ผู้เขียน: ลิม หยูเฉียน

การแปล: บล็อกเชนภาษาถิ่น

1. มีสกุลเงินดิจิทัลหมุนเวียนต่ำจำนวนเท่าใด?

สกุลเงินดิจิทัลที่มีการหมุนเวียนต่ำคิดเป็น 21.3% ของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ 300 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งหมายความว่าหนึ่งในห้าของสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่านั้นยังมีอุปทานโทเค็นส่วนใหญ่ที่ยังไม่ได้ปลดล็อค ส่งผลให้อัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อการประเมินมูลค่า (FDV) ต่ำกว่า 0.5

ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่า สกุลเงินดิจิทัลที่หมุนเวียนต่ำที่สุด 4 อันดับ ได้แก่ Worldcoin (WLD) โดยมีมูลค่าตลาดต่ออัตราส่วน FDV 0.02 ตามด้วย Cheelee (CHEEL) ที่ 0.06, Starknet (STRK) ที่ 0.07, Saga (SAGA) ) คือ 0.09. สกุลเงินดิจิตอลทั้ง 4 สกุลที่มีการหมุนเวียนต่ำที่สุดนี้จะเปิดตัวในปี 2023 หรือ 2024

สกุลเงินดิจิทัล 21% อันดับแรกตามมูลค่าราคาตลาดนั้นมีลอยตัวต่ำ ในขณะที่มีเพียง 25% เท่านั้นที่ถูกเจือจางโดยสิ้นเชิง

หมายเหตุ: "การลดสัดส่วนที่ครอบคลุม" หมายความว่าโทเค็นทั้งหมดของสกุลเงินดิจิทัลได้รับการออกและหมุนเวียนในตลาดแล้ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง สกุลเงินดิจิทัลที่ปรับลดโดยสมบูรณ์คือสกุลเงินที่ไม่มีการล็อคหรือสงวนโทเค็น และโทเค็นทั้งหมดที่มีให้สำหรับการหมุนเวียนได้รับการออกแล้ว

สกุลเงินดิจิทัลที่มีปริมาณต่ำส่วนใหญ่เป็นส่วนเพิ่มเติมในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้: 54 จาก 64 สกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ที่มีปริมาณต่ำเปิดตัวในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา (12 ในปี 2564, 12 ในปี 2565 และจะมี 13 ในปี 2566, 17 ในปี 2566 และ 12 ณ ปัจจุบันในปี 2567) เนื่องจากโครงการต่างๆ ปล่อยโทเค็นเพิ่มมากขึ้น อุปทานล้นตลาดที่เกิดจากการปลดล็อคโทเค็นในอนาคต คาดว่าจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล

2. มีสกุลเงินดิจิทัลกี่สกุลที่ปรับลดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอย่างสมบูรณ์?

ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัล 300 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด มี 74 สกุลเงินที่มีอัตราส่วนมูลค่าตามราคาตลาดต่อการประเมินมูลค่า (FDV) ที่ปรับลดเต็มที่ที่ 1 กล่าวอีกนัยหนึ่งมีเพียง 24.7% ของโทเค็นของสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่เท่านั้นที่ได้รับการออกและหมุนเวียนในตลาด และไม่มีโทเค็นที่กำลังจะปลดล็อค

เมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีการหมุนเวียนต่ำ มีการเปิดตัวน้อยกว่าครึ่งหรือเพียง 28 รายการในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ 74 สกุล 46 สกุล เปิดตัวระหว่างปี 2014 ถึง 2020

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 14 ใน 74 สกุลเงินดิจิทัลที่ปรับลดทั้งหมดนี้เป็น memecoin และสกุลเงินดิจิทัลที่ปรับลดอย่างเต็มที่ส่วนใหญ่ที่เปิดตัวในปี 2023 และ 2024 ก็เป็น memecoin เช่น Pepe (PEPE) และ dogwifhat (WIF) สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มล่าสุดของ memecoins ที่กลายเป็นเรื่องเล่าอย่างต่อเนื่องหรือหมุนเวียนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นประจำ

1) 54% ของสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีการหมุนเวียนสูง

สกุลเงินดิจิทัลที่มีการหมุนเวียนสูงคิดเป็น 162 รายการจากสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุด 300 อันดับแรก ซึ่งหมายความว่า 54.0% ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าสูงได้ปลดล็อกอุปทานโทเค็นมากกว่าครึ่งหนึ่ง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 28.7% ของสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่นั้นเกือบจะถูกเจือจางอย่างสมบูรณ์ โดยมีอัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อ FDV อยู่ที่ 0.80 หรือสูงกว่า ซึ่งส่วนใหญ่รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลรุ่นเก่า เช่น Maker (MKR) ซึ่งมีมูลค่าตลาดต่ออัตราส่วน FDV อยู่ที่ 0.95, Aave (AAVE) อยู่ที่ 0.93 และ Near Protocol (NEAR) อยู่ที่ 0.90

โดยรวมแล้ว อัตราส่วนมูลค่าตลาดเฉลี่ยต่อ FDV ของสกุลเงินดิจิทัล 300 อันดับแรกเมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาดคือ 0.73

2) สกุลเงินดิจิตอลที่มีการหมุนเวียนสูง เทียบกับ สกุลเงินดิจิตอลที่มีการหมุนเวียนต่ำ

ในปี 2024 เปอร์เซ็นต์ส่วนแบ่งของมูลค่าตลาดของมูลค่าตลาดทั้งหมด สกุลเงินดิจิทัลลอยตัวสูง และสกุลเงินดิจิทัลลอยตัวต่ำในสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ 300 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดมีดังนี้:

3. ความคิดเห็น

การศึกษานี้ใช้ข้อมูลจาก CoinGecko เพื่อศึกษาสกุลเงินดิจิทัล 300 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด ณ วันที่ 8 พฤษภาคม 2024 ไม่รวมเหรียญมีเสถียรภาพและสินทรัพย์ที่ห่อไว้ สำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่มีอุปทานสูงสุด การประเมินมูลค่าแบบปรับลดทั้งหมดจะถือเป็นมูลค่าเดียวกับมูลค่าตลาด

สำหรับวัตถุประสงค์ของการศึกษานี้ สกุลเงินดิจิทัลที่มีโฟลตต่ำหมายถึงสกุลเงินที่มีมูลค่าตลาดต่ออัตราส่วน FDV 0 ถึง 0.49 สกุลเงินดิจิทัลที่มีโฟลตสูงมีอัตราส่วน 0.50 ถึง 0.99 และมีเพียงสกุลเงินดิจิทัลที่มีอัตราส่วน 1 เท่านั้นที่จะได้รับการพิจารณาโดยสมบูรณ์ เจือจาง

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบและเป็นข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ดำเนินการวิจัยของคุณเองและใช้ความระมัดระวังเสมอเมื่อนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหรือทางการเงินใด ๆ