Ethereum Yükseltme Yol Haritası

Ethereum yükseltme planıyla başladı

Son 7 yılda ve başlangıcından bu yana, Ethereum her geçen gün daha da güçlendi. Ancak kullanımın artması nedeniyle talep tavan yapmış ve bu da birçok sorunu beraberinde getirmiştir. Bunu çözmek için Ethereum çekirdek ekibi, yükseltme yol haritasını destekledi ve bunun için çalıştı.

Birleştirme Tamamlandı

Birleştirme üç ana bölüme ayrılmıştır: Beacon Chain'i etkinleştirme, Mainnet ile birleştirme ve Ethereum'u ölçeklenebilir hale getirmek için parçalama. Şu anda PoS kullanan Beacon Chain, Ethereum Mainnet ile başarılı bir şekilde birleşti.

PoW'dan PoS'a

Aralık 2020'de Ethereum, Beacon Chain'i Mainnet ile birleştirmek için bir hazırlık olarak PoS kullanan ve staking'i etkinleştiren Beacon Chain'i başlattı. Ethereum, kapsamlı bilgi işlem gücü tüketen PoW madenciliğini ETH staking ile değiştirmeyi amaçlıyor. Bu şekilde Ethereum, düşük verimlilik ve yüksek enerji tüketimi sorunlarını çözmeyi ve ağı optimize etmeyi umuyor. Bu hamle, Ethereum'un güvenliği korurken sürdürülebilirliği sağlamasına ve böylece gelecekteki ölçeklendirmeye hazırlanmasına olanak tanır.

Staking nedir?

Ethereum staking, Proof-of-Stake'e (PoS) dayalıdır. Doğrulayıcı yazılımını ağa katılmak üzere etkinleştirmek için akıllı sözleşmelerde belirli bir miktarda ETH'yi, örneğin 32 veya 32'nin katlarını kilitleme eylemini ifade eder. Bir doğrulayıcı, ağın güvenliğini sağlamak için verileri depolamaktan, işlemleri işlemekten ve blok zincirine yeni bloklar eklemekten sorumludur. Bir ETH doğrulayıcısı olarak, önce 32 veya 32 ETH'nin katlarını stake etmeniz gerekir. Karşılığında, blokları onayladığınız için ödüller alabilirsiniz.

Birleşmeden sonra Ethereum, kullanıcıların ETH'yi protokolde para yatırma olarak stake etmelerini gerektiren PoS mekanizmasına kaydırılacaktır. Bir düğüm dolandırıcılık yaparsa veya hatta ağa saldırmayı düşünürse, stake edilen ETH imha edilecektir. Saldırgan, yatırılan tüm ETH'yi kaybetme riskini üstlenecektir. Bir saldırı başlatmanın maliyeti çok yüksek olduğundan, bu mekanizma güvenliği artırmaya yardımcı olur.

Beacon Chain'de stake edilen ETH

Beacon Chain web sitesine göre, Beacon Chain'de toplam 13.49 milyon ETH stake edilmiş durumda. ETH'nin fiyatı şu anda 1.500$ ise, Beacon Chain'in sahip olduğu ETH'nin değeri 20 milyar doların üzerindedir.

Beacon Chain'de stake edilen ETH, toplam ETH piyasa değerinin (200 milyar dolar olan) %10'unu oluşturuyor; Beacon Chain'de stake edilen ETH'nin kilidi, Birleştirme tamamlandıktan sonra 6~12 ay içinde aşamalı olarak açılacaktır.

kaynak: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/&sa=D&source=docs&ust=1668426444138307&usg=AOvVaw2JoqzeA4CulCgIwnkwy2rh

Nasıl Bahis Yapılır?

Ethereum'da doğrulayıcı olmak için Beacon Chain'de 70.000 doları aştığı tahmin edilen en az 32 ETH'yi stake etmek gerekiyor. Bu, ortalama yatırımcılar için oldukça yüksek bir engeldir. Şu anda en popüler hizmet olarak staking sağlayıcıları Lido (LDO) ve Rocket Pool'dur (RPL).

Üç ana staking seçeneği mevcuttur:

1. Solo staking

Solo staking, bir Ethereum düğümünü tek başına çalıştırmak için 32 ETH'yi stake etmeyi ifade eder. Bir Ethereum düğümü, bir yürütme katmanı (EL) istemcisinden ve bir mutabakat katmanı (CL) istemcisinden oluşur. Bu istemciler, işlemleri ve blokları doğrulamak, zincirin doğru başını doğrulamak, doğrulamaları toplamak ve bloklar önermek için geçerli bir imzalama anahtarı seti ile birlikte çalışan yazılımlardır.

Bununla birlikte, yüksek bariyer, çoğu yatırımcı için staking'i erişilemez hale getirir. Stake edilen ETH, Şanghay yükseltmesi tamamlanmadan geri çekilemez. Yani, Şangay yükseltmesi sona ermeden önce likidite sıfırdır. Yalnız stake yapanların istemciyi çalıştırmak için gereken donanımla kendi başlarına ilgilenmeleri gerektiği, bu nedenle güvenliği artırmak için özel ekipman kullanmaları gerektiği de belirtilmelidir. Bu sayede ödülleri doğrudan protokolden alabilirler.

Solo staking'in avantajı, stake yapanların tüm ödülleri merkezi olmayan bir şekilde alabilmesidir. Bahisçinin kendisi, riskleri en aza indirebilecek şekilde fonlarınızın kontrolünü elinde bulunduran tek kişidir. Ancak, tek başına almadan önceki süreç külfetli ve karmaşıktır. Kullanıcılar, ETH'nizi tek başına stake etmeyi seçmeden önce çeşitli konuları göz önünde bulundurmak zorunda kalacak.

Bir düğümü çalıştırmak yalnızca teknik bilgi gerektirmez, aynı zamanda risklidir. Ağ kesintiye uğrarsa veya bir düğüm çalınırsa, mevduat olarak stake edilen ETH'ye el konulabilir.

2. Hizmet Olarak Staking (SaaS)

Merkezi olmayan SaaS sağlayıcıları (veya staking protokolleri), kolaylık açısından tek başına stake yapanlardan daha üstündür. Düğüm işlemlerini üçüncü bir tarafa devretmek, karmaşık donanımın yönetilmesini önleyebilir. ETH'yi bu şekilde stake etmenin önündeki engel son derece düşüktür ve stake edenler stETH ve rETH gibi eşdeğer belirteç kimlik bilgilerini alabilir.

Genel olarak solo stake yapanlar, ETH'lerini sona ermeden önce çekemezler. Özellikle acil paraya ihtiyaç duyduklarında elverişsizdir. Bununla birlikte, staking protokolleri, likidite sorununu çözer ve tokenize staking kimlik bilgileri vererek fon kullanımını iyileştirir. Kullanıcılar, ne zaman ve ne kadar stake yapacaklarını düşünmeden stakinge katılabilir.

Bu nedenle, staking protokolü gerçekten de sağlam likidite sağlayan ve minimum stake miktarı gereksinimi olmayan uygun bir stake etme yöntemidir.

SaaS'ı benimsiyorsanız, bir dizi doğrulayıcı kimlik bilgisi oluşturmanız, imzalama anahtarlarını sağlayıcıya yüklemeniz ve ETH yatırmanız gerekir.

Bununla birlikte, aralarında baskın olan Lido'nun da bulunduğu SaaS sağlayıcıları, tüm stake edilen varlıkları tek bir havuzda barındırır. Bu nedenle birçok staker bunun riskli olduğunu düşünür ve bu nedenle Rocket Pool gibi diğer stake protokollerini aramaya yönelir.

kaynak: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended&sa=D&source=docs&ust=1668426444138065&usg=AOvVaw3hFKyq2g565BV8MDT6Qd-V
(1) Lido

Beacon Chain'in staking'i etkinleştirmesinden sadece birkaç hafta sonra başlatılan Lido protokolü, saklama dışı staking hizmeti sunarak uzun vadeli likidite eksikliği ve yüksek staking miktarı sorunlarını çözmeyi hedefliyor.

Protokol Mimarisi

Lido protokolü, stake edilmiş ETH'nin bile likiditesini koruyan ve kullanıcıların herhangi bir miktarda ETH ile staking'e katılmasına izin veren 1:1 oranında stETH (tokenize edilmiş stake edilmiş ETH formu) yayınlar. Kullanıcıların süresiz staking konusundaki endişelerini gidermekle kalmaz, aynı zamanda sıfır sermaye likiditesinden kaçınır ve sermaye kullanımını iyileştirir. Bu nedenle Lido'da stake edilen ETH sayısı lansmandan sadece bir yıl sonra 700 kat arttı.

Lido ile stake edilen her bir ETH için protokol, stake eden kişiye kimlik bilgisi olarak bir stETH verecektir. stETH, otomatik akıllı sözleşme kodları aracılığıyla oluşturulan bir ERC-20 belirtecidir.

Tokenize staking kimlik bilgilerinin itfası ve fiyat sabitlemesi

Ethereum, Şangay yükseltmesini tamamladığında, ETH staking'in kilidini açtığında ve alım satımı etkinleştirdiğinde, kullanıcılar Lido protokolü tarafından tutulan stETH'lerini kullanarak aynı miktarda ETH'yi kullanabilirler. Kullanıcıların kullandığı her bir ETH için, Lido protokolü, stake edilen ETH miktarının ETH'nin kendisine 1:1 oranında sabitlenmesini sağlamak için bir stETH'yi yok edecektir.

İkisinin fiyatlarını etkili bir şekilde sabitlemenin üç yolu ve motivasyonu vardır:

1. stETH ve ETH arasında fiyat farkı olduğunda bir arbitraj fırsatı vardır. Arbitrajcılar, mandalın korunmasına yardımcı olabilir;

2. Madencilik ödüllerine stETH/ETH likidite havuzundan erişilebilir;

3. stETH mevduattır ve MakerDAO ve AAVE gibi borç verme protokollerinden kredi almak için kullanılabilir.

Fiyat sabitlemesini kaldırma riski ve yüksek satış baskısı

Kripto alanındaki sabitleme mekanizması altında, fiyat düşerse kapsamlı satışlar meydana gelebilir. Bu, Mayıs 2022'de bir dizi stablecoin panik satışına neden olan UST depegging etkinliğine benziyor. USDC, USDT ve DAI gibi mükemmel istikrar ve itibara sahip stablecoin'ler için bile fiyatları kısa süre içinde ABD dolarından düştüğünde sorunlar yaşandı.

Lido, ETH ve stETH arasındaki alışverişi destekleyen bir mekanizmaya sahip olsa da, kripto pazarındaki birçok uygulama henüz başlangıç aşamasında. Piyasa değerine göre en büyük protokolün bile potansiyel kayıp riskleri olduğundan, kullanıcılar herhangi bir yatırıma dikkatli bir şekilde katılmalıdır.

Merkezi doğrulayıcıların gücü yarı merkezileşmeye yol açar

Doğrulayıcılar, Lido DAO'nun gelirin bir kısmını alacağı yönetişim oylamasıyla Lido DAO tarafından seçilir. Bu doğrulama yöntemi, protokolün ölçeklenebilirliğini artırır. Varlıklar ağırlıklı olarak Lido protokolü tarafından başlatılan teklifler için oy verebilen Lido DAO'nun yönetim belirteci (LDO) sahipleri tarafından kontrol edildiğinden, büyük yönetim haklarından yararlanırlar.

LDO sahiplerine yönetişim hakları bahşedilmesi makul görünüyor, ancak aşırı merkezileşme nedeniyle eleştirildi. Şu anda ETH için en büyük staking protokolü olan Lido, bazıları Ethereum'un ademi merkeziyetçiliğinin de etkilenebileceğinden endişe duyduğu için halk tarafından derinden endişeleniyor.

kaynak: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711&sa=D&source=docs&ust=1668426444138519&usg=AOvVaw0MwzcMJqs7P3n5gJNsgT77
(2) Roket Havuzu

Protokol Mimarisi

Rocket Pool, Lido'dan 11 ay sonra Kasım 2021'de piyasaya sürüldü. Rocket Pool'un işleyişi aynı zamanda ETH'yi stake etmek ve ERC-20'ye dayalı bir türev token olan tokenize edilmiş staking kimlik bilgisi rETH'yi almaktır.

Mini havuz, doğrulayıcılar ve kullanıcılar tarafından ortaklaşa oluşturulur.

Lido'dan farklı olarak Rocket Pool, gücün token sahiplerinin elinde toplanmasını önlemek için doğrulama yöntemini geliştirdi. Başka bir deyişle, Rocket Pool izinsizdir.

Roket Havuzu, üç ana unsurdan oluşur, yani Akıllı Sözleşmeler, Akıllı Düğümler ve Minipool Doğrulayıcılar. Minipool doğrulayıcıları, bir tür akıllı sözleşmedir. Bir düğüm operatörü düğümüne 16 ETH yatırdığında, Minipool sözleşmesi kullanıcının staking havuzundan 16 ETH alacaktır.

Bu sözleşmede Beacon Chain'in gerektirdiği minimum ETH staking miktarı olan 32 ETH olduğunda, sözleşme staking işlemini Beacon Chain üzerinde yürütecek ve bu node üzerinde yeni bir doğrulayıcı oluşturacaktır. Doğrulama süreci, düğüm operatörleri için stake edilmiş mevduatlardan kaynaklanan ödüller yaratacaktır.

Ağa ve kullanıcılara ek güvenlik sağlamak için düğüm operatörleri, kullanıcıların RPL'sini kesmeye karşı korumak için düğüm sözleşmelerinde 1,6 ETH değerinde RPL stake etmeyi seçebilir. Kesme mekanizması, otomatik bir şekilde merkezileştirme riskini etkili bir şekilde azaltmak için protokollerin teşvik mekanizmasını yönetmek ve ayarlamak için kullanılır. Ancak Rocket Pool ile kullanıcıların en az 16 ETH stake etmesi gerekecek. Bu standart, protokolü daha az esnek hale getirir ve bu nedenle daha çok yeni düğüm operatörlerinin daha fazla pay almasına bağlıdır.

ETH stake etmede yükselen bir yıldız

kaynak： https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview&sa=D&source=docs&ust=1668426444138775&usg=AOvVaw3ybvgE_-MIvKajdhFeOPPm
Rocket Pool, başlangıcından bu yana bir yıldan daha kısa bir süre içinde, yaklaşık 2.300 bireysel stakerdan 173.000'den fazla ETH biriktirdi ve toplam pazar payının %5'inden fazlasını oluşturdu. Hakim havuz Lido'nun çok gerisinde olmasına rağmen, tüm güçlü rakipler arasında 2. sırada yer alıyor.

Çok zincirli staking'i destekleyen diğer staking protokollerinden farklı olarak Rocket Pool, yalnızca ETH staking'e odaklanır. Bu, bu platformun gelişimini bir dereceye kadar sınırlamış olsa da, Ethereum topluluğunda oldukça popülerdir.

(3) Lido ve Rocket Pool Karşılaştırması

Lido, ölçeklenebilirlik sağlar ve sermaye kullanımını iyileştirir, ancak merkezi bir şekilde çalışır. Buna karşılık, Rocket Pool ölçeklenebilirlik, sermaye kullanımı ve merkezileşme derecesi açısından daha zayıftır.

LDO, düşük piyasa likiditesi ile istikrarsız bir fiyat eğilimi görüyor ve bu da daha az tacirle sonuçlanıyor; RPL, protokole katılmadan önce RPL'yi stake etmek gerektiğinden yatırımcılar tarafından daha çok tercih edilir.

3. Merkezi borsalar (CEX'ler) stake etme

Tüm staking seçenekleri arasında en kolay yol, yüksek giriş bariyeri ve düşük likidite dezavantajlarını ortadan kaldırmak için merkezi borsalarda stake yapmaktır. Kullanıcıların bir CEX'te bir hesap açmaları ve stake etmek için spot hesaplarıyla ETH satın almaları yeterlidir. Ancak, CEX'lerde staking'in diğer staking yöntemlerinden farklı olduğuna dikkat edilmelidir, çünkü kullanıcıların cüzdanları aslında kullanıcıların kendileri yerine CEX'ler tarafından kontrol edilir.

Bu nedenle, güvenilir bir borsa seçmek çok önemlidir. Merkezi olmayan cüzdanlara (Metamask ve Ledger gibi) aşina olmayan çoğu kullanıcı için CEX'lerde stake yapmak en uygun ve kullanıcı dostudur. Şimdi, Gate.io ETH staking hizmeti veriyor.

İşte Gate.io'da ETH stake etmenin kuralları:

(1) Kullanıcılar, ETH2.0 staking'e katılmak için kimlik bilgileri olarak ETH2 jetonunu alacaklardır. 1 ETH2, ETH2.0 ağında paylaştırılmış 1 ETH'yi temsil eder;

(2) Kullanıcılar, ETH veya USDT ile ETH2 satın alabilir veya ellerindeki ETH2'yi yeniden satabilir;

(3) ETH2.0 ağı etkinleştirildikten sonra, staking ödülleri ETH2 sahiplerine net staking gelirlerine göre dağıtılacaktır (staking geliri eksi stake etme maliyeti);

(4) Staking ödülleri, ETH2'nin 14 günlük ortalama varlıklarına göre ETH2'de verilir.

Solo staking, merkezi borsa staking ve SaaS karşılaştırmaları:

ETH Staking Çıkarımları

Beacon Chain'de stake edilen ETH hiçbir zaman geri çekilemez

The Merge tamamlandığında, stake edilen ETH, The Merge'den sonraki bir sonraki büyük yükseltme olan Şanghay yükseltmesine kadar geri çekilemez. Bu, yeni çıkarılan ETH'nin, Birleştirmeden sonra en az 6~12 ay boyunca İşaret Zincirinde kilitlenmeye ve saklanmaya devam edeceği anlamına gelir.

Stakerler, ETH'lerini Birleşmeden hemen sonra satmayacak

Staj yapanlar, The Merge'den hemen sonra stake ettikleri ETH'lerini geri çekemeyeceklerinden, büyük satışların neden olduğu ETH fiyat düşüşü krizi hakkında endişelenmenize gerek yok. Birleştirmeden sonra, ETH çekme ve yatırma işlemleri sınırlandırılacak ve stake etme ve stake etme oranı kısıtlanacak ve bu da zincirin istikrarını korumaya yardımcı olacaktır.

Node çalıştırmak için 32 ETH stake etmek gerekli değildir.

Aslında, ne kadar çok ETH gerektiriyorsa, düğümler arasında o kadar çok mesaj iletilir ve ne kadar az ETH olursa, o kadar çok düğüm katılır. 32, 2 üzeri 5 olduğu için, 32 ETH en uygun miktar olarak kabul edilir. Düğümler mesajları üstel olarak iletir. Bir ETH doğrulayıcıyı çalıştırmak için gereken miktar 32'den 16'ya düşürülürse, tüm düğümler için mesajlaşma hacmi 4 kat artacaktır. Bu göz önüne alındığında, 32 ETH minimum staking miktarı olarak kabul edilir.

Çözüm

Ethereum'un PoW'dan PoS'a geçtiği ve stake yapanların ödül almasına izin veren staking'i etkinleştirdiği bir çağda, Ethereum ana yükseltme planının önemli bir aşamasına girdi. ETH sahipleri için staking şu anda en iyi yatırım seçeneği olabilir.

Staking ile gelen avantajlar şunlardır: ağ güvenliğini sürdürmek için mevcut ödüller; doğrulayıcıları aldatmak için daha fazla ETH gerektiğinden daha yüksek güvenlik ve daha az enerji tüketimi (Ethereum'un enerji tüketimi, kapsamlı bilgi işlem gücü tüketen geleneksel madencilik mekanizmasını değiştirdikten sonra ~%99,95 düştü.)

Stake edilmiş ETH'nin Şangay yükseltmesi tamamlanmadan geri çekilemeyeceğine dikkat edilmelidir, bu da stake yapanların piyasa şiddetli bir şekilde dalgalansa bile ETH'lerini satamayacakları anlamına gelir. Ek olarak, Şanghay yükseltmesinden sonraki 6~12 ay boyunca, stake edilen ETH yalnızca günlük bir para çekme limiti olan aşamalar halinde çekilebilir. Bu nedenle, “kilidi açmanın büyük bir satış baskısına yol açacağı” sonucuna varmak asılsızdır.

Ayrıca, kullanıcıların aralarından seçim yapabileceği çeşitli staking seçenekleri olduğundan, stake etmeden önce güvenlik, yönetişim ve merkezileştirme riskleri hakkında ciddi ve kapsamlı değerlendirmeler yapmanız gerekir. Baskın staking protokolü olarak Lido, aşırı merkezileşme riski konusunda halkın endişeleriyle karşı karşıyadır; Gelişmekte olan merkezi olmayan bir staking protokolü olarak Rocket Pool, zincir üzerinde staking için giderek daha fazla kullanıcı tarafından tercih ediliyor; ve CEX'ler, kullanıcıların para yatırma işlemlerini yönetmek için başka bir cüzdan oluşturmasına gerek duymadığından, staking'e katılmak için şüphesiz en uygun kanallardır, ancak merkezi olmayan yolları tercih eden yatırımcılar tarafından tercih edilmez.

Mevcut staking protokollerinin tümü, tokenize edilmiş staking kimlik bilgileri sağlar. Stakerler, fonlarını 2 yıl boyunca kilitlemeden anında likidite alabilirler, bu da fonlarını yönetmeyi daha kolay ve daha esnek hale getirir. Bununla birlikte, saldırıya uğrama veya depegging yapma riskleri de vardır. Bu nedenle yatırımcılar, uygun bir staking yöntemi seçmeden önce doğrulama mekanizması, getiri oranı ve güvenlik gibi kapsamlı faktörleri göz önünde bulundurmalıdır.