Yazar: HAMSTER

Dünyanın en büyük stablecoin üretim şirketi Tether, son zamanlarda büyüyen pazar taleplerini karşılamak ve DeFi ekosistemine yeni bir ivme kazandırmak amacıyla yeni bir stablecoin olan aUSD₮'yi piyasaya sürdü. aUSD₮, Tether Gold (XAUT) tarafından aşırı teminatlandırılan benzersiz bir dijital varlık olarak tanımlanabilir, yani aUSD₮, İsviçre'de saklanan gerçek fiziksel altın tarafından desteklenmektedir.

Alloy by Tether、Tethered Assets ve aUSD₮ nedir?

Son zamanlarda, Tether, yeni bir platform olan Alloy by Tether'ı duyurdu ve Tethered Varlıklar adında yeni bir dijital varlık türünü tanıttı. Bu tür varlıklar, referans varlığın fiyatını izlemek için istikrarlı stratejiler (örneğin likit varlıklar ve ikincil piyasa likidite havuzlarının aşırı teminatlandırması gibi) aracılığıyla tasarlanmıştır. Tethered Varlıklar, tek tip veya çoklu türde teminat kabul edebilir ve yasal para birimleri, emtialar ve diğer benzer varlıkların fiyatlarını izleyebilir.

Alloy by Tether, daha geniş destek mekanizmalara sahip farklı Tethered Varlıkların oluşturulmasına izin veren bir açık platformdur, bunlar gelir ürünlerini içerebilir. Bu teknoloji ayrıca kurumlara, portföylerine entegre edilebilen güvenli ve altın destekli dijital varlık sağlayan modern bir varlık yönetimi yöntemi sunar. Moon Gold NA, S.A. de C.V. ve Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., El Salvador CNAD tarafından yetkilendirildi ve farklı müşteri gruplarına ve düzenleyici gereksinimlere uygun olarak Alloy by Tether'ın üretim ve yönetiminden sorumludur.

Alloy by Tether Token Tether Gold (XAU₮) olarak teminat olarak kullanır, Tethered Asset adı verilen bir varlık türüdür. aUSD₮ ise Alloy by Tether Token'ın ilk örneğidir ve 1 dolar değerini takip etmeyi amaçlar. Tether Gold, İsviçre'de depolanan fiziksel altını temsil eder, her XAU₮ jetonu bir ons fiziksel altınla ilişkilidir ve Londra Altın ve Gümüş Piyasası Derneği'nin (LBMA) iyi teslimat standartlarına uygundur. Bu kombinasyon, altının istikrarını ve güvenilirliğini sağlarken aynı zamanda doların ticaret işlevselliğine ve kullanım kolaylığına sahiptir. aUSD₮, Ethereum ağı üzerinde oluşturulmuş olup, bütün süreç Ethereum uyumlu akıllı sözleşmeler tarafından yönetilir, şeffaflığı ve güvenliği sağlar. Bu yöntem, fiziksel altını dijital ticaretle köprülerken aynı zamanda bir fiyat orak makinesi kullanarak jetonun alttaki değeriyle olan ilişkisini sürekli olarak izleyerek istikrarı daha da güçlendirir.

30 Haziran'a kadar, aUSD₮'nin 19,04 milyondan fazla külçe mintleme yapıldı ve teminat olarak 417,23 kilogram altın kullanıldı.

aUSD₮ mintleme mekanizması: aşırı teminatlandırma ve Vault'lar akıllı sözleşmeleri

aUSD₮ Mintleme mekanizması aşağıdakileri içerir:

• Aşırı teminatlandırma: Aşırı teminatlandırma, aUSD₮'nin temel özelliğidir. Her aUSD₮ jetonu, Tether Gold (XAU₮) tarafından desteklenen nominal değerinden daha yüksek bir değere sahiptir. Ekstra XAU₮ bir tampon olarak kullanılır ve aUSD₮'yi altın fiyatındaki dalgalanmalardan korur. Kullanıcılar aUSD₮'yi mintlerken, jetonun istikrarını ve güvenliğini sağlamak için mintlemek istedikleri aUSD₮ değerinden daha fazla değerde altın teminatı yatırmaları gerekir.
• Mintleme Süreci: Kullanıcılar, belirli miktarda Tether Gold'u akıllı sözleşmede kilitleyerek karşılık gelen miktarda aUSD₮'yi üretebilirler. Üretilebilecek aUSD₮ miktarı, üretim değer oranı (MTV) tarafından belirlenir ve maksimum MTV%75'tir. Tüm üretim ve yönetim süreci, Ethereum uyumlu akıllı sözleşmeler (Vaults) aracılığıyla gerçekleştirilir, bu da şeffaflığı ve güvenliği sağlar. Kullanıcılar, KYC sürecini tamamlar ve CMP'nin MTV'si teminat seviyesini aşmadığı sürece üretim yapabilirler.

MTV'nin hesaplama formülü:

MTV = ( mintleme aUSD₮ değeri / teminat XAU₮ değeri ) * 100

Örneğin, bir kullanıcı 10.000 dolar değerinde Tether Gold teminatı göndererek 7.500 dolar değerinde aUSD₮ üretirse, MTV oranı %75 olur. Oran %75'in üzerine çıkarsa, pozisyon tasfiye edilecektir.

• Vaults Mekanizması: Vaults, kullanıcıların teminatlarını ve henüz üretilmemiş aUSD₮'nin akıllı sözleşme sistemi olan Vaults, her bir çıkarılmış aUSD₮ için destek veren XAU₮ teminatlarını bağımsız ve izinsiz olarak doğrulamalarına izin verir. Vaults ayrıca kullanıcıların CMP bilgilerini ve adres göstergelerini depolar, örneğin üretilmiş aUSD₮ ve sağlanan XAU₮ ve pozisyonun MTV'sini. Yalnızca KYC doğrulamasını tamamlamış adresler, Vault'larla etkileşime girebilir ve aUSD₮ üretebilir; Vaults, fiyat verilerini gerçek zamanlı olarak Oracle Makinesi aracılığıyla alır, her kullanıcının teminat pozisyonunu izler ve hesaplar.
• Oracle Makine Mekanizması: Oracle Makine Mekanizması, aUSD₮'nin değerinin her zaman 1:1 oranında ABD doları ile eşleşmesini sağlar. Oracle Makinesi, XAU₮ ve ABD doları gibi gerçek zamanlı fiyat verilerini güvenilir kaynaklardan alarak her kullanıcının teminat pozisyonunun mevcut MTV'sini hesaplamak için kullanır, bu da sistemin istikrarını ve şeffaflığını sağlar. Bu mekanizma, aUSD₮'nin değerini korumakla kalmaz, aynı zamanda altının içsel değerini kullanarak ek istikrar ve güvenlik sağlar.
• Tasfiye mekanizması: Tasfiye, teminatın değeri önceden belirlenmiş bir eşik değerin altına düştüğünde meydana gelir (genellikle teminatın değerinin %75'i olarak belirlenir). Kullanıcının teminat pozisyonu tasfiye noktasına yaklaştığında, yetkilendirilmiş bir tasfiye görevlisi müdahale edebilir, kullanıcının XAU₮'sını geri alabilir ve karşılık gelen miktarda aUSD₮ iade edebilir. Bu mekanizma sistemin bütünlüğünü sağlar ve yetersiz teminat durumlarını önler.
• Ücret yapısı: aUSD₮ para basma, itfa ve tasfiye işlemlerinin tümü ücrete tabidir. Şu anda, hem para basma hem de itfa ücretleri 25 baz puan (bps) ve tasfiye ücretleri 75 baz puandır. Bu giderler, sistemin işletme maliyetlerini karşılamaya ve istikrarını korumaya yardımcı olur.

Bu mekanizma sayesinde, aUSD₮ farklı ticaret ve yatırım ihtiyaçları için doların istikrarını ve altının değerini birleştiren dijital bir varlık sağlar.

Detaylı mintleme süreci:

• Teminatlı depozito: Kullanıcılar öncelikle Alloy by Tether web sitesine gidip mintlemeyi başlatmayı seçer. Ekranın sol tarafında, kullanıcılar sağlamak istedikleri Tether Gold (XAU₮) miktarını seçer ve kaç aUSD₮ mintlemek istediklerine karar verirler. (XAU₮, Tether Gold platformu veya İkincil Piyasa aracılığıyla satın alınabilir)
• Parametreleri Ayarla: Sistem teminat, mintleme aUSD₮ miktarını ve mintleme ücretini, likidasyon noktasını, MTV'yi, sağlık çubuğunu, XAU₮ fiyatını ve likidasyon fiyatını gösterecektir.
• İşlem Özeti: Cüzdan bakiye değişiklikleri, CMP etkisi ve ilgili ücretler dahil olmak üzere ayrıntılı bir işlem özetini gösterir.
• Mint Onayla: Kullanıcı, "Teminat ekle ve aUSD₮'yi mintle" düğmesine tıklayarak işlemi onaylar ve XAU₮'yi cüzdanlarından Vault'a teminat olarak aktarır; mintlenen aUSD₮ cüzdanlarında görünecektir.
• CMP izleme: Kullanıcılar sağ taraftaki ekrandan CMP'yi ve mevcut durumu izleyebilirler.

aUSD₮ Temel Avantajları: Altının Kararlılığı ve Tam Zincir Şeffaflığı

aUSD₮'nin temel avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Altın destekli istikrar ve altın değerine doğrudan maruziyet: aUSD₮, Tether Gold (XAU₮) tarafından teminat olarak desteklenen altınla desteklenmektedir ve bu altın İsviçre'de depolanarak değerinin istikrarını sağlar. Aşırı teminatlandırma mekanizması sayesinde, her aUSD₮ jetonunun değeri daha yüksek değerli Tether Gold tarafından desteklenir ve aUSD₮'nin altın fiyatı dalgalanmalarından etkilenmemesini sağlayan bir tampon sağlar. Ayrıca, aUSD₮, günlük kullanımda yasal para birimi gibi kullanım kolaylığı sunarken, Tether Gold tarafından desteklenmesi nedeniyle kullanıcılara gerçek altın değerine doğrudan maruz kalma fırsatı sunar. Kullanıcılar hem altının güvenliğinden yararlanabilir, hem de aUSD₮ kullanarak etkili bir şekilde ticaret yapabilir ve değer depolayabilirler.
• Şeffaflık ve güvenlik: aUSD₮'nin üretimi ve yönetimi Ethereum uyumlu temel akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilir. Bu sözleşmeler, XAU₮ teminatını bağımsız ve izinsiz bir şekilde doğrulayabilen, sistem şeffaflığını sağlayan sistemlerdir. Tüm etkileşimler KYC doğrulamasından geçmelidir, bu da sadece doğrulanmış adreslerin akıllı sözleşmelerle etkileşime girebileceğini garanti eder. Fiyat oracle'ı, token ve temel değer arasındaki ilişkiyi sürekli olarak izler, böylece sistemin istikrarını daha da artırır.
• Likidite ve Verimlilik: aUSD₮, hem günlük işlemler için kullanılabilecek basitleştirilmiş bir altın işlem yolunu sunar hem de yatırımcıların istikrarlı bir varlık yönetim aracı olarak kullanabileceği bir araçtır. Ethereum ekosistemine uyumlu olması sayesinde, aUSD₮ ayrıca çeşitli DeFi platformlarıyla sorunsuz bir şekilde entegre olabilir, getiri oluşturmayı ve varlıkları çeşitlendirmeyi teşvik eder.
• Çok yönlülük ve geniş uygulama: Dışında istikrar ve şeffaflık, aUSD₮ aynı zamanda farklı finansal kurumlar ve bireysel yatırımcılar için uygun yeni bir varlık yönetimi şekli sunar. Tasarımı sadece geleneksel finansal işlemler için değil, aynı zamanda akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak mintleme, geri alma ve takas işlemlerini gerçekleştirerek modern bir varlık yönetim çözümü sunar.
• Sürekli şeffaflık ve denetlenebilirlik: aUSD₮ banka sisteminden bağımsız olarak çalışır ve sağlam, tamamen zincir üstü bir çözüm olarak yüksek derecede şeffaflık ve güvenlik sağlar.

Bu avantajlar sayesinde, aUSD₮ kullanıcılara istikrarlı ve verimli bir dijital varlık yönetim aracı sunar; altının güvenliği ile blok zinciri teknolojisinin şeffaflığı ve verimliliği birleştirilerek yatırımcılara güvenilir bir değer saklama ve ticaret aracı sunar.

Özet

Tether'ın yeni stablecoin'i aUSD₮, Tether Gold'un istikrarı ve blok zinciri teknolojisinin şeffaflığı ile birleştirilerek, kullanıcılara yenilikçi bir dijital varlık yönetim aracı sunmaktadır. aUSD₮, aşırı teminatlandırma mekanizması ve akıllı sözleşmeler kullanılarak, değerinin istikrarını ve sistemin şeffaflığını sağlamaktadır. Bu, sadece altının içsel değerinden ek istikrar sağlamakla kalmaz, aynı zamanda Ethereum uyumlu akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik yönetimi sağlayarak çeşitli ticaret ve yatırım gereksinimlerine uygundur. Şeffaf işlem ve güçlü güvenlik sayesinde, aUSD₮ yatırımcılara güvenilir bir değer depolama ve ticaret aracı sunarken, DeFi ekosistemine daha fazla seçenek ve olasılık sunmaktadır.

ref: