Збір є великим бізнесом. Сьогодні, понад третина американців self-identify as collectors, and, as of 2024, the market size for collectibles is now nearly $500 billion dollars. Предмети колекціонування – це індустрія, що бурхливо розвивається, і блокчейни приходять за ними.

Зростаюча підгрупа колекціонерів світу насправді є трейдерами, чия єдина мета - купувати й продавати мільярди доларів вартістю предметів колекціонування - від рідкісних віскі до розкішних годинників та сумок - з метою перепродажу та отримання прибутку. І хоча онлайн-ринки в цілому розвиваються зцифрові оголошення до все магазинидовертикальні ринки, вони ще не розвинулися, щоб обслуговувати їх найефективнішим способом.

Для максимально ефективної торгівлі розміну, майданчики збирання предметів потребують: 1) миттєвого засвідчення, 2) фізичного зберігання та 3) аутентифікації. Жоден з провідних майданчиків збирання предметів сьогодні, таких як Bring a Trailer, StockXіChrono24, пропонувати всі три. Готівковий розрахунок не є варіантом; замість цього, фізичний розрахунок є за замовчуванням - зазвичай час розрахунку вимірюється днями або тижнями. Для більших предметів колекціонування, таких як автомобілі, фізичне зберігання також швидко стає проблемою (куди ви кладете 20 автомобілів, коли ви їх перекладаєте?). Для менших предметів колекціонування, часто торгованих через вертикальні ринки, такі як групи Facebook, шахрайство є постійною проблемою. Усі ці фактори роблять торгівлю предметами колекціонування на сучасних ринках дуже неефективною.

Ми бачимо величезні можливості для створення нового дизайну маркетплейсу, спеціально створеного для торговців предметами колекціонування, під назвою «Маркетплейси колекційних предметів з підтримкою блокчейну» (BECM). Ці маркетплейси пропонують миттєву торгівлю за допомогою готівкових розрахунків, скорочують час розрахунків з тижнів до секунд за допомогою стейблкоїнів і використовують NFT як цифрове представлення фізичних активів, що зберігаються довіреним зберігачем або автентифікатором.

BECMs мають потенціал перетворити мільярдний ринок колекціонерів, оскільки вони дозволяють: 1) об'єднувати ринки та збільшувати ліквідність (у порівнянні з поточними фрагментованими, темними ринками), 2) усувати потребу в особистому фізичному зберіганні, що сприяє більш активній торгівлі, 3) збільшувати довіру, надаючи аутентифікацію, та 4) фінансувати збір колекцій, сприяючи позичанню там, де це раніше було неможливо. Ми вважаємо, що результатом цих ефективностей стане значний розширення TAM для ринків колекціонерів в цілому, оскільки на ринок виходять все більше трейдерів, ліквідності, інвентарю та майданчиків.

Проте, хоча технічно можливо створити BECM для будь-якої категорії колекціонних предметів, не всі BECM будуть рівноцінними. У цьому есе ми зосередимося на якостях, які роблять BECM вартими інвестицій. Ми розіб'ємо на сім ключових характеристик по трьом осей проектування: фінансовій вісі, реальному світі та емоційній вісі.

Фінансова Вісь

Відсутність вертикальних торгових площадок

Сьогодні більшість колекційних речей не мають відведеного ринку або біржі для консолідації ліквідності та сприяння загальному виявленню цін; замість цього вони торгуються на багатьох різних площадках - чатах WhatsApp, групах Facebook, аукціонних будинках тощо - що розкидають і розшаровують ліквідність. Це означає, що є велика можливість обслуговувати недостатньо обслуговувані ринки колекційних речей; проте, якщо існуюча ринкова структура вже ефективна, буде важко конкурувати для BECMs. Ці ринки не так привабливі для венчурних інвесторів.

На основі нашої початкової оцінки ринку колекціонування, ринки вина та спиртних напоїв, сумок та годинників мають найбільший потенціал для покращення. Ці колекціонні предмети переважно торгуються на темних ринках та страждають від відсутності ліквідності та визначення цін, що робить існуючі ринки вразливими для революції.

Цінова точка золотої середини

Щоб категорія колекціонних предметів була ділово-інвестиційною, її колекціонери повинні коштувати настільки дешево, щоб колекціонери могли володіти активом повністю. Мати право на частку активу це добре для фінансових інвестицій, але як колекціонер, мати право на половину розкішної сумочки протирічить меті колекціонування. Крім того, надто дорогі колекціонні предмети зменшують загальний пул покупців, що робить ці категорії колекціонування менш ліквідними. Наприклад, ніхто не швидко продаватиме мільйонні Феррарі, тому що немає постійного збігу бажань 24/7.

З іншого боку, колекціонна річ повинна бути настільки дорогою, щоб володіння нею приносило соціальний статус, давало почуття виключності та надавало емоційного задоволення. Якщо щось є надто дешевим і його може мати будь-хто, це не приверне емоційних і статус-орієнтованих покупців, зробивши ринок менш рідким. Крім того, ціна повинна бути достатньо високою, щоб було цінно для можливих учасників ринку витратити час на дослідження категорії колекціонних речей. Якщо речі надто дешеві, вони повинні обертатися більше разів, щоб мали сенс одиничні економіки. Але дешеві колекціонні речі не надають достатньо соціального статусу, щоб привернути колекціонерів до формування рідкого ринку.

Ми вважаємо, що оптимальний діапазон цін для інвестиційних BECMs становить приблизно від $1,000 до $100,000. Це зробило б колекційні речі, такі як кросівки, годинники, сумки та антикваріат, ідеальними кандидатами для BECMs. Колекційні предмети, такі як образотворче мистецтво та автомобілі, є занадто дорогими для більшості людей, щоб володіти ними. Колекційні предмети, такі як грамзаписи та марки, можуть бути менш підходящими для BECMs через їх низьку цінову точку. Їхній нішевий характер, поєднаний з низькими цінами, ускладнює генерацію достатнього обсягу на ринках.

Джерела: венчурне інвестування – це наша суб'єктивна оцінка, розмір бульбашки відповідає розміру ринку, джерела тут Записи, Торгові картки, Марки, Рідкісні книги, Кросівки, Віскі, Сумки, Годинники, Антикваріат, Художня майстерність, Класичні автомобілі

Уважається як сховище вартості

Колекціонери - це покупці, які прагнуть до статусу. Вони мають алмазні руки, можна сказати. Їхнє існування є критичним для того, щоб на ринку колекційних товарів були здорові цінові мінімуми. Це свідчить про те, що колекціонний предмет не є модою, а отже, це предмет з тривалою культурною значимістю. Це тому, що коли достатньо людей вірять, що предмет буде мати культурне значення далеко в майбутньому, тільки тоді він може мати шанс бути сприйнятий як сховище вартості. Колекційні предмети, які є сховищами вартості, приваблюють через покоління і, як правило, стійкі до змін в технологіях.

Мистецтво є відмінним прикладом. Людство насолоджується мистецтвом тисячі років, і можна з впевненістю стверджувати, що люди продовжуватимуть насолоджуватися мистецтвом тисячі років звідси. Вінілові платівки - це більш неоднозначний приклад. Вони мали широкий успіх серед старших поколінь, але залишається питання, чи покоління, які виросли після появи iPod, будуть продовжувати їх цінувати.

Ось реального світу

Зберігання важке

Колекціонів, що займають значуще фізичне простір або схильні до погіршення в звичайних домашніх умовах, є ідеальними кандидатами для BECMs і, отже, представляють хороші інвестиційні категорії. Звичайній людині важко зберігати дрібні колекціонерські предмети, такі як вино та мистецтво, протягом тривалого часу без вжиття заходів для збереження навколишнього середовища (вологість, температура, світло тощо). Навіть якщо ви могли б чарівно вирішити ці проблеми, ви швидко стикаєтеся з обмеженнями простору - було б незручно зберігати більше 50 картин або 100 пляшок вина у більшості домівок. І навіть якщо ви могли б чарівно вирішити проблеми простору, ви стикнулися б з проблемами страхування.

Якщо зберігання колекційної категорії є тривіальним, все одно може бути вигідно створити BECM, але вхідний бар'єр буде набагато нижчим, що призведе до більшої конкуренції, фрагментації ліквідності та нижчої цінової влади. NFT є найкращим прикладом у цій категорії: вони не є екологічно чутливими та не займають жодного фізичного простору, а прозоре походження блокчейну робить шахрайство майже малоймовірним, що ускладнює створення захищеного NFT-маркетплейсу.

Джерело: Блок

Ми вважаємо, що колекціонерські предмети, такі як вино, віскі та автомобілі, мають найбільші виклики щодо зберігання, тому колекціонери цих предметів можуть отримати найбільше від BECMs. Вино та віскі надзвичайно чутливі до навколишнього середовища і вимагають спеціальних склепів, які контролюють температуру, вологість, світло та інші факторинаші інвестиції в Baxusвирішує цю точну проблему). Автомобілі потребують великих фізичних гаражів - більшість людей мають проблеми зі зберіганням більше ніж 3-4 автомобілів вдома. Торгові картки, кросівки, годинники та сумки менше складно зберігати - колекціонери цих речей все ще можуть скористатися зовнішнім сховищем, але маргінальне поліпшення менше.

Існують проблеми довіри

Крім вирішення фізичного утримання, BECM-ам також потрібно вирішити проблему автентичності, щоб привабити інвесторів.

Сьогодні колекціонери стикаються з серйозними проблемами довіри; покупці та продавці у групових чатах покладаються на відгуки спільноти та анонімних модераторів, щоб перевірити своїх контрагентів. Шахрайства є очікуваними практично у кожному колекціонованому предметі. Дуже складно для учасників ринку бути на 100% впевненими у своїх покупках. Створення стандартів ринку та довірених аутентифікаторів є важливим для приваблення ліквідності від колекціонерів, інвесторів альтернативних активів та спекулянтів.

Є два способи аутентифікації:

1. Внутрішньо - це потребує експертизи у галузі та є більш операційно складним. Якщо торгова площадка неправильно аутентифікує предмети, їй доведеться відшкодовувати колекціонерам. Однак це може бути великим рвам, особливо якщо колекціонований предмет складно аутентифікувати. Тим не менш, торгові площадки, які проводять аутентифікацію всередині, повинні керувати можливими конфліктами інтересів, і потрібний деякий контроль, щоб зберегти довіру покупця.
2. Аутсорсинг - це простіше, але зменшує маржу, яку може контролювати ринок, тому аутсорсинг має більший сенс, коли категорія колекціонерів легше аутентифікувати. Ще однією перевагою є те, що аутсорсинг аутентифікації природно забезпечує розрив між ринком і аутентифікатором, знімаючи потенційні конфлікти інтересів.

Якщо BECM зможе зміцнити довіру та надати гарантії повернення грошей, вона може створити рів, який зробить її придатною для венчурного інвестування. Предмети колекціонування, такі як годинники, сумочки та вино, переповнені підробками. BECM мають чудову можливість підвищити довіру та залучити нових колекторів, які неохоче збирають через побоювання щодо шахрайства.

Емоційна ось

Походження на основі часу проти походження на основі бренду

Походження, в контексті колекціонування, це те, як предмет отримує свою вартість. Для колекціонерів це зазвичай або ґрунтоване на часі, або ґрунтоване на бренді.

Процес підтвердження на основі часу означає, що актив зростає віком та історичним контекстом. Рідкісні книги є прикладом цієї категорії. Активи з підтвердженням на основі часу тільки торгуються на вторинних ринках - немає центрального емітента, активи зазвичай є унікальними або одними з небагатьох. Ця якість може обмежувати активність на вторинному ринку, оскільки колекціонерам не постійно потрібний капітал для придбання нових емісій, а колекціонери з кам'яними руками стримують доступний обсяг для торгівлі.Конституційний DAO — це відмінний приклад — копія конституції, за яку вони ставили, ще не повернулася на вторинний ринок. Інші колекціонні речі з часовим походженням включають антикваріат, образотворче мистецтво, автомобілі та зброю.

З іншого боку, перевага на основі бренду полягає в тому, що бренд з часом набув престижу, і ринок почав сприймати їхні продукти як цінні. Годинники є прекрасним прикладом переваги на основі бренду. Виробники найвищого класу - Rolex, Patek Philippe, Richard Mille та Audemars Piguet - можуть командуватимайже половинана ринку розкоші через цінність, пов'язану з їхніми назвами. Колекціонери на основі бренду мають центрального, спрямованого на отримання прибутку емітента, який безперервно випускає нові товари. Ця категорія колекційних предметів, на відміну від колекційних предметів, пов'язаних із часом, сприяє діяльності на вторинному ринку, оскільки колекціонерам потрібний капітал для придбання нових поставок і вони звертаються до вторинних ринків для продажу.

Брендові BECMs тому є більш привабливими кандидатами для інвестицій у проєкти, ніж часові BECMs.

Існує пасіонарна база колекціонерів

Венчурні капіталісти хочуть бачити, як люди відчувають сильні емоції до колекційних предметів; це є передвістям наявності колекціонерів з алмазними руками. Без них важко мати органічну ліквідність. Відповідно, BECM з слабкою спільнотою буде боротися, щоб привернути обсяги та втратить свою інвестиційну привабливість.

Найкращий сигнал процвітання спільноти полягає у страсті до такої міри, що веде до суперечок. Ми хочемо бачити обговорення колекціонерів автомобілів найкращий суперкару всі часи або прихильники сумок виступають за те, що, на їхню думку, є найбільшнедооцінені брендиСерйозна колекціонерська база буде активна в усіх куточках Інтернету -сабреддіти, Форумах, та групові чати.

Кембрійський вік колекціонування

Майбутнє не обмежується Блокчейнами для годинників, сумок та вина. Існує сотні інших категорій для інвестицій.

Можливість для BECM полягає в тому, щоб висвітлити нові ринки для всіх видів предметів колекціонування, покращуючи доступ до нового класу альтернативних інвестицій.

Ми давно цікавилися тим, як криптовалюта може затрагувати реальний світ, ще з 2019 року з нашоїпочаткові інвестиції в Helium, яка відкрила те, що зараз відомо як DePIN. Ми дуже багато вивчили, бувши на ранніх етапах DePIN, і поділилися деякими своїми думками щодо можливостей на ринку DePIN.тут.

BECM, так само як DePIN, пропонує ще одну таку можливість і фундаментально переозначить те, що означає мати і збирати. Якщо ви будуєте в цьому просторі, ми хотіли б почути від вас. Будь ласка, зверніться до одного з нас тут або тут.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття передрукована з [multicoin.capital )], Переслати оригінальний заголовок «Усі ринки створені не рівними: 7 факторів, які слід враховувати при оцінці ринків збірних предметів, забезпечених блокчейном (BECM)». Усі авторські права належать оригінальному автору [ VISHAL KANKANI І ЕЛІ ЦЯНЬ]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно з ним впораються.

2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора та не становлять жодних інвестиційних порад.

3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.