Через консенсус Proof of Work (PoW) потенціал Bitcoin для додатків, пов'язаних із прибутковістю, був обмежений. На відміну від Proof of Stake (PoS), Bitcoin не має власного механізму стейкінгу. Однак з появою BTCFi поступово з'являються нові методи, які дозволяють Bitcoin приносити прибуток без шкоди для безпеки. Екосистема BTCFi в цілому поділяється на дві частини: рівень BTC і рестейкінг, а також протоколи активів, такі як ARC20 і BRC20. У цій статті ми розглянемо, як нові гравці в просторі BTCFi змінюють ландшафт рестейкінгу біткойнів, і порівняємо їх основні переваги.

Поточний ландшафт повторного ставлення Bitcoin

Перевід стейкингу Bitcoin не є новою темою в циклі, з відомими проектами, такими як BounceBit, CoreDAO та Stakelayer, а також останніми відомими учасниками, такими як Babylon та Symbiotic.

Спочатку давайте проаналізуємо підхід Babylon. Рішення зі стейкінгу Bitcoin від Babylon включає кілька новацій, спрямованих на покращення безпеки та користувацького досвіду, що відрізняє його від інших протоколів:

• Віддалений стейкінг: В Вавилоні використовується модель UTXO та система скриптів Bitcoin для стейкінгу, стрижень та розподіл винагороди. Істотною перевагою є те, що користувачі, які стейкують Bitcoin, не мають ризику стриження; лише оператори вузлів постраждали. Це означає, що Bitcoin користувачів не знаходяться під загрозою втрат, але не можуть бути рано розблоковані, що забезпечує високий рівень безпеки.
• Сервер відміток часу: сервер відміток часу Вавилона фіксує події з ланцюжків PoS на головній мережі Bitcoin, забезпечуючи недоступність відміток часу. Хоча головна мережа Bitcoin забезпечує, що ці записи не можуть бути змінені після того, як вони з'являються на ланцюжку, точність відміток часу все ще залежить від мережі PoS Вавилона.
• Тришарова архітектура: архітектура Вавилона поділена на три шари - Біткойн як базовий шар, Вавилон як середній шар і ланцюги PoS як верхній шар. Вавилон записує контрольні точки ланцюга PoS на ланцюгу блоків Біткойн, забезпечуючи незмінність даних. Використовуючи Cosmos як середній шар, вона підвищує масштабованість та гнучкість, привертаючи операторів вузлів та дозволяючи стейкінг нативного Біткойну для підтримки мережі PoS Вавилона.

Хоча Вавилон лідирує в нативному стекінгу Біткойна, він не є єдиним протоколом, який досліджує повторний стекінг. Давайте розглянемо ще два видатних проекти і їх рішення щодо стекінгу Біткойна:

• Symbiotic: співзаснований Lido та Paradigm, Symbiotic вважається прямим конкурентом EigenLayer. Недавно Symbiotic оголосив про підтримку Bitcoin re-staking, але на даний момент приймається лише WBTC стейкінг. На відміну від нативного Bitcoin стейкінгу Babylon, Symbiotic вимагає від користувачів переказувати Bitcoin на адресу кастодіального третьої сторони. До цього часу Symbiotic стейкнув 1 630 WBTC та заохочує користувачів до участі через бонусні очки.
• CoreDAO: CoreDAO пропонує два методи стейкінгу: власний стейкінг, який дозволяє власникам Bitcoin делегувати Bitcoin валідаторам Core без передачі коштів; та кастодіальний стейкінг, де користувачі відправляють Bitcoin на блокувальну адресу та мінтують coreBTC на ланцюгу CORE. Наразі, CoreDAO підтримує лише кастодіальний стейкінг.

Ці три проєкти мають на меті надати більше варіантів використання екосистемі Bitcoin та стимулювати міжланцюгову комунікацію або обмін даними між Bitcoin та іншими ланцюгами. Платформи повторного стейкінгу використовують модульність, щоб поділитися безпекою базової мережі та розширити можливості AVS, забезпечуючи інфраструктуру для широкомасштабних додатків і значно підвищуючи ефективність і продуктивність блокчейну.

Переваги:

• Babylon та CoreDAO скорочують процес ставлення на ланцюжок PoS за допомогою механізму відмітки часу Bitcoin.
• Симбіотичні переваги від підтримки Lido та Paradigm, здобуваючи перевагу в протокольній співпраці та розвитку екосистеми.
• Babylon - це піонер у природному стейкінгу, досягаючи безпеки в стейкінгу Біткойн.

Недоліки:

• CoreDAO та Symbiotic все ще покладаються на кастоді шостої сторони, щоб вирішити припущення щодо довіри.
• Архітектура PoW+PoS Babylon має обмеження в логіці безпеки, пасивно покладаючись на мережу Біткойн для функцій обліку і не активно використовуючи безпеку Біткойн.

На відміну від платформ рестейкінгу Ethereum, платформи рестейкінгу Bitcoin не передають безпеку мережі Bitcoin безпосередньо на свої PoS мережі, що є ключовою сферою для майбутнього розвитку.

Біткойн Ре-Стейкінг Екосистема

Кілька протоколів зараз співпрацюють з екосистемою повторного стейкінгу Біткойну, з метою покращення ліквідності та корисності стейкованих активів Біткойну:

• Bedrock: Як провідний проєкт першого раунду попереднього стейкінгу в Вавилоні, Bedrock утримує близько 30% ринкової частки. Він підтримує стейкінг WBTC для видобутку uniBTC. Після запуску основної мережі Вавилону користувачі зможуть отримувати винагороди як з uniBTC, так і зі стейкінгу Вавилону, з можливістю отримання аірдропів через програму Бедрока Diamonds.
• Ломбард: Lombard дозволяє користувачам здійснювати стейкінг Bitcoin через Babylon, а Lombard керує процесом повторного стейкінгу. Коли користувачі здійснюють стейкінг Bitcoin, Lombard карбує еквівалентну кількість LBTC на Ethereum. Користувачі можуть використовувати LBTC для участі в діяльності DeFi, насолоджуючись гнучкістю крос-чейн прибутковості.
• Lorenzo: Lorenzo пропонує рідинний стейкінг та повторний стейкінг через модель розділення доходу від основного капіталу, що дозволяє користувачам ставити на ставку Bitcoin або BTCB, щоб отримувати stBTC (рідинний основний токен) та YAT (токен доходу). Ця двотокенова система дозволяє користувачам отримувати нагороди за стейкінг на власних ресурсах Babylon, одночасно накопичуючи бали Lorenzo.
• Pell Network: Pell - це перша мережа безпеки, побудована на повторному стейкінгу Bitcoin і працює в мережі AVS Babylon. TVL Пелла перевищив 200 мільйонів доларів протягом трьох тижнів, маючи понад 410 000 унікальних адрес. Pell пропонує чотири варіанти повторного стейкінгу, починаючи від нативного стейкінгу Bitcoin і закінчуючи стейкінгом LP токенів з ліквідними деривативами BTC. Його архітектура AVS дозволяє отримувати значний дохід від проміжного програмного забезпечення, послуг оракулів і модульних ланцюжків.
• PumpBTC: Дозволяє користувачам ставити WBTC або BTCB та отримувати токени pumpBTC в співвідношенні 1:1. Те, що відрізняє PumpBTC, полягає в тому, що процес повторного ставлення контролюється третіми кастодіанами (наприклад, Cobo та Coincover). Користувачі отримують вигоду від доходів без прямої взаємодії з протоколом, що спрощує процес ставлення.
• Solv Protocol: Solv розробив міжланцюговий шар ліквідності активів Bitcoin, який підтримує міжланцюжкове мостування WBTC на Arbitrum, BTCB на BNB Chain та BTC.b на Avalanche. Користувачі можуть заробляти бали XP, утримуючи solvBTC, беручи участь в протоколах кредитування або додаючи ліквідність до пулів. Крім того, хоча головна мережа Вавилона ще не запущена, користувачі все одно можуть моститися до Вавилона через сховище Solv, щоб заробляти більше балів.
• Stakestone: Очікується, що він прийме модель, схожу на ETH-STONE, користувачі будуть стейкінгувати нативний Біткойн на Babylon та випускати STONEBTC з доходністю для крос-ланцюжкової ліквідності. Користувачі зможуть отримувати бали з різних екосистем, таких як 2x Scroll points.

Висновок

Перетворення Біткойну в актив, що приносить дохід, має велике значення. Перестрахування Біткойну є цінним доповненням до його визначення «цифрове золото», що значно покращує його ліквідність. На відміну від екосистеми Ethereum, протоколи BTCFi, такі як Babylon, Symbiotic та CoreDAO, не покладаються на існуючу інфраструктуру, що створює як виклики, так і можливості. Платформи, такі як Solv, Lombard та Lorenzo, поступово розвиваються, зосереджуючись на системах мульти-винагород, безпеці, гнучкості та моделях подвійних стимулів, відповідно. BTCFi все ще перебуває на початкових стадіях, зі швидкими зрушеннями в технології та екосистемах. Ми продовжимо слідкувати за розвитком в цій галузі.

Disclaimer：

1. Цю статтю перепечатано з [ chaincatcher]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Кевін, дослідник Caiya від BlockBooster]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно ним займуться.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодним інвестиційним порадам.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.