La historia más grande en finanzas corporativas en este momento ha sido una lenta aceleración. Comenzó en 2020 cuando Michael Saylor tomó la increíblemente arriesgada decisión de cambiar el rumbo de su empresa pública, MicroEstrategia, en una dirección completamente novedosa. Una estrategia que en ese momento era completamente absurda para la mayoría de sus pares.

Solo unos pocos años más tarde, esta llamada “Estrategia Bitcoin”, que básicamente consiste en comprar y mantener la criptomoneda principal con apalancamiento, está dando resultados bastante espectaculares. En este momento, mientras Bitcoin apunta a nuevos máximos históricos, MicroStrategy ha superado a todas y cada una de las acciones en el índice S&P 500 desde esa decisión, incluida la favorita del mercado de valores de 2024, Nvidia.

Es difícil negar que Bitcoin está alcanzando un ritmo, estableciéndose como mucho más que el activo exótico y arriesgado que la mayoría de los inversores asumían. Al mismo tiempo, el panorama general para la cripto como industria también se está expandiendo.

La principal firma de capital de riesgo de cripto, a16z, compartió algunas estadísticas impresionantes en su informe más recienteInforme del Estado de Cripto. Estiman que en septiembre hubo 220 millones de direcciones activas de blockchain, el triple que a finales de 2023. La actividad y el uso de las criptomonedas están alcanzando niveles sin precedentes en este momento, con aproximadamente 617 millones de personas que poseen cripto en todo el mundo, lo que representa más del 12% de los adultos de la Tierra mayores de 18 años. Además, detallan por qué las criptomonedas se han convertido en un tema político clave antes de las elecciones en EE. UU.

Un número creciente de países como Bután, Argentina y El Salvador han dado pasos audaces hacia la adopción de Bitcoin como moneda de reserva, comprometiendo recursos nacionales para minarlo también. La lista de países que actualmente están investigando sus propias estrategias de Bitcoin y proponiendo marcos pro-cripto destinados a fomentar la innovación en activos digitales sigue creciendo. Incluso Estados Unidos está viendo un crecimiento apoyo bipartidistapara una reserva estratégica de Bitcoin.

Al mismo tiempo que la “Estrategia de Bitcoin” está ganando protagonismo en el mundo TradFi, ha habido una historia diferente que domina la conversación en el ámbito de las criptomonedas últimamente. Impulsado por la inesperada y meteórica subida de una nueva memedivisa de Solana, Goatseus Maximus, que fue promovido por un agente de IA aprovechando el compromiso memético en X. Este nuevo token superó una capitalización de mercado de $900 millones en poco más de una semana al entrelazar narrativas automatizadas y operaciones especulativas.

Lo que parece una extraña historia de éxito es un fascinante estudio de caso sobre cómo las narrativas impulsadas por la IA, la liquidez DeFi y la influencia social viral pueden aprovechar los mercados especulativos. Pero aún más provocador es el vistazo que ofrece a una nueva frontera, donde las finanzas interoperan sin problemas con la tecnología y la cultura, desbloqueando superpoderes dentro de los activos digitales.

Este tipo de historia se normalizará por completo en cuestión de meses.

Pero al observar más de cerca la instantánea de estadísticas y titulares anteriores, se revela la historia más grande de la cripto que se está desarrollando: el sistema financiero global está experimentando una transformación de una escala sin precedentes.

“El mundo va a ser remodelado”, dijo recientemente Saylor en una entrevista, “hay una transformación digital en las finanzas en marcha.”

Si bien Saylor y muchos otros siguen centrados en el impacto de Bitcoin específicamente, la transformación del mundo al que se refiere incluye una amplia gama de cambios radicales que tienen lugar al mismo tiempo que la adopción de su activo digital favorito por parte de TradFi.

En términos sencillos, la transformación digital de las finanzas va mucho más allá de Bitcoin. Incluye muchas formas de dinero y activos, y una variedad de funciones que requieren una programabilidad avanzada. Capacidades para las que Bitcoin solo no fue diseñado originalmente para soportar. Lo que explica la cantidad obscena de desarrollo de infraestructura que la industria cripto ha priorizado durante la mayor parte de una década, mientras que los constructores ambiciosos se apresuran a lanzar redes que pueden albergar aplicaciones complejas y permitir una iteración rápida de protocolos descentralizados.

Últimamente, el creciente interés e inversión de importantes instituciones está impulsando la innovación hacia nuevos horizontes. De hecho, casi todos los días se anuncian noticias sobre importantes instituciones financieras de todo el mundo que están dando pasos significativos hacia la integración de activos digitales y cripto.

Estos cambios son tan rápidos y de gran alcance que puede ser extremadamente difícil comprender completamente lo que realmente está sucediendo. Especialmente porque la tasa de cambio continúa acelerándose. Mantenerse al día con cada gran desarrollo se ha vuelto casi imposible, y puede ser extremadamente fácil perder la señal en todo el ruido.

Lo que debe quedar claro de toda esta conmoción, sin embargo, es que estamos llegando a un punto de inflexión. La Cripto está entrando rápidamente en su fase de implementación y se acerca a una masa crítica que tendrá importantes implicaciones para todo el mundo interconectado de las finanzas globales.

La industria cripto está madurando, trayendo consigo una transformación digital de las finanzas que ha estado percolando en segundo plano, ganando lentamente impulso durante más de una década. Pero la naturaleza inmensamente complicada de transformar el sistema financiero está lejos de ser una operación simple, lo que explica en parte por qué ha tardado tanto en calentarse.

Han sido necesarias muchas piezas testarudas moviéndose en su lugar para llegar a esta confluencia. Y lo que yace por delante ahora es verdaderamente cambiante a nivel mundial: una superconvergencia de al menos tres tecnologías exponenciales chocando frontalmente con nuestros sistemas de Finanzas Tradicionales (TradFi): específicamente Finanzas Descentralizadas (DeFi), Inteligencia Artificial (IA) y Medios Sociales (a través de SocialFi).

Lo que hace que estas tecnologías emergentes sean ‘exponenciales’ son las leyes de potencia acelerada que resultan de la proliferación y adopción de las redes digitales avanzadas que los respaldan.

A grandes rasgos, una mayor eficiencia de producción reduce los costos a través del aprendizaje acumulativo (Ley de Wright). Esto permite que la potencia informática crezca de forma exponencial (Ley de Moore), mientras que la participación en la red en expansión aumenta el valor para todos los usuarios (Ley de Metcalfe). A medida que estas redes evolucionan, se forman nuevos subgrupos, desbloqueando capas adicionales de utilidad (Ley de Reed).

Juntos, estos efectos de interés compuesto crean bucles de retroalimentación de innovación continua, acelerando el progreso a lo largo de una curva exponencial, lo que resulta en última instancia en lo que Ray Kurzweil describe como La Ley de los Retornos Acelerados.

Todo esto para decir, 1) se necesitan muchas piezas en movimiento que se combinan para impulsar nuestros sistemas financieros obsoletos hacia el siglo XXI, y 2) la tasa de cambio solo se acelera a partir de aquí.

Afortunadamente, lo que impulsa toda esta convergencia e innovación no es solo la tecnología. También hay algunas tendencias culturales y macroeconómicas muy fuertes, como los cambios demográficos, la adopción institucional, la degradación monetaria y la competencia global, que subrayarán por qué las actualizaciones importantes del sistema operativo TradFi son más o menos imparables en este punto.

Y en el corazón de esta gigantesca transformación se encuentra lo que yo llamo La Brecha Exponencial en Finanzas, tomando prestado un término de la popular novela de Azeem Azhar de 2021, La Era Exponencial.

La Brecha Exponencial en Finanzas es la amplia y complicada división que actualmente existe entre las instituciones TradFi y estas tecnologías emergentes. Esta brecha es la forma más sencilla de entender el alcance de la actualización que necesitan nuestros sistemas financieros para mantenerse al día con el cambio tecnológico.

Como emprendedor de Web3, los últimos años en cripto han sido tan confusos como emocionantes. Fue mientras estaba pensando en una nuevo plan de negociosy dando un gran paso atrás para entender por qué el panorama financiero en los últimos años ha sido tan caótico, esas realizaciones se enfocaron.

Para aquellos que prestan atención y están interesados en el espacio cripto al menos, los últimos años han estado marcados por un entorno regulatorio confuso, retórica conflictiva en los medios de comunicación y escepticismo por parte de las instituciones. Sin mencionar la tremenda volatilidad de los activos digitales emergentes.

Estos son los rasgos distintivos de una brecha exponencial, un momento en el que los sistemas establecidos luchan por adaptarse al ritmo implacable del cambio tecnológico. Y en este caso, donde los incumbentes también han estado luchando contra esos cambios en cada giro.

Todavía puede sentirse abstracto y difícil de imaginar hacia dónde se dirige todo esto, y el desafío es particularmente desalentador porque esta transformación debe ocurrir en medio del vuelo, sin poder pausar los mercados globales ni reformar completamente el sistema financiero desde cero.

Pero, como ocurre con cualquier gran revolución tecnológica de la Era Exponencial, esta brecha se cerrará rápidamente a nivel mundial. Probablemente en los próximos años de esta década. Esto se debe a que, además de los avances tecnológicos y las tendencias culturales que impulsan las cosas hacia adelante, estos cambios vienen con incentivos inmensos para liderar en la actualización y reforma de nuestro mundo financiero.

Este proceso de convergencia cripto, desordenado pero imparable y transformador, es la fusión de tecnologías radicalmente nuevas que están remodelando la forma en que almacenamos, gestionamos y creamos riqueza.

Es la forma en que TradFi se ve obligado a evolucionar con estas poderosas herramientas digitales para seguir siendo relevante, y por qué el desafío para los incumbentes es claro. Sus sistemas heredados son insuficientes e incompatibles con estas nuevas realidades financieras. Sin embargo, ya no pueden ignorar el cambio.

Como la historia ha demostrado repetidamente, aquellos que no logren atravesar con éxito la brecha exponencial se quedarán atrás.

Un punto de inflexión global

Desde la perspectiva del inversor milenario, ha habido muy poca innovación significativa en nuestras vidas en cuanto a cómo funcionan los mercados financieros.

Aparte quizás de la banca móvil y de Robinhood que permite el comercio sin comisiones, apenas ha habido algo realmente notable en el ámbito de las finanzas nativas digitalmente. En otras palabras, el sistema TradFi ha tenido mucho éxito en repeler o cooptar cualquier gran interrupción de las nuevas tecnologías.

En consecuencia, bajo este régimen, la desigualdad de riqueza y la degradación del dólar han aumentado. También vale la pena señalar que, según la mayoría de los estándares, la mayoría de los millennials se están rezagando económicamente mientras que los baby boomers son ‘la generación más rica de la historia’. A partir de junio de 2023, los baby boomers poseían el 52% del patrimonio neto total en Estados Unidos, a pesar de representar solo el 20% de la población.Yahoo Finance).

Para cripto, esto ha significado que la última década ha sido en su mayoría definida por un sombrío rechazo de las instituciones TradFi casi en todos los ámbitos. Los últimos cuatro años bajo la Administración Biden específicamente han visto un entorno regulatorio extremadamente hostil en los Estados Unidos, con tácticas como la Operación Choke Point 2.0 que básicamente intentan acabar con la adopción y liquidez de las criptomonedas. China ha sido igualmente hostil, prohibiendo completamente la propiedad y minería de criptomonedas en 2021.

Pero la cripto sigue demostrando su tesis. El desarrollo y la proliferación han continuado en gran medida sin preocuparse por los movimientos que hayan hecho los incumbentes, como tiende a hacer la valiosa tecnología emergente. Los fervientes creyentes que lideran el movimiento cripto han seguido redoblando esfuerzos, poniendo a prueba nuevos casos de uso y escalando utilidades importantes en el camino.

Pero el resultado neto de todas estas contradicciones y ambigüedades de arriba hacia abajo en los mercados es que la persona promedio aún está muy desprevenida. La mayoría del mundo desconoce que hemos llegado al precipicio de esta convergencia tecnológica, o lo que significa crear nuevos ecosistemas financieros que sean más rápidos, más transparentes y globalmente accesibles.

En la próxima década, tanto las finanzas personales como profesionales se verán muy diferentes a los últimos 50 años. La marea ha cambiado en la dirección de la Cripto, y lo que suceda a continuación estará definido por la velocidad a la que se desarrolle esta convergencia.

Como se mencionó, cerrar la brecha exponencial en Finanzas requiere más que solo tecnología. Esta transición está respaldada por fuerzas culturales sísmicas. La adopción institucional es solo una de las principales tendencias, junto con los cambios demográficos generacionales y la competencia global en una escala sin precedentes en el mercado.

• Cambios demográficos: La clase de inversionistas minoristas de los Millennials y la Generación Z que está emergiendo es nativa digitalmente, escéptica de las instituciones tradicionales y ya ha adoptado estas nuevas tecnologías financieras. Son mucho más tolerantes al riesgo y ven los activos especulativos de manera diferente que las generaciones anteriores. 4/5 millonarios milenarios poseen cripto mientras que solo 1/200 de las carteras tradicionales tienen exposición a Bitcoin. Casi el 60% de los nuevos inversionistas reportan haber invertido en cripto.
• Adopción institucional: Los bancos, gestores de activos y gobiernos están integrando soluciones basadas en blockchain y cripto para seguir siendo competitivos. Esta competencia se está calentando a medida que Wall Street y TradFi intentan mantenerse al tanto de los efectos disruptivos de la cripto. Los stablecoins, que están casi enteramente denominados en dólares, facilitaron $8.5 billones en el segundo trimestre de 2024, más del doble de los $3.9 billones de Visa en el mismo período. Grandes corporaciones como Microsoft y Tesla están probando sus propias estrategias de Bitcoin.
• Competencia global: Los países y las corporaciones están reconociendo la naturaleza global de la cripto y las enormes implicaciones económicas de liderar esta transformación. A pesar de haberla prohibido hace unos años, China parece estar lista para desbloquear la cripto. BRICS está desarrollando planes para aprovechar las monedas digitales. Dubái acaba de anunciar que aceptan cripto para la inversión inmobiliaria, y muchos otros países, incluido Estados Unidos, están avanzando políticas a favor de la cripto. La minería soberana de Bitcoin es cada vez más popular.
• Devaluación de la moneda: En los EE. UU. hemos entrado en una era de dominio fiscal con una creciente dependencia del gasto gubernamental para impulsar la economía. El 10% superior de los hogares controla el 67% de la riqueza total, y la mitad inferior de los ingresos solo posee el 2.5%. La devaluación monetaria del dólar en los últimos años ha exacerbado la desigualdad. A nivel mundial estamos alcanzando los $100 billones en deuda. La devaluación monetaria se ha convertido en un problema apremiante a medida que los países luchan con la inflación persistente impulsada por el aumento de la oferta monetaria.

Estas tendencias macro están dictando una cantidad cada vez mayor de asignación estratégica e inversión futura de las instituciones TradFi, produciendo un número creciente de casos de estudio poderosos y generando emocionantes nuevos proyectos. Además de los ejemplos obvios como los ETF de BTC y ETH, un ejemplo de esto es la Bolsa de Valores de Texas (TXSE), se espera que se lance en 2026 con el objetivo de competir directamente con el NYSE y Nasdaq.

El TXSE recaudó con éxito $120 millones de empresas pro-cripto, Blackrock y Citadel, con el objetivo de construir un nuevo intercambio desde cero utilizando tecnología digital de vanguardia. Aunque no ha sido oficialmente delineado, tendría sentido que este nuevo intercambio en Dallas integre características nativas de cripto, como rieles blockchain, activos tokenizados y creadores de mercado automatizados, y se posicione como líder en el nuevo panorama financiero.

Jefe de Activos Digitales en BlackRock, Robbie Mitchnick, recientemente dijo: ‘Blockchain tiene el potencial de ser enormemente transformador para la infraestructura financiera. Especialmente cuando se combina con algunas de las aplicaciones defi que puedes construir alrededor de activos tokenizados… si esa visión se hace realidad, tendríamos un sistema financiero mucho más eficiente, accesible, de bajo costo y flexible que lo que existe con los raíles tradicionales.’

Imagina las tremendas ventajas que tendrá una nueva bolsa de valores de EE. UU. con capacidades nativas de cripto, cuántas empresas pequeñas y medianas podrían beneficiarse de mecanismos de financiación mejorados y la velocidad del dinero posible en mercados 24/7 construidos sobre raíles de blockchain.

Ya sea que esto llegue a afectar al TXSE o no, cada día las líneas entre DeFi y las finanzas institucionales se vuelven más difusas, y se establece la base para una colaboración más profunda.

Las Tres Fuerzas Exponenciales que Impulsan las Finanzas hacia Adelante

La conversación en torno a la industria de la cripto, a medida que madura y se convierte en un componente serio de la economía global, sigue siendo muy rudimentaria. La sociedad necesita modelos mentales actualizados que puedan facilitar la digestión de la transformación digital densamente complicada de las finanzas que estamos experimentando.

Crypto Convergence ofrece un marco de este tipo, explicando en términos sencillos que TradFi está en curso de colisión irreversible con al menos tres tecnologías exponenciales clave: DeFi, IA y redes sociales, que juntas van a remodelar completamente el panorama financiero en la próxima década.

Esta Convergencia Cripto está impulsando una actualización profunda del mundo financiero, mejorando cómo operan los servicios financieros y ampliando las oportunidades tanto para individuos como para instituciones. Junto con los factores culturales mencionados anteriormente, estas fuerzas están creando un nuevo panorama que interrumpe las finanzas y acelera su evolución hacia un sistema más abierto, eficiente y descentralizado.

De esta manera, la Convergencia Cripto podría ser asimilada a un Destino Manifiesto para la reforma financiera iniciada en 2008. Este movimiento de base, en gran medida catalizado por Occupy Wall Street y Satoshi Nakamoto, está alcanzando un punto de inflexión en el que la imagen más amplia comienza a tomar forma.

De hecho, la senadora Cynthia Lummis relacionó directamente su legislación propuesta para que EE. UU. adopte una Reserva Estratégica de Bitcoin como “nuestro momento de Compra de Louisiana,” un evento crucial en la realización del Destino Manifiesto.

Metafóricamente, podemos comenzar a mirar colectivamente hacia los Territorios de Oregón y pensar en la Costa Oeste como una progresión lógica. La ambición más grande está tomando forma y el sueño de un sistema financiero más equitativo se está volviendo más prometedor con cada día que pasa.

Este movimiento que comenzó con una colapso financiero históricoy la tarea increíblemente difícil de solucionar los problemas bancarios sistémicos, responsabilizar a los bancos y proteger el dinero de la gente común, se ha convertido en un adversario formidable.

Y al igual que los Cuarenta y Nueve buscadores de fortuna y los valientes empresarios que abrieron camino en el salvaje oeste, son los ‘trenchies’ en la primera línea de la cripto quienes están abriendo un camino sin descanso hacia la frontera de las finanzas modernas. Estos son los renegados tolerantes al riesgo, experimentando con tecnologías marginales no probadas en las trincheras de DeFi de alto riesgo, quienes están allanando el camino para que finalmente la corriente principal los siga.

DeFi está liderando la innovación financiera al eliminar intermediarios y ofrecer sistemas paralelos para el acceso directo a servicios como préstamos, comercio y obtención de rendimientos. Las soluciones de capa 2 como Optimism y Base en Ethereum han mejorado drásticamente la escalabilidad y reducido los costos de transacción, lo que hace que DeFi sea más accesible. L1 escalables como Solana y Sui también están aumentando la accesibilidad y generando casos de uso poderosos para inversores minoristas también.

Mientras tanto, proyectos como MakerDAO y Ondo Finance están llevando activos del mundo real (RWAs) como bienes raíces y valores gubernamentales a la cadena de bloques, integrando miles de millones de dólares de activos tradicionales existentes. BlackRock ya está utilizando su fondo BUIDL basado en Ethereum para tokenizar rendimientos del tesoro, y ha sido muy público sobre el objetivo de llevar trillones de activos a la cadena en los próximos años.

Al mismo tiempo, la inteligencia artificial está transformando los mercados financieros a través de la automatización y la personalización. Los robo-asesores y agentes de IA se están volviendo lo suficientemente sofisticados como para adaptar las carteras de inversión en función de los objetivos financieros individuales. Incluso estamos empezando a ver agentes de IAimplementado dentro de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), o envoltorios de entornos de ejecución confiables (TEE), a medida que las formas experimentales de organizaciones de financiamiento de empresas descentralizadas despegan.

Los algoritmos de negociación potenciados por IA ya han estado remodelando la mayoría de los mercados, ejecutando operaciones a velocidades más allá de la capacidad humana mediante el análisis de vastos conjuntos de datos, incluidas las tendencias de sentimiento de las redes sociales. Además, los sistemas de detección de fraudes impulsados por IA están ayudando a las instituciones financieras a monitorear transacciones en tiempo real, identificando actividades fraudulentas de manera más efectiva que nunca.La velocidad a la que LLMs y otros AIs están iterando está alcanzando proporciones nucleares y no puede ser subestimada.

Pero la restricción animadora para toda esta convergencia es la atención tanto como lo es la computación, los marcos regulatorios o las capacidades de la plataforma. Y las redes sociales están evolucionando hacia una navaja suiza omnipresente, ubicua y notablemente potente para que los inversores y traders inteligentes aprovechen.

Plataformas como Reddit, Discord y X están a la vanguardia de SocialFi, donde las comunidades se organizan en torno a oportunidades de inversión compartidas, dando lugar a acciones de meme y ahora a memecoins. Memes populares como PEPE y BONK han impulsado la liquidez de la red, funcionando no solo como instrumentos financieros, sino también como activos culturales que impulsan el crecimiento del ecosistema. Aunque más lento de lo que esperaba, TradFi también se está moviendo hacia tácticas de gestión digital-firstque lleguen a los inversores minoristas donde realmente están.

Los canales de redes sociales también están democratizando la educación financiera, fomentando estrategias de inversión impulsadas por la comunidad y permitiendo a los usuarios participar activamente en la gobernanza descentralizada a través de tokens como los de Uniswap. Las plataformas sociales descentralizadas como WarpCast y Nostrestán ganando tracción también.

Obviamente, estos resúmenes ofrecen solo algunos ejemplos de alto nivel. Lo más importante es que estas tres tecnologías exponenciales se superponen cada vez más, y su convergencia crea un poderoso efecto de retroalimentación.

Como Sam Altmandescrito en 2021, la cripto proporciona un mecanismo de escasez definida que equilibra la abundancia indefinida de la IA, proporcionando así límites y limitaciones constructivas al proceso generativo. La fuerza descentralizadora de la cripto, junto con la fuerza democratizadora de las redes sociales, también contrarrestará Los efectos centralizadores de la IA.

La última meta en Crypto Twitter,Agentes de IA lanzando memecoins, se basa en una comprensión intuitiva de estas sinergias.

A lo largo de este ciclo, muchas personas se darán cuenta de que la IA y la cadena de bloques juntas están creando nuevas oportunidades para la automatización y los mercados descentralizados. SocialFi empoderará a las comunidades para movilizarse en torno a estas oportunidades a medida que surjan, alentando aún más formas novedosas de inversión. Y la IA seguirá optimizando los procesos de DeFi y amplificando la participación de la comunidad en las plataformas sociales en un futuro previsible.

Cada dominio refuerza a los demás, acelerando la adopción y conduciendo la innovación, desatando la Ley de los Retornos Acelerados de manera espectacular. La sinergia de estas tecnologías desbloquea un conjunto de herramientas y capacidades, formando la interfaz que nos está transportando hacia Web3.

Este nuevo paradigma empodera a los usuarios de internet para aprovechar los efectos de red en nuestra economía digital impulsada por la atención de manera más efectiva que nunca. Su objetivo es reclamar internet de los monopolios de la Web2, avanzando hacia una plataforma descentralizada y abierta que recuerda la visión original de internet.

Web3 logra esto promoviendo un sistema más equitativo que distribuye valor a los constructores y usuarios poderosos a nivel de protocolo, en lugar de consolidar riqueza y control bajo un puñado de señores corporativos.

Por mucho que las autoridades sigan luchando contra gran parte de este cambio, la combinación de estas fuerzas tecnológicas y culturales está impulsando el sector financiero hacia una mayor inclusión, eficiencia e innovación. Y a medida que los límites entre TradFi y la cripto continúan difuminándose, estamos presenciando en tiempo real la creación de una nueva infraestructura financiera que desbloqueará el futuro del dinero y la riqueza.

Por qué la Cripto es el Motor Unificador del Cambio

Si bien cada una de estas tecnologías exponenciales son componentes esenciales de esta transformación, la cripto es el motor que permite la convergencia con TradFi.

Esto se debe a que la cadena de bloques proporciona la infraestructura descentralizada necesaria para transacciones sin confianza, integridad de datos, identidad digital y propiedad segura de activos en todos estos dominios. Como CEO de ARK Invest, Cathie Wood, le gusta describirlo, la cadena de bloques está agregando “la capa financiera a Internet” que siempre debería haber estado allí.

Los primeros principios de la cripto - ser de código abierto, sin permisos, inmutable, global, transparente, democrático y resistente a la censura - garantizan que nuevas ideas puedan desarrollarse y escalar sin la fricción de depender de los lentos y centralizados controles de los sistemas tradicionales obsoletos. La integración de las redes blockchain construidas sobre este ethos y los mecanismos fundamentales que las hacen posibles es cómo se está estableciendo una nueva capa financiera viable de Internet.

Importante, las propiedades criptográficas del blockchain también brindan mecanismos clave que pueden controlar las actividades no deseadas de la IA. Ya en 2017, el emprendedor y co-fundador de Coinbase, Fred EhrsamFred sugirió que las criptomonedas son el sustrato de la vida de la IA. Esto se debe a que las IA son entidades basadas en código que pueden vivir en la cadena a través de contratos inteligentes. La observación previsora de Fred fue que “no hay diferencia entre una IA y un humano en la cadena”.

Hablando en general, esto parece mantenerse cierto. La Explosión Cámbrica de nuevas Formas de vida sintéticasestá aquí, y rápidamente están aprendiendo a controlar recursos a través de la propiedad de tokens cripto, lo que les permite actuar en el mundo. Y el sustrato blockchain ahora puede admitir no solo la interoperabilidad entre la IA y las criptomonedas, sino también la cooperación más amplia de las redes sociales y las finanzas digitales.

Esta nueva capa financiera de las redes blockchain desbloquea el potencial de Web3, donde las capacidades interoperables e interconectadas de estas tecnologías emergentes pueden coalescer en innovaciones financieras rápidamente cascadas.

Por supuesto, la fricción inercial de los incumbentes, los sistemas heredados y los encargados de políticas no ha desaparecido. Y tampoco lo han hecho los actores malintencionados. Aunque estamos llegando a un punto de inflexión en el que la transformación financiera se está acelerando, y muchos de los bordes ásperos de la criptografía se pueden abstraer, estos problemas siguen obstaculizando el potencial de la Convergencia Cripto.

Las narrativas principales han desestimado constantemente la naturaleza especulativa de las criptomonedas como imprudente y desestabilizadora, llegando incluso a declarar que todas las criptomonedas son una estafa. No sería difícil llenar un libro entero con citas de varios líderes de la industria de los últimos 5+ años que llaman a las criptomonedas ‘veneno de rata’ y otras condenas igualmente condenatorias de toda la industria.

Irónicamente, muchos de esos Los mismos líderesmás recientemente han dado un giro de 180 grados para convertirse en fervientes evangelistas de las criptomonedas. Sin embargo, tan recientemente como este mes, el funcionario de la Reserva Federal Kashkari afirmó públicamente la opinión de que “muy pocas transacciones ocurren en las criptomonedas, a menos que se trate de drogas o actividades ilegales”.

La realidad desordenada de nivel base simplemente nunca ha sido tan binaria como las personas desinformadas como Kashkari quieren creer. Lo que está emergiendo de las trincheras en la primera línea de la cripto es mucho más matizado y complejo que los titulares sensacionalistas, el nihilismo financiero y el juego sobreapalancado dejarían ver.

La verdad incómoda es que gran parte de las innovaciones que aceleran la transformación digital de las finanzas también dependen en gran medida de la naturaleza especulativa de la cripto.

Este patrón de aspectos subversivos y contraculturales de la sociedad que empujan los límites y catalizan una innovación tecnológica acelerada ha sido bien documentado en otras industrias. Notablemente, el contenido para adultos ha desempeñado un papel clave en el desarrollo y adopción rápidade muchas innovaciones que ahora son fundamentales para las industrias de medios y entretenimiento. El streaming de vídeo, los sistemas de privacidad en línea, los dispositivos móviles y el internet de banda ancha, por nombrar solo algunos.

Y al igual que la cultura de inicio temprano del Valle del Silicio abrazó el riesgo para lograr avances, la llamada “Cultura del Casino” de la cripto ahora sirve como un campo de pruebas de alto riesgo para nuevas herramientas financieras, mecanismos de liquidez y modelos de gobernanza. Quizás el ejemplo más evidente de esto en este momento es cómo Polymarket, una plataforma de apuestas binarias que se ejecuta en cripto, está actualizando los estándares para el análisis de sentimiento en tiempo real y la cobertura política mainstream.

A pesar del estigma que sigue teniendo la especulación en cripto y de los efectos negativos que puede generar, el secreto a voces es que la especulación es lo que impulsa hacia adelante a muchas industrias.

Contrariamente a la opinión generalizada de que los NFT y las memecoins no representan más que un juego de azar con baratijas sin valor, experimentos DeFi y SocialFi de alto riesgo como estos han impulsado un progreso tecnológico serio. La energía especulativa aprovechada por plataforma de ruptura Pump.Funpor ejemplo, un lanzamiento de memecoin muy exitoso, actúa como una prueba de estrés y un catalizador para el ecosistema de Solana.

Créalo o no, estas son las clases de actividades especulativas que están acelerando los avances que eventualmente encontrarán su camino en las finanzas convencionales.

En su viral Token 2049 Superciclo de MemecoinpresentaciónMurad Mahmudovcompartió ideas similares, diciendo que la industria cripto es “especulación primero y tecnología segundo” y que el token es el producto que importa más. Esta es una gran herramienta para explicar en términos claros por qué las memecoins, los NFT y otros activos especulativos no solo pueden atraer a usuarios minoristas a los ecosistemas cripto, sino también empujar los límites tecnológicos.

El dinero inteligente lo sabe, ya sea que esté dispuesto a admitirlo públicamente o no. ¿Por qué casi todas las criptomonedas luchan por tener una moneda cultural de primera? Porque estos comportamientos especulativos están creando distritos culturales vibrantes en la primera línea de las criptomonedas, donde ocurre la innovación financiera. Al igual que el Bowery o Montmartre de París en épocas anteriores, estas trincheras virtuales atraen a pioneros, constructores e innovadores que prosperan en los desafíos y oportunidades presentados por estos entornos de alto riesgo.

La verdad es que mientras las instituciones TradFi inicialmente desestimaron la cripto como una colección de “juguetes” especulativos, ahora se están moviendo rápidamente para integrar estas mismas tecnologías. Los capitalistas de riesgo y los inversores institucionales están aprovechando de manera muy activa el comportamiento especulativo para generar liquidez, y estimular el crecimiento y la adopción para sus proyectos.

Se está volviendo difícil negar que el auge de los activos tokenizados y los productos financieros basados en blockchain ilustra cómo los mercados especulativos contribuyen a la evolución de las finanzas globales.

Mientras que la infraestructura blockchain permite la propiedad digital y desbloquea el potencial financiero, los activos especulativos y el comercio actúan como catalizadores para el progreso y la reforma financiera. Así es como las criptos están obligando a instituciones como BlackRock y Fidelity a adoptar tecnologías que antes se consideraban imprácticas o irrelevantes, así como a impulsar las agendas legislativas bipartidistas.

Las industrias marginales, a menudo desestimadas o vilipendiadas por la corriente principal, son impulsores críticos del progreso tecnológico. Al igual que los mercados cripto especulativos, estos espacios incuban nuevas ideas y fuerzan iteraciones rápidas que refinan las tecnologías antes de que puedan lograr la adopción generalizada. Esta interacción entre la experimentación y la iteración rápida es esencial para avanzar en el panorama tecnológico.

Aunque la sociedad educada deseará que no lo sea, al igual que la pornografía fue pionera en los formatos de medios y entretenimiento que usamos hoy, la innovación en blockchain y los mercados especulativos de cripto están sentando las bases para los sistemas financieros del mañana. Y al igual que Bitcoin y Ethereum fueron desestimados como tonterías sin valor hasta hace muy poco, seguirán surgiendo muchos avances desde el vórtice de la cripto.

Una oportunidad única en la vida

El futuro de la convergencia cripto es imposible de predecir, pero podemos suponer que se encuentra en algún lugar a lo largo de un espectro. En un extremo se encuentra La Pesadilla Totalitaria, un mundo donde las tecnologías cripto son cooptadas por gobiernos e incumbentes financieros para expandir el control centralizado.

En este escenario, el gobierno de los Estados Unidos y los organismos reguladores imponen medidas estrictas sobre las criptomonedas y las plataformas descentralizadas, dejando solo redes aprobadas como Bitcoin y Ethereum para existir bajo marcos de vigilancia intensiva. Las Monedas Digitales de los Bancos Centrales (CBDC) se convierten en herramientas para monitorear cada transacción, desmantelando efectivamente la privacidad financiera.

Esta visión hace eco de los peores elementos del estado de vigilancia de China, donde la innovación está estrictamente controlada y la soberanía individual se reduce a un recuerdo lejanoNoticias de Cripto).

En el extremo opuesto del espectro se encuentra El Sueño Libertario, un futuro descentralizado en el que Estados Unidos adopta la innovación cripto, creando un panorama financiero abierto basado en la autogestión y la soberanía digital. Aquí, el gobierno apoya activamente políticas progresistas, prohíbe las CBDC y fomenta un entorno empresarial similar a los primeros días de Internet.

En esta versión del futuro, la cripto cumple su promesa de libertad financiera, empoderando a individuos y pequeñas empresas al tiempo que distribuye el poder lejos de las instituciones tradicionales. Los ideales de la Constitución estadounidense: privacidad, autonomía y libertad, se renuevan y se consagran en la gobernanza onchain y en la toma de decisiones a nivel de protocolo.Descifrar).

El resultado más probable, sin embargo, se encontrará en algún punto intermedio entre estos extremos. Realísticamente, la mayoría de los reguladores y legisladores no intentarán continuar con un ataque total dirigido a matar la cripto.

La teoría del juego de la adopción de Bitcoin ha comenzado oficialmente, con estados-nación, corporaciones e instituciones financieras acumulando juntos a medida que se dan cuenta de que lógicamente no pueden permitirse quedarse en cero.

Sin embargo, Estados Unidos luchará enormemente para equilibrar la innovación con el control. Por un lado, el gobierno reconoce la necesidad de mantenerse competitivo en la economía digital global. Por otro lado, los incumbentes financieros, como los bancos, gestores de activos e instituciones gubernamentales, naturalmente buscarán mantener el control sobre las infraestructuras financieras clave.

Este escenario híbrido e intermedio seguirá siendo desordenado y caótico hasta que se pueda lograr un nuevo equilibrio, lo cual lamentablemente podría llevar un tiempo. Murad también ha predicho recientemente algo similar, esperando que las cosas empeoren antes de mejorar. En su tesis, relaciona este período liminal caótico con la desafortunada República de Weimar de Alemania.

Durante este tiempo, es posible que veamos elementos seleccionados de descentralización, como los ETF de Bitcoin y los sistemas de compensación basados en blockchain, que se integran en la corriente financiera principal. Pero lo más probable es que estos avances coexistan incómodamente con las restricciones regulatorias diseñadas para limitar el potencial disruptivo de DeFi y las monedas alternativas (NoticiasCripto).

Este terreno intermedio en evolución traerá muchos desafíos consigo, pero abre la puerta a nuevas oportunidades. Incluso bajo regulación, los proyectos cripto impulsarán la innovación hacia adelante, encontrando nichos dentro del ecosistema más grande donde la descentralización puede prosperar. Tecnologías como las pruebas de conocimiento cero, los tokens de gobernanza y las dApps ayudarán a mantener vivo el sueño de la soberanía financiera. Incluso cuando las instituciones buscan aprovecharlos para propósitos más tradicionales.

En última instancia, el resultado de la convergencia cripto depende de cómo los responsables de las políticas, emprendedores, inversores y votantes dan forma a la transición. Aquellos dispuestos a navegar en este entorno complejo, equilibrando la precaución con la creatividad, tienen una oportunidad única para influir en la dirección del próximo paradigma financiero. En este futuro intermedio, la cripto no está completamente capturada ni totalmente libre, pero sigue siendo un campo de batalla para el progreso.

Está ocurriendo una revolución impulsada por tecnologías exponenciales que están desmantelando las estructuras antiguas y potencialmente construyendo sistemas más inclusivos, eficientes y basados en la comunidad. A medida que TradFi integra cada vez más los protocolos DeFi, la automatización de IA y los ecosistemas de SocialFi, estamos entrando en una nueva era que ofrece la oportunidad de democratizar el poder financiero.

Esta Era de Convergencia Cripto ofrecerá una rara oportunidad para construir un sistema financiero alternativo que sirva no solo a los poderosos, sino también al individuo, manteniendo la puerta abierta a un futuro más equitativo.

Pero esto requerirá estrategias de pensamiento avanzado, liderazgo audaz y una participación masiva de la comunidad.

La idea de cambiar los motores financieros en pleno vuelo no es simplemente metafórica, refleja la realidad de que los mercados globales deben seguir operativos mientras experimentan mejoras significativas. También pone de relieve el gran trabajo que aún queda por hacer y las increíblemente altas apuestas de este proceso.

Incluso si una masa crítica de incumbentes, responsables de políticas y servicios heredados están tendiendo más positivos en cripto, cerrar los sistemas de TradFi para mantenimiento está fuera de discusión. Y así, las muchas partes complejas de nuestros sistemas financieros deben evolucionar sin problemas, absorbiendo estas innovaciones dentro de las muchas limitaciones de los ciclos y prácticas empresariales existentes.

Este es el origen de gran parte de los puntos de dolor y de la incomodidad del estado actual de la cripto como una industria emergente, y por eso es apropiado pensar en esto como los años de la adolescencia. Pero esta era, a pesar de los muchos dolores de crecimiento de la cripto, es también donde los incentivos para liderar se vuelven críticos.

La pregunta central es esta: ¿Podemos cooperar para inclinar el futuro hacia la autodeterminación, o permitiremos que nos desviemos aún más hacia la vigilancia y el control?

A medida que la regulación de las criptomonedas toma forma, los eventos recientes ofrecen una visión de ambas posibilidades. Esfuerzos como la Ley Anti-Vigilancia del Estado del CBDC reflejan una creciente resistencia a las monedas digitales centralizadas, impulsada por preocupaciones sobre la privacidad financiera y la intromisión gubernamental. La ley, que ha ganado impulso en el Congreso, destaca el deseo de frenar el potencial de monitoreo financiero controlado por el estado.

Solo esta semana, Pennsylvania se convirtió en el último estado en aprobar un proyecto de ley que establece claridad regulatoria para activos digitales, apodado el Proyecto de Ley de Derechos de Bitcoin. Se aprobó con el sólido apoyo bipartidista de 76 demócratas y todos los 100 miembros republicanos (FOX Business). Estos desarrollos sugieren que existe voluntad política para resistir un régimen financiero completamente orientado a la vigilancia en los EE. UU. si se mantiene la presión.

Sin embargo, el acto de equilibrio es delicado. Los interesados en TradFi, incluyendo grandes instituciones y gobiernos, continúan explorando vías para controlar o regular activos descentralizados. A medida que Estados Unidos y otras naciones importantes navegan por la encrucijada de la Convergencia Cripto, el desafío radica en si podemos aprovechar el impulso de estas fuerzas para el empoderamiento individual, o si la atracción gravitatoria de la infraestructura de vigilancia definirá los próximos capítulos del dinero y las finanzas.

Solo el tiempo dirá si redirigimos el curso de la historia hacia la libertad individual y la autodeterminación, o caemos en los patrones familiares de priorizar la seguridad y conveniencia por encima de la propiedad.

Personalmente, elijo ser optimista. La carrera para reformar los sistemas financieros es una competencia con enormes apuestas, que promete a los primeros en moverse agencia en la próxima generación de creación de riqueza. Estoy de acuerdo con la opinión de Murad de que eventualmente llegaremos nuevamente a La Belle Époque, una era caracterizada por la estabilidad social, la prosperidad económica y el florecimiento cultural, todo impulsado por un inmenso progreso tecnológico. Incluso si eso significa que debemos sobrevivir algunos tiempos difíciles entre ahora y entonces.

En una década, la Brecha Exponencial en Finanzas estará en su mayoría llena, ya que las olas de innovación cultural y tecnológica chocarán implacablemente con nuestras convenciones financieras obsoletas. Creo que para 2034 la mayoría de las grandes oportunidades habrán pasado, y la Era de la Convergencia Cripto habrá terminado.

Veremos una transferencia de riqueza de los Baby Boomers a una nueva clase de inversores formada por Millennials y Zoomers. Presenciaremos la tokenización de billones a medida que los activos existentes se muevan a la cadena. Las principales criptomonedas absorberán billones más de la oferta monetaria global a medida que las personas de todo el mundo escapen de los sistemas fiduciarios que les roban su energía económica. Veo que la industria criptográfica en general se expandirá para eventualmente englobar sectores económicos y financieros enteros.

Esto significa que, al igual que las fuentes de noticias nativas digitales como X han transformado a los medios de comunicación convencionales en medios secundarios, es solo cuestión de tiempo antes de que las instituciones de TradFi que no evolucionen se encuentren en un nivel inferior a las plataformas integradas de cripto. Una vez más, lo que está sucediendo hoy en las líneas delanteras de la cripto eventualmente dictará gran parte de lo que los medios convencionales harán en el futuro.

Como renombrado VC y autor Chris Dixoncomo diría, ‘lo que hacen las personas más inteligentes los fines de semana es lo que todos los demás harán durante la semana en diez años’. Hay muchos gigachads de 200 de CI que pasan sus noches y fines de semana en las trincheras cripto.

Si bien las trincheras ciertamente no son para todos, hoy en día hay muchas formas de participar en la cripto que son más pasivas o aptas para el riesgo. Sea cual sea su llamado particular, aquellos que reconozcan el potencial de la cripto y estén dispuestos a explorar esta frontera, donde la disrupción, la creatividad y el comercio se intersectan, estarán a la vanguardia de la revolución financiera global.

Mantenerse a la vanguardia de esta curva no es fácil, pero puede cambiar la vida.

Apenas estamos presenciando ahora mismo la primeras demostracionesde cómo la fusión de IA, DeFi y redes sociales puede crear fenómenos financieros virales, y hay una erupción de nueva riqueza que viene con esta Explosión Cámbrica. Para aquellos involucrados, la convergencia tumultuosa de estas fuerzas y la transformación digital de TradFi representan una de las oportunidades más lucrativas de nuestro tiempo.

DeFi ya está desplazando a los guardianes tradicionales, permitiendo a cualquier persona con acceso a internet prestar, pedir prestado y comerciar sin intermediarios. La IA está desbloqueando nuevos niveles de personalización y automatización, simplificando los procesos financieros y la detección de riesgos, al mismo tiempo que abre innumerables casos de uso innovadores para los activos digitales.

Las redes sociales y las plataformas de SocialFi van a seguir redefiniendo el comportamiento de inversión, ya que las comunidades coordinan estrategias, se unen detrás las unidades más convincentes de la culturay adoptar modelos de gobernanza descentralizados.

Sí, los incentivos económicos son excelentes. Pero aquellos que cínicamente creen que la Convergencia Cripto se trata únicamente de lucro, se perderán la parte más importante: un cambio fundamental, arraigado en la crisis financiera global de 2008. El movimiento se formó a partir de ese crisol, llevándonos hacia un paradigma financiero que prioriza la transparencia y el acceso utilizando pruebas matemáticas para protegerse contra la manipulación centralizada.

Las mismas instituciones que crearon esa crisis finalmente están reconociendo el poder de este movimiento, y que estas tecnologías disruptivas son evoluciones inevitables, no modas pasajeras. Además, el ritmo rápido de la innovación exponencial significa que la brecha entre las finanzas tradicionales y la frontera de Web3 se cerrará más rápidamente de lo que muchos esperan.

A diferencia de TradFi, muchas de las mejores oportunidades en cripto están abiertas para cualquiera que quiera participar.

Todos podemos posicionarnos para prosperar en los mercados del mañana aprovechando estas oportunidades y aprovechando la nueva tecnología financiera a nuestro favor. La Convergencia Cripto ofrece un marco teórico que puede identificar áreas emergentes de innovación financiera, así como riesgos emergentes que evitar.

Aquellos que actúen ahora, ya sea como desarrolladores, inversores o empresarios, tendrán agencia en este nuevo paradigma, y quizás la oportunidad única de dar forma a los sistemas emergentes a nivel fundacional.

La convergencia de criptomonedas no es simplemente una tendencia económica, es un movimiento multilateral para reformar y remodelar los mecanismos de las finanzas globales. Si actuamos con decisión para adaptarnos a estos cambios ahora, y abrazar esta convergencia en lugar de luchar contra ella, todos nos beneficiaremos de una de las oportunidades más importantes de nuestro tiempo.

Renuncia:

1. Este artículo se reproduce de [.gifdead]. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Rich Beeman]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacte al Gate Learnel equipo y ellos lo resolverán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. El equipo de Learn de gate realiza traducciones del artículo a otros idiomas. A menos que se mencione, está prohibido copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos.