Вступ

За даними Statista, очікується, що економіка DeFi зламатиме лід із середнім доходом на користувача 1378 доларів США. до 2024 року з прогнозованою базою користувачів 22,09 мільйонів користувачів до 2028 року. Узагальнюючи цей прогноз на основі його поточної вартості, очікується, що ринок DeFi отримає дохід у 26 170,0 мільйонів доларів США у 2024 році, що призведе до більш стабільної фінансової економіки.

М’яко кажучи, децентралізоване фінансування стає однією з монументальних інновацій, створених завдяки технології блокчейн. Стильно керуючи, він пропонує кілька рішень, які зробили світ фінансів кращим і доступнішим. Запровадження децентралізованих фінансів не лише змінило фінансовий процес, воно започаткувало цифрову економіку, яка надала користувачам доступ до великої кількості фінансових послуг і, як наслідок, покращила фінансову доступність і свободу.

Цей інноваційний і революційний зсув породив двосторонній світ фінансових операцій і множинний доступ до фінансових продуктів, непомітно відібравши контроль над деякими ключовими ролями у традиційних захисників, таких як банки. Проекти DeFi демократизували фінансування, дозволяючи будь-кому, хто має підключення до Інтернету, позичати та давати в борг, а також торгувати та здійснювати фермерське господарство.

Навігація великою кількістю проектів стає все більш важливою, оскільки простір DeFi швидко розширюється. Однак було б добре відповісти на це запитання: чи безпечно взаємодіяти з будь-яким протоколом DeFi чи будувати його екосистему? Відповідь однозначна: НІ, що сприяє розумінню плюсів і мінусів того, як аналізувати проекти DeFi.

У цій статті ми розглянемо кілька основних показників і показників, які допоможуть вам оцінити потенціал і ефективність проектів DeFi.

Розуміння основ децентралізованих фінансів

Джерело: Savemyleads.com

Інвестори та особи, які входять у простір DeFi, повинні мати базові знання та навички належного аналізу проектів, оскільки стає очевидним, що рівень користувачів у галузі DeFi зазнав значного сплеску в таких відомих проектах, як Ethereum, Solana, BNB Smart Chain, Avalanche, Injective, Метис, Полкадот і кілька інших. Цей факт робить більш важливим мати аналітичний склад розуму.

Щоб зробити все правильно з самого початку, потрібне суттєве дослідження, яке включає знання основ проекту, а також аналіз його підтримки спільноти та заходів безпеки. Однією з привабливих особливостей DeFi є його відкритість і бездозвільний характер, де різні люди та команди роблять свій внесок у розробку програм, що охоплюють безліч випадків використання. Це може варіюватися від надання користувачам безпрецедентного контролю над їхніми особистими даними до забезпечення абсолютної власності на їхні цифрові активи.

Для тих, хто наважується на ландшафт DeFi, обережний і розсудливий підхід має першочергове значення. Безмежні можливості цієї технології вимагають від новачків проявляти належну обачність і розуміти ризики та потенційні винагороди, пов’язані з різними проектами.

Вивчення Due Diligence в DeFi

З часом деякі популярні термінології еволюціонували в криптопросторі через їх нестабільний і спекулятивний характер. Ці назви включають WAGMI/NGMI, діамантові руки/паперові руки, Rugpull, REKT, FUD, FOMO, DYOR тощо. Основна ідея, що лежить в основі цих термінів, — це відгалуження від небезпечної діяльності, яка вплинула на деяких людей, що призвело до втрат, проти яких тепер слід орієнтуватися.

Наприклад,

• Повідомлялося, що 120 мільйонів доларів США було втрачено 3 грудня 2021 року через злом Badger DAO.
• Наприкінці 2021 року в листопаді Crypto Briefing повідомляв, що споживачі втратили близько 31 мільйона доларів США на Ethereum і Polygon.
• CNBC, посилаючись на Elliptic, повідомив, що шахрайство та крадіжки коштували понад 10 мільярдів доларів у 2021 році.
• Крім того, 3 листопада 2021 року The India Bureau of Business Insider повідомило, що 1,4 мільярда доларів США було втрачено через хакерські атаки DeFi. На щастя, близько половини викрадених коштів вдалося знайти.
• Крім того, небезпека щодо DeFi поширилася на Великобританію. У звіті 18 жовтня 2021 року Coindesk заявив , що, за даними поліції Лондона, приблизно 146 мільйонів фунтів стерлінгів не побачили світ через шахрайство.

Розглядайте належну обачність як компас, який веде користувачів через складнощі децентралізованих фінансів. Це дає їм змогу відкривати проекти зі справжнім потенціалом, а також захищає їх від непередбачуваних проблем, які є поширеними. У ширшій картині інвестицій DeFi належна обачність — це більше, ніж профілактичний крок; це стратегічна потреба для тих, хто хоче впевнено та успішно орієнтуватися на децентралізованому кордоні.

Крім того, процес належної обачності виходить за рамки мінімізації ризиків; це служить основою для інвесторів, щоб пов’язати свої рішення з визначеними цілями та толерантністю до ризику.

Як аналізувати проекти DeFi: починаючи з базового аналізу

Дослідження довіри до команди, перегляд дорожньої карти проекту та перевірка смарт-контрактів проекту можуть бути хорошим способом розпочати базовий аналіз у DeFi. Користувачі, особливо новачки, повинні взяти до уваги цей фундаментальний підхід до аналізу проектів DeFi.

Довіра до дослідницької групи

Зазвичай здатність проекту досягти успіху залежить від калібру та сили команди. Проект DeFi під керівництвом досвідченої команди має більше шансів на успіх. Перш ніж інвестувати, інвесторам слід уважно вивчити засновників, розробників, радників і ключових посадових осіб, враховуючи їхні минулі записи та відомість у галузі.

Аудит розумних контрактів

Уразливість проектів DeFi через смарт-контракти зазвичай усувається легко. Щоб виявити та зупинити можливі порушення безпеки, важливо переконатися, що проект піддається незалежному та надійному аудиту безпеки.

Джерело: Morethandigital.info

Перегляньте дорожню карту проекту

Джерело: ICO Drops

Аналіз дорожньої карти проекту DeFi дає уявлення про його цілі та те, як він планує їх досягти. Чіткий графік розвитку проекту та основні етапи вселяють довіру до інвесторів щодо відданості проекту його цілям. Найчастіше ці дорожні карти зазвичай вбудовані на їхній офіційний веб-сайт. В інший час кілька проектів могли б викласти це у своїх білих книгах. Схоже, у Solana є хороша дорожня карта, і вона, швидше за все, буде одним із найкращих проектів DeFi, які змагатимуться з Ethereum. Ось демонстрація його екосистеми та того, наскільки масивним він стає.

Джерело: Yashhsm.medium.com

Оцініть силу спільноти

Це один із основних показників, на який також слід звернути увагу. Звичайно, це не завжди може бути мірилом, але багаторазово має значення. Сила та підтримка спільноти проекту відображають рівень його впровадження, життєздатність і майбутнє зростання. Сильна та активна спільнота свідчить про стійкий проект, тоді як слабка сила спільноти може бути червоним прапорцем. Використання платформ соціальних медіа допомагає оцінити настрої спільноти.

Оцініть модель управління та децентралізації

Проекти DeFi часто мають токени управління для участі користувачів. Оцінка рівнів децентралізації та розподіл влади між власниками токенів є життєво важливою. Проекти з сильним громадським управлінням, як правило, мають більш стійке майбутнє. Останнім часом користувачів більше приваблюють проекти, які стимулюють їхнє співтовариство, наприклад airdrops. У деяких випадках користувачі менш схильні вважати власників проекту шахраями, оскільки вони охоче діляться з ними цінністю проекту.

Джерело: Appinventiv.com

Глибокий аналіз: показники та індикатори

Заглиблення в розширений аналіз проектів DeFi вимагає ретельного дослідження, яке охоплює дні або тижні, розкриваючи складні рівні, щоб оцінити справжній потенціал проекту. Цей інтенсивний процес передбачає детальне вивчення деталей, оцінку складних показників і розшифровку довгострокової життєздатності проекту, пропонуючи всебічне розуміння вимогливим інвесторам.

Загальне заблоковане значення (TVL)

Джерело: Cointelegraph

Говорячи про аналіз DeFi, Total Locked Value, здається, є одним із перших індексів, які слід розглянути. Це ключовий показник для аналізу інтересу користувачів до протоколу DeFi, що відображає загальну кількість коштів, депонованих постачальниками ліквідності. TVL означає загальну суму активів, як правило, у криптовалюті, які користувачі поставили, надали як заставу або внесли в смарт-контракти в рамках протоколу DeFi. Чим вище TVL, тим більше активів активно бере участь у протоколі. По суті, TVL є ключовим показником, який використовується для оцінки загального масштабу та успіху протоколу DeFi.

Зокрема, станом на лютий 2021 року TVL Uniswap зріс більш ніж на 4 мільярди доларів, демонструючи рівень довіри багатьох користувачів та їх відданість платформі. Крім того, положення TVL проекту можна використовувати для прийняття обґрунтованих рішень і прогнозів щодо можливих результатів і показників успіху. Однак було виявлено, що інвестори мають звичку проводити численні порівняння TVL між протоколами з метою зробити обґрунтовані висновки та прийняти обґрунтовані рішення щодо потенційних зусиль у обраному ними проекті.

24-годинний обсяг

24-годинний обсяг торгів є ключовим показником при аналізі проектів DeFi. Він служить простим індикатором, який вимірює загальну торгову активність у межах певного протоколу протягом 24 годин. Цей показник є цінним як для трейдерів, так і для інвесторів, оскільки він відображає рівень інтересу до проекту. Високий 24-годинний обсяг свідчить про активну торгівлю та підвищену ліквідність, що свідчить про динамічну та здорову екосистему. Це може залучити більше учасників на ринок, сприяючи динамічному середовищу для купівлі та продажу активів у рамках проекту.

І навпаки, менший 24-годинний обсяг сигналізує про зниження активності ринку та рівня ліквідності. Такі падіння можуть бути наслідком відсутності інтересу або впевненості серед трейдерів та інвесторів. Коли учасники вагаються брати участь у транзакціях, це може призвести до зниження ліквідності, потенційно вплинувши на загальну життєздатність проекту. Відстеження змін у 24-годинних обсягах торгів дає цінну інформацію про настрої ринку, допомагаючи зацікавленим сторонам приймати більш обґрунтовані рішення щодо потенційних ризиків і доходів, пов’язаних із конкретним проектом DeFi.

Ринкова капіталізація

На відміну від інших стратегій аналізу DeFi, ринкова капіталізація належить до небагатьох процесів аналізу, за якими слід уважно стежити. Це метрика, яка використовується для визначення загальної вартості циркулюючого запасу токенів протоколу DeFi. Щоб отримати фактичну вартість або вартість ринкової капіталізації певного проекту, помножте поточну ціну токена на загальну кількість токенів в обігу.

Щоб провести узгоджений аналіз, дивлячись на ринкову капіталізацію, додавши конкурентний ландшафт, рівень впровадження та корисність протоколу, це робить його більш округлим підходом, щоб допомогти отримати всебічне розуміння загального потенціалу та життєздатності.

Цінність мережі до транзакцій (NVT)

Відношення мережі до транзакцій (NVT) — це простий показник, який порівнює ринкову капіталізацію криптовалюти з щоденним обсягом транзакцій, що дає змогу відносно оцінити оцінку мережі на основі частоти використання. Більший NVT вказує на переоцінку мережі, тоді як нижчий NVT свідчить про недооцінку. Наприклад, Litecoin (LTC) має вищий NVT, ніж Bitcoin (BTC), що може вказувати на завищення вартості відносно Bitcoin.

Крім того, Dogecoin (DOGE) можна вважати недооціненим порівняно з біткойнами через його NVT. Хоча NVT має обмеження, такі як виключення транзакцій поза мережею, спам-атаки та розрізнення старих і нових адрес, це розумна відправна точка для дослідження оцінки. Однак, щоб повністю оцінити ціну криптовалюти, потрібен більш ретельний аналіз.

Обігове постачання

Примітно, що невидобуті біткойни, такі як ті, що належать Сатоші Накамото, включені в оборотний запас біткойнів. У світі криптовалют слово «оборотна пропозиція» означає кількість токенів, які активно торгуються на ринку в будь-який конкретний момент. Цей показник є критично важливим для розрахунку ринкової капіталізації криптовалюти, яка представляє загальну економічну цінність цифрового активу. Ринкова капіталізація виходить шляхом множення ціни одиниці криптовалюти на всю кількість існуючих монет, включаючи втрачені або конфісковані.

Рівень інфляції

Рівень інфляції також є важливим показником в аналізі протоколів DeFi, що відображає темп, з яким генеруються нові токени. Нижчий рівень інфляції, ймовірно, означатиме більш контрольований дефіцит токенів з часом, що принесе користь власникам токенів, потенційно підвищуючи довгострокову цінність.

Виконання цілісного погляду на токеноміку має вирішальне значення перед оцінкою рівня інфляції. У зв’язку з цим доцільно знайти баланс між стимулюванням учасників через вищі темпи інфляції та підтриманням дефіциту пропозиції токенів із нижчими темпами інфляції. Розуміння унікальної філософії кожного протоколу є ключовим для оцінки його внутрішньої цінності та подальшого прийняття обґрунтованих рішень.

Кількість адрес

Кількість адрес гаманців служить можливим індикатором для вимірювання кількості учасників протоколу DeFi, подібно до кількості користувачів у традиційних додатках Web2. Він використовується для оцінки залученості користувачів, причому збільшення номерів адрес є позитивною ознакою зростання популярності та прийняття. Слід зазначити, що цією метрикою можна маніпулювати, особливо в таких сценаріях, як airdrops, коли інвестор може мати кілька адрес.

Джерело: Be[In]Crypto

Аналіз токеноміки проектів DeFi

Токеноміка проекту зазвичай представлена у відсотках, що фіксує розподіл токенів для конкретних елементів

Токеноміка, або економіка токенів, є ще одним важливим показником при аналізі проектів DeFi. Це передбачає розуміння принципів і механізмів, що керують розподілом токенів проекту. Ці знання знадобляться для прийняття обґрунтованих рішень щодо придбання та зберігання конкретних токенів. Заглиблюючись у токеноміку, інвестори отримують уявлення про те, як токени розподіляються, поширюються та стимулюються в екосистемі.

Для розробників проектів чітке розуміння токеноміки має вирішальне значення для розробки стійкої та успішної економіки токенів. Це дозволяє їм створити механізми, які відповідають цілям проекту та сприяють його довгостроковій життєздатності. Важливо розуміти, що токеноміка може змінюватися залежно від конкретних цілей проекту. Наприклад, токени, призначені для заохочення участі в децентралізованих програмах, можуть потребувати інших структур порівняно з тими, які призначені для функціонування як стейблкойни.

Вивчення візуального представлення токеноміки, наприклад для CAKE (токена PancakeSwap), стає цінним інструментом для людей, які оцінюють проект. Беручи до уваги такі фактори, як розподіл токенів, стимули та загальний економічний дизайн, інвестори можуть оцінити, чи є PancakeSwap перспективним і добре структурованим проектом, який відповідає їхнім інвестиційним цілям і вподобанням.

Джерело: COIN98

Інструменти для дослідження DeFi

Незважаючи на те, що базове розуміння аналізу проектів DeFi може допомогти досягти неймовірних успіхів і заробити багатство, деякі інструменти будуть незамінними в цьому підході. На даний момент існує понад 211 інструментів DeFi, які допомагають досліджувати простір DeFi для різних потреб, але перелічені нижче привернули увагу.

DappRadar

Джерело: DappRadar

DappRadar, заснований у 2018 році, є одним із провідних інструментів розповсюдження Web3 DApp, методично відстежуючи понад 12 000 децентралізованих програм (DApps), що охоплюють 40+ блокчейнів. М’яко кажучи, станом на грудень 2022 року DappRadar має місячну базу користувачів понад півмільйона, пропонуючи широке поле для виявлення та відстеження dApps, NFT, токенів і ініціатив DeFi.

Зручний інтерфейс веб-сайту дозволяє користувачам знаходити DApps на основі блокчейну або жанру, якому вони віддають перевагу, наприклад ігор, DeFi, бірж, соціальних платформ тощо. Кожен DApp детально деталізовано за допомогою таких даних, як унікальні активні гаманці (UAW). Ці дані дають змогу зрозуміти взаємодію користувачів, обсяги транзакцій, вартість токенів і загальний баланс смарт-контрактів.

Dune Analytics

Джерело: Dune Analytics

Dune, раніше відома як Dune Analytics, є джерелом даних, керованим спільнотою, який пропонує клієнтам унікальну можливість надсилати запити до блокчейну за допомогою SQL. Портал надає безкоштовний доступ до широкого спектру популярних інформаційних панелей, дозволяючи користувачам досліджувати окремі криптовалютні проекти, знаходити популярні розробки та переглядати інформаційні панелі, створені їхніми улюбленими авторами.

Як і у випадку з будь-яким іншим інструментом, найвища сила залежить від майстерності користувача, що підкреслює важливість відданої практики. Незважаючи на те, що Dune дозволяє користувачам детально вивчати конкретні дані, навіть люди, які не мають досвіду роботи з SQL, можуть запитувати спеціалізовані інформаційні панелі у майстрів даних за окрему плату. Ознайомлення з інформаційними панелями, розробленими кращими дослідниками даних спільноти, є чудовим місцем для початку вашої пригоди Dune, яку спрощує система Star Dune, яка ранжує інформаційні панелі за популярністю.

Coingecko

Джерело: Coingecko

CoinGecko виходить за рамки простого інструменту агрегатора даних про криптовалюту, маючи величезну базу даних, що містить десятки тисяч цифрових активів. Окрім чудових списків, CoinGecko має зручний інтерфейс, який дозволяє поглиблено досліджувати будь-які криптоактиви. Користувачі можуть відкривати такі факти, як адреса контракту, одним клацанням миші, що особливо зручно для людей, які використовують MetaMask для індивідуального імпорту токенів.

Крім того, CoinGecko розширює свою корисність, надаючи широкий освітній контент про технологію блокчейн і має дивовижні функції, за допомогою яких користувачі можуть оцінити ціну криптовалюти. Це включає мінімальну ціну NFT, яка дозволяє користувачам відстежувати мінімальну ціну NFT на Ethereum і Avalanche, з амбіціями включити додаткові ланцюжки в майбутньому.

CoinMarketCap

Джерело: CoinMarketCap

CoinMarketCap залишається обов’язковим інструментом, який часто рекомендують початківцям криптовалютним трейдингам завдяки його величезній корисності та важливості. Цей веб-сайт надає повний набір функцій, включаючи інформацію про ціни, таблиці лідерів криптовалют і статистику ринку. CoinMarketCap, відомий своїм простим інтерфейсом користувача, надає дані про понад 5000 токенів, що робить його популярним ресурсом для всіх, хто шукає розуміння нестабільної криптосцени.

Незалежно від того, чи хочете ви швидко отримати інформацію про крипто-ринок або провести ретельне дослідження певних криптовалют, CoinMarketCap чудово відповідає цим цілям. Крім того, платформа групує монети та токени в різні категорії, дозволяючи користувачам отримати уявлення про їх ефективність, а також відкривати нові проекти.

IntoTheBlock

Джерело: IntoTheBlock

IntoTheBlock постає як провідна організація з аналітики криптоданих, яка спеціалізується на наданні глибокої інформації та аналізі нестабільного ринку криптовалют. Використовуючи передові алгоритми машинного навчання, компанія методично відстежує дані з різноманітних джерел, включаючи біржі, соціальні мережі та транзакції в ланцюжку, щоб забезпечити повне уявлення про ринок.

IntoTheBlock пропонує різноманітні інструменти та послуги, які допомагають окремим особам і організаціям орієнтуватися в екосистемі криптовалюти, включаючи аналітику ринку, аналіз настроїв і управління портфелем. Примітно, що компанія використовує свій досвід, щоб надавати індивідуальні рішення для компаній, які прагнуть плавно інтегрувати дані криптовалюти у свої процеси. Однією з відмінних переваг IntoTheBlock є його здатність проводити широкі дослідження певних криптовалют і мереж блокчейнів, що лежать в їх основі. Це передбачає аналіз даних у ланцюжку, включаючи обсяги транзакцій, поведінку майнерів і мережеву активність, а також дані поза ланцюгом, такі як настрої в соціальних мережах і переважаючі ринкові тенденції.

Нансен

Джерело: Нансен

Nansen швидко зарекомендував себе як провідну платформу аналізу даних блокчейну, відокремившись від децентралізованих платформ, таких як Dune Analytics, найнявши власну команду професіоналів. Його досвід дозволив створити низку передових торгових інструментів, унікальних на ринку.

Крім того, Nansen вирізняється тим, що відстежує понад 70 мільйонів гаманців, що дозволяє проводити глибокий аналіз грошових потоків і виявляти інформацію та тенденції, які інакше можна було б проігнорувати за меншої кількості точок даних. Візьмемо NFT Paradise, інформаційну панель Nansen, яка надає оновлення мінімальних цін у режимі реального часу від OpenSea. Він надає користувачам значну інформаційну перевагу, відстежуючи гаманці NFT-китів і використовуючи таблицю лідерів прибутку для аналізу найприбутковіших гаманців у секторі NFT.

Висновок

Занурення у світ DeFi представляє як потенційні винагороди, так і невід’ємні ризики. Незважаючи на те, що інновації децентралізованого фінансування пропонують захоплюючі можливості для фінансової доступності та демократизації, навігація в цьому динамічному ландшафті вимагає обережного та аналітичного підходу.

Ця стаття досліджує кілька ключових аспектів аналізу проектів DeFi, забезпечуючи вас міцною основою для прийняття обґрунтованих рішень і отримання більш чіткого розуміння потенціалу та життєздатності проекту.

Пам’ятайте, що ризики та фінансові цілі кожного інвестора унікальні. Завжди пристосовуйте свої підприємства DeFi до власних обставин і забезпечуйте ретельне дослідження, чіткі стратегії, експертне керівництво та надійні плани управління ризиками. Виявляючи розсудливість і використовуючи обговорювані тут аналітичні інструменти, ви зможете впевнено орієнтуватися в просторі DeFi, підвищуючи свої шанси на успіх у цій фінансовій екосистемі, що швидко розвивається.