Незважаючи на постійну сприятливу цінову динаміку, яку демонструють мейджори та фондовий ринок США, довіра до альткоїнів, схоже, знаходиться на нехарактерно низькому рівні. Очікування, викликані попередніми циклами, призвели до того, що багато хто розчарувався і зневірився, в той час як прибутковість їх портфеля стагнує в результаті висхідного тренду.

стан речей

настрій у цьому просторі зазвичай є непостійним та волатильним, оскільки люди часто перебільшують, особливо коли вони надто впливові. уподобання можуть змінюватися на хитрість, роблячи настрій у соціальних мережах ненадійним показником для формування точного прогнозу ринку. однак, що ми можемо зробити, це побудувати деякі відповідні дані на графіках та провести аналіз за канапою, щоб визначити, наскільки серйозна ситуація насправді.

Індекси та графіки aggreGate.iod, що відстежують різні глобальні метрики, надають нам загальний огляд ринку в цілому, допомагають виявити, де знаходиться більшість значення та як воно змінилося.

Загальна капіталізація крипторинку помітно зросла за останні півтора року з напрочуд малою волатильністю. Незважаючи на те, що біткойн досяг нового історичного максимуму, рівні, які спостерігалися під час манії 2021 року, ще не були порушені, в основному через те, що альткоїни не встигають за темпами зростання Orange Coin. Потоки капіталу в більш спекулятивні активи виявилися меншими, ніж очікувалося, що застало багатьох зненацька.

Цей феномен можна краще проілюструвати, безпосередньо порівнявши Bitcoin з ринком альткоїнів (за винятком Ethereum), демонструючи його постійне зростання.

Зайве говорити, що цього разу біткойн вкрав шоу, дистанціювавшись від зграї, постійно завойовуючи все більшу і більшу частку ринку під час свого сходження. по суті, залишаючи альткоїни в пилу. Те, що раніше було прибутковою грою в наздоганяння між біткойном і рештою ринку, тепер перетворилося на нездійсненну мрію. Відсутність ліквідності, що стікає вниз по сходах, стримує будь-які спроби ініціювати належний загальноринковий альтернативний сезон.

незважаючи на активне насмішкування з приводу його незапаморочливої цінової динаміки, Ethereum також зміг піти вперед. Спекулянти, які розташовуються у токенах екосистеми на базі блокчейну, окрім мемекоїнів або чогось, що має стабільну ціну, отримали приємне перебування у чистильній покаянні. Найщиріші співчуття тим, хто попався на ETH бета-коні.

індикатори, які широко використовуються для визначення вигідних умов для входу або виходу на ринок альтернативних криптовалют, передають тривожні сигнали, що свідчить про те, що загальноприйняті уявлення про динаміку ринку можуть не застосовуватися до поточної ситуації.

Кореляція між основними активами та всім іншим виявилася корисною для встановлення поточного стану ринку. За допомогою осцилятора (синя лінія), який, серед іншого, відстежує різницю між ними, можна налаштувати рівні залучення, а потім використовувати їх для злиття. Низькі значення осцилятора в поєднанні зі зростанням ціни біткойна зазвичай розглядаються як підстава для покупки в припущенні, що альткойни недооцінені і в кінцевому підсумку наслідуватимуть цей приклад. Нещодавні читання показують, що бичачі періоди для альткоїнів поступово стають коротшими та слабшими, що стимулює короткострокові інвестиції над невизначеними вищими часовими рамками.

Багато здається перспективних монет не змогли забезпечити вищі доходи, незважаючи на їх вищий потенціал.

це відображається незадовільною продуктивністю топ-250 порівняно з двома найбільшими активами, які були дещо знехтувані багатьма учасниками простору через їх астрономічну оцінку. додатково знижуючи настрій.

Хвоя в копиці сіна

Очевидно, що ландшафт змінився з часом, виявлення тенденцій та наративів стало важливішим, ніж будь-коли, щоб перевершити індекс. Часи, коли все просто піднімалося вгору відразу, здається, закінчилися. Фрагментація ліквідності та зменшення обсягів сконцентрували більшу частину значних прибутків у кількох секторах. Хоча загальні показники вказують на те, що альткоїни перебувають у скрутному становищі як колектив із граничною доданою вартістю, вони, однак, затьмарюють неоднакове зростання окремих груп активів.

Суворе спостереження за зміною ринкової капіталізації різних кошиків з початку ралі вказує на те, що більшість усталених категорій впали нижче контрольних показників. З іншого боку, нові сфери з великою кількістю можливостей, привабливості та нових розробок показали себе неймовірно добре. Варто зазначити, що викиди можуть існувати в будь-якому секторі, а зростання в курованій групі лише віддалено відображає ефективність охоплених активів.

щоб узагальнити все, що сталося до теперішнього часу і визначити, хто був правий і хто був неправий, давайте виділимо деякі важливі категорії і виміряємо прибутковість їх найцінніших активів.

методика розрахунку повернення ціни:

для обліку останніх запусків, які потрапили до верхньої частини своєї категорії, початкова ціна запитується з 21-11-2022 або першого запису на coingecko. поточна ціна запитується на момент написання цієї статті, 18-06-2024.

цінаповернення% = ((current_price - start_price) / start_price) * 100

мемекоіни

Безсумнівно, тема цього циклу. Мемкоїни за останній рік принесли більше мільйонерів, ніж лотерея, і одночасно забрали достатньо багатства, щоб конкурувати з податковою.

Загальна оцінка memecoins відсотково не змінилася так, як очікувалося, через те, що dogecoin та shiba inu майже наполовину займають ринкову частку, в той час як майже не рухаються вгору. Багато мем-активності, окрім деяких дуже успішних токенів на ethereum, відбувалося на solana, а більш недавно - на base. Найвищий прибуток та нові учасники топ-10 (3) виникли з solana з відсотками в двох випадках, що перевищують п'ять розрядів.

деФІ

дохід. фундаментали. майбутнє фінансів. метрики використання протоколу, обсягів та загальної значущості зблоковані на підйомі, оскільки більше людей ризикують на ланцюжку. Чи потребувало все це нового розширення? Ну, насправді ні.

Якщо не брати до уваги інновації та відповідність продукту ринку, прибутковість цін на монети DeFi (за винятком 1.0) є просто жахливою, оскільки всі проекти, крім Pendle і графіка, впали на обличчя. Ліквідний стейкінг як ринок зазнав значного зростання та прийняття за останні пару років, але токени управління, що представляють обгортки Liquid, цього не зробили. Токени, пов'язані з децентралізованими біржами, зазнали найгіршої цінової динаміки з групи, і лише Юпітер залишився в зеленій зоні.

хоча таблиця вище ставить тривожний прецедент для галузі, можливо прапорщик промисловості - дефай 1.0, вдалося перевершити очікування.

Незважаючи на свої високі оцінки, прибутки та коефіцієнти використання, застарілі протоколи виявилися поганою інвестицією в цьому циклі, якщо не використовувати стратегію прибутковості для компенсації амортизації. Постійною темою для протоколів DeFi, що пояснюється низькою продуктивністю, є відсутність варіантів використання їхніх токенів, окрім майнінгу ліквідності. Перемикання комісій може стати порятунком, оскільки це створює значний тиск на покупку токена, пропонуючи користувачам реальну прибутковість, а не емісію, що розбавляє їхні активи.

l1s

На сьогоднішній день найпопулярніша категорія серед спекулянтів, блокчейни рівня 1 є обличчям галузі та історично демонстрували надійну цінову динаміку завдяки біткойну та ефіру, які лідирують у цьому питанні. Прогрес у цій галузі породив незліченну кількість альтернативних варіантів, які конкурують за домінування на ринку. Їх успіх тісно пов'язаний зі здатністю сприяти жвавій екосистемі, яка приваблює кваліфікованих будівельників і захоплює велику базу користувачів, які постійно взаємодіють з додатками. У деяких випадках для встановлення присутності було достатньо лише технічних специфікацій.

Значна частина записів у списку успішно склала кілька разів, і лише три з них випередили лідерів категорії. Рекламований як гра рівня 1 циклу не лише через свою віддачу, Solana піднялася з глибини, швидко ставши одним із найбільш використовуваних ланцюгів на ринку та де-факто центром мемкоїнів. Скинувши Binance Smart Chain як ланцюг людей після того, як він не зміг відтворити середовище Shitcoin, подібне до того, що ми бачили під час останнього забігу. Kaspa, незважаючи на недостатню увагу громадськості та відносно низький обсяг торгів, залишилася поза увагою і зуміла принести більше, ніж Solana.

l2s

Адресуючи проблеми масштабовності та високих комісій за транзакції, ролл-апи зарекомендували себе як невід'ємна частина on-chain екосистем.

на відміну від базових шарів, l2s були піддані середньому зростанню з низькою плаваючою капіталізацією, високою оцінкою VC-ланцюги, такі як starknet та arbitrum, глибоко в червоному. Будь-який значний ріст вартості виявлявся у тих, що пов'язані з новаторськими концепціями, що оточують нулеве знання та інфраструктуру біткоїна.

висновок

Зіткнувшись із суворою реальністю ринку та вхідними електронними листами про ліквідацію, не можна звинувачувати в тому, що ви думаєте, що альткоїни готуються. Очевидно, що тріумфувати Bitcoin та Ethereum стає все важче на цьому етапі, не стрибаючи на якусь підніжку. Якщо ви не є невиліковним онлайн-агентом або інфлюенсером, неможливо отримати вигоду з кожного окремого тренду. Оглушливі негативні настрої, що лунають в ехо-камері з приводу цих цін, натякають на необхідність ребалансування портфелів і врахування ризиків. Невідомо, яке майбутнє чекає на ринок альткоїнів, але важко уявити, що далі ситуація погіршиться.

Застереження:

1. цю статтю взято з [ onchaintimes]. всі авторські права належать оригінальному автору [дефіс]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Навчання воріткоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. відмова відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклад статті на інші мови виконує команда навчання Gate.io. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.