أول من أمس ، في 8 أغسطس ، وقع الرئيس الروسي بوتين مشروع قانون يشرع رسميا تعدين العملات المشفرة في روسيا. يقدم مشروع القانون هذا مفاهيم جديدة مثل تعدين العملات الرقمية ومجمعات التعدين ومشغلي البنية التحتية للتعدين. وكان بوتين قد أكد في وقت سابق في اجتماع اقتصادي أن العملة الرقمية هي قطاع اقتصادي واعد للغاية، ويجب على روسيا اغتنام الفرصة لإنشاء إطار قانوني وآليات تنظيمية بسرعة. وبدلا من النظر إلى هذا على أنه جزء من السرد الكبير للسلطات الروسية، يعتقد آيينغ أن روسيا تبحث عن طريقة لاختراق الحصار الاقتصادي تحت الضغط الشديد للعقوبات الدولية.

1. التحديات في تسوية المدفوعات عبر الحدود للتجارة الصينية الروسية

في بداية عام 2024، مع تشديد العقوبات الغربية، بدأت المصارف الصينية الكبرى تشعر بزيادة الضغط من الولايات المتحدة، خاصةً عند تهديد مواقفها في السوق المالية ونظام تسوية الدولار. وبناءً على ذلك، اضطرت هذه البنوك إلى اتخاذ تدابير أكثر حذرًا. بدأت العديد من البنوك الصينية الكبيرة في تقييد المعاملات بالدولار الأمريكي المتعلقة بروسيا، وخاصةً التسويات العابرة للحدود التي تنطوي على الدولار. خفضت البنوك بشكل كبير أو أوقفت تمامًا خدمات الائتمان للشركات التي تتعامل مع روسيا.

وفقا ل Aiying ، اعتبارا من 12 يونيو ، مع توسيع العقوبات الثانوية الأمريكية على روسيا ، واجهت بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم التي لها علاقات مع روسيا مشكلات مماثلة. على سبيل المثال، توقف بنك هونتشون الريفي التجاري وبنك VTB الروسي عن معالجة التحويلات الواردة عبر الحدود وعلقا فتح الحسابات. حتى الحسابات التي تم فتحها بالفعل لا يمكنها معالجة المدفوعات بشكل طبيعي ، مع وجود VTB على قائمة عقوبات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) التابع لوزارة الخزانة الأمريكية. وقال مسؤولون تنفيذيون من ثلاث شركات روسية رئيسية مصدرة للسلع لبلومبرج إنه بعد الجولة الجديدة من العقوبات الأمريكية، أصبح إجراء مدفوعات مباشرة من الصين إلى روسيا أمرا صعبا للغاية، إن لم يكن مستحيلا، حتى عند استخدام الرنمينبي.

لا تؤثر قضايا الدفع على المعادن والسلع الزراعية فحسب ، بل تؤثر أيضا على الصناعات الأخرى. وجد Aiying أن الشركات الصينية تعاني من تأخيرات في تسليم قطع غيار السيارات والآلات الزراعية بسبب مشكلات الدفع. المدفوعات التي كانت تستغرق يوما أو يومين تتأخر الآن من شهر إلى ثلاثة أشهر بسبب مختلف الإجراءات والشيكات المطلوبة. كما أن الأسئلة حول ما إذا كانت بعض المنتجات لها استخدامات عسكرية ومدنية مزدوجة تتسبب أيضا في مزيد من التأخير ، وكثيرا ما تفشل المعاملات بسبب عدم اكتمال الوثائق. في الأسبوع الماضي ، حذرت جمعية تجار السيارات الروسية من أنه بسبب قضايا التسوية ، قد تعلق واردات السيارات وقطع غيار السيارات من الصين.

ذكر تقرير حديث لمعهد تشونغيانغ بجامعة رينمين للدراسات المالية، بعنوان 'خلق قنوات جديدة - الوضع الحالي، والتحديات، والتوصيات للاستثمار الثنائي الصيني الروسي'، أن التهديدات الثانوية الغربية بالعقوبات أدت إلى تعليق عمليات التداول بين الرنمينبي والروبل عبر نظام المدفوعات الفورية الصيني (SPFS) ونظام المدفوعات الدولي الصيني (CIPS) بين فبراير ومارس 2024. حيث تم حظر 80% من العمليات حتى مارس من هذا العام. وهذا يتوافق مع ما سمعته أيينغ من الشركات: أن الأموال الصينية لا يمكن أن تصل إلى الحسابات الروسية، وروسيا ذاتها غير قادرة على القيام بالمدفوعات.

2. التسوية الدفع عبر الحدود في التجارة الصينية الروسية: مشكلة كبيرة

وفقًا للإحصاءات التي جمعتها وكالة بلومبرج، كانت حصة الصين من إجمالي التجارة مع روسيا حوالي 28٪ في العام الماضي، مقارنة بـ 19٪ في عام 2021. وعلى النقيض من ذلك، انخفضت حصة الاتحاد الأوروبي من التجارة مع روسيا من 36٪ إلى 17٪ خلال نفس الفترة.

في مايو، بلغت نسبة اليوان الصيني إلى 53.6٪ فقط من حجم التداول على بورصات روسيا، ولكن العقوبات الأخيرة التي فرضتها الولايات المتحدة في منتصف يونيو أجبرت هذه البورصات على تعليق التداول بالدولار الأمريكي واليورو. نتيجة لذلك، ارتفعت حصة اليوان في سوق صرف العملات الأجنبية الروسية إلى 99.6٪، مع تسوية ما يقرب من جميع المعاملات باليوان.

في سوق المبادلات خارج المنصة، يستمر التداول بالدولار الأمريكي واليورو. في يونيو، تراجع حجم التداول خارج المنصة بشكل طفيف إلى 13 تريليون روبل، مع زيادة حصة اليوان الصيني بمقدار 0.8 نقطة في المئة لتصل إلى 40 في المئة. استمرت مبيعات المصدرين الرئيسيين على مستوى عال، حيث بلغت 14.6 مليار دولار (حوالي 19.7 مليار دولار سنغافوري) في الشهر الماضي.

من هذه الأرقام، فمن الواضح أنه إذا لم يتم حل مشكلات الدفع والتسوية عبر الحدود الصينية الروسية بشكل مناسب، فسوف يكون لها تأثير سلبي كبير على الشركات الصينية وتؤدي إلى خسائر اقتصادية كبيرة.

حاليًا، يشبه مشكلة تسوية المدفوعات الحدودية في التجارة الصينية الروسية اختناقًا مروريًا ماليًا رئيسيًا، والذي هو في الواقع أكثر إشكالية من التأخير اللوجستي، حيث تعد التسوية والمدفوعات شريان الحياة للتجارة الثنائية.

3. الاختراق بواسطة عمليات الدفع عبر الحدود باستخدام العملات المشفرة

وفي هذا الخلفية، بدأت الصين وروسيا استكشاف طرق دفع جديدة لتجاوز العقبات التي يشكلها العقوبات. وفقًا لـ Aiying، ركزت بعض الشركات النشطة في التجارة السينوروسية في البداية على استيراد السلع الاستهلاكية الصينية إلى السوق الروسية. تشمل هذه السلع الضروريات اليومية والإلكترونيات والملابس والمنتجات المنزلية. أنشأوا شبكات لوجستية وتوزيع شاملة في روسيا لتسهيل دخول السلع الصينية بسرعة. ومع ذلك، أدت العقوبات الأخيرة إلى صعوبات في التسوية وانخفاض في حجم التجارة.

في البداية، وجدت هذه الشركات أن العديد من البنوك الصينية الإقليمية الصغيرة، نظرا لصغر حجمها وكونها خارج الهدف المباشر للعقوبات الدولية، يمكنها التعامل مع معاملات الدفع مع روسيا بشكل أكثر مرونة. تمكنت هذه البنوك، التي تعمل على المستوى المحلي بنطاق محدود، من الحفاظ على احتياجات أعمالها اليومية بسلاسة نسبية على الرغم من خضوعها ل "رادار" العقوبات الدولية. ومع ذلك، ومع تعمق العقوبات، واجهت هذه الأساليب أيضا قيودا، مما أدى إلى التحول نحو نهج أكثر ابتكارا - على وجه التحديد، المدفوعات عبر الحدود باستخدام العملات الافتراضية. من خلال استخدام الأصول الرقمية والعملات المشفرة ، مثل Tether (USDT) ، يمكن إكمال التسويات في غضون يوم واحد ، مما يبسط العملية بشكل كبير ويقلل من تكاليف الدفع الإجمالية.

4. الحركة الاستراتيجية الروسية: إدخال تشريعات داعمة لعمليات الدفع عبر الحدود بالعملات الرقمية

1. توقع أناتولي أكساكوف، رئيس لجنة السوق المالية في دوما الدولة، أنه في المستقبل، سيتمكن المواطنون الروس من تبادل البيتكوين بالروبل الرقمية.

2. تروسيا تروج أيضًا بنشاط لاستخدام الروبل الرقمي. حقق الروبل الرقمي تقدمًا كبيرًا في مرحلته التجريبية، حيث يدعمه الرئيس بوتين بقوة ويأمل في تسريع دمجه في النظام الاقتصادي.

3. صرحت إلفيرا نابيولينا، محافظ البنك المركزي الروسي، في مقابلة أن "CBDCs" ستصبح جزءًا من الحياة اليومية بحلول عام 2031. يتمتع الروبل الرقمي بميزة عدم وجود رسوم تحويل أو رسوم منخفضة، مما سيدفع اعتماد "CBDCs".

4. صوتت دوما الروسية على قانون في قراءته الثانية والثالثة، يسمح بتسوية وتداول العملات الرقمية عبر الحدود وفقًا لنظام قانوني تجريبي (EPR) اعتبارًا من 1 سبتمبر 2024. لمزيد من التفاصيل، انظر: [الدفع بالعملات المشفرة: روسيا تسمح بالعملات الافتراضية للمعاملات عبر الحدود اعتبارا من سبتمبر].

وفقًا لـ “Izvestia،” تعتبر الحكومة الروسية نشطًا تقنين العملات المستقرة في المعاملات الدولية لتبسيط وتعزيز المدفوعات عبر الحدود لصالح الشركات الروسية. لمزيد من التفاصيل، انظر: روسيا تُفكر في تشريع العملات المستقرة بصفة دائمة للمدفوعات عبر الحدود، من أجل تعزيز المشهد التجاري الدولي الجديد.

من المهم ملاحظة أنه قبل عام 2017 ، كانت الحكومة الروسية والبنك المركزي حذرين للغاية بشأن العملات المشفرة. واعتبرت العملات المشفرة والتعدين محفوفة بالمخاطر للغاية، ويرجع ذلك أساسا إلى المخاوف بشأن استخدامها في أنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب. حذر البنك المركزي الجمهور مرارا وتكرارا من الاستثمار في Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى ، مشيرا إلى تقلبات الأسعار العالية والمخاطر المالية. في عام 2020 ، أصدرت روسيا "قانون الأصول المالية الرقمية" ، الذي اعترف بالعملات المشفرة كممتلكات ولكنه حظر استخدامها لدفع السلع والخدمات. ومع ذلك ، في الأشهر الأخيرة ، شهدت السياسة الروسية تحولا كاملا ، مع اعتماد قوانين وبيانات مختلفة تعترف بالعملات الرقمية كقطاع اقتصادي واعد للغاية. يجب على روسيا اغتنام الفرصة لإنشاء إطار قانوني وآليات تنظيمية بسرعة. تقديري الشخصي هو أن روسيا أجرت تعديلات كبيرة بناء على التقدم الذي أحرزته في استخدام العملات الافتراضية كحل لاختراق العقوبات.

5. هل يمكن لحلول الدفع عبر الحدود للعملات المشفرة التغلب بشكل مثالي على العقوبات؟

يتم طرح هذا السؤال كثيرًا بشأن الامتثال التنظيمي، ولا سيما في القطاع المالي حيث يعتبر الامتثال للوائح مكافحة غسيل الأموال للمجموعة العمل المالي وقوانين حماية المصارف أمرًا حاسمًا. فهل يعني ذلك أن العمليات النقدية الرقمية معفاة من مثل هذه المتطلبات؟ إذا كانت مطلوبة، هل يمكن أن تظل هذه الحلول فعالة؟

يقودنا هذا إلى فحص عميق لتفاصيل التنفيذ العملية. نظرًا للنطاق، من المستحيل التعمق في كل الجوانب، ولكن يمكننا الرجوع إلى سؤال طرحته آيينغ من قبل فورسايت الأسبوع الماضي لإطار إجابتنا: هل الانتشار السياسي المتزايد للعملات المشفرة جيد أم سيئ؟ من ناحية، تمثل العملات المشفرة، بقيادة بيتكوين، اللامركزية؛ من ناحية أخرى، يعيد التورط السياسي زيادة سيطرتهم نحو التحكم المركزي.

في المدفوعات عبر الحدود باستخدام العملات الافتراضية، سيستخدم صانعو القواعد المركزيون كل الوسائل - سواء من خلال الأساليب التقنية أو التشريعات أو الترخيص أو لوائح مكافحة غسل الأموال - لوضع هذه الأنظمة ضمن قدراتهم على فرض العقوبات والحفاظ على فعالية أدواتهم. قد يكون هذا الواقع مخيبا للآمال بالنسبة لأولئك الذين يجعلون "الحرية والإبداع" مثاليين.

تعتبر أيينج هذا العلاقة على أنها شكل من 'الحب والصراع'. تهدف صناعة العملات المشفرة إلى اللامركزية والثورة، ولكن الهدف الرئيسي للرأسمال هو الربح. تؤدي مطاردة الرأسمال للربح إلى زيادة الترويج السياسي والمشاركة في صنع القوانين لضمان الظروف المواتية لهم. قد لا يكون هذا العملية سلبيًا تمامًا بالنسبة لصناعة العملات المشفرة؛ بل يمكن اعتبارها كحصان طروادة يتسلل تدريجياً ويصلح قوانين النظام المالي الحالي.

على سبيل المثال، في المدفوعات عبر الحدود، يصبح استخدام أصول مثل USDC أو USDT - أثناء تمثيل الدولار الأمريكي والعمل ضمن إطار تسوية الدولار الأمريكي - طريقة فعالة للبلدان الخاضعة للعقوبات للتحايل على القيود، والعمل كإجراء مضاد أو رد فعل عنيف ضد القواعد الأصلية. بعد معاقبته من قبل الحكومة الأمريكية ، انخفض النشاط على خلاط العملات المشفرة Tornado Cash بشكل كبير ، ولكن وفقا لشركة تحليلات blockchain Flipside Crypto ، تلقى البروتوكول أكثر من 1.8 مليار دولار من الودائع في النصف الأول من عام 2024 ، أي ما يقرب من 45٪ أكثر من إجمالي الودائع للعام السابق. ويمكن اعتبار ذلك شكلا من أشكال "اختراق" العقوبات.

لذلك، ما إذا كانت تقنية البلوكشين ومشتقاتها، مثل البيتكوين والعملات المستقرة، ستكون مروضة حقًا، ومن سيضطر إلى التكيف، يبقى سؤالًا مفتوحًا. هذه قضية ديناميكية. ظهور دفعات العملات المشفرة يدخل متغيرات جديدة في نظام التسوية النقدية التقليدي. بالاقتران مع التوقيت والجغرافيا والتغيرات الدورية، يتفاعل هذا المتغير مع نظام بريتون وودز ونظام النقد الدولي المهيمن بالدولار، مما يؤدي إلى عملية تفاوض مستمرة وتطورية.

6. الحفاظ على النزاهة رائع

وبطبيعة الحال، فإن الالتزام بمبادئ النزاهة أمر ضروري في جميع الأمور. في حين أن مدفوعات العملة المشفرة توفر طريقة للتحايل على العقوبات ، فإنها تخلق أيضا فرصا لإساءة الاستخدام من قبل الجهات الفاعلة غير المشروعة. سلط Aiying الضوء سابقا على هذه المشكلة في حالة "كمبوديا هيون: منصة لغسيل الأموال من قبل الجرائم الإلكترونية.

وبالتالي، عند استخدام العملات الرقمية لتسوية التجارة الشرعية، من الأهمية تعزيز قدرات مكافحة غسيل الأموال والامتثال للوائح محلية لمنع إساءة استخدام الحسابات الشركية لغسل الأموال. عدم القيام بذلك يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.

نحن نتطلع إلى استخدام التقنيات الجديدة في المدفوعات الرقمية لإصلاح أنظمة التسوية القديمة وإعادة تشكيل القواعد غير المعقولة. ستواصل Aiying مراقبة الاتجاهات العالمية في المدفوعات الرقمية وتغييرات أنظمة التسوية الحالية. لا تتردد في الاتصال على WeChat لمزيد من المناقشات.

تنويه:

1. تم نقل هذه المقالة من [الامتثال AiYing]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Aiying Aiying]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه النسخة المعاد طباعتها، يرجى الاتصال بـ بوابة تعلمالفريق، وسيتعاملون معها على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة محظورة.