Напередодні Свята весни концепція ERC-404 стала дуже популярною, а ціни на відповідні токени злетіли до небес, що викликало у спільноті настрої FOMO. Зокрема, перший токен, який прийняв стандарт ERC-404, Pandora, злетів з ціни відкриття в $212 до пікової позначки в $31 401, тобто збільшився приблизно в 148 разів. Однак після місяця розвитку торгівля NFT Pandora майже зупинилася: за шість днів (з 2 по 7 березня) на Blur було зафіксовано лише 7 транзакцій. Ринок інших подібних 404-подібних продуктів також показав посередні результати.

Гібридний протокол - це новий стандарт токенів, який поєднує функції традиційних однорідних токенів (таких як Bitcoin, Ethereum і т.д.) і не взаємозамінних токенів (таких як твори мистецтва, предмети колекціонування і т.д.), дозволяючи використовувати як подільні, так і неподільні форми токенів в рамках однієї системи токенів. Його мета - забезпечити ліквідність і подільність токенів, пропонуючи користувачам більш гнучкі способи їх використання.

Поточний прогрес основних угод:

У гонці гібридних токен-протоколів основна увага наразі прикута до блокчейнів Ethereum та Solana. Конкретна команда, яка стояла за створенням цієї концепції, залишається невизначеною. Однак, замість того, щоб визначати, хто був першопрохідцем, більш важливим є те, яка команда здатна по-справжньому впроваджувати інновації та вести цю гонку вперед. Тут ви знайдете інформацію про хід роботи над кількома ключовими протоколами:

ERC-404 Pandora

Контракт ERC-404 спрямований на створення моста, що поєднує подільність токенів ERC20 з унікальністю токенів ERC721, утворюючи гібридний токен, який може функціонувати як стандартний взаємозамінний токен, так і не взаємозамінний токен.

Pandora - перший проект, побудований на стандарті токенів ERC-404, запущений 2 лютого. Вона зросла з ціни відкриття у 212 доларів до піку в 31 401 долар, тобто приблизно у 148 разів.

Наразі ринок NFT проекту перебуває в стані стагнації (можливо, через високу мінімальну ціну, яка 8 березня становила 4,99 ETH), а версія V2 перебуває на стадії перегляду коду.

Мініатюрні горіхи SPL NUTS

Початковою метою Tiny SPL було усунення витрат на зберігання токенів на Solana, що дозволило б великим проектам розповсюджувати токени безпосередньо серед користувачів за надзвичайно низькими цінами. Однак його популярність в основному пов'язана з тим, що перший випущений токен, NUTS, можна торгувати як звичайним токеном, так і NFT, що забезпечує універсальність торгівлі. Tiny SPL був запущений 27 січня, а перший токен, NUTS, досяг пікової ціни в 2,694 (Free Mint).

Наразі проект має на меті зарекомендувати себе як платформа, здатна полегшити гібридну токенізацію. Нещодавно він оголосив про партнерство з LIGMA і має намір запустити стартап. Однак проект ще не має відкритого вихідного коду, що викликало скептицизм серед багатьох членів спільноти.

DN-404

DN404 - ще один гібридний токен-протокол на Ethereum. Пріоритетом є підвищення ліквідності та доступності NFT, забезпечення більш адаптивної та ефективної структури для токенізації активів. Вона поєднує в собі характеристики взаємозамінних і не взаємозамінних токенів, інновації у взаємодії та управлінні NFT, зниження транзакційних витрат і оптимізацію зберігання даних.

У короткостроковій перспективі такі проекти, як Pandora, що використовують ERC-404, можливо, не зможуть суттєво покращити ситуацію з ліквідністю НФТ. Однак, розуміння внутрішньої логіки протоколів гібридних токенів розкриває їх широке застосування, що потенційно може сприяти розвитку різних галузевих напрямків.

На ігровій сцені Blockchain зміцнення ліквідності активів має на меті полегшити міжігровий обіг активів.

Наразі блокчейн-ігри дійсно можуть являти собою найбільший ринок додатків для гібридних токен-протоколів. У контексті блокчейн-ігор NFT, випущені за протоколом ERC-721, слугують носіями рідкісних ігрових активів, тоді як токени, випущені за протоколом ERC-20, слугують циркулюючою ігровою валютою. Раніше більшість блокчейн-ігор використовували або модель з двома токенами, або модель з трьома токенами, що поєднувала ці два типи токенів. Однак, через одноразове карбування та однозамовний тираж NFT, багато внутрішньоігрових предметів важко вивести за рамки рідкісних предметів з хорошими цінами. Крім того, навіть для дуже дефіцитних товарів їхня недостатня універсальність може сповільнити їхнє розповсюдження.

Впровадження протоколів гібридних токенів, подібних до ERC-404, призведе до значних змін у блокчейн-іграх. Наприклад, звичайні предмети NFT можуть бути розкладені на циркулюючі в грі валюти за допомогою гібридних токен-протоколів. Така конвертація може забезпечити більш практичний вартісний якір для НФП, потенційно збільшуючи їхню цінність і зменшуючи значні коливання на ринку НФП. З іншого боку, ці протоколи можуть зруйнувати кордони між різними блокчейн-іграми і навіть уможливити міжігровий обіг активів.

На сцені Real World Assets (RWA) гібридні протоколи токенів можуть створити нову парадигму для внесення фізичних активів у блокчейн.

У сфері реальних активів (RWA) також існує значний попит на протоколи гібридних токенів. Характеристики самих фізичних активів більше схожі на атрибути NFT, тоді як найкращий спосіб знизити інвестиційний поріг для активу високої вартості - через токен-модель ERC-20. З впровадженням гібридних протоколів токенів, більше фізичних активів можна легко залучити до блокчейну, а фізичні активи з високою вартістю також можуть легше перебувати у частковому володінні та частково циркулювати через токенізацію, що навіть дозволяє здійснювати розрахунки за доходами від активів в режимі реального часу.

На прикладі дроблення власності можна показати, як гібридні протоколи токенів можуть працювати в домені RWA:

Оцінка та токенізація активів: Спочатку майно оцінюється, щоб визначити його ринкову вартість. Потім, на основі цієї вартості, випускається відповідна кількість токенів ERC-20, які представляють частки власності на об'єкт нерухомості. Одночасно створюється токен ERC-721 як унікальний цифровий сертифікат для об'єкта нерухомості. Обидві ці дії можна виконати за допомогою гібридного протоколу токенів.

Фракціонований продаж активів: Інвестори можуть придбати символічні частки власності ERC-20, що дозволяє здійснювати невеликі інвестиції. Ліквідність токенів ERC-20 дозволяє інвесторам легко купувати і продавати свої частки на вторинному ринку.

Зміна власності та облік: Коли такі дії, як здача нерухомості в оренду, технічне обслуговування або переоцінка, призводять до зміни доходу власника, розподіл токенів ERC-20 автоматично коригується за допомогою смарт-контрактів.

Подальша фінансіалізація активів: Використовуючи характеристики токенів ERC-20 і ERC-721 для власності, можна розробити подальші фінансові продукти. Наприклад, використання токенів ERC-20 як застави для випуску стейблкоінів або створення похідних продуктів на основі доходу від власності.

NFTfi Market: Зробити NFT такою ж ліквідною, як Defi

У сфері NFT були попередні спроби фракціонування, але вони не мали значного впливу на ринок. Основною причиною цього є те, що попередні моделі фракціонування по суті передбачали випуск окремого набору токенів за межами самого активу NFT, що призводило до поганої масштабованості при взаємодії з NFT і неадекватного захисту прав власності на активи для користувачів.

Застосування гібридних протоколів токенів, таких як ERC404, на ринку NFT може сприяти впровадженню низки інновацій, дійсно розширюючи сферу і глибину застосування NFT. Ось кілька можливих інноваційних напрямків та їхній потенційний вплив:

Покращені протоколи ліквідності: Поєднуючи ліквідність токенів ERC20 з унікальністю токенів ERC721, можна створювати нові пули ліквідності, дозволяючи користувачам забезпечувати NFT або їх частки для видобутку ліквідності.

Інтероперабельність активів між ланцюжками: Розробка механізмів конвертації активів між ланцюжками з використанням протоколу ERC404 для зіставлення та обміну активами в різних блокчейнах, наприклад, зіставлення токенів ERC721 з відповідними токенами в інших ланцюжках.

Платформи децентралізованого кредитування: Розробити платформи децентралізованого кредитування, які підтримують гібридні токени ERC20 і ERC721 в якості застави, що дозволить користувачам надавати в заставу NFT або їх фракціоновані токени для отримання кредитів.

Інші треки: Економічні моделі з високими порогами та низькою ліквідністю мають можливості

Окрім очевидних змін у згаданих секторах, існує багато інших сфер, де застосування гібридних токен-протоколів може призвести до значних перетворень. Підсумовуючи, можна сказати, що домени з наступними характеристиками майже підходять для інноваційних спроб використання гібридних токен-протоколів: 1. Високі інвестиційні пороги. 2. Недостатня ліквідність активів. 3. Загалом прийняти економічну модель з двома токенами.

Метаплатформи та віртуальні світи: застосування протоколів ERC404 у метаплатформах та віртуальних світах для полегшення часткового володіння та торгівлі віртуальними активами (такими як віртуальна земля, будівлі, твори мистецтва тощо), зберігаючи при цьому унікальність та дефіцитність активів.

Соціальні медіа та створення контенту: Використання протоколів ERC404 для надання творцям контенту нових бізнес-моделей, що дозволяють їм продавати свої роботи за допомогою фракційних продажів або отримувати прибуток безпосередньо від унікального контенту.

Фінансові деривативи та синтетичні активи: Створення дробових та унікальних деривативів на основі фізичних активів, криптоактивів або інших фінансових показників з використанням протоколів ERC404, таких як синтетичні токени, що відображають продуктивність різних активів.

Право власності на дані та особиста конфіденційність: Використання протоколів ERC404 для надання користувачам нового механізму захисту прав власності на дані та конфіденційності, що дозволяє користувачам контролювати свої персональні дані та обмінюватися ними.

Загалом, протоколи гібридних токенів все ще знаходяться на дуже ранній стадії розвитку, і немає єдиного галузевого терміну для визначення цієї моделі. Однак, виходячи з інноваційного попиту, який ми можемо спостерігати, зрілість таких протоколів може призвести до значних змін у багатьох криптовалютних доменах. Якщо сектор DeFi став поштовхом до відродження екосистеми біткоїна, то широке впровадження гібридних токен-протоколів може запалити ще більше "сплячих" секторів.

Відмова від відповідальності:.

1. Ця стаття передрукована з[marsbit]. *Переслати оригінальну назву'深度分析ERC-404等图币混合协议的内在逻辑'. Всі авторські права належать оригінальному автору [Франку]. Якщо у вас є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, і вони оперативно його опрацюють.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені.