Що таке on-chain аналіз?

Ми бачимо це весь час — великі складні діаграми, прикрашені свічниками, незвичайні показники та інтенсивні завивки, які мають мало сенсу для населення. Зокрема, оскільки криптовалюта була створена у величезну екосистему, ці подвиги стали більш поширеними й часто визначають спосіб, яким провідні трейдери оцінюють, коли купувати та продавати. Ми бачимо це постійно – великі складні діаграми, прикрашені свічниками, незвичайні показники, і інтенсивні завивки, які не мають сенсу для населення в цілому. Зокрема, оскільки криптовалюта була вирощена у величезну екосистему, ці подвиги стали більш поширеними й часто визначають спосіб, яким провідні трейдери оцінюють, коли купувати та продавати.

Такий аналіз діаграм, званий «аналізом у ланцюжку», позначає використання загальнодоступної інформації про блокчейн для отримання обґрунтованої оцінки майбутньої ринкової активності. Зрештою, це дозволяє трейдерам формувати стратегії та підтримувати певний контроль над своїм позиціонуванням на ринку в цілому.

Однак для початківця цей інтенсивний і складний світ онлайн-аналізу може здатися лякаючим і приголомшливим, особливо коли так часто використовуються фінансові та економічні терміни високого рівня.

Що означає On-Chain?

---

Хоча термін «он-чейн аналіз» дійсно виглядає відносно складним, основи цієї концепції ґрунтуються на простоті та базовій інформації. Термін «в ланцюжку» означає інформацію, отриману з доступної інформації блокчейну. Завдяки децентралізації та прозорості децентралізованого фінансового світу вся інформація про блокчейн широко доступна безкоштовно, будь то інформація про транзакції, адреси холдингів, зміни цін або навіть більш складні фінансові показники.

Для розшифровки деяких показників може знадобитися членство в різних платформах або навіть ваша власна технологія. Більшість інтегральних ринкових показників можна легко знайти в Інтернеті для широкого спектру різних криптовалютних активів.

Проте декому може здатися, що аналіз у ланцюжку виходить за межі їхніх можливостей. Однак майже кожен трейдер фактично розкрився про мережеву торгівлю - навіть якщо він не знав про це. Просте читання графіка ціни активу та визначення поточного курсу, за яким він торгується, є яскравим прикладом спрощеного та доступного аналізу в мережі.

Графік цін діє як «індикатор». Незважаючи на те, що цей термін може здатися вкоріненим в економіці та відносно складним, ринковий індикатор по суті стосується іншого аспекту ринкової інформації, на який безпосередньо впливає ефективність активу та яка також може безпосередньо впливати на ефективність активу.

Он-чейн-аналіз призначений для того, щоб надати фінансовим аналітикам і трейдерам більш глибокий погляд на те, як ринок зараз реагує на внутрішні та зовнішні подразники - будь то соціально-політичні фактори чи просто загальна торгова інформація. Отримавши розуміння базових систем, що визначають продуктивність криптовалюти, багато аналітиків і трейдерів використовують цю інформацію для розробки торгових стратегій і кращого позиціонування на ринку.

Наприклад, якщо ведмежий ринок діє на повну силу, багато трейдерів, можливо, розробили стратегію продовжувати накопичувати свої бажані активи, щоб вони могли продати їх із прибутком, коли ринок відчуває висхідний тренд. Роблячи це, багато трейдерів можуть краще максимізувати потенційну прибутковість свого портфеля та краще позиціонувати себе в поточному ринковому ландшафті.

Хоча більшість інвесторів, можливо, не заглиблювалися в графіки коефіцієнтів ASOL або RHODL, найпростіший стандартизований вид аналізу в ланцюжку – це перегляд цінових графіків. Діючи як основа всіх фінансових інвестицій, графіки цін визначають максимуми, мінімуми та плато на відповідному фінансовому ринку. При цьому вони вказують періоди часу, протягом яких купівля, продаж або утримання активу є найбільш життєздатним на основі ринкових умов.
Візьмемо, наприклад, біткойн . Якщо графік ціни виглядає спадним, це часто сигналізує про період часу, протягом якого багато інвесторів вирішують накопичувати більше BTC, і навпаки, коли ринок переживає висхідний тренд. Коли трейдери інвестують в актив, першим, на що звертаються трейдери перед покупкою, часто є діаграми цін. Це означає, що перший крок аналізу в мережі набагато простіший, ніж вважалося раніше.
Однак, якщо ви тільки починаєте знайомитися зі світом онлайн-аналізу, ось деякі інтегральні індикатори, з якими ви можете зіткнутися.

Найпоширеніші індикатори в онлайн-аналізі

---

Ціна

Найпростіший індикатор з усіх – ціна, по суті, відображає поточну цінову ефективність активу протягом визначеного періоду часу. Часто деталізована свічками або простими лініями, позначеними червоним або зеленим кольором (залежно від їхнього позитивного чи негативного напрямку), ціна вказує на найцінніший і найпростіший спосіб визначення ефективності активу.
Наприклад, якщо актив зазнав позитивної зміни ціни, трейдери зрозуміють, що актив працює добре, і отримають стимул продати або продовжити утримувати актив у випадку, якщо він накопичить більше прибутку.

У загальноринковому масштабі ціна дає розуміння ефективності, яке одностайно розуміється та справді відображає найціннішу частину активу – його оцінку.

Кількість транзакцій

Можливо, ви запитуєте, чому кількість транзакцій важлива? Що ж, підрахунок транзакцій часто сигналізує про активність трейдерів та їх реакцію на ринок, що в кінцевому підсумку може вплинути на майбутні показники. Охоплюючи купівлю та продаж, підрахунок транзакцій є чітким уявленням про загальний рух ринку. Однак кількість транзакцій найкраще поєднувати з ціною, щоб отримати глибокий погляд на те, як ця кількість транзакцій відображає почуття та думки власників.

Наприклад, якщо вартість активу значно впала протягом 7 днів, кількість транзакцій, імовірно, буде високою. Це часто відбувається через те, що трейдери продають, щоб уникнути втрати грошей на позиції, за якою вони придбали актив, або в результаті паніки, але це також може сигналізувати про те, що більш довгострокові трейдери купують актив для подальшого зміцнення своїх позицій. Це підкреслює ведмежий пейзаж.

Подібним чином, якщо вартість активу значно зросла протягом 7 днів, кількість транзакцій також, імовірно, буде високою. Однак це, ймовірно, пов’язано з напливом трейдерів, які «займаються FOMO» активом, а також трейдерів, які продають свою частку в активі для отримання прибутку. Це вказує на бичачий ландшафт.

Коли підрахунок транзакцій поміщається в цей контекст, це дає звичайним трейдерам змогу зрозуміти, чи відчувають інші трейдери позитивні чи ведмежі настрої щодо ринку, що в кінцевому підсумку може сигналізувати про реакцію ринку в найближчі тижні чи місяці.

активні адреси

Запозичення з відносно схожої концепції підрахунку транзакцій — це активні адреси, що відноситься до обсягу криптовалютних гаманців, що зберігають відповідний актив у певний період часу. Хоча ці два мають істотні відмінності, обсяг активних адрес може сигналізувати про те, чи відчувають трейдери бичачі чи ведмежі настрої щодо ринку.

Наприклад, якщо кількість активних адрес різко зросла, це підкреслює, що більше інвесторів вливають кошти в актив. Навіть якщо це збігається з негативними коливаннями ціни, приплив інтересу інвесторів до активу може сигналізувати про те, що трейдери налаштовані на актив і мають намір купувати більше, перш ніж ціновий імпульс підніметься вгору, зрештою, як засіб отримання прибутку.

Якщо активні адреси падають, це часто сигналізує про те, що багато трейдерів продають свої позиції. Звичайно, багато людей продають, коли вартість ринку зростає, але багато хто часто викуповує свої позиції або продає лише частково. Однак коли активні адреси падають у разі негативних коливань цін, це може сигналізувати про ведмежі настрої, оскільки люди, ймовірно, продають свої позиції, не повертаючи прибутку.

Зрештою, активні адреси в поєднанні з ціною та кількістю транзакцій можуть надати детальне уявлення про те, чи переживає ринок криптовалюти ведмежі чи бичачі настрої.

Як це допомагає трейдерам?

---

Хоча графіки цін є лише одним із кількох сотень різних засобів аналізу в ланцюжку, вони забезпечують міцну основу, на яку спираються багато трейдерів, коли їхній досвід інвестування зріє. Аналіз мережі може здатися складною концепцією, але за своєю суттю він є напрочуд доступним засобом формування стратегії інвестування та активного коригування вашої позиції на ринку.

Однак важливо пам’ятати, що не кожен показник відіграватиме значну роль у обраному вами способі аналізу ринку. Як і в будь-якому випадку, конкретна інформація дозволить вам сформулювати обґрунтовану ідею, яка відповідає вашим намірам. Наприклад, якщо ви хочете дізнатися про безстрокову криптовалюту Gate.io, ви б дослідили лише це, а не весь список похідних, доступних на платформі. Подібним чином це стосується блокчейну: якби ви хотіли оцінити, чи більше трейдерів купують чи продають біткойни чи будь-які інші активи, ви, ймовірно, відстежували б чисті потоки обміну, кількість транзакцій, довго/короткострокових власників тощо.

Багато трейдерів починають дослідження аналізу в ланцюжку, маючи на увазі конкретну мету, яка в кінцевому підсумку визначає їхню загальну реакцію на поточний ринковий ландшафт.

Часто, коли ринок криптовалюти занурюється або в ведмежий, або в бичачий територію, професійні аналітики та трейдери однаково схильні посилатися на різноманітний діапазон «загальних» показників; із загальними контрольними показниками, які забезпечують глибокий огляд більшості ринкової активності, на відміну від ніші. Роблячи це, це може дати прозорливе розуміння того, чому ринок реагує таким чином, набагато більш суттєвим чином, ніж просте посилання на графіки цін.

Як я можу використовувати On-Chain Analysis?

---

Прочитавши це, ви можете спантеличитись тим, з чого вам почати аналіз у мережі. Однак важливо пам’ятати, що через децентралізацію ринку криптовалют ці ресурси знаходяться у вас під рукою. Звичайно, для ефективного аналізу багато показників потребують членства спеціалістів або навіть власного програмного забезпечення, однак основні «загальні» показники широко доступні в Інтернеті без будь-яких відповідних зборів.

Доторкнувшись до світу метрик у ланцюжку, ви маєте потенціал отримати глибше розуміння того, як насправді працює ринок криптовалют. Хоча це нагадує багато традиційних фінансових ринків, величезна волатильність ринку призводить до прискорених рухів, які часто є результатом основного явища, яке зазвичай не відбувається в традиційних фінансах. Завдяки аналізу різноманітних ринкових показників це часто дає вам більш детальне розуміння невід’ємних факторів, які відіграють роль у ефективності активу.

Крім того, заглиблення в онлайн-аналіз дає змогу сформулювати ефективні інвестиційні стратегії на основі активів, у яких ви зацікавлені. Наприклад, якщо у вас є портфель, що складається з BTC, ETH і LTC, вивчення показників, що стосуються цих активів, дозволить вам приймати обґрунтовані рішення щодо накопичення більшої кількості обраних вами активів і можливого продажу для отримання прибутку.

Зрештою, нехай фраза «он-чейн аналіз» не відлякає вас від розуміння того, як працює ринок криптовалют. Вам не обов’язково бути фінансовим чи економічним експертом, щоб заглибитися у світ аналізу, і в кінцевому підсумку це може кардинально змінити ваш погляд на інвестування та ваш портфель.



Автор: Метью В.Д., дослідник Gate.io
*Ця стаття представляє лише погляди дослідника та не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде вжито судовий позов.

Вибрані статті Gate.io

Аудит розумних контрактів
Чому криптоіндустрії потрібен венчурний капітал
Централізовані проти децентралізованих хедж-фондів