เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นประกอบด้วยคำว่า โทเค็น (Token) และ เศรษฐศาสตร์ (Economics) มันครอบคลุมเรื่องการออก ประสิทธิภาพ การกระจาย และการสร้างความสามารถในการเคลื่อนไหวของโทเค็น การเข้าใจเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเป็นหนึ่งในทักษะที่สำคัญที่สุดในวงการการเข้ารหัส หากคุณไม่ไปศึกษาเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นของโครงการอย่างลึกซึ้ง คุณจะถูกตลาดหรือการลงทุนโดยไม่มีการศึกษาล้มเหลว

ศึกษาความสำคัญของเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น

เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นของโครงการหนึ่งระบุต่อนักลงทุนที่อาจลงทุนว่าผู้พัฒนาสกุลเงินดิจิทัลได้สร้างระบบนิเวศที่มีกำลังเข้ารหัสอย่างแข็งแกร่ง การสร้างเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่ดีหมายถึงความต้องการสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างเป็นเวลา การลงทุนของนักลงทุนอาจสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้

นักลงทุนควรศึกษาสภาพศักยภาพทางเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเพื่อตรวจสอบว่าสกุลเงินดิจิทัลมีแบบจำลองเศรษฐกิจที่ยั่งยืนหรือไม่ การศึกษาอย่างรอบคอบในเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับความยาวนานและความสำเร็จของโครงการเชิงเศรษฐศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล มันสามารถมีผลต่อความสนใจและมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลต่อนักลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น แบบจำลองเศรษฐกิจที่ออกแบบไม่ดี หากมีปริมาณเสริมที่มากกว่าความต้องการ อาจ导致เงินเฟ้อ ทำให้มูลค่าของโทเค็นลดลงตามเวลา

ตัวชี้ที่นักลงทุนควรสนใจ

1.มูลค่าตามราคาตลาด（Market Cap）

มูลค่าตามราคาตลาดคือค่ารวมของเหรียญที่วางจำหน่ายในตลาดปัจจุบัน มันเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินขนาดของตลาดโทเค็นและพื้นที่ในการเติบโตที่เป็นไปได้

2. การแบ่งปันมูลค่าอย่างครบถ้วน

FDV หมายถึง มูลค่ารวมของโทเค็นทั้งหมด (รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่ได้การออก) มันช่วยให้นักลงทุนเข้าใจศักยภาพที่สมบูรณ์ของโทเค็นและขนาดตลาดในอนาคต

3. อุปทานหมุนเวียนและจำนวนซัพพลาย

อุปทานหมุนเวียนคือจำนวนโทเค็นที่หมุนเวียนจริงในตลาดปัจจุบัน ในขณะที่ปริมาณทั้งหมดเป็นจำนวนโทเค็นสูงสุดที่กำหนดเมื่อโครงการถูกสร้างขึ้น ข้อมูลสองอย่างนี้ช่วยให้นักลงทุนประเมินความหา scarce ของโทเค็นและพื้นที่เพิ่มขึ้นที่ยังไม่ได้ใช้งาน เช่น เช่น Bitcoin จะมีเพียง 21,000,000 เหรียญเท่านั้น มีโทเค็นหมุนเวียนอยู่ในปัจจุบัน 19,719,000 เหรียญ

4. เงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด

เข้าใจว่าโทเค็นเป็นประเภทเงินเยื่อที่ขยายตัวหรือเงินเยื่อที่กระชั้นมีความสำคัญต่อการประเมินค่ายาวนาน โทเค็นประเภทเงินเยื่อที่ขยายตัวอาจจะทำให้มูลค่าลดลงเนื่องจากการเพิ่มจำนวนของธุรกรรม ในขณะที่โทเค็นประเภทเงินเยื่อที่กระชั้นอาจทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นเนื่องจากการลดจำนวนของธุรกรรม ตัวอย่างเช่น ปริมาณการเผยแพร่ของบิทคอยน์จะถูกลดลงทุกๆ 4 ปี การลดลงนี้เป็นการนำเข้ากลไกของการกระชั้นเงินเยื่อในโมเดลเศรษฐศาสตร์ของบิทคอยน์

5. กลไกการจัดสรรและการกระจาย

โทเค็นการแบ่งและการกระจายที่มีอิทธิพลโดยตรงต่อความคล่องของโทเค็นในตลาดและความมั่นคงของราคา การทราบสภาพคล่องของโทเค็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งระยะเวลาล็อก (Vesting) และระยะเวลาแต่งตัว (Cliff) สามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงในตลาด

ส่วนในการตัดสินใจการลงทุนของเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น

เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากวิธีการประเมินมูลค่าของทรัพย์สินแบบดั้งเดิม (เช่นวิธีการประเมินมูลค่าของหุ้นหรือพันธบัตร) ไม่สามารถใช้งานได้โดยตรงในโลกของสกุลเงินดิจิทัล ทุกสกุลเงินดิจิทัลจะมีกฎระเบียบที่เป็นเอกลักษณ์ของตน เกี่ยวข้องกับการจัดหาทรัพยากร การออกและปัจจัยเทคโนโลยีอื่นๆ ดังนั้นเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเป็นเนื้อหาที่นักลงทุนต้องศึกษาก่อนตัดสินใจลงทุน

โดยการศึกษาเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นอย่างละเอียด นักลงทุนสามารถเข้าใจโครงการได้ดีขึ้นเพื่อการอนุรักษ์และมูลค่าที่มีศักยภาพจึงทำการตัดสินใจทางการลงทุนได้ถูกต้องมากยิ่งขึ้น

ต่อไปนี้คือคู่มือภาษาจีนเต็มรูปแบบเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่ผู้เขียนได้รวบรวมขึ้นจากทวีตของ KOL ที่เขียนเกี่ยวกับการเข้ารหัสในโซเชียลมีเดีย X

ทำความเข้าใจโทเค็นเบื้องต้น

เมื่อคุณเพิ่งเริ่มศึกษาเหรียญโทเค็นที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่นในตลาดเหรียญ 01928374656574839201 คุณจะเห็นเนื้อหาต่อไปนี้:

• มูลค่าตามราคาตลาด (MC): มูลค่ารวมของเหรียญที่วางจำหน่ายในตลาดปัจจุบัน
• ปริมาณการจำหน่ายทั้งหมด: ปริมาณทั้งหมดของโทเค็นที่สามารถมีอยู่
• อุปทานหมุนเวียน: จำนวนโทเค็นที่หมุนเวียนจริงในตลาดปัจจุบัน
• ค่ามูลค่าทั่วไป (FDV): มูลค่ารวมของโทเค็นทั้งหมด (รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่ได้การออก)

การทราบดัชนีการส่งมอบเบื้องต้นเหล่านี้จะช่วยให้คุณประเมินศักยภาพของโทเค็น แต่เพื่อที่จะทำได้นั้นคุณต้องเข้าใจวิธีการทำงานของพวกเขาและผลกระทบต่อราคา

ประเภทการจัดหา

มีวิธีการจัดหาโทเค็นอยู่สองชนิด:

• โทเค็นเพิ่มขึ้น: การเพิ่มจำนวนของโทเค็นที่มีอยู่ โดยมักจะเรียกว่าการปล่อยเผยแพร่ โดยทั่วไปแล้วจะทำให้มูลค่าของโทเค็นลดลง แต่ถ้าการปล่อยเผยแพร่เป็นอย่างช้าและมีจำนวนน้อย ผลกระทบอาจไม่มีชัดเจน
• ภาวะเงินฝืด: การลดจำนวนโทเค็นเป็นพระเอกตามเวลา การเกิดขึ้นเมื่อโครงการซื้อคืนโทเค็นและทำลาย ทฤษฎีบทว่าการลดจำนวนความสามารถจะเพิ่มค่าของโทเค็น แต่นี่เป็นทฤษฎีเท่านั้น

การจัดสรรและการกระจาย

ปัจจัยหลักที่กำหนดการออกโทเค็นและอายุของโทเค็นคือวิธีการจัดสรรและการแจกจ่าย มีวิธีหลัก ๆ 2 วิธี:

• 预挖：การแบ่งส่วนระหว่างผู้ลงทุนในช่วงเร็ว ๆ นี้ทีมงานที่ปรึกษาและอื่น ๆ
• การออกทุนเท่าเทียม: ทุกคนมีสิทธิ์ที่เท่าเทียมในการซื้อ

โครงการส่วนใหญ่มักใช้วิธีการขุดล่วงหน้า วิธีการนี้สำคัญอยู่ที่การเข้าใจการแจกจ่ายและปลดล็อคโทเค็น

ตัวชี้วัดสำคัญ

• TGE (วันที่เผยแพร่โทเค็น) การแบ่งส่วน: การแบ่งส่วนของโทเค็นที่มอบให้กับบุคคลทั้งหมดดังกล่าว (10-20%).
• ลานหิน (Cliff): ช่วงเวลาระหว่าง TGE และช่วงเวลา Vesting ครั้งถัดไปก่อน
• Vesting（โทเค็นล็อก）：ปลดล็อกโทเค็นอย่างละเอียดตามอัตราส่วนที่กำหนดไว้ในแต่ละเดือน

การจัดสรรโทเค็นมักจะมีประเภทการรับต่อไปนี้:

• การขายส่วนตัว (นักลงทุน บุคคลที่มีอิทธิพล ฯลฯ)
• การขายเผยแพร่ (ผู้ลงทุนรายย่อย)
• การตลาด
• ระบบนิเวศ (สิทธิ์ รางวัล เป็นต้น)
• แอร์ดรอป

พวกเขาขายโทเค็นอย่างไร?

ถ้า TGE เป็น 100% และมีการแบ่งส่วนของโทเค็นไปยังนักลงทุน 50% นั้น นักลงทุนสามารถขายโทเค็นได้ตลอดเวลา ในขณะที่นักลงทุนทั่วไปอาจกลายเป็นผู้ซื้อที่โง่เขลาที่จะออกจากสภาพคล่อง

เร็ว ๆ นี้มีโครงการใช้วิธีหนึ่งที่ TGE มีสัดส่วนเล็ก (สูงสุด 20%) แล้วตามมาด้วย cliff หลายเดือนและ vesting 12 เดือนขึ้นไป วิธีนี้เหมาะสำหรับความสำเร็จในระยะยาวของโครงการ ดังนั้นการตรวจสอบรายละเอียดเหล่านี้ก่อนการลงทุนมีความสำคัญมาก

ปัจจุบันปัจจัยรอดคดีสำคัญอีกประการหนึ่งของเหรียญตัวเลือกใดๆคือความต้องการ นั่นคือเหตุผลที่ผู้ดูแลโครงการสร้างสติมูลสำหรับนักลงทุนทั่วไปให้ซื้อเหรียญที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น ถึงแม้เงินเฟ้อจะรุนแรง แต่คนก็ยังซื้อดอลลาร์เพราะต้องการมันในชีวิตประจำวัน

01928374656574839201

หากต้องการให้โทเค็นประสบความสำเร็จจำเป็นต้องมีความต้องการสูง 4 ปัจจัยต่อไปนี้สามารถส่งเสริมความต้องการในโทเค็นได้:

• การเก็บรักษาค่าเงิน: สกุลเงินดิจิทัลสามารถทำหน้าที่เป็นวิธีในการเก็บรักษาค่าเงิน เช่น บิทคอยน์ ถูกเทียบเท่ากับ "ทองคำดิจิทัล"
• การขับเคลื่อนโดยชุมชน: พลังของชุมชนสามารถส่งเสริมความต้องการอย่างมห้ศจรรย์ การเกิดขึ้นของโทเค็น Meme ก็เป็นตัวอย่างหนึ่ง
• ประโยชน์ที่มีประโยชน์: เมื่อถือโทเค็นที่มีประโยชน์สามารถให้บริการประโยชน์ใดๆ โดยตัวอย่างเช่นการ stake โทเค็น
• การสะสมมูลค่า: โดยการส่งเสริมให้ผู้ถือสิทธิ์ได้รับรางวัลและส่งเสริมให้ถือเหรียญไว้ในระยะยาว

เพื่อกระตุ้นผู้ถือ มีหลายวิธีที่สามารถปล่อยความดันในการขายลง:

VeToken

ในการรับโทเค็น VeToken ผ่านการถือครอง คำว่า 'Ve' แทนการโหวต การถือครองในระยะเวลาที่ยาวนานเท่าไรก็ตาม จะสะสมสิทธิ์ในการโหวตมากขึ้น และสามารถมีผลต่อการตัดสินใจในโครงการได้

กระบวนการขุดเหมือง

โดยมีจำนวนที่ถือมากขึ้น ผลตอบแทนจากการขุดเหมืองก็จะสูงขึ้น ผู้ถือโทเค็นสามารถเพิ่มอัตราผลตอบแทนได้โดยการตำแหน่งล็อคอัพ

การตรวจสอบสำคัญก่อนการลงทุน

ก่อนลงทุน ควรวิเคราะห์ข้อมูลต่อไปนี้อย่างละเอียด：

• ปริมาณจำนวนทั้งหมดและปริมาณการแพร่กระจาย: เข้าใจความหาแหน่ของโทเค็น
• การจัดสรรและการกระจาย: ให้แน่ใจว่าวิธีการจัดสรรเหมาะสมและหลีกเลี่ยงการถือครองอยู่ในมือเพียงเจ็ด
• ระยะเวลาล็อก/วันปลดล็อก: เข้าใจว่าโทเค็นจะเข้าสู่ตลาดเมื่อใด
• อัตราการปลดล็อคเปอร์เซ็นต์: การวิเคราะห์ปริมาณโทเค็นที่ถูกปลดล็อคทุกครั้ง
• ความต้องการ: การประเมินความต้องการของตลาดโทเค็น

ผ่านการวิเคราะห์แบบนี้ คุณสามารถประเมินว่าโครงการนี้คุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่ โดยทั่วไปแล้วโครงการที่มีเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่แย่ก็อาจจะดันขึ้นได้ ในขณะเดียวกันโครงการที่มีเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่ดีก็อาจจะตกได้ แต่การทำการวิเคราะห์แบบนี้สามารถเสริมสร้างโอกาสในการลงทุนของคุณอย่างมีนัยสำคัญ