การแปลความหมายของ Jito และการฝาก stake เพื่อเพิ่มผลตอบแทน SOL อย่างสูงสุด

ดำเนินการเจนเนเรชั่นบทคัดย่อ

ผู้เขียน：FLOW, นักวิจัยคริปโต

รวบรวม: zhouzhou, BlockBeats

บรรณาธิการเพิ่มเติม: บทความนี้นำเสนอโปรโตคอล Jito (Re)staking ที่ Jito Labs ได้เปิดตัวบน Solana ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่อนุญาตให้ใช้สินทรัพย์ SOL ที่เคย stake เพื่อรับผลตอบแทนสูงขึ้นและอาจมีส่วนร่วมในแอร์ดรอปได้ ผู้ใช้สามารถเลือก stake SOL อีกครั้งผ่านผู้ให้บริการสามแห่ง (Renzo, Fragmetric และ Kyros) โดยแต่ละผู้ให้บริการมีความแตกต่างกันในเรื่องความเสี่ยง สภาพคล่อง และโอกาสในการได้รับผลตอบแทน บทความนี้ระบุรายละเอียดเปรียบเทียบคุณสมบัติของพวกเขาและแนะนำให้เลือก Kyros ที่สนับสนุนการเริ่มต้นอย่างเป็นธรรมและสามารถได้รับผลตอบแทนจากแอร์ดรอปได้

ข้อความดั้งเดิมมีดังนี้ (เพื่อความสะดวกในการอ่านและเข้าใจ ได้มีการปรับเปลี่ยนเนื้อหาเล็กน้อย)：

หลังจากสร้างโปรโตคอล stake ขนาดใหญ่ที่สุดบน Solana อย่างสำเร็จแล้ว Jito Labs ก็นำเสนอความคืบหน้าอีกครั้ง: การเปิดตัวโปรโตคอล stake ใหม่ - Jito stake โปรโตคอล โครงการ stake ใหม่นี้เปิดให้บริการวันนี้และจะเปิดให้ฝากเงินเร็ว ๆ นี้ โดยสูงสุดในระยะแรกจะมีการ stake ประมาณ 25 ล้านเหรียญดอลลาร์ (147,000 SOL) สำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทน SOL รายปีที่สูงกว่าและต้องการมีส่วนร่วมในโอกาสแอร์ดรอปก่อนใคร นี่เป็นโอกาสที่น่าสนใจมากบนตลาดในขณะนี้

ในการอธิบายวิธีการใช้โอกาสนี้ให้สูงสุดก่อน จึงจะทบทวนหลักการพื้นฐานของ Jito อีกครั้ง

Jito เป็นการเจาะย้ำอีกครั้งคืออะไร

โดยสรุปมากกว่านั้น การstake อีกครั้งหมายถึงการให้ความปลอดภัยสำหรับการบริการที่กระจายอำนาจโดยใช้ทรัพย์สินที่เคย stake ไว้แล้วสำหรับระยะเวลาที่เฉพาะเจาะจง ถึงแม้ดูเหมือนว่าจะไม่สำคัญ แต่ในความเป็นจริง นี่คือหนึ่งในนวัตกรรมที่มีศักยภาพมากที่สุดในรอบนี้ แนวคิดนี้ถูกสร้างขึ้นโดย EigenLayer และเปิดตัวครั้งแรกบนเครือข่ายหลักของ ETH เมื่อเดือน 6 ปี 2023

ตัวอย่างการทำ stake ในการดำเนินงานจริง

วันนี้ Jito สุดท้ายก็นำเทคโนโลยีใหม่นี้เข้ามาใน Solana ผ่านแผนการstake อีกครั้ง

ภาพแสดงส่วนประกอบต่าง ๆ ของ Jito ที่ stake อีกครั้ง

Jito ส่วนประกอบหลักของกรอบ stake อีกครั้ง

Jito โครงสร้าง stake อีกครั้ง ประกอบด้วยส่วนประกอบหลัก 2 ส่วน: โปรแกรม stake อีกครั้ง และโปรแกรมคลังเงิน สามารถมองว่าเป็น 2 องค์ประกอบอิสระที่ทำงานร่วมกันเพื่อให้พื้นฐานสามารถที่ยืดหยุ่นและขยายตัวได้สำหรับการสร้างและบริหารจัดการสินทรัพย์ stake สลักฐาน ใบเสร็จคลังเงิน VRT และผู้ดำเนินการโหนดฉันทามติ NCN VRT เป็นคำศัพท์ของ Jito สำหรับสินทรัพย์ stake ที่เคลื่อนไหว ในขณะที่ NCN คล้ายกับบริการยืนยันที่ดำเนินการของ EigenLayer ที่ใช้เพื่อแทนองค์ประกอบที่จะใช้สำหรับการแก้ปัญหา stake ของ Jito

ฟังก์ชันหลักของโปรแกรม stake คือการจัดการกับผู้ดำเนินการโหนดฉันทามติ (NCN) การเลือกผู้ใช้ รวมถึงการแบ่งปันรางวัลและการลงโทษ ส่วนนี้ผู้ใช้ไม่เห็น แต่สามารถถือเป็นแนวรับหลักของการแก้ไข stake ของ Jito

และโปรแกรมคลังทองจะรับผิดชอบการจัดการการเดินโค้ง stake โทเค็น (VRT) และกำหนดกฎเหล่านี้ผ่าน DAO หรือโปรโตคอลอัตโนมัติเพื่อกำหนดกฎการเดินโค้งที่แตกต่าง นี่คืออินเตอร์เฟซหลักที่ผู้ใช้เข้าร่วมการ stake สามารถเปรียบเสมือนกับบทบาทการ stake อีเจนเลเยอร์บน Solana ที่มีโปรแกรม stake เป็นตัวแทน และโปรแกรมคลังทองคล้ายกับ EtherFi ที่เป็นชั้นที่เป็นเหตุการณ์ระหว่างผู้ใช้และโปรโตคอล stake หลัก

ภาพแสดงภาพถ่ายของวอลท์ทำงานอย่างไร

3 คนให้บริการ VRT

ในช่วงต้น Jito เฉพาะร่วมงานกับผู้ให้บริการ VRT สามราย RenzoProtocol ($ezSOL)、fragmetric ($fragSOL) และ KyrosFi ($kySOL) โดยพวกเขาจะแบ่งเหลือ 147,000 SOL เป็นจำนวนสูงสุดในระดับเริ่มต้น ดังนั้นผู้ใช้ที่ต้องการ stake SOL ผ่าน Jito จำเป็นต้องเลือกจากผู้ให้บริการ VRT สามรายเหล่านี้

รูปภาพหน้าล็อกอินของ Jito (Re)staking

ตารางสรุปคุณสมบัติหลักของผู้ให้บริการ VRT แต่ละรายคือดังนี้:

วิธีเลือก VRT เหมาะสมสำหรับทำ SOL สเตคอีกครั้ง

เมื่อเลือก VRT ใด ๆ ความสำคัญอยู่ที่การค้นหาอัตราส่วนความเสี่ยง - ผลตอบแทนที่ดีที่สุด

นี่คือการวิเคราะห์จากผู้ให้บริการแต่ละราย:

ด้านความเสี่ยง: ด้านความเสี่ยงมีหลักโทเค็นโปรโตคอล (หรือความเสี่ยงจากโทเค็น) และความเสี่ยงจากสภาพคล่อง โดยเนื่องจากจำนวน NCN ในปัจจุบันน้อยและอยู่ในช่วงเริ่มต้น สามารถพิจารณาว่าความเสี่ยงของผู้ให้บริการทุกคนเท่ากัน พร้อมทั้ง Renzo และ Kyros ยอมรับ JitoSOL ที่มีสภาพคล่องที่ดีที่สุด ในขณะที่ Fragmetric ยอมรับการจำนำโทเค็นสภาพคล่อง (LST) หลายชนิดมากขึ้นซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงจากสภาพคล่อง อีกทั้ง VRT ของ Renzo และ Kyros จะมีสภาพคล่องตั้งแต่ต้นแรก ในขณะที่โทเค็นของ Fragmetric จะไม่สามารถโอนได้ในช่วงเริ่อแรก ดังนั้น ด้านความเสี่ยง Renzo และ Kyros มีความเสี่ยงต่ำที่สุด ส่วน Fragmetric มีความเสี่ยงสูงเล็กน้อย
ผลตอบแทน APY: คาดว่า APY ของโครงการแต่ละโครงการจะคล้ายกัน แต่สามารถถือว่า Renzo และ Kyros โดยใช้เฉพาะ JitoSOL เป็นไปได้ว่า APY ที่คาดหวังอาจสูงกว่า Fragmetric อย่างเล็กน้อย แต่ความต่างก็จะไม่มาก
โอกาสในการแอร์ดรอป: เนื่องจาก VRT ทั้งหมดมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คล้ายกัน ปัจจัยที่สำคัญในการเลือก VRT ที่เฉพาะเจาะจงคือ โอกาสในการได้รับรางวัลแอร์ดรอป Renzo มีโทเค็น และอาจได้รับคะแนนแอร์ดรอปในอนาคตจากการstake อย่างไรก็ตาม โอกาสมีเพียงเล็กน้อย ในขณะที่ Kyros และ Fragmetric ไม่มีโทเค็น และมีโอกาสแอร์ดรอปสูง

วิเคราะห์ระดับต่อไปของคีย์โรสและแฟร็กเมตริค:

คุณสมบัติของ Fragmetric: คาดว่าจะได้รับการสนับสนุนในการลงทุนเสี่ยง อาจปฏิบัติตามโมเดล FDV สูง การกระจายอำนาจต่ำ มุ่งเน้นกลุ่มผู้ใช้ที่เน้นทางเทคโนโลยีและการกระจายอำนาจ ร่วมงานกับ Gauntlet บริษัทการบริหารความเสี่ยง โทเค็นไม่สามารถโอนได้ในช่วงเริ่มต้น รับ LST หลายรูปแบบ

คุณสมบัติของ Kyros: ความสนับสนุนจาก SwissBorg เพื่อช่วยกระจาย $kySOL และอาจร่วมมือกับผู้เข้าร่วมสำคัญของ Solana; มีโอกาสระดมทุนผ่านโทเค็นโมเดลที่ดำเนินการโดยชุมชนอย่างเป็นธรรม; ยังไม่เริ่มการโฆษณาใหญ่เพื่อสนับสนุน; วิธีการกระจาย NCN อาจอ้างอิงจากการโหวตของ DAO; สนับสนุน JitoSOL

โดยรวม KyrosFi น่าสนใจมากในหลายด้าน ก่อนอื่น การสนับสนุนจาก SwissBorg ทำให้ง่ายต่อการกระจาย $kySOL และเปิดประตูให้กับพันธมิตรหลักของ Kyros กับ Solana นอกจากนี้ Kyros อาจ采取วิธีการเริ่มต้นที่เป็นสิ่งที่ยุติธรรม ในที่สุด Kyros ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อนำมาเปรียบเทียบกับความสามารถในการกลับมาของแอร์ดรอป

แน่นอนว่านี่เป็นความคิดเห็นของบุคคลเท่านั้น ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น หวังว่าการวิเคราะห์นี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างมีสติกว่าจะ stake SOL อีกครั้ง