Вступ:

Azuro - це інфраструктурний протокол для ринків передбачень. Він пропонує розробникам інструменти та функціональні модулі для створення ринків передбачень, а також надає підтримку ліквідності. Команда була створена на початку роботи, а у її основі є досвідчені учасники, які займаються експлуатацією спортивних лотерей. З часом Azuro набув стійкої основи, а в червні цього року його токен AZUR офіційно запустився на головній мережі.

Вступ

Ринок прогнозів - це платформа, де люди можуть торгувати результатами майбутніх подій. Ціна ринку відображає ймовірність того, що подія відбудеться, визначену учасниками ринку. Наприклад, у спортивній події можуть бути дві монети, кожна з яких представляє команду. Якщо ціна токена A вища за токен B, це свідчить про те, що ринок вважає, що Команда A має більшу ймовірність перемоги, і навпаки.

Концепція ринків прогнозування вперше з'явилася в просторі блокчейну в 2018 році і здобула увагу в 2020 році. Однак вона стикалася з регуляторними викликами через політичні та фінансові регуляції, що спричинило зупинку розвитку. Ринок не побачив значного зростання до цього року, коли президентські вибори в США відродили інтерес до ринків прогнозування.

Високоякісні події передбачення є центральними для підтримки конкурентоспроможності ринків передбачень. Ключові фактори, що впливають на якість, включають соціальний вплив осіб, залучених до події, суспільний інтерес, фактори, пов'язані з конкуренцією на ринку, та випадковість результатів події. Наразі ринки передбачень головним чином зосереджені на подіях у спорті та політиці.

У випадку спорту ринок стикається з конкуренцією зі сторони традиційних лотерейних галузей, які мають чіткі переваги в сфері дотримання правил, зручності та встановлених бізнес-моделей. Децентралізовані ринки мають труднощі в конкуренції в категорії спорту. Політичні ринки передбачення, з іншого боку, мають тенденцію бути подійно-орієнтованими. База користувачів для таких ринків часто спричиняється конкретними подіями, і після завершення події інтерес до передбачення зменшується, що ускладнює утримання користувачів на довгостроковій основі.

Незважаючи на ці виклики, користувацька база для ринків прогнозування, пов'язаних зі спортом, поступово зростає, і цього року глобальна політична клімат привертає більше уваги до політичних ринків прогнозування. Хоча після завершення виборчого циклу в США ринки прогнозування продовжують зіткнення з викликами, такими як недостатній попит на ринку та ліквідність, вони перетворюють межі між політикою та бізнесом, відкриваючи нові можливості для галузі блокчейну.

Azuro була заснована у 2021 році з акцентом на створення базового протоколу для ринків прогнозів. Він надає розробникам інструменти та функціональні модулі для побудови ринків прогнозування. Завдяки виборам у США сектор ринку передбачень набрав обертів. У червні цього року протокол запустив свій нативний токен AZUR, і токен був розміщений на Gate.io, привернувши певну увагу ринку. Дані про прибуток протоколу відносно позитивні, і в цій статті буде надано детальний аналіз логіки його продукту та економічної моделі.

Azuro (AZUR): Розуміння інфраструктурного протоколу для ринків прогнозування

Вступ до Azuro

Azuro служить інфраструктурою для ринків передбачень, пропонуючи розробникам інструменти та функціональні модулі для створення додатків для ринків передбачень. Він також надає ліквідність та інтерфейси даних. Протокол був заснований в 2021 році та запустив свою основну мережу на Gnosis Chain у червні 2022 року. Azuro використовує традиційну бізнес-модель спортивних лотерей, що має тенденцію привертати значну користувацьку базу під час конкретних спортивних подій.

Команду проекту складається з більше ніж 20 учасників, які мають досвід у роботі з веденням веб-сайтів спортивних лотерей. Владислав Мартинов, колишній ключовий учасник Фонду Ethereum, є консультантом команди. З моменту заснування протокол завершив три раунди фінансування, і підсумковий раунд залучення коштів відбувся в квітні цього року. За три раунди фінансування Azuro залучив загальну суму в 11 мільйонів доларів від інвесторів, включаючи Gnosis, Merit Circle та Delphi Ventures. У червні цього року на головній мережі було запущено власний токен AZUR, супроводжуваний відповідною програмою стимулювання. Згідно з опублікованою дорожною картою команди, майбутні зусилля будуть зосереджені на чотирьох ключових напрямках: розробці продукту, децентралізації, токенізації та масштабованості. Ці ініціативи спрямовані на створення додаткових типів ринків передбачень, таких як політика, геймінг та інші.

Основні компоненти

Azuro надає розробникам різноманітні інструменти для створення децентралізованих додатків (DApps) для ринків передбачень та надає ліквідність для торгових пар, серед інших послуг. Протокол складається з трьох основних компонентів:

1. Azuro Протокол: Це модернізований розумний контракт, призначений для створення децентралізованих додатків ринку прогнозів на блокчейнах, сумісних з EVM, за допомогою токенів ERC-20 без потреби в дозволі.
2. Azuro SDK: Набір розробки програмного забезпечення Azuro (SDK) містить різноманітні функціональні модулі, які допомагають розробникам у побудові потрібних DApps.
3. Azuro DAO: Це система управління для протоколу. Токен AZUR, запущений в червні, дозволяє власникам токенів брати участь в управлінні платформою.

З погляду архітектури продукту, ринок передбачень включає операторів фронт-ендів на основі блокчейну, незалежних постачальників даних та постачальників ліквідності. Наразі в цьому екосистемі Azuro діє як постачальник ліквідності і також пропонує функції з видобутку ліквідності для тримачів токенів.

Джерело:Архітектура Azuro

На діаграмі архітектури продукту чітко видно, що LP-контракт є основним компонентом роботи протоколу. Він відповідає за створення та скасування торгових пар ринку прогнозів, розподіл коштів у пулах ліквідності та управління пов'язаними діями, такими як ставки користувачів і платежі. Користувачі можуть брати участь у майнінгу ліквідності, вносячи кошти в пул ліквідності Azuro. Потім ці кошти розподіляються на відповідні ринки прогнозування через контракт пулу ліквідності Azuro. Ключовим аспектом є те, що LP-контракт підключається до фронтенду: він допомагає фронтенд-операторам отримати доступ до блокчейну, а також може інтегрувати постачальників даних, таких як оракули, для цілей розрахунків.

Крім договору LP, протокол розробив контракт фабрики стандарту Ethereum для сумісних з EVM блокчейнів. Цей контракт розгорнутий на кожному блокчейні, на якому працює договір про ліквідність Azuro. Він налаштовує параметри, такі як ліквідність та комісії за транзакції, щоб задовольнити унікальні вимоги різних ланцюгів для ринків передбачень.

Механізм управління ліквідністю: Дерево ліквідності

Azuro використовує свою модель vAMM (віртуальний автоматизований маркет-мейкер), щоб розподіляти кошти в межах пулів ліквідності та керувати новими коштами, які додаються користувачами, які приєднуються до ринків прогнозування. Спочатку протокол встановлює певні початкові коефіцієнти на основі даних оракула та розподіляє деякі кошти. Коли користувачі додають або виводять ліквідність, створюється окремий процес для пулінгу коштів в пул ліквідності. Після визначення результатів ринку прогнозування, інший незалежний процес вирішує розрахунок.

Весь цей процес можна уявити як дерево ліквідності, де ліквідність ринку прогнозів служить коренем дерева. При здійсненні ставок це можна порівняти з новими листям, яке росте на дереві, символізуючи те, як ліквідність динамічно управляється. Ця конструкція дозволяє ринкам прогнозів Azuro зберігати достатню ліквідність, не надто покладаючись на постачальників ліквідності (LPs).

Джерело: gem.azuro.org

Економічна модель

AZUR - це нативний токен Azuro, офіційно запущений в основній мережі в червні цього року, із загальною пропозицією 1 мільярд токенів. Згідно з офіційною токеномікою, розподіл токенів виглядає наступним чином:

• 27% виділяється на основних учасників, з умовою блокування на один рік, за яким слідує лінійне звільнення протягом наступних 30 місяців.
• 22% виділяється інвесторам з блокуванням на 6-9 місяців, після чого відбувається лінійне вивільнення протягом 24-30 місяців.
• 13,5% відводиться до скарбниці DAO. З них 60 мільйонів токенів AZUR (6% від загальної пропозиції) розблоковуються під час початкового випуску токенів, а решта 75 мільйонів AZUR (7,5% від загальної пропозиції) мають 6-місячний період блокування, за яким слідує лінійний випуск протягом 30 місяців. Ці токени будуть використовуватися для сприяння розвитку екосистеми ринку передбачень і забезпечення додаткового фінансування майбутніх проектів.
• Решта 37,5% виділяється на розвиток спільноти та екосистеми. 92 мільйони токенів AZUR (9,2% від загальної кількості) розблоковані на момент початкової емісії, з них 30 мільйонів токенів розподіляються спільноті через airdrop Azuro Score. Ці токени, які були роздані через airdrop, будуть випущені лінійно протягом 6 місяців. Решта 253 мільйонів токенів AZUR (25,3% від загальної кількості) підлягають 6-місячному періоду блокування, після чого вони будуть випускатися лінійно протягом наступних 42 місяців. Ці токени фінансуватимуть майбутні ініціативи, такі як програма стимулювання Azuro Waves, стимули ліквідності DEX, фонди екосистеми та інфраструктурні проекти.

Джерело: gem.azuro.org

Графік розблокування токенів показано на зображенні нижче. Після грудня 2024 року буде значний тиск на розблокування.

Джерело:gem.azuro.org

На даний момент основними цілями токену AZUR є управління та стейкінг. Власники токенів можуть брати участь в Azuro DAO для управління розвитком протоколу, включаючи прийняття рішень з управління ризиками, пріоритети продукту, гранти екосистеми та спільноти та розподіл винагород учасникам. Крім того, власники, які стейкують свої токени, отримують stAZUR як квитанцію ліквідності та можуть заробляти додаткові винагороди за стейкінг.

На даний момент токеноміка не глибоко інтегрована з продуктом, що обмежує здатність зростання протоколу підвищувати вартість AZUR. Відповідно, для токена AZUR складно отримати вартість від самого продукту. У майбутньому потрібно ввести додаткові економічні механізми, щоб надати токену більше корисності та вартості.

На сьогодні протокол Azuro досяг певного рівня торгового обсягу. Загальна заблокована вартість становить 10 мільйонів доларів, тоді як обсяг торгів на ринку прогнозів досяг 270 мільйонів доларів, з більш ніж 30 000 користувачів.

Джерело: azuro.org

Джерело: дюна

Згідно з дорожньою картою команди, майбутні розробки будуть спрямовані на чотири ключові напрямки: продукт, децентралізація, токеноміка та масштабованість. Аспект розробки продукту передбачає вдосконалення інструментів розробника та покращення функціональності оракула. У сфері децентралізації будуть внесені поліпшення в управління, а також введені безпечні оракули та механізм вирішення спорів. Оновлення, що стосуються токену, включають додавання пулів ліквідності для AZUR та запуск функцій стейкінгу. У планах Azuro щодо масштабованості - співпраця з більшою кількістю постачальників інфраструктури та їх інтеграція в платформу. У майбутньому команда також планує впровадити більше категорій для ринків прогнозів, включаючи політику, геймінг та інше.

Висновок

Azuro зобов'язаний будувати інфраструктуру для ринків прогнозування, надаючи засоби розробки, функціональні модулі, ліквідність та інтерфейси даних. Він досяг певних бізнес-мільників, зокрема, токен AZUR офіційно запустився на головній мережі в червні. Однак поточний розвиток продукту не був глибоко пов'язаний зі значенням токена, і потрібно ввести більше механізмів для розблокування його повного потенціалу. Незважаючи на те, що розробка триває понад три роки і є міцною основою, Azuro все ще стикається з викликами, зокрема в покращенні утримання користувачів та подальшому зближенні токеноміки з ростом платформи.