ผู้เขียนต้นฉบับ | Arthur Hayes

คอมไพล์ | ส้ม aurantium (@Assassin_Malvo)

บางคนอาจพูดว่า：

“ตลาดกระทิงการเข้ารหัสเสร็จสิ้นแล้ว”

"ฉันตอนนี้ต้องการที่จะออกโทเค็นของฉันเพราะเรากำลังอยู่ในช่วงตลาดกระทิงที่ลง"

“ทำไมบิทคอยน์ไม่ได้ขึ้นราคาเหมือนบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของอเมริกาในดัชนีนาสแดค 100?”

แผนภูมิเปรียบเทียบดัชนี Nasdaq 100 (สีขาว) กับบิตคอยน์ (สีทอง) แสดงให้เห็นว่าทั้งสองสินทรัพย์มีแนวโน้มเดียวกัน แต่การเพิ่มขึ้นของบิตคอยน์ถูกหยุดตามจากการที่สร้างประวัติศาสตร์ใหม่ตั้งแต่ต้นปีนี้

แต่คนเดียวกันกล่าวว่า:

“โลกกำลังเปลี่ยนจากการเป็นโลกในระบบเดียวที่มีสหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำ สู่โลกในระบบหลายศูนย์ที่มีผู้นำเช่นจีน บราซิล รัสเซีย เป็นต้น”

เพื่อเติมที่ว่างในงบประมาณของรัฐบาล ผู้เก็บเงินต้องถูกกดดันให้มากขึ้น และธนาคารกลางต้องพิมพ์เงินเพิ่มเติม

“สงครามโลกครั้งที่สามได้เริ่มขึ้นแล้ว และสงครามจะทำให้เงินเฟ้อ”

เรื่องที่เกี่ยวกับมุมมองของตลาดกระทิงบิทคอยน์ในช่วงเวลานี้และมุมมองของพวกเขาต่อเรื่องการเมืองภูมิศาสตร์และสถานการณ์สกุลเงินทั่วโลกยืนยันให้ฉันเห็นถึงจุดเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน เรากำลังเปลี่ยนจากการเมืองภูมิศาสตร์และระบบสกุลเงินระหว่างประเทศไปสู่อีกประเทศหนึ่ง แม้ว่าฉันจะไม่ทราบว่าสิ้นสุดของสถานะที่มั่นคงและประเทศใดจะเป็นผู้ครองต่อไป และไม่ทราบถึงรายละเอียดเกี่ยวกับการซื้อขายและโครงสร้างทางการค้าและการเงิน แต่ฉันรู้ว่ามันจะเป็นอย่างไร

ฉันต้องการถอนตัวจากการผันผวนของตลาดทุนเข้ารหัสเงินสดปัจจุบันและให้ความสำคัญกับแนวโน้มการกลับกลับของระยะยาวที่กว้างขึ้นที่เราอยู่ ** ฉันต้องการจัดเรียงสามวัฒนธรรมสำคัญในรอบการวนเวียนตั้งแต่ยุคฝ่ายล้านตาถึงปัจจุบัน ** นี้จะเน้นที่ Pax Americana (แต่ Arthur ใช้คำว่า สหรัฐฯ แทน Pax Americana ในต่อไป) เนื่องจากเศรษฐกิจโลกทั้งหมดเป็นผลิตภัณฑ์ของนโยบายการเงินของอิมพีเรียลองค์กร ต่างจากประเทศรัสเซียในปี 1917 และจีนในปี 1949 สำหรับการวิเคราะห์นี้ สหรัฐอเมริกาไม่ได้เกิดการปฏิวัติทางการเมืองจากสองสงครามโลก สิ่งที่สำคัญที่สุดคือสหรัฐอเมริกาเป็นที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการถือหุ้นเงินตราและหุ้นตราสารหนี้ มีตลาดหุ้นและตลาดหนี้ที่ลึกที่สุดและตลาดบริโภคที่ใหญ่ที่สุด สิ่งที่สหรัฐอเมริกาทำทั้งหมดจะถูกคัดลอกและตอบสนองโดยส่วนอื่นของโลกซึ่งอาจส่งผลต่อผลลัพธ์ที่ดีหรือไม่ดีเมื่อเทียบกับธงชาติที่มีในหนังสือเดินทางของคุณ ดังนั้น การเข้าใจและการคาดการณ์วัฒนธรรมสำคัญต่อไปนี้เป็นสิ่งที่สำคัญอย่างยิ่ง

（Odaily 注：Pax Americana, หรือเรียกว่าอเมริกานิยม, หรือความสงบสุขของอเมริกา หมายถึงความสงบระหว่างประเทศใหญ่ที่สร้างขึ้นหลังจากสงครามโลกครั้งที่สองเพื่อแสดงถึงตำแหน่งทางเศรษฐกิจและทางทหารที่มีความได้เปรียบโดยสมบูรณ์ของสหรัฐอเมริกาเมื่อสงครามสิ้นสุด ในที่นี้หมายถึงว่าสหรัฐอเมริกามีตำแหน่งทางเศรษฐกิจและทางทหารที่แข็งแกร่งกว่าประเทศอื่นๆ หลังจากสงคราม ผลมาจากสามัญสำคัญไม่ได้เสียหายจากการต่อสู้）

ในประวัติศาสตร์มีการแบ่งออกเป็นสองประเภท: ระยะเวลาในเขตท้องถิ่นและระยะเวลาในระดับโลก ในระยะเวลาในเขตท้องถิ่น หน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะใช้การกดดันทางการเงินต่อผู้เก็บเงินออม (Saver) เพื่อให้มีเงินทุนสำหรับสงครามในอดีตและปัจจุบัน ในระยะเวลาในระดับโลก หลักการเงินจะได้รับการปล่อยให้เล็กน้อย และการค้าของโลกจะได้รับการสนับสนุน ระยะเวลาในเขตท้องถิ่นจะเป็นการเงินเพิ่มขึ้น ในขณะที่ระยะเวลาในระดับโลกจะเป็นการเงินที่เกี่ยวข้องในการหดตัว นักทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดที่คุณสนใจจะใช้การจัดประเภทที่คล้ายกันเพื่ออธิบายประวัติศาสตร์สำคัญในศตวรรษที่ 20 และต่อจากนั้น

วัตถุประสงค์ของบทเรียนประวัติศาสตร์นี้คือการลงทุนให้มีสติปัญญาในรอบการทำธุรกิจ หากสมมติว่าอายุของคนเฉลี่ยคือ 80 ปี คุณสามารถคาดการณ์ได้ว่าในช่วงเวลานี้จะเกิดภาวะวัฏจักรสองรอบหลัก ฉันจะสรุปการเลือกลงทุนของเราเป็นสามประเภท

• หากคุณเชื่อในระบบ แต่ไม่เชื่อในคนที่บริหารระบบ คุณจะลงทุนในหุ้น
• หากคุณเชื่อในระบบและเชื่อในผู้ดูแลระบบ คุณจะลงทุนในหุ้นรัฐบาล.
• หากคุณไม่เชื่อในระบบและไม่ไว้วางใจใครที่จัดการระบบ คุณสามารถลงทุนในทองคำหรือทรัพย์สินที่ไม่ต้องใช้รัฐบาล เช่น Bitcoin หุ้นเป็นแรงจูงใจทางกฎหมายที่ควบคุมโดยศาล ซึ่งสามารถส่งคนมาใช้กำลังบังคับได้ ดังนั้นหุ้นจำเป็นต้องมีรัฐบาลที่แข็งแกร่งเพื่อให้สามารถอยู่รอดและรักษามูลค่าได้ในระยะยาว

ในช่วงเวลาที่มีการเงินของประเทศเราเสื่อมโทรม ผมควรถือทองคำและหลีกเลี่ยงหุ้นและตราสารหนี้

ในช่วงเวลาที่เงินสั้นทั่วโลกฉันควรถือหุ้นและหลีกเลี่ยงทองคำและตราสารหนี้

ตั๋วหลักทรัพย์ของรัฐบาลมักจะไม่คงค่าในระยะยาว นอกจากฉันได้รับอนุญาตให้ผันแปรมันด้วยต้นทุนต่ำ หรือไม่มีต้นทุน หรือถูกบังคับให้ถือครอบครองมัน ส่วนใหญ่เนื่องจากนักการเมืองได้ทำการพิมพ์เงินเพื่อสนับสนุนวัตถุประสงค์ทางการเมืองของพวกเขา โดยไม่จำเป็นต้องใช้ภาษีโดยตรงที่ไม่เป็นที่ยอมรับ ซึ่งเป็นสิ่งที่มีแรงจูงใจมากเกินไปและเสี่ยงที่จะทำให้ตลาดตั๋วหลักทรัพย์ของรัฐบาลเกิดการบิดเบือน

ก่อนที่จะแบ่งช่วงเวลาของศตวรรษที่แล้ว ฉันต้องการอธิบายวันที่สำคัญ

• 5 เมษายน 1933 - ในวันนี้ประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกา ฟรางค์ลิน โรสเวลท์ (ลิตเติ้ลโรสเวลท์) เซ็นต์ในคำสั่งปฏิบัติการที่ห้ามบุคคลเอกชนถือทองคำ และภายหลังนั้น โดยการประเมินราคาของดอลลาร์กับทองคำจาก 20 ดอลลาร์ถูกปรับลดลงเป็น 35 ดอลลาร์ ซึ่งมีการละเมิดคำสั่งที่กำหนดให้สหรัฐอเมริกาปฏิบัติตามระบบอย่างเคร่งครัด
• 1974 年 12 月 31 日 - ในวันนี้ ประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกา เจอรัลด์ ฟอร์ด ได้คืนสิทธิ์ให้คนอเมริกันเก็บรักษาทองคำส่วนตัว
• 1979 ตุลาคม - ปอล์ โวลค์เกอร์ ประธานสำนักงานคลังสหรัฐเปลี่ยนนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาเพื่อใช้จำนวนเงินกู้เป็นเป้าหมายแทนระดับดอกเบี้ย จากนั้นเขาใช้การจำกัดเงินกู้เพื่อสู้กับการเงินเฟ้อ ในไตรมาสที่สามของปี 1981 อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ของสหรัฐระยะ 10 ปีได้ถึง 15% นั่นเป็นจุดสูงสุดของอัตราผลตอบแทนและต่ำสุดของราคาตราสารหนี้ในอดีต
• 1980 年 1 月 20 日 —— Ronald Regan สาบานให้เป็นประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกา และต่อมาเขาได้ผ่อนคลายการกำกับดูแลในวงการบริการทางการเงินอย่างเต็มที่ การเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลทางการเงินที่เป็นที่รู้จักของเขาอีกหลายประการรวมถึงการจัดตั้งภาษีเงินได้จากกำไรจากตัวเลือกซื้อขายหุ้นให้เป็นสิ่งที่เข้าข่ายอธิบดีว่าดีขึ้นและยุติสิ้น《 กฎหมายธนาคาร》 ปี 1933
• วันที่ 25 พฤศจิกายน 2008 - ฟิดเจอร์เรซิ่นได้เริ่มต้นการพิมพ์เงินใต้แผนการปล่อยเงินเพิ่มปริมาณ (QE) ของธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกา เป็นการตอบสนองต่อวิกฤตการเงินทั่วโลกที่เกิดขึ้นจากการสูญเสียเงินกู้ย่อยในงบการเงินของสถาบันการเงิน
• 3 มกราคม พ.ศ. 2009 - บล็อกเชนบิทคอยน์ของ Satoshi Nakamoto ได้เผยแพร่บล็อกเจเนซิสครั้งแรก ฉันเชื่อว่าเจ้าของและผู้ช่วยของเราได้มาผ่านการสร้างสกุลเงินดิจิทัลที่สามารถแข่งขันกับสกุลเงินดิจิทัลทางการได้เพื่อช่วยชาวมนุษย์หนีพ้นอำนาจชั่วร้ายของรัฐบาล
• 1933 - 1980 สถานที่ภายในอเมริกาที่ขึ้นขึ้น
• 1980 - 2008 รอบการเลิกอำนาจทางโลกของสหรัฐ
• 2008 - ปัจจุบัน วงจรการเปรียบเทียบกับประเทศเศรษฐกิจใหญ่อื่น

1933 - 1980 วงจรการเติบโตของสหรัฐอเมริกา

เมื่อเปรียบเทียบกับส่วนอื่นของโลก สหรัฐฯ ในสงครามโลกครั้งที่สอง ไม่ได้เสียหายจริง ๆ เลย ถึงแม้จะมีการสูญเสียทั้งเรื่องชีวิตและทรัพย์สิน แต่ก็น้อยกว่าสงครามกลางคริสต์ศตวรรษที่ 19 เยอะมาก เมื่อยุโรปและเอเชียกลายเป็นของทองเปลือย อุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ได้สร้างใหม่ซึ่งทำให้โลกกลับมาเป็นปกติและได้รับผลตอบแทนอย่างมหาศาล

ถึงแม้ว่าสงครามจะเป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ แต่ยังต้องใช้การกดดันทางการเงินเพื่อชำระค่าใช้จ่ายสงคราม ตั้งแต่ปี 1933 สหรัฐฯ ห้ามชาวเอกรัฐเก็บทองคำไว้เป็นส่วนตัว ในช่วงปลายสมัยของทศวรรษที่ 40 สหรัฐฯ ได้ร่วมมือกับสำนักงานคลังแห่งชาติ ทำให้รัฐบาลสามารถควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน ผลลัพธ์ที่ได้คือรัฐบาลสามารถกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าตลาด เนื่องจากสำนักงานคลังแห่งชาติสามารถพิมพ์เงินเพื่อซื้อหุ้นตั๋วหนี้ ในขณะเดียวกัน เพื่อให้แน่ใจว่าเงินฝากไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารถูกจำกัดไว้ รัฐบาลใช้เงินออมของบริบทเพื่อชำระค่าใช้จ่ายสงครามโลกครั้งที่สองและค่าใช้จ่ายในสงครามเย็นกับสหฯฯ

หากผลิตภัณฑ์เช่นทองคำและหลักทรัพย์ระบบรายรับคงที่ที่มีอัตราเพิ่มเท่ากับอัตราเงินเฟ้อถูกห้าม ลูกค้าสามารถทำอะไรเพื่อเอาชนะเงินเฟ้อได้บ้าง? ตลาดหุ้นคือตัวเลือกเดียว

ดัชนี Standard & Poor's 500 (สีขาว) กับทอง (สีทอง) โดยใช้วันที่ 1 เมษายน 1933 ถึง 30 ธันวาคม 1974 เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบสมรรถนะ ดัชนีมีค่าเป็น 100

แม้ว่าประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน ของสหรัฐฯ จะยุติมาตรฐานทองคําในปี 1971 ราคาทองคําก็เพิ่มขึ้น แต่ก็ยังไม่แซงหน้าผลตอบแทนจากตราสารทุน

แต่เมื่อเงินทุนสามารถเดิมพันกับระบบและรัฐบาลอีกครั้งได้อย่างอิสระ สิ่งที่เกิดขึ้นจะเป็นอย่างไร?

ดัชนี S&P 500 (สีขาว) กับทองคำ (สีทอง) ตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 1974 ถึงวันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 1979 เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบสมรรถนะ ค่าดัชนีเท่ากับ 100

แท่งทองมีผลงานดีกว่าหุ้น ฉันได้หยุดเปรียบเทียบในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2522 เนื่องจากวอล์คประกาศว่าธนาคารแห่งชาติได้เริ่มเพิ่มความเข้มงวดในสินเชื่ออย่างมาก ซึ่งทำให้คืนความเชื่อมั่นในดอลลาร์

1980 – 2008 สูงสุดของวงจรโลกของสหรัฐ

เมื่อความมั่นใจของคนในสหรัฐฯที่พวกเขาสามารถและจะสามารถชนะสหภาพโซเวียตเพิ่มมากขึ้น ทิศทางการเมืองก็เปลี่ยนไป ตอนนี้เป็นเวลาที่จะสูญเสียจากเศรษฐกิจยุคสงคราม และปลดปล่อยผูกพันของอาณาจักรและกฎข้อควบคุมอื่น ๆ เพื่อให้ความเคลื่อนไหวของตลาดมีอิสระ

ในระบบสกุลเงินดอลลาร์ใหม่ที่เชื่อมั่น ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนการขายน้ำมันของประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออก (เช่น ซาอุดีอาระเบีย) เพื่อรักษาพลังซื้อของดอลลาร์ จึงจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมกิจกรรมเศรษฐกิจซึ่งจะทำให้การเศรษฐกิจลดลง และประกายเงินเฟ้อ โวลเก์ก็ทำเช่นนั้น ทำให้อัตราดอกเบี้ยกระโดดขึ้น ทำให้เศรษฐกิจล่มสลาย

ต้นฉบับในช่วงต้นปี ค.ศ. 1980 เป็นจุดเริ่มต้นของรอบถัดไป ในช่วงเวลานี้สหรัฐอเมริกาเป็นเพียงแต่ชาติใหญ่ที่สุดที่เปิดตัวกับโลกในการค้าและด้วยการอนุรักษ์สกุลเงินทำให้ดอลลาร์มีอิทธิพลมากขึ้น ที่คาดหวังไว้ว่าทองคำจะไม่ได้แสดงความเป็นไปตามหุ้น

ดัชนี S&P 500 (สีขาว) และทองคำ (สีทองคำ) ที่ใช้เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2522 ถึงวันที่ 25 พฤศจิกายน พ.ศ. 2551 มีค่าดัชนีเท่ากับ 100

นอกจากการทำให้บางประเทศในตะวันออกกลายเป็นยุคหินอันยาวนาน สหรัฐไม่เคยต้องเผชิญกับศัตรูทางทหารที่เทียบเท่าหรือใกล้เคียงกับนั้นเลย แม้กระทั่งหลังจากที่สหรัฐใช้เงินกว่า 10 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในการทำสงครามและล้มเหลวกับอัฟกานิสถาน ซีเรียและอิรัก ความเชื่อของคนต่อระบบและรัฐบาลก็ไม่เคลื่อนไหว

ตั้งแต่ปี 2008 จนถึงปัจจุบัน รอบการต่อสู้ของสหรัฐอเมริกากับประเทศเศรษฐกิจรุ่นใหญ่อื่น

ต้องเผชิญกับการล่มสลายทางเศรษฐกิจที่ทรุดตัวลงอีกครั้งสหรัฐอเมริกาผิดนัดชําระหนี้และอ่อนค่าลงอีกครั้ง คราวนี้แทนที่จะห้ามการเป็นเจ้าของทองคําของเอกชนแล้วลดค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับทองคําเฟดตัดสินใจพิมพ์เงินเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ในทั้งสองกรณีสินเชื่อที่ใช้ดอลลาร์ขยายตัวอย่างรวดเร็วเพื่อ "ประหยัด" เศรษฐกิจ

สงครามแทนจากกลุ่มการเมืองหลักกำลังเริ่มต้นอีกครั้งอย่างเป็นทางการ จุดเปลี่ยนแปลงสำคัญคือการบุกรุกของรัสเซียในจอร์เจียในปี พ.ศ. 2551 ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อเจตนารมณ์ของกลุ่มนาโต้ที่ต้องการให้จอร์เจียเป็นสมาชิกของนาโต้ การหยุดยั้งการเข้าไปของนาโต้ที่มีอาวุธนิวเคลียร์และปิดล้อมรัสเซียภูมิภาคเป็นเรื่องสำคัญของพลังหลักของรัสเซียที่มีผู้นำคือประธานาธิบดีพุติน

ขณะนี้ มีสงครามแทรกแซงระหว่างฝ่ายตะวันตก (สหรัฐอเมริกาและพันธมิตร) และทวีปยุค (รัสเซีย จีน อิหร่าน) ในประเทศยูเครนและเขตอาณานิคมเลบานอน (อิสราเอล จอร์แดน ซีเรีย และเลบานอน) ที่กระทบกระเทือน อย่างน้อยก็หนึ่งองค์ในการชุมนุมเหล่านี้อาจสูงขึ้นเป็นการแลกเปลี่ยนนิวเคลียร์ระหว่างฝ่ายสองฝ่าย หลังจากที่รู้สึกว่าสงครามที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ท่านรัฐมุ่งหันไปทางด้านในและรักษาการเตรียมการในทุกด้านของเศรษฐกิจของรัชชานุกูลเพื่อสนับสนุนการต่อต้านสงคราม

จากการวิเคราะห์เชิงลึกนั้น หมายความว่า ผู้ฝากเงินจะถูกกีดกันการเงิน โดยที่ต้องใช้เงินสนับสนุนงบประมาณการต่อสงครามของประเทศ พวกเขาจะต้องเผชิญหน้ากับการกดดันทางการเงิน ระบบธนาคารจะจัดสรรส่วนใหญ่ของเงินกู้ไปยังประเทศเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเมืองบางอย่าง

สหรัฐฯ ละเว้นล้มเหลวเงินดอลลาร์อีกครั้งเพื่อป้องกันการพังทลายที่เหมือนกับวันสลายใหญ่ในปี 1930 จากนั้น การกีดขวางการค้าเจริญเติบโตถูกสร้างขึ้น อย่างเสมือนในช่วงเวลาระหว่างปี 1930 ถึง 1940 ทุกชาติชาติกำลังใฝ่ฝันเกี่ยวกับตนเอง นี่หมายความว่าเมื่อเจอการปะทะกับการเงินทั้งนั้นจะมีการกดดันทางการเงินเกิดขึ้น

ดัชนี S&P 500 (สีขาว) vs. ทอง (สีทอง) vs. BTC (สีเขียว) โดยใช้วันที่ 25 พฤศจิกายน 2008 เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบ ค่าดัชนีเท่ากับ 100

ครั้งนี้เมื่อฟิดเงินดอลลาร์ของสหรัฐฯ ทุนสามารถออกจากระบบได้อย่างอิสระ แต่ความแตกต่างคือในช่วงเวลาของสถานการณ์ปัจจุบัน บิตคอยน์ได้เสนอสกุลเงินที่ไม่มีผู้ออกในประเทศอื่น ๆ สำหรับการใช้งาน ความแตกต่างของบิตคอยน์กับทองคำคือสมุดบัญชีของบิตคอยน์ถูกดูแลโดยการเข้ารหัสบล็อกเชน ซึ่งความเร็วในการเคลื่อนไหวของสกุลเงินเป็นเร็วที่สุด เทียบกับนั้น สมุดบัญชีของทองคำถูกดูแลโดยธรรมชาติและความเร็วในการเคลื่อนไหวจำกัดเพียงความเร็วของมนุษย์ในการเคลื่อนย้ายทองคำได้เท่านั้น ในขณะเดียวกัน เมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิตอลที่เคลื่อนได้เช่นเดียวกันแต่สามารถพิมพ์ได้โดยไม่จำกัดโดยรัฐบาล บิตคอยน์เป็นส่วนเกิน ในขณะที่ทองคำจึงจะแพ้เสียเพราะเหตุนี้ตั้งแต่ปี 2009 บิตคอยน์ได้ยึดเครื่องหมายแห่งความนิยมของทองคำบางส่วน

บิทคอยน์ทำได้ดีขนาดนี้ จนถึงจุดที่คุณไม่สามารถแยกแยะระหว่างผลตอบแทนของทองและหุ้นในแผนภูมินี้ ผลตอบแทนของทองช้าลงกว่าหุ้นเกือบ 300%

การสิ้นสุดการปลดปล่อยเงินเพิ่ม

แม้ว่าฉันจะมั่นใจในพื้นหลังและคำอธิบายของประวัติศาสตร์การเงินในร้อยปีที่ผ่านมา แต่มันไม่สามารถบรรเทาความกังวลของผู้คนที่เกี่ยวกับการสิ้นสุดตลาดกระทิงปัจจุบันได้ พวกเรารู้ว่าเราอยู่ในช่วงเวลาของการเงินเบาโลนและบิตคอยน์แสดงให้เห็นถึงความสามารถของมันที่เกินกว่าหุ้นส่วนและสกุลเงินเสื่อมค่า อย่างไรก็ตาม เวลาเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง หากคุณซื้อบิตคอยน์ในจุดสูงสุดของประวัติศาสตร์ล่าสุดคุณอาจรู้สึกเหมือนผู้เลิกทำ เนื่องจากคุณกำลังเดาผลลัพธ์ในอนาคตที่ไม่แน่นอน แต่ในขณะเดียวกันหากเราเชื่อว่าการเงินเบาโลนจะยังคงอยู่และสงครามคู่กรณี สงครามร้อนหรือสงครามแทนฝ่ายกำลังจะมาถึง นั่นหมายความว่าอดีตสามารถบอกเราอะไรเกี่ยวกับข้อมูลในอนาคตได้?

รัฐบาลสนับสนุนตัวเองและอุตสาหกรรมสำคัญโดยวิธีหลักคือการควบคุมการจัดสรรเครดิตของธนาคารในยุคของประเทศชาติและระบบธนาคารธุรกิจขนาดใหญ่

ปัญหาของการลดนโยบายเงินลงคือ ตลาดจะลงทุนเงินฟรีและเงินกู้ให้กับบริษัทที่ไม่ผลิตสินค้าที่จำเป็นต่อเศรษฐกิจระหว่างสงคราม สหรัฐอเมริกาเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของปรากฏการณ์นี้ โวลก์เป็นประธานศูนย์กลางสมบูรณ์ ผู้บริหารธนาคารกลางสามารถสร้างสรรค์เงินสำรองของธนาคารได้โดยการซื้อตั๋วหนี้ ซึ่งลดต้นทุนและเพิ่มวงเงินกู้

ในตลาดทุนส่วนตัว การจัดสิทธิ์เครดิตถูกแบ่งให้กับบริษัทที่จะส่งผลตอบแทนสูงสุดให้แก่ผู้ถือหุ้น วิธีที่ง่ายที่สุดในการเพิ่มราคาหุ้นคือโดยการลดหุ้นที่หมุนเวียนผ่านการซื้อคืน บริษัทที่ได้รับเครดิตราคาถูกสามารถยืมเงินซื้อคืนหุ้นของตนเองได้ แทนที่จะขอยืมเงินเพื่อเพิ่มความสามารถในการผลิตหรือปรับปรุงเทคโนโลยี การปรับปรุงธุรกิจเพื่อคาดหวังว่าจะนำเข้ารายได้มากขึ้นเป็นเรื่องที่มีความท้าทายและไม่ได้รับการรับรองว่าจะช่วยเพิ่มราคาหุ้นได้ แต่โดยการคำนวณทางคณิตศาสตร์ การลดหุ้นที่หมุนเวียนจะช่วยเพิ่มราคาหุ้น ตั้งแต่ปี 2008 บริษัทขนาดใหญ่ที่มีเครดิตราคาถูกและเพียงพอก็เช่นนั้น

วิธีอีกอย่างที่ง่ายคือเพิ่มอัตรากำไร ดังนั้นราคาหุ้นไม่ได้ถูกใช้เพื่อสร้างความสามารถใหม่หรือลงทุนในเทคโนโลยีที่ดีกว่า แต่เป็นผ่านการลดต้นทุนแรงงานโดยการย้ายโอกาสงานไปที่ประเทศจีนและประเทศที่มีต้นทุนต่ำอื่น ๆ อีกทั้ง อุตสาหกรรมการผลิตของสหรัฐอเมริกาต่อหนังสือถึงขนาดที่ไม่สามารถผลิตระเบิดเพียงพอที่จะชนะรัสเซียในยูเครน อีกทั้ง จีนเป็นที่ดีกว่าในการผลิตสินค้า โดยที่เชื่อมโยงของกองทัพสหรัฐอเมริกาเต็มไปด้วยการนำเข้าที่สำคัญที่ผลิตโดยบริษัทจีน บริษัทจีนเหล่านี้ในส่วนใหญ่เป็น รัฐวิสาหกิจ นโยบายการปล่อยเงินลงทุนแบบปริมาณมาพร้อมกับการจัดทำตามลำดับความสำคัญของผู้ถือหุ้น นำไปสู่การขึ้นอยู่กับพลังงานทหารของสหรัฐฯ ไปสู่การพึ่งพาในศัตรูทางกลยุทธ์ของประเทศนั้น (ตามคำพูดของพวกเขา ไม่ใช่ของฉัน)

วิธีที่สหรัฐอเมริกาและสหภาพตะวันตกในการจัดสรรเครดิตจะคล้ายกับวิธีการของจีน ญี่ปุ่น และเกาหลี ไม่ว่าจะเป็นการรัฐบาลสั่งให้ธนาคารให้สินเชื่อแก่ธุรกิจหรือบริษัทบางราย หรือธนาคารถูกบังคับให้ซื้อหลักทรัพย์ของรัฐที่ออกต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนที่ตลาดเสนอ เพื่อให้รัฐสามารถให้เงินสนับสนุนและยกเว้นภาษีให้กับธุรกิจที่เหมาะสม ไม่ว่าจะเป็นกรณีใด อัตราผลตอบแทนของทุนหรือค่าเงินออมจะต่ำกว่าอัตราการเติบโตเฉพาะหรืออัตราเงินเฟ้อ วิธีทางเดียวที่จะหลบหนีคือ (โดยสมมติว่าไม่มีการควบคุมทุน) คือการซื้อวิธีการเก็บรักษามูลค่านอกเหนือระบบ เช่น บิทคอยน์

สำหรับคนที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงในงบการเงินของธนาคารกลางหลักและมาสร้างสรรค์ข้อสรุปว่าการเติบโตของเครดิตไม่เพียงพอที่จะส่งผลให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลพุ่งขึ้นต่อไป ตอนนี้จำเป็นต้องส่วนใหญ่ในการติดตามปริมาณเงินกู้ที่ธนาคารพาณิชย์สร้างขึ้น ธนาคารจะทำเช่นนี้โดยให้เงินกู้กับบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน การเพิ่มของเงินของฝ่ายเงินบริหารก็จะปล่อยเงินกู้ออกมา เนื่องจากต้องการกู้เงินผ่านตลาดหนี้สินรัฐบาลเพื่อเพิ่มเงินทุน ซึ่งธนาคารจะซื้อหุ้นตัวเลือกเพื่อเป็นเจ้าของหนี้สินเหล่านี้**

สรุปโดยย่อในรอบก่อนหน้านี้เราให้ความสนใจในขนาดของงบดุลของธนาคารกลาง ในรอบนี้เราต้องให้ความสนใจในขนาดของเงินบาทของรัฐและปริมาณสินเชื่อของธนาคารที่ไม่ใช่สถาบันการเงินทั้งหมด

กลยุทธ์การซื้อขาย

ทำไมฉันมั่นใจว่าบิทคอยน์จะกลับมามีชีวิตชีวา

ทำไมฉันมั่นใจว่าเรากำลังอยู่ในรอบการเข้มงวดขนาดใหญ่ใหม่ที่เน้นท้องถิ่นและเป็นระบบของประเทศ

ดูข่าวนี้:

ตามข้อมูลจากหน่วยงานองค์การรัฐบาล งบประมาณผู้มีอำนาจในปี 2024 ของสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปถึง 1.915 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้สูงกว่าปีที่แล้วที่มีปริมาณ 1.695 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเป็นระดับสูงสุดที่ไม่ใช่ยุค COVID-19 หน่วยงานนี้ได้กล่าวว่าเหตุผลในการเพิ่มขึ้น 27% คือเนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น

สำหรับคนที่กังวลว่าบายเดนจะไม่เพิ่มการใช้จ่ายก่อนการเลือกตั้งเพื่อรักษาการทำงานของเศรษฐกิจนั้นไม่มีข้อสงสัยว่าเป็นข่าวดี

ธนาคารเฟดเดอเรลริสเพื่อความเป็นมาอย่างย่อยยับคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของ GDP จริงในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ในเมืองแอตแลนต้าจะมีอัตราการเติบโตที่น่าทึ่งถึง 2.7%

สำหรับคนที่กังวลว่าสหรัฐอเมริกาจะพ่ายแพ้ เมื่อรัฐบาลใช้จ่ายเกินรายได้จากภาษี 2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ มีความยากทายทางคณิตศาสตร์ที่จะเกิดการแพ้ชนะ ส่วนนี้เท่ากับ 7.3% ของ GDP ปี 2023 ในทางตรงกันข้าม ในปี 2008 GDP ของสหรัฐอเมริกาลดลง 0.1% และลดลง 2.5% ในช่วงวิกฤตการเงินโลกในปี 2009 หากเกิดวิกฤตการเงินโลกครั้งใหม่ในปีนี้ การลดลงของเศรษฐกิจส่วนตัวยังไม่สามารถเกินจำนวนเงินที่รัฐบาลใช้จ่ายได้ ไม่มีการพ่ายแพ้ ซึ่งนั่นหมายความว่าไม่มีจำนวนมากของประชาชนทั่วไปที่จะตกอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินอันยากลำบาก แต่สหรัฐอเมริกายังคงเดินหน้าไปข้างหน้า

ฉันชี้แจงเรื่องนี้เนื่องจากฉันเชื่อว่าเงินทุนและเงินเหรียญจะอยู่ในสภาวะผ่อนคลายและจะยังคงอยู่ในสภาวะผ่อนคลายอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นการถือเงินดิจิทัลเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเก็บมูลค่า ฉันเชื่อมั่นว่าสถานการณ์ในวันนี้คล้ายกับการเป็นของทศวรรย์ในช่วงระหว่างทศวรรย์ 1930 ถึง 1970 ซึ่งหมายความว่าฉันยังสามารถเปลี่ยนเงินเหรียญกฎหมายไปสู่เงินดิจิทัลได้อิสระ ดังนั้นฉันควรทำเช่นนี้ เพราะการลดค่าของที่จะเกิดขึ้นจากการขยายของระบบธนาคารและการจัดสรรเครดิตที่มีการเพิ่มขึ้น