Список операцій з майнінгу біткойнів, яким довелося закрити свої двері через погане управління ризиками, довший, ніж багатьом у нашій галузі хотілося б. Однак із впровадженням деривативів хешрейту майнінгові компанії мають у своєму арсеналі новий інструмент управління ризиками, який може зменшити ризик волатильності хешрейту та підвищити стабільність грошових потоків.

Докладніше про похідні хешрейту та їх вплив на галузь майнінгу Біткойн.

Що таке похідні від хешрейту?

Деривативи хешрейту - це фінансові контракти між покупцем та продавцем, які використовують хешрейт, обчислювальну потужність, необхідну для майнінгу біткойну, як базовий актив.

Щоб зрозуміти хешрейтові деривативи, уявіть, що ви купуєте нову майнінгову установку для майнінгу біткойнів. Але потім, на мить, ви лякаєтеся ризику того, що більше людей почнуть майнити, а хешрейт мережі збільшиться, що ускладнить вам прибутковий майнінг з дому.

Таким чином, замість цього ви вирішуєте купувати похідні від хешрейту замість того, щоб купувати фактичний гірничий комплекс. Роблячи це, ви укладаєте контракт для отримання прибутку, коли хешрейт зросте, роблячи спекуляції на зростання майнінгу біткойнів.

За допомогою похідних від хешрейту компанія з видобутку біткойнів може забезпечити себе від падіння цін на біткойни в умовах зростання загальної потужності хешування мережі, тим самим стабілізуючи свої доходи.

Типи деривативів хешрейту

На даний момент існує три основних типи деривативів на хешрейт: ф’ючерси на хешрейт мережі, OTC-деривативи на хешрейт та свопи по комісіях. (У більшості випадків OTC-деривативи та свопи по комісіях об'єднуються в один.)

Фьючерси на хешрейт мережі

Майбутній хешрейт мережі - це угода між учасниками про купівлю або продаж хешрейтів у майбутньому за заздалегідь встановленою ціною.

Інструмент врегульований готівкою, що означає, замість того, щоб хешрейт переходив з рук в руки (що було б досить складно), він виконується за допомогою індексу ціни хешу, який є готівковою вартістю хешрейту.

Позабіржові та комісійні свопи, хешрейтові деривативи

Оскільки ринок хешрейтних деривативів знаходиться в зародковому стані, відомі платформи розробили похідні інструменти хешрейту на основі позабіржової моделі (OTC).

Ці платформи сприяють укладенню договору деривативів OTC на хешрейт та діють як брокери між двома контрагентами. У багатьох випадках брокер поєднує хешрейт та комісії для створення контракту на деривативи хешрейту та обмін комісій.

Тут обмін плати надає контрагентам можливість отримати викладені плати, де один з них отримує фіксовану виплату, а інша сторона отримує плату на основі середньої вартості транзакційної плати мережі. Така угода про плату допомагає захистити від потенційно високих плат у майбутньому і сприяє майнерам та операторам пулів майнінгу, які потребують фіксованого доходу для покриття операційних витрат.

Як хешрейтові деривативи можуть допомогти знизити ризик майнера

Хешрейт - це вимір, який використовується для показу потужності обчислень криптодобувача. Вимірюється в хешах на секунду, показує, наскільки швидко добувач може виконувати розрахунки, необхідні для вирішення алгоритмів, які складають блоки в блокчейні.

Майнер з більшою обчислювальною потужністю має більший потенціал для успішного створення блоків та отримання більшої кількості винагород.

Складність майнінгу регулюється на основі хешрейту, щоб приблизно стримати цільовий час блоку, який постійно повинен бути на рівні 10 хвилин. Мережа пристосовується до підтримки стабільної швидкості генерації блоків, вимагаючи більшої кількості майнерів і більших труднощів, що призводить до потреби в більшій обчислювальній потужності. Чим вища обчислювальна потужність, тим більше зусиль вам потрібно докласти для генерації Bitcoin, що також зрештою вплине на ринкову ціну BTC, коли майнери продадуть свої активи, щоб покрити операційні витрати.

Результат полягає в тому, що шахтарі не можуть передбачити або підтримувати постійний потік доходів, оскільки вартість нагород за видобуток майнінгу змінюєтьсярадикально коливаєтьсяпротягом коротких періодів. Введення фьючерсів на хешрейт допомагає шахтарям керувати існуючою нестабільністю та призводить до більш стійкої, передбачуваної та стійкої екосистеми видобутку.

Ось як деривативи хешрейту допомагають шахтарям.

• Прогнозованість доходів: Можливість зафіксувати конкретний хешрейт може надати гірникам більш передбачуваний потік доходів. В результаті гірники можуть приймати обґрунтовані рішення та планувати свої витрати та майбутні інвестиції.
• Покращена ліквідність: Торгівля похідними може покращити ліквідність на ринку видобутку, оскільки для шахтарів з'являється новий спосіб монетизувати свої зусилля. Це може привернути більше шахтарів, збільшити конкуренцію та допомогти знизити витрати на видобуток.
• Більша прозорість: Деривативи хешрейту можуть збільшити прозорість майнінгу, дозволяючи майнерам демонструвати цінність своїх зусиль. Це може привернути нових інвесторів, збільшивши довіру до ринку.
• Краще управління ризиками: Торгівля хешрейтом надає захист від коливань ціни на біткойн і допомагає шахтарям більш ефективно управляти ризиками.

Від Майнінгу 1.0 до Майнінгу 3.0: Шлях до торгівлі хешрейт-деривативами як товаром

Після запуску Біткойна в 2009 році, майнінг біткойнівпотрібен лише простий ПК зсоло майнериконкуруючи один проти одного до кінця 2010 року. Однак індивідуальний майнінг незабаром став ненадійним.

Між 2010 та 2018 роком гірники почали створювати альянси (Майнінг 1.0) та поєднувати зусилля для швидшого пошуку блоків та рівномірного розподілу винагород, що породило появу криптовалютних пулів. За допомогою криптовалютних пулів окремі гірники об'єднали свої ресурси для фінансування операційних витрат в обмін на менші, але більш часті винагороди.

По мере взросления рынка, между 2019 и 2023 годами появились профессиональные пулы майнинга, предлагающие пулинг в качестве услуги (Майнинг 2.0). Профессиональные пулы представили несколько преимуществ, включая мобильные приложения и быстрые выплаты, участники выбирают их в основном на основе платных комиссий.

Посиленням прибутковості продовжували зменшувати, оператори пулів, починаючи з середини 2023 року і впродовж 2024 року, шукали нові способи впровадження концепції роботи з хешрейтами для отримання більш значного доходу.

В цій новоствореній системі оператори пулу все більше стають трейдерами хешрейту, де хешрейти є новою товарною масою для отримання більших прибутків та зменшення ризиків, пов'язаних з ризикованою діяльністю з видобутку.

Перспектива торгівлі хешрейтами як добробуту шахтування вводить можливість торгівлі ф'ючерсами на хешрейт, що був би новим фінансовим продуктом, який вивів би криптошахтування на новий рівень (Шахтування 3.0).

Крім того, що стосується ф'ючерсів хешрейту, щоденне згідно означає регулярний потік грошей для майнерів, які тепер легко можуть фінансувати свої операційні витрати, такі як інвестування в нове гірниче обладнання, обслуговування та витрати на електроенергію тощо.

Хеш Відсутній

Деривативи хешрейту принесуть більшу стабільність в галузь майнінгу, дозволяючи майнерам краще управляти ризиком хешрейту та стабілізувати свої грошові потоки. Крім того, вони створюють новий ринок для спекулянтів, які бажають зробити ставку на успіх майнінгу Біткойну.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю перепринтовано з [.unchainedcrypto]. Усі права на авторське право належать оригінальному автору [unchainedcrypto]. Якщо є заперечення щодо цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда і вони швидко займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклад статті на інші мови здійснює команда Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.