Anahtar noktalar

FDV, tüm jetonlar dolaşımda olsaydı toplam değeri tahmin ederken, piyasa değeri şu anda dolaşımdaki jetonlara dayalı olarak mevcut değeri yansıtır.

FDV, yatırımcıların bir projein maksimum potansiyel değerini anlamalarına ve gelecekteki büyüme potansiyelini değerlendirmelerine yardımcı olur.

Yüksek bir FDV gelecekteki potansiyeli işaret edebilir, ancak aynı zamanda değer sulandırma riskleri de taşır. Piyasa değeri ile karşılaştırıldığında düşük bir FDV, aşırı değerlenme anlamına gelebilir.

FDV gelecekteki jeton yayınlarını veya piyasa değişikliklerini dikkate almaz, bu nedenle bunun yanında diğer metrikleri kullanmak önemlidir.

Bir kripto projesini değerlendirirken, genellikle toplam potansiyel değerine dair içgörüler sunan metriklerle karşılaşırsınız. Bunlardan biri tam seyreltilmiş değerleme (FDV)dir; bu, bugün mevcut olsaydı tüm token'ların - henüz dolaşıma sürülmeyenler dahil - tahmini piyasa değerini veya piyasa değerini gösterir.

FDV, toplam arzın hesabını yapar, oysadolaşımdaki arzFDV, bir projenin potansiyel değerini daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmeye yardımcı olan, piyasada mevcut olan token miktarından çok projenin bütünlüğündeki değerini anlama açısından önemlidir.

Bu makale, kripto para biriminde tamamen seyreltilmiş piyasa değerinin ne anlama geldiğini açıklıyor ve tamamen seyreltilmiş değerleme hesaplama adımlarını, FDV'nin önemini ve kripto para biriminde FDV'ye güvenmenin risklerini tartışıyor.

Tam seyreltilmiş değerleme (FDV) açıklandı

FDV'yi henüz tamamlanmamış bir ev satın almak gibi düşünün. Şu anda sadece bir kısmını görebilirsiniz, ancak daha fazla oda ekleniyor olduğunu biliyorsunuz. kripto para birimiDünya, FDV, şu anda mevcut olan ve henüz piyasaya sürülmeyen tüm tokenlerinin açık pazarda satıldığı takdirde bir projenin toplam tahmini değeridir. Şu anki token fiyatını alarak ve kilitli, gelecek için ayrılmış veya henüz oluşturulmamış olan tüm tokenlerin toplam arzını çarparak hesaplanır.

Ancak, kripto yatırımlarında FDV'yi anlamanın neden önemli olduğunu neden anlamak önemlidir? Kripto para birimlerinde FDV'nin önemli olduğu birkaç neden vardır.

Birçok kripto projesinin tokenlarını vesting yoluyla aşamalı olarak piyasaya sürdüğünü duymuş olabilirsiniz.yatırmaveya madencilik gibi. Örneğin, Ripple, uzun vadeli çıkarları uyumlu hale getirmek için XRP'ye bir vesting programı uyguladı, Tezos ağı katılımı için XTZ staking ödülleri verir ve Bitcoinmadencilere teşvik sağlarağı güvence altına almak için.

Dolayısıyla, dolaşımdaki arz mevcut tokenleri yansıtırken, FDV sonunda var olacak toplam arzı dikkate alır.

Bu, gelecekteki projenin potansiyeline daha geniş bir bakış sağlamalıdır, ancak gelecekteki jeton fiyatlarının dalgalanabileceğini hatırlamak önemlidir.

Biliyor muydunuz? Kripto jetonlar genellikle vesting yoluyla dolaşıma girer, burada jetonlar kademeli olarak kilidi açılır; staking yoluyla ödül olarak kazanılan jetonlar; veya madencilik yoluyla hesaplama çabalarıyla üretilen jetonlar. Her yöntem arzı farklı etkiler!

Neden FDV, kripto yatırımcıları için önemli

Yatırımcılar için, FDV, satın aldığınız bir öğenin toplam maliyetini düşünmek gibi bir şeydir. Bir proje yüksek bir FDV'ye sahip olduğunda, bu, daha fazla jetonun nihayetinde dolaşıma girebileceğini ve şu anda sahip olduğunuz jetonların değerini azaltabileceğini gösterir. Düşük bir piyasa değeri ile bu, projenin bugün daha uygun görünmesine neden olabilir.

Ancak, eğer FDV mevcut değeri aşarsa piyasa değeri, proje sonunda aşırı değerlenmiş olabileceğini gösterebilir. FDV'yi anlamak, yatırımınızın mevcut değeri yerine toplam potansiyel değerini görebilmenize olanak tanıyarak daha iyi kararlar almanızı sağlar.

Fazla miktarda finansal argo mu? Basitleştirelim:

FDV, potansiyel toplam değerdir.

Piyasa değeri şu anki değerdir.

Şimdi, bir sonraki bölümde FDV ve piyasa değeri arasındaki farkı bir örnek ile keşfedelim.

FDV vs. piyasa değeri: Fark nedir?

FDV ve piyasa değeri benzer terimler gibi gelebilir. Ancak yukarıda belirtildiği gibi, bunlar farklı kavramlardır.

FDV, tüm jetonların dolaşımda olduğu durumda bir kripto paranın toplam potansiyel değeridir. Buna karşılık, piyasa değeri, dolaşımdaki arz ve jeton başına fiyata dayalı olarak bir kripto paranın mevcut değeridir.

Hayal edin, XYZ adında yeni bir kripto para birimi olduğunu. Toplam 1 milyar XYZ jetonu var olacak (toplam arz), ve şu anda 500 milyon XYZ jetonu işlem görmek üzere mevcut (dolaşımdaki arz). Şimdi, bu koinin FDV ve piyasa değerini analiz edelim:

FDV: Eğer her XYZ jetonu şu anda 0.50 ABD doları değerindeyse, o zaman FDV 500 milyon dolar olacaktır. Bu, tüm 1 milyar jeton dolaşımda ve her biri 0.50 ABD doları değerindeyse XYZ'in maksimum potansiyel değerini temsil eder.

Piyasa değeri: Şu anda yalnızca 500 milyon XYZ jetonu dolaşımda ise ve jeton başına fiyat 0,50 ABD doları ise, o zaman piyasa değeri 250 milyon ABD doları olacaktır.

Bu rakamlar nasıl elde edilir? FDV ve piyasa değeri nasıl hesaplanır, bakalım.

Biliyor muydunuz? FDV, hisse senedi piyasasındaki tam olarak seyreltilmiş paylarla benzerdir. Eğer tüm dönüştürülebilir menkul kıymetler, opsiyonlar ve warantlar kullanılırsa, bu metrik tarafından temsil edilen çıkarılacak toplam hisse adedi hesaplanır. Şirketin karlılığına daha kapsamlı bir genel bakış sunan tam olarak seyreltilmiş kazançlar hisse başına (EPS) hesaplaması yapmak için sıklıkla kullanılır.

Kripto para biriminde FDV nasıl hesaplanır?

Aşağıdaki formül, FDV'yi hesaplamak için kullanılır:

Yukarıdaki örneği kullanarak, toplam arzı 1 milyar jeton ve mevcut fiyatı 0,50 dolar olan FDV şu şekilde olacaktır:

FDV = 1 milyar token * $0.50/token = $500 milyon

Piyasa değeri aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Bu örnekte, dolaşımdaki arz 500 milyon jeton ise ve jeton başına güncel fiyat 0,50 dolar ise, piyasa değeri şöyle olurdu:

Piyasa değeri = 500 milyon jeton * 0.50 dolar/jeton = 250 milyon dolar.

Bu, şu anda ticaret için gerçekten mevcut olan değere dayanmaktadır!

FDV ve piyasa değeri rakamlarının kripto projeleri üzerindeki etkisi önemli olabilir ve bir projenin uzun vadeli değerine piyasanın nasıl baktığını etkileyebilir. Şimdi, sonuçlarını anlamak için bazı senaryolara dalalım:

Düşük piyasa değeri, yüksek FDV: Projenin mevcut değeri düşük olsa da tüm token'ları satılsa çok daha yüksek olabilir. Bu şu anda gizli bir mücevher olabileceğini gösterebilir, ancak yol boyunca olası değer düşüklüğüne dikkat edin.

Yüksek piyasa değeri, düşük FDV: Projenin piyasa değeri şu anda yüksek olsa da, gelecekteki potansiyeli mevcut değerinden daha düşüktür. Bu, projenin aşırı değerli olabileceğini veya zaten gelecekteki büyüme için fiyatlandırılmış olabileceğini düşündürebilir.

Düşük piyasa değeri, düşük FDV: Projenin mevcut değeri ve gelecekteki potansiyeli olumlu değil. Yeni veya mücadele eden bir proje olabilir ve başarı şansı çok az.

Yüksek piyasa değeri, yüksek FDV: Projenin güçlü bir mevcut değeri ve aynı zamanda yüksek bir potansiyel gelecek değeri vardır. Bu genellikle iyi kurulmuş ve büyüyen anlamına gelir, ancak yüksek FDV'nin gelecekteki seyrelmeye yol açmamasına dikkat edin.

Yani, hangi senaryo en yaygın olanıdır? Yüksek bir piyasa değeri ve yüksek FDV, sağlam büyüme potansiyeline sahip kurulmuş projeler için tipiktir. 10 Eylül itibarıyla, Bitcoin'in piyasa değeri 1.135 trilyon dolar.21 milyon coin'in maksimum arzıher biri 57.502 dolar olan fiyatı, FDV'si yaklaşık olarak 1.207 trilyon dolar.

Öte yandan, CoinMarketCap'e göre 10 Eylül itibariyle 100. sırada yer alan NEXO'nun piyasa değeri yaklaşık 558.3 milyon dolar ve yaklaşık 997.3 milyon dolar FDV'ye sahip olup, toplam arzın 1 milyarının dolaşımda olan 560 milyon NEXO jetonu bulunmaktadır.

Şimdi, FDV bir kripto paranın gerçek değerinin güvenilir bir ölçüsü olup olmadığı sorusu ortaya çıkıyor. Hadi bulalım.

Biliyor muydun? Bir kripto paranın maksimum arzı biliniyorsa, tüm jetonlar dolaşımda olsaydı toplam potansiyel değeri tahmin etmek için FDV hesaplamasında kullanılır.

Kripto para biriminde FDV'ye güvenmenin riskleri

Kripto yatırımlarında FDV'ye güvenmek birkaç nedenle riskli olabilir. FDV, bir kripto paranın gelecekteki değerini tahmin ederek, tüm jetonları dolaşımda olsaydı toplam potansiyel değerini hesaplayarak sağlar. Ancak, diğer faktörler dikkate alınmadığında, bu rakam yanıltıcı olabilir.

Ayrıca, gerçek token yayın programı FDV tarafından dikkate alınmamaktadır. Birçok projenin token'ları zamanla hakedilir veya kilitlenir. Dolayısıyla, eğer token'ların önemli bir kısmı henüz mevcut değilse, proje değeri mevcut piyasa değeri tarafından daha iyi temsil edilebilir. Bu token'ların piyasaya sürülmesi, değerlerinin azalmasına neden olabilir, bu da token'ın fiyatında düşüşe yol açabilir.

Ayrıca, FDV, token fiyatının sabit kalacağını varsayar ki bu gerçek dünyada oldukça olası değildir. Daha fazla token dolaşımda ise artan arz, fiyat düşüşüne neden olabilir ve FDV hesaplamasını etkileyebilir. Ayrıca, FDV, piyasa rekabeti, yasal değişiklikler ve etkileyebilecek token'ın gerçek değerini etkileyebilecek faktörleri göz ardı eder.projenin devam eden gelişimi.

Bu nedenle FDV, tek başına kullanışlı bir metrik değildir. Yatırımcılar, iyi bir yatırım kararı için piyasa değeri, token dağıtım programları ve genel proje sağlığı gibi diğer faktörleri de dikkate almalıdır.

Açıklama:

1. Bu makale [den tekrar basılmıştırcointelegraph]. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [ Guneet Kaur]. Bu yeniden baskıya itirazlar varsa, lütfen Gate Öğrenekip, ve bunu hızlı bir şekilde ele alacaklar.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.