Tokenomi, Token ve Ekonomi kelimelerinin birleşmesinden oluşur. Tokenomi, tokenlerin üretimi, arzı, dağıtımı ve likidite sağlanması gibi alanları kapsar. Tokenomi'yi anlamak, kripto para dünyasında en önemli becerilerden biridir. Projelerin tokenomi'sini derinlemesine anlamadan, piyasanın etkisinde kalmanız veya takipçi yatırımı yapmanız mümkündür, ancak bu genellikle yatırım başarısını elde etmenizi zorlaştırır.

Tokenomi'nin Öneminin Anlaşılması

Bir proje için tokenomi, geliştiricilerin güçlü bir ekosistem oluşturduklarını potansiyel yatırımcılara gösterir. İyi bir tokenomi oluşturmak, zamanla bu tür dijital varlıklara olan talebin katlanarak artacağı anlamına gelir ve yatırımcıların yatırımları önemli getiriler sağlayabilir.

Yatırımcılar, kripto varlıkların sürdürülebilir bir ekonomik modeli olup olmadığını belirlemek için tokenomiyi derinlemesine araştırmalıdır. Düşünceli bir tokenomi, kripto projelerin uzun ömürlülüğü ve başarısı için son derece önemlidir, çünkü kripto varlıkların yatırımcılar üzerindeki çekiciliğini ve değerini önemli ölçüde etkileyebilir. Örneğin, kötü tasarlanmış bir ekonomik model, arz miktarının talepten çok daha fazla olması durumunda, enflasyona neden olabilir ve zamanla tokenin değerini düşürebilir.

Yatırımcıların Dikkat Etmesi Gereken Göstergeler

1.市值（Piyasa Değeri）

Piyasa değeri, mevcut piyasadaki tüm dolaşımdaki tokenlerin toplam değeridir. Bu, token piyasa büyüklüğünü ve potansiyel yükseliş alanını değerlendirmek için önemli bir göstergedir.

2. Tüm değeri tamamen sulandırma

FDV, tüm tokenlerin (henüz üretimde olmayan tokenler de dahil olmak üzere) toplam değerini ifade eder. Bu, yatırımcıların tokenlerin tam potansiyelini ve gelecekteki pazar büyüklüğünü anlamasına yardımcı olur.

3. Sirkülasyon Kaynağı ve Toplam Arz

Sirkülasyon Kaynağı, mevcut piyasada dolaşımda olan jeton miktarıdır, toplam arz ise proje oluşturulurken belirlenen maksimum jeton miktarıdır. Bu iki veri, yatırımcıların jetonun nadirliğini ve potansiyel yükseliş alanını değerlendirmesine yardımcı olur. Örneğin, Bitcoin'in her zaman sadece 21,000,000 jetonu olacak, şu anda dolaşımdaki arzı 19,719,000 jetondur.

4. Enflasyon ve Deflasyon

Bir tokenin enflasyonist mi yoksa deflasyonist mi olduğunu anlamak, uzun vadeli değerini değerlendirmek için kritik öneme sahiptir. Enflasyonist tokenler, arzdaki artış nedeniyle değer kaybedebilirken, deflasyonist tokenler, arzdaki azalma nedeniyle değer kazanabilir. Örneğin, Bitcoin ihracı her 4 yılda bir yarıya iner ve yarılanma, Bitcoin'in ekonomik modeline deflasyonist bir mekanizma getirir.

5. Dağıtım ve Dağıtım Mekanizması

Token dağıtımı ve dağıtım mekanizmaları, örneğin önceden çıkarma ve adil dağıtım, doğrudan piyasadaki token likiditesini ve fiyat istikrarını etkiler. Özellikle kilitlenme süresi (Vesting) ve uçurum süresi (Cliff) gibi token dağıtım durumunu anlamak, yatırımcıların piyasa riskini değerlendirmesine yardımcı olabilir.

Tokenomi'nin Yatırım Kararlarındaki Rolü

Token Ekonomisi, geleneksel varlık değerleme yöntemlerinin (örneğin hisse senedi veya tahvil değerleme yöntemleri) doğrudan kripto para dünyasına uygulanamaması nedeniyle çok önemlidir. Her kripto para birimi kendi benzersiz kurallara sahiptir ve arz, üretim ve diğer teknik faktörleri içerir. Bu nedenle, Token Ekonomisi yatırımcıların yatırım kararı vermeden önce araştırması gereken bir konudur.

Tokenomiye derinlemesine bir araştırma yaparak, yatırımcılar projenin sürdürülebilirliğini ve potansiyel değerini daha iyi anlayabilir ve daha akıllı yatırım kararları verebilirler.

Aşağıda, şifreleme KOL Cyclop'un X sosyal medyasındaki tweet içeriğiyle birleştirilerek tokenomi hakkında eksiksiz bir Çince rehberi yeniden düzenlendi.

Token ile İlk Tanışma

Bir potansiyel tokeni araştırmaya başladığınızda, örneğin CoinMarketCap'te, aşağıdaki içeriği göreceksiniz:

• Piyasa Değeri (MC): Mevcut piyasada dolaşımdaki tüm tokenlerin toplam değeri.
• Toplam arz: Mevcut token toplam miktarı olabilir.
• Sirkülasyon Kaynağı: Şu anda piyasada gerçekte dolaşımda olan 01928374656574839201 miktarı.
• Tamamen seyreltilmiş değer (FDV): Tüm tokenlerin (henüz üretilmemiş tokenler dahil) toplam değeri.

Bu temel arz göstergelerini anlamak, jetonun potansiyelini değerlendirmenize yardımcı olabilir. Ancak bunu yapabilmek için onların nasıl çalıştığını ve fiyatları nasıl etkilediklerini derinlemesine anlamanız gerekmektedir.

Tedarik Türü

Token iki tedarik yolu vardır:

• Enflasyon: Token arzı artabilir, bu duruma serbest bırakma denir. Genellikle token değerinin düşmesine neden olabilir, ancak serbest bırakma hızı yavaş ve miktarı az ise etkiler belirgin olmayabilir.
• Deflasyon: Token arzı zamanla azaldıkça ortaya çıkar. Proje token geri alımı ve yakma yaparak bunu gerçekleştirir. Teorik olarak, arzın azalması değeri artırmalıdır, ancak bu sadece teoride böyledir.

Dağıtım ve Dağıtım

Token üretiminin ve ömrünün belirleyici faktörleri, dağıtım ve paylaşım yöntemleridir. İki ana yöntem bulunmaktadır:

• Ön kazım: Erken yatırımcılar, ekip, danışmanlar vb. arasında dağıtılır.
• Adil üretim: Herkesin eşit satın alma hakkı vardır.

Çoğu projede önceden çıkarılan token yöntemi kullanılır, bu yöntemin temelinde token dağıtımı ve kilidin açılma durumunu anlamak vardır.

Important Indicators

• TGE (Token Dağıtım Günü) Dağıtımı: Yukarıda belirtilen tüm kişilere dağıtılan token yüzdesi (10-20%).
• Cliff (cliff period): The period between TGE and the next vesting period.
• Vesting (Token Kilidi): Her ay belirli bir oranda token serbest bırakır.

Token dağıtımı genellikle aşağıdaki alım türlerine sahiptir:

• Özel Satış (Yatırımcılar, KOL'ler vb.)
• Halka arz (perakende yatırımcı)
• Pazarlama
• Ekosistem (haklar, ödüller vb.)
• Airdrop

Nasıl token satıyorlar?

Eğer TGE%100 ise ve tokenların %50'si yatırımcılara dağıtılıyorsa, yatırımcılar her zaman tokenları satabilirken, bireysel yatırımcılar likiditeden çıkmak için çaylak alıcı olabilir.

Son zamanlarda, bir proje, TGE yüzdesi oldukça düşük olan bir yöntem (maksimum %20) kullanmıştır. Ardından birkaç ay süren bir cliff ve 12 aydan fazla süren bir vesting süreci gelmektedir. Bu yöntem, projenin uzun vadeli başarısı için daha uygundur, bu yüzden yatırım yapmadan önce tüm bu detayları doğrulamak çok önemlidir.

Şimdi herhangi bir tokenin başarılı olması için başka bir önemli faktör taleptir. Bu, projenin bireysel yatırımcıları belirli bir tokeni satın almaya teşvik etmesinin nedeni budur. Örneğin, enflasyonun ciddi bir sorun olduğu halde insanlar hala dolar satın alıyor çünkü hayatta kalabilmek için ona ihtiyaçları var.

Talep Odaklı

Herhangi bir Tokenin başarılı olması için talep önemli bir faktördür. Aşağıdaki dört faktör, Token talebini artırabilir:

• Değer Depolama: Kripto para birimleri değer depolama aracı olarak kullanılabilir, örneğin Bitcoin genellikle 'dijital altın' olarak adlandırılır.
• Topluluk Odaklı: Topluluğun gücü talebi güçlendirebilir, Meme tokeninin yükselişi bunun bir örneğidir.
• Kullanışlı etki: Bir token sahibi olduğunuzda belirli bir fayda sağlayabiliyorsa, talebi teşvik eder, örneğin token stakingi.
• Değer biriktirme: Token sahiplerini ödüllendirerek, uzun vadeli token tutmaya teşvik etmek.

Holder'ları teşvik etmek için, satış baskısını düşürmek için çeşitli yöntemler bulunmaktadır:

VeToken

VeToken'i elinde tutarak 'Ve' ile temsil edilen oy deposu kazanabilirsin. Ne kadar uzun süre tutarsan, birikimli oy hakkın o kadar büyük olur ve projenin kararlarını etkileyebilirsin.

Mining

Daha fazla sahip olduğunuzda, madencilik verimliliği daha yüksek olur. Token sahipleri, kilitli pozisyonu kullanarak getiri oranını artırabilir.

Yatırım öncesi kritik kontrol

Yatırım yapmadan önce aşağıdaki noktalar detaylı bir şekilde analiz edilmelidir:

• Toplam arz ve dolaşımdaki arz: Token'in kıtlığını anlamak.
• Dağıtım ve dağıtım: Dağıtım yönteminin adil olduğundan ve merkezi bir tutma durumundan kaçınıldığından emin olun.
• Kilitli Süre / Kilidi Açma Tarihi: Token'in ne zaman piyasaya sürüleceğini öğrenin.
• Serbest bırakma yüzdesi: Her kilidin açılmasıyla serbest bırakılan token miktarını analiz eder.
• Talep: Tokenin piyasa talebini değerlendirin.

Bu analizle, projenin yatırıma değer olup olmadığını daha iyi belirleyebilirsiniz. Tokenomi kötü olan bir proje bile yükselme eğiliminde olabilirken, iyi bir tokenomiye sahip projeler de düşme eğiliminde olabilir, ancak bu tür bir analizle yatırım başarınızı önemli ölçüde artırabilirsiniz.