelo mev criam uma situação de “pagamento excessivo” para bônus de liquidação, tornando as liquidações mais caras. para garantir liquidações rápidas e atrair buscadores, os protocolos de empréstimo devem oferecer altas recompensas. isso significa que uma parte maior dos fundos é destinada a essas taxas em vez de melhorar outros aspectos da eficiência e dos retornos do protocolo.

dados públicos mostram que historicamente, aave e compound no ethereum liquidaram quase $2,5 bilhões em garantias. Desses, $2,35 bilhões representam a própria dívida, o que significa que $150 milhões foram pagos como recompensas de liquidação. No entanto, uma parte significativa dessas recompensas acabou com os mineradores.

Um bônus de liquidação de 4-5%, em comparação com a profundidade de pedidos regulares, parece excessivamente alto. Quando essas recompensas são pagas em excesso, os custos adicionais provavelmente são repassados aos usuários por meio de taxas de juros mais altas ou outras taxas.

além dos altos custos, outra questão crítica é que os novos protocolos defi têm dificuldade em encontrar liquidatários confiáveis. as liquidações estão fragmentadas em vários protocolos com interfaces diferentes, resultando em uma escassez de liquidatários disponíveis. muitos potenciais liquidatários podem hesitar em se tornar liquidatários devido a essa fragmentação, o que leva a uma baixa usabilidade do protocolo e diversidade de liquidatários.

para os protocolos defi emergentes, estabelecer uma rede de liquidação confiável e econômica é demorado e dispendioso. os desenvolvedores têm de gastar tempo e recursos consideráveis a convencer os pesquisadores a integrar os seus protocolos, enquanto lidam com o problema do mev.

no ambiente de floresta escura, difícil de perceber pelos usuários finais, há uma persistente falta de um padrão da indústria unificado, público e amigável para processos como liquidação e outras operações defi.

é necessário uma solução que:

• redireciona o valor perdido para mim de volta para os protocolos defi, usuários e pesquisadores.
• conecta protocolos defi a uma rede de pesquisadores de alta qualidade para garantir liquidações confiáveis.

Esta é a ideia fundamental por trás da introdução do Pyth Express Relay. Visa criar um processo de liquidação mais eficiente e rentável, mitigando os efeitos adversos do MEV e fornecendo uma solução robusta para protocolos DEFI.

relé expresso: leilões eficientes de fluxo de pedidos para recuperar valor perdido

um oráculo é mais do que apenas um oráculo. a equipa da douro labs, por trás da rede pyth, alavancou a sua experiência no desenvolvimento de protocolos de oráculo de dados de baixa latência para experimentar uma solução que torna o processo de liquidação defi mais rentável e minimiza o impacto do mev. esta solução é o que agora conhecemos como relé expresso pyth (er).

o que é o relé de expresso pyth?

em essência, o relé expresso (er) é projetado para garantir que mev não seja um custo inevitável, tornando todos vencedores.

benefícios de usar per para diferentes participantes

protocolos e utilizadores: melhorar a recuperação de valor anteriormente capturado por mineiros/validadores.

desenvolvedores: implantação mais rápida de aplicativos.

pesquisadores: participação mais fácil na liquidação e outros processos, beneficiando tanto altruisticamente quanto pessoalmente.

detalhes de implementação de por

A filosofia de design central da per é reduzir o espaço mev dos miners, isolando e leiloando os fluxos de ordens off-chain. Essencialmente, o relé expresso permite que os protocolos defi se conectem diretamente a uma rede de pesquisadores autoestabelecida e permite que os pesquisadores ofereçam um lance pela prioridade de submissão da transação. Essas transações são então ordenadas através de um leilão independente, livre do controle do miner, eliminando sua oportunidade de extrair valor mev.

isso significa que antes que as transações sejam entregues aos mineradores para ordenação, elas já passaram por uma rodada de seleção, ordenação, otimização e agrupamento. O valor é claramente alocado antes de chegar aos mineradores.

ao permitir que os protocolos defi leiloem a prioridade dessas operações críticas, o relé expresso garante que os pesquisadores compitam de forma mais agressiva pelo valor da transação. um benefício direto é que os protocolos defi podem alocar de forma mais eficaz fundos para atividades como definir recompensas de liquidação, repassando essas economias para os usuários do protocolo e outros interessados.

se ainda não entende, a imagem acima abstrai todos os detalhes técnicos e mostra a diferença entre usar o relay express e não usá-lo da maneira mais intuitiva:

em contraste com o fluxo de transação tradicional mostrado à esquerda, onde o valor criado pelo protocolo é vazado para os mineradores de bloco, o relé expresso remove a capacidade dos mineradores de extrair valor para que os buscadores possam escanear oportunidades e permite que os protocolos defi extraiam valor das buscas obtenham a maior parte do valor lá.

em termos mais simples, o valor das transações já não flui para os mineiros.

também podemos compreender ainda mais expresso relé através de um fluxo de trabalho real como proteger valor?

funções-chave

• protocolo: os protocolos defi submetem oportunidades de transação (por exemplo, potenciais arbitragens, oportunidades de liquidação) ao servidor de leilão.
• servidor de leilão: recebe oportunidades de transação de protocolos e as disponibiliza para os buscadores, que então fazem lances por essas oportunidades. O servidor de leilão seleciona o maior lance e envia as transações vencedoras de volta para o protocolo.
• pesquisadores: analisar e licitar oportunidades de transação fornecidas pelo servidor de leilões. Os licitantes vencedores submetem as suas transações ao servidor de leilões, que as encaminha para o protocolo.

passos detalhados

1. submeter oportunidades de transação: os protocolos identificam oportunidades de transação e as submetem ao servidor de leilões.
2. processo de licitação: o servidor de leilões apresenta essas oportunidades a todos os pesquisadores, que analisam e submetem seus preços de oferta.
3. selecionando o vencedor: o servidor de leilão escolhe o licitante mais alto entre os pesquisadores. O pesquisador vencedor, em seguida, envia sua transação para o servidor de leilão.
4. submeter transações: o servidor de leilão envia as transações vencedoras de volta para o protocolo, que as empacota e as submete à rede blockchain.

Este design isolado de leilão de prioridade off-chain conecta protocolos defi diretamente com pesquisadores através de leilões seguros, aumentando a eficiência do mercado. Em última análise, o relé expresso remove mineiros/validadores da cadeia de abastecimento de MEV e dá aos protocolos controle sobre a prioridade de suas transações, recuperando o controle sobre a alocação de valor.

pronto a usar, não é necessário começar do zero

Parece que o Express Relay resolveu o primeiro problema que mencionamos anteriormente: o alto custo de liquidação nos protocolos DeFi.

outro problema é que os protocolos defi emergentes têm dificuldade em encontrar liquidatários confiáveis. a solução do relay express para isso é "pronta a usar."

para protocolos em estágio inicial, o Express Relay oferece uma solução de implantação acelerada: sem o Express Relay, os desenvolvedores precisam construir sua própria rede de liquidação e convencer os buscadores a integrar-se ao seu protocolo. Com o Express Relay, novos protocolos podem se conectar perfeitamente a uma rede estabelecida de principais buscadores para iniciar suas necessidades de liquidação.

os protocolos nem precisam passar pelo processo de assinar contratos em papel; eles podem chamar diretamente o contrato de relé expresso pyth e implementá-lo para estabelecer rapidamente sua própria rede de liquidação.

ao mesmo tempo, para os pesquisadores, o relé expresso aggreGate.io é a liquidação e outras oportunidades de negociação valiosas de múltiplos protocolos defi num único local. os pesquisadores podem competir por todas essas oportunidades sem terem de escrever código personalizado para a interface de cada protocolo. ao reduzir os custos de integração, o relé expresso permite aos pesquisadores operar de forma mais eficiente, resolvendo o dilema de encontrar liquidadores.

pode perguntar, enquanto esta operação torna as coisas mais convenientes para os protocolos, e se os mineiros/validadores estão infelizes porque já não recebem o mev (valor minerável extraível) que costumavam obter?

se mais e mais protocolos defi e pesquisadores adotarem o relé expresso, essa tecnologia gradualmente se tornará o padrão da indústria. à medida que a adoção aumenta, os mineradores terão que se adaptar a esse novo modelo de negociação, uma vez que a maioria das transações de alto valor será realizada por meio do relé expresso ou tecnologias similares.

Além disso, considerando as extensas parcerias da rede PYTH no espaço de oráculos, o relé Express pode colaborar com vários dos principais protocolos DeFi para formar uma aliança que promova essa tecnologia, aumentando sua adoção e influência.

afinal, quem não gostaria de uma solução pronta para usar que também oferece benefícios?

aparentemente fora de curso, mas na realidade expandindo e fortalecendo

A rede PYTH ainda está amplamente associada a oráculos na mente de todos. Portanto, é fácil questionar se aventurar no MEV (Valor Minerável pelos Mineradores) a partir de oráculos parece estar se desviando do caminho. Eles podem gerenciar com sucesso ambos os papéis?

Ao contrário destas preocupações, a situação é bastante favorável. As extensas parcerias mencionadas anteriormente já estão a beneficiar o relé expresso. O negócio de oracle existente é mais como uma rede abrangente que cria efeitos significativos e transferíveis na rede, tanto do lado da oferta como da procura.

Do lado do fornecimento, tome a rede de pesquisadores construída pelo relé expresso como exemplo. Os principais market makers que anteriormente trabalhavam com a PYTH já confirmaram seus papéis como pesquisadores no novo produto. De acordo com informações oficiais, sete market makers - Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs e Swaap Finance - rapidamente se tornaram pesquisadores que ajudam os protocolos DeFi com serviços de liquidação.

Isto significa que o relé expresso da PYTH dificilmente precisa se preocupar com o problema do início a frio. Estes principais fabricantes de mercado naturalmente "trazem seu próprio capital" para se tornarem os pioneiros desta rede de pesquisadores recém-estabelecida. Esta é uma vantagem incomparável para um novo projeto no negócio relacionado ao MEV.

Do lado da demanda, a maioria dos projetos atendidos pelo negócio atual de oráculo estão em campos defi como empréstimos e contratos perpétuos, que não apenas exigem feeds de dados, mas também precisam de suporte de rede de liquidação. Se ambas as necessidades podem ser atendidas por diferentes produtos do mesmo fornecedor, PYTH, por que não aproveitar?

esta situação é muito semelhante à monetização de tráfego na web2. uma vez que você tem tráfego, você alavanca sua base de usuários para expandir para mais negócios. para PYTH, o negócio anterior de oráculo já acumulou uma base de negócios legítima, ampla e bem unida.

com mais de 100 editores de dados, mais de 500 pontos de dados de alimentação de preços, mais de 300 dapps integrados e suporte para 60 blockchains, o "efeito da pá de ouro" não só desempenha um papel no domínio do airdrop, mas também auxilia significativamente na expansão e migração de negócios.

o futuro de uma estrela versátil

Na indústria do entretenimento, é comum que os artistas façam a transição da atuação para o canto à medida que suas carreiras avançam. Da mesma forma, a rede Pyth está evoluindo para um artista versátil no espaço criptográfico. Quando as capacidades de negócio são fortes e diferentes linhas de negócio estão interconectadas, a rede Pyth está se expandindo de oráculos para MEV, abordando questões cruciais nos bastidores que são vitais para projetos, mas não facilmente percebidas pelos usuários.

quando um projeto se torna um mestre orquestrador no mundo criptográfico, fornecendo protocolos defi com serviços mais eficientes e econômicos, o trabalho nos bastidores se torna mais eficiente. isso permite que os atores da frente atuem melhor e oferece ao público uma melhor experiência.

Uma web3 melhor nunca se tratou do heroísmo individual de um único projeto, mas os esforços dos contribuidores nos bastidores também merecem reconhecimento.

Para mais informações sobre o Relé Expresso PYTH, visite o site oficial do Relé Expresso.

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