โปรโตคอลส่วนใหญ่เป็นไปตามรูปแบบการรวมสภาพคล่อง (pool-to-peer) เพื่อให้ยืมและยืมเงิน โมเดลนี้มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนน้อยกว่าและมีความเสี่ยงสูงสําหรับผู้ให้กู้และผู้กู้เนื่องจากสภาพคล่องที่ผันผวนและการพึ่งพากลุ่มความเสี่ยงที่ใช้ร่วมกัน ในทางกลับกัน Morpho Protocol จัดการกับความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้โดยเปิดใช้งานการจับคู่แบบเพียร์ทูเพียร์โดยตรงให้อัตราที่ดีกว่าและลดความเสี่ยงโดยไม่สูญเสียสภาพคล่อง วิธีการแบบ peer-to-peer (P2P) นี้ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนและสร้างสภาพแวดล้อมการให้กู้ยืมที่ปลอดภัยและเหมาะสมที่สุดสําหรับผู้เข้าร่วมทุกคน หากไม่พบการจับคู่แบบ peer-to-peer (P2P) โปรโตคอลจะจับคู่เงินกู้กับสภาพคล่องจากกลุ่มเงินกู้อ้างอิงเช่น Compound หรือ Aave โดยอัตโนมัติ

Morpho Protocolคืออะไร?

โปรโตคอล Morpho ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Morpho Blue เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่เชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพสําหรับการให้กู้ยืมและการยืมสินทรัพย์ crypto (โทเค็น ERC20 และ ERC4626) บน Ethereum Virtual Machine (EVM) ที่อนุญาตให้สร้างตลาดที่ไม่ได้รับอนุญาตด้วยการกําหนดราคาที่ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า แบบจําลองอัตราดอกเบี้ย (IRM) และ Liquidation Loan-To-Value (LLTV) ถูกควบคุมโดยตัวเลือกที่กําหนดโดยการกํากับดูแลซึ่งอนุมัติช่วงของพารามิเตอร์ที่มีให้สําหรับตลาดใหม่ ระบบการสร้างตลาดที่ไม่ได้รับอนุญาตนี้ช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างตลาดการให้กู้ยืมด้วยพารามิเตอร์ที่กําหนดเอง ซึ่งรวมถึงการเลือกโทเค็นหลักประกันที่แตกต่างกันโทเค็นที่ยืมได้และออราเคิล โปรโตคอลทํางานภายใต้ใบอนุญาตคู่ (BUSL-1.1 และ GPLv2) และได้รับการออกแบบทางวิศวกรรมให้ทํางานอย่างไม่มีกําหนดโดยอาศัย Ethereum blockchain เพื่อความต่อเนื่อง ผู้ให้กู้จัดหาสินทรัพย์เพื่อรับดอกเบี้ยในขณะที่ผู้กู้ค้ําประกันเงินกู้ด้วยหลักประกันมากเกินไปเพื่อลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชําระหนี้ มันถูกนํามาใช้เป็นสัญญาอัจฉริยะที่ไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งออกแบบมาเพื่อเป็นรากฐานที่เชื่อถือได้สําหรับกิจกรรมทางการเงิน

พื้นหลังของโปรโตคอล Morpho?

โปรโตคอล Morph จัดตั้งขึ้นในปี 2021 และเป็นบริษัทในประเทศฝรั่งเศสภายใต้ชื่อ Morph Lab มีการรับทุนรวมทั้งสิ้น 70 ล้านดอลลาร์จาก Ribbit Capital, a16z Crypto, Coinbase Ventures, Variant, Brevan Howard, Pantera, Blocktower, และอื่นๆ กว่า 100 ราย เพื่อสนับสนุนพื้นฐานทางการเงินให้เป็นสาธารณะ ประธานและผู้ก่อตั้ง Morph คือ Paul Frambot ในขณะที่ผู้ร่วมก่อตั้งคือ Merlin Egalite.

กลไกของโปรโตคอล Morpho

• เพื่อยืมสินทรัพย์ ผู้ใช้ต้องให้ค้ำประกันเป็นสินทรัพย์เข้ารหัสที่รองรับโดยโปรโตคอล Morpho
• โปรโตคอลระบุค่าย่อยขั้นต่ำที่จำเป็นต้องมีต่อสินทรัพย์ที่ถูกยืม ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนนี้เท่ากับ 90% ค่าของสินทรัพย์ที่ถูกยืมต้องไม่เกิน 90% ของค่าของทรัพย์สวัสดิการ หรือตำแหน่งนั้นมีสิทธิในการถูกละเมิด
• ผู้ใช้เริ่มกระบวนการยืมโดยโต้ตอบกับโปรโตคอล Morpho พวกเขาระบุจำนวนทรัพย์สินที่ต้องการยืมและให้หลักประกันที่จำเป็น
• ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยตามจำนวนที่ถูกยืม จำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายเป็นไปตามแบบจำลองอัตราดอกเบี้ยที่ใช้โดยโปรโตคอล ดอกเบี้ยเกิดขึ้นตลอดเวลาและต้องจ่ายเมื่อผู้กู้ชำระคืนสินเชื่อ
• ผู้กู้สามารถชำระหนี้ได้ทุกเมื่อโดยการคืนสินทรัพย์ที่ถูกยืมพร้อมดอกเบี้ยที่สะสม หลังจากที่บล็อกเชนยืนยันการชำระหนี้ ผู้กู้สามารถเรียกคืนทรัพย์ประกันของตนจากสัญญาอัจฉริยะ
• โปรโตคอลรวมถึงกลไกการชําระบัญชีเพื่อแก้ไขความเสี่ยงของการผิดนัดชําระหนี้ สมมติว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่ยืมมาสูงกว่า LLTV (เนื่องจากความผันผวนของตลาดหรือดอกเบี้ยคงค้าง) ตําแหน่งอาจถูกชําระบัญชีบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อชําระคืนเงินกู้และดอกเบี้ยค้างชําระใด ๆ
• ผู้ใช้เริ่มต้นกระบวนการให้กู้ยืมโดยการโต้ตอบกับโปรโตคอล พวกเขาระบุจํานวนสินทรัพย์ที่พวกเขาต้องการให้ยืมและโอนสินทรัพย์เหล่านี้ไปยังสัญญาอัจฉริยะ
• กู้ยืมสามารถถอนสินทรัพย์เงินกู้พร้อมดอกเบี้ยที่สะสมได้หากตลาดมีเพียงพอของเงินทุน

คุณสมบัติของโปรโตคอล Morpho

• โปรโตคอล Morpho ให้ผู้ใช้ควบคุมเต็มรูปแบบเกี่ยวกับเงินทุนและการสร้างตลาด ผู้ใช้สามารถเลือกทรัพยากรสินทรัพย์ หลักทรัพย์ และพารามิเตอร์ความเสี่ยงโดยไม่มีการแทรกแซงจากการปกครองของ Morpho (DAO) แม้แต่การปกครองก็ไม่สามารถจัดการหรือกดขี่เงินทุนของผู้ใช้ได้ เพื่อให้มั่นใจในความกระจายและอิสระในการมีส่วนร่วมในตลาด
• Morpho ใช้โมเดลราคาที่เป็นอิสระจากออราเคิล หมายความว่ามันสามารถสอบถามข้อมูลราคาจากตลาดการซื้อขายภายในหรือภายนอกต่าง ๆ การเข้าถึงนี้จะช่วยให้มีข้อมูลราคาที่แม่นยำสำหรับสินทรัพย์ภายในโปรโตคอลการให้ยืมของมัน
• Morpho Blue และ Morpho Optimizers ซึ่ง Morpho Blue ช่วยในการสร้างตลาดการยืมยืมที่มีประสิทธิภาพ ในขณะที่ Morpho Optimizers ช่วยปรับปรุงอัตราดอกเบี้ยการยืมและการกู้ยืมผ่านอัลกอริทึมการจับคู่ระหว่างเพื่อนร่วมยืมเงิน
• Morpho Singleton มีฟังก์ชันการกู้ยืมแบบแฟลชฟรี ซึ่งสามารถทำได้โดยไม่ต้องมีค้ำประกันใด ๆ ผู้ใช้สามารถใช้เงินกู้เหล่านี้เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสการอะบิทราจ การให้สิทธิในเงินทุน หรือกลยุทธ์ทางการเงินอื่น ๆ
• โมร์โฟเป็นโปรโตคอลจริง ดังนั้น สัญญาของมันไม่สามารถอัปเกรดได้และโค้ดไม่เปลี่ยนแปลงไม่ได้

โปรโตคอล Morpho Optimizer

Morpho Optimizer เป็นเลเยอร์แบบ peer-to-peer (P2P) ภายใน Morpho Protocol ที่ช่วยให้ผู้ให้กู้และผู้กู้สามารถจับคู่กันได้โดยตรง วิธีนี้ช่วยให้พวกเขาบรรลุอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นในขณะที่รักษาสภาพคล่องและพารามิเตอร์ความเสี่ยงของโปรโตคอลพื้นฐานเช่น Compound หรือ Aave ประสบการณ์ของผู้ใช้กับ Morpho Optimizer นั้นคล้ายกับ CompoundV2 และ AaveV3 ความแตกต่างที่สําคัญคือ Morpho ให้อัตราที่ดีขึ้นสําหรับผู้กู้และผู้ให้กู้ Morpho Optimizer เสนออัตราที่เป็นไปได้สองอัตราให้กับผู้ใช้: อัตราพื้นฐานจากกลุ่มผู้ให้กู้ (เช่น Compound หรือ Aave) ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดและ P2P APY ที่สูงขึ้นเมื่อจับคู่กับผู้ใช้รายอื่น ในทั้งสองกรณีอัตราจะเท่ากับหรือดีกว่าที่ผู้ใช้จะได้รับจากโปรโตคอลพื้นฐานเสมอ ในระยะสั้น Morpho Optimizer ทําหน้าที่เป็นเกตเวย์ที่ดีที่สุดสําหรับการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจเพิ่มผลตอบแทนโดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลงกระบวนการยืมและให้ยืมที่คุ้นเคย

กลไกการจับคู่โมร์โฟ

Morpho Vault

Morpho Vault ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ MetaMorpho สร้างขึ้นที่ด้านบนของ Morpho Protocol เพื่อปกป้องเงินทุนของผู้ใช้ ห้องนิรภัยนั้นไม่เป็นผู้ดูแลและไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้สภาพคล่องและรับดอกเบี้ยได้ ห้องนิรภัยแต่ละห้องมีสิทธิ์ในการจัดการความเสี่ยงโดยอัตโนมัติเพื่อให้ผู้ใช้ไม่จําเป็นต้องตัดสินใจเหล่านี้ในขณะที่ให้การควบคุมเนื้อหาแก่ผู้ใช้อย่างเต็มที่ ผู้ใช้สามารถดูสถานะของห้องนิรภัยได้ตลอดเวลาและถอนสภาพคล่องตามดุลยพินิจของพวกเขา เนื่องจากห้องนิรภัยเป็น noncustodial การให้ยืมโปรโตคอล Morpho จึงซับซ้อนกว่าโปรโตคอลอื่น ๆ ใน Morpho ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการรวมถึงสินทรัพย์หลักประกันการชําระบัญชี LTV ออราเคิลและหมวก ในขณะที่โปรโตคอลอื่น ๆ ปัจจัยเหล่านี้ถูกกําหนดโดยการกํากับดูแล ไม่มีข้อ จํากัด ในการสร้างห้องนิรภัย ห้องนิรภัยแต่ละห้องทํางานด้วยบทบาทหลักสี่ประการ: เจ้าของที่ดูแล ภัณฑารักษ์ซึ่งรับผิดชอบในการจัดการตลาด ผู้จัดสรรที่รับผิดชอบการกระจายสินทรัพย์ และผู้พิทักษ์ที่รับรองความสมบูรณ์และความปลอดภัยของห้องนิรภัย การตั้งค่าแบบกระจายอํานาจนี้ช่วยให้ผู้ใช้มีความยืดหยุ่นในขณะที่ลดความซับซ้อนของการดําเนินการให้ยืมสําหรับผู้เข้าร่วม

Morpho Bundlers

Bundlers เป็นสัญญาฉลาดของโปรโตคอล Morpho ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการหลายๆ การกระทำในธุรกรรมเดียวกัน ในอินเทอร์เฟซของ Morpho bundlers ได้รวมอยู่เพื่อลดเวลารอธุรกรรมและลดค่าธรรมเนียมการใช้ gas โดยใช้ฟังก์ชัน multicall Bundlers ทำให้การโต้ตอบที่ซับซ้อนภายในโปรโตคอลง่ายขึ้นโดยการจัดกลุ่มการกระทำ ทำให้สามารถดำเนินการธุรกรรมได้เร็วขึ้นและมีค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ด้วยความช่วยเหลือของ Bundlers ผู้ใช้สามารถดำเนินการกระทำต่อไปนี้ในธุรกรรม onchain เดียว:

• เดิมพัน ETH ใน Lido และรับ stETH ห่อพวกเขาไปยัง wstETH ส่งมอบให้เป็นหลักทรัพย์ใน Morpho และยืมสินทรัพย์อื่น ๆ ตามพวก
• ย้ายตำแหน่งของพวกเขาจาก AaveV3 เป็น Morpho

ตัวจัดสรรสาธารณะ Morpho

อีกหนึ่งสัญญาอัจฉริยะของ Morpho Protocol ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ย้ายสภาพคล่องไปยังตลาดเฉพาะซึ่งช่วยให้ผู้กู้ได้รับสภาพคล่องจากตลาดมากขึ้น ผู้จัดสรรกําหนดว่าสภาพคล่องจาก Morpho Vault ไหลระหว่างตลาดอย่างไรเพื่อให้ผู้กู้สามารถใช้งานได้ทันที เมื่อผู้กู้ใช้สัญญาจัดสรรของ Morpho Vaults พวกเขาจะมีสภาพคล่องเช่นเดียวกับในกลุ่มสินทรัพย์หลายตัวเช่น Aave ด้วยการมอบบทบาทผู้จัดสรรให้กับสัญญาจัดสรรสาธารณะทุกคนสามารถจัดสรรสภาพคล่องของห้องนิรภัยได้จนถึงขอบเขตที่กําหนดโดยภัณฑารักษ์ ใน Morpho Vault ภัณฑารักษ์สามารถกําหนดที่อยู่ผู้จัดสรรสาธารณะเป็นผู้จัดสรรสําหรับห้องนิรภัยได้ สิ่งนี้ทําให้อินเทอร์เฟซของ Morpho สามารถเรียกใช้ reallocations เพิ่มสภาพคล่องที่มีอยู่ของผู้ใช้ อย่างไรก็ตามมันยัง จํากัด จํานวนเงินที่สามารถจัดหาหรือถอนออกจากตลาดที่ระบุไว้ในห้องนิรภัยเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการสภาพคล่องมีประสิทธิภาพมากขึ้น

รางวัล Morpho

เช่นเดียวกับโปรโตคอลส่วนใหญ่ Morpho Protocol ยังจูงใจผู้ใช้อีกด้วย รางวัลในตลาด Morpho ทําหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาดหรือภัณฑารักษ์ให้สิ่งจูงใจเพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ รางวัลเหล่านี้สามารถมาในโทเค็นที่ถ่ายโอนได้หรือสินทรัพย์ที่ไม่สามารถถ่ายโอนได้อื่น ๆ ซึ่งกระตุ้นให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมกับแพลตฟอร์ม ผู้ใช้สามารถดูว่าห้องนิรภัย Morpho ใดเสนอรางวัลที่ได้รับบนอินเทอร์เฟซ Morpho รางวัลเหล่านี้สามารถรับได้โดยการจัดหาสภาพคล่องหรือการกู้ยืมในตลาด Morpho ที่เฉพาะเจาะจงโดยมีจํานวนเงินแตกต่างกันไปตามปัจจัยต่างๆเช่นอุปทานอัตราการกู้ยืมและโปรแกรมตลาด ภัณฑารักษ์ที่ต้องการจูงใจผู้ใช้สามารถสร้างโปรแกรมรางวัลเสริมเพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วม ระบบนี้ช่วยขับเคลื่อนกิจกรรมและสภาพคล่องในขณะที่เสนอสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมให้กับผู้ใช้ภายในโปรโตคอล

แอป Morpho

ผู้ใช้สามารถจัดการสินทรัพย์และโต้ตอบกับผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ บนอินเตอร์เฟซ Morpho โดย Morpho ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเลือกตลาดและพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่ตอบสนองต่อความอยากได้ทางเสี่ยงและบุคลิกภาพของผู้ใช้ อินเตอร์เฟซนี้ให้แพลตฟอร์มที่ไม่มีความเห็นเฉยเตียงสำหรับการให้ยืมและยืมโดยไม่มีละเมิด

รับรายได้

ส่วนที่ได้กำไรเป็นพื้นที่ที่มีการฝากเงินและถอนสินทรัพย์จากโปรโตคอล Morph ที่นี่ผู้ใช้ยังสามารถดูตำแหน่งที่เปิดและรางวัลหากพวกเขามี

ยืม

ที่นี่ผู้กู้สามารถใช้ทรัพย์สินหลักประกันเพื่อกู้เงิน Morpho ทำให้ผู้ใช้สามารถกู้เงินได้โดยการให้ทรัพย์สินเป็นหลักประกัน ผู้กู้ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นผ่านการจับคู่แบบ peer-to-peer ผ่าน Morpho Optimizer

โอนย้าย

ด้วยคลิกเดียวผู้ใช้สามารถย้ายตำแหน่ง DeFi ที่มีอยู่ของพวกเขาไปยัง Morpho สำหรับโปรโตคอลการให้ยืมที่มีประสิทธิภาพ ปลอดภัย และยืดหยุ่นมากขึ้นบน Ethereum กระบวนการย้ายนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถเปลี่ยนโอกาสโดยไม่สูญเสียการเข้าถึง Likuiditas หรืออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่า

ระบบนิเวศ Morpho

หน้าโครงสร้างระบบแสดงให้เห็นถึงผลิตภัณฑ์ที่มีความเชี่ยวชาญและหลากหลายคุณลักษณะที่สร้างขึ้นบน Morpho จากภายในอินเตอร์เฟซ Morpho ผู้ใช้สามารถค้นพบแอปพลิเคชันที่เหมาะกับโปรไฟล์ความเสี่ยงหรือกรณีการใช้งานของพวกเขา

Morpho DAO

Morpho ได้นำเสนอวิธีการควบคุม DAO ที่เป็นเอกลักษณ์เมื่อเทียบกับโปรโตคอลอื่น ๆ โดยมีระบบที่ไม่ควบคุมเงินของผู้ใช้เพื่อให้มั่นใจในการลดการแทรกแซงที่เกินไป ระบบการควบคุมของ Morpho ไม่สามารถหยุดการดำเนินการของตลาดหรือเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ที่สำคัญ เช่น Liquidation Loan-To-Value (LLTV) แบบดอกเบี้ย (IRM) หรือ oracles เมื่อตลาดถูกสร้างขึ้น อย่างไรก็ตาม DAO มีบทบาทในการอนุมัติลิสต์ของ LLTVs และ IRMs ใหม่ที่ผู้ใช้สามารถเลือกเมื่อสร้างตลาดใหม่

ปัจจุบันโปรโตคอล Morpho เป็นไปตามรูปแบบการกํากับดูแลชุมชนซึ่งการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ใน DAO จะต้องได้รับการอนุมัติผ่านการลงคะแนนของชุมชน กลไก Safe 5/9 เริ่มต้นกระบวนการนี้ แต่กลไกนี้จะหายไปเมื่อโปรโตคอลครบกําหนด (ในอนาคต) เพื่อให้มั่นใจว่ามีแนวทางการกระจายอํานาจและโปร่งใสในการแก้ไขโปรโตคอล ลายเซ็นหลายลายเซ็นจะยังคงอยู่ในตําแหน่งภายใน DAO ของ Morpho เพื่อจัดการการกระจายโทเค็น MORPHO และเริ่มเวอร์ชันโปรโตคอลในอนาคต ในการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล สมาคม Morpho (นักวิจัย วิศวกร และผู้ร่วมให้ข้อมูล) ได้ปรับใช้ multisig พื้นฐานสําหรับ Morpho DAO ลายเซ็นหลายลายเซ็นนี้ประกอบด้วยผู้ลงนามเก้าคนซึ่งเป็นสมาชิกของสมาคมและต้องมีลายเซ็นอย่างน้อยห้าลายเซ็นเพื่ออนุมัติธุรกรรมใด ๆ ทําให้เป็นลายเซ็นหลายลายเซ็น 5/9 หลังจากนั้นช่วยให้ผู้ถือโทเค็น MORPHO สามารถลงคะแนนในการเปลี่ยนแปลงได้

Morpho Token คืออะไร?

โทเค็น Morpho (MORPHO) เป็นโทเค็นการสำรวจพฤติกรรมสำหรับโปรโตคอล Morpho ที่ใช้เป็นโทเค็น ERC20 มันให้สิทธิโหวตให้กับผู้ถือโทเค็นโดยอ้างอิงจากจำนวนโทเค็นที่พวกเขาครอบครอง ซึ่งหมายความว่ายิ่งผู้ใช้ถือ MORPHO มากเท่าไร อิทธิพลที่มีในการตัดสินใจทางการปกครองก็ยิ่งมากขึ้น ผู้ถือโทเค็น MORPHO สามารถทำได้ดังนี้:

• การจัดตั้งและเจ้าของของสัญญาอัจฉริยะ Morpho
• การเปิด / ปิดสวิตช์ค่าธรรมเนียมที่มีอยู่ใน Morpho Optimizer และ Morpho
• Decentralize the hosting of the front end to the โปรโตคอล and the governance.
• คณะกรรมการการคลัง DAO

ปัจจุบันโทเค็น MORPHO ไม่สามารถโอนหรือซื้อขายได้ ผู้ใช้สามารถรับได้โดยการเข้าร่วมหรือมีส่วนร่วมในโปรโตคอลเท่านั้น ความสามารถในการไม่ถ่ายโอนนี้ช่วยป้องกันการตัดสินใจแบบรวมศูนย์ในขณะที่อนุญาตให้ DAO เปิดใช้งานความสามารถในการถ่ายโอนได้ตลอดเวลาเพื่อให้มั่นใจว่ามีการเปิดตัวโทเค็นแบบกระจายอํานาจ นอกจากนี้โทเค็น MORPHO ยังใช้ระบบควบคุมการเข้าถึงตามบทบาทโดยกําหนดบทบาทเฉพาะเช่นผู้ใช้ผู้มีส่วนร่วมและนักลงทุนเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความชัดเจนในการจัดการความรับผิดชอบภายในโปรโตคอล

ปัจจุบันโทเค็น Morpho อยู่บนโปรโตคอล Ethereum และมีการจำกัดจำนวนสูงสุดที่ 1,000,000,000

สรุป

Morpho ได้นำเสนอวิธีการที่แตกต่างจากโปรโตคอลอื่นๆ โดยให้ความสำคัญกับความอิสระและประสิทธิภาพของผู้ใช้งาน การแทรกแซงในการบริหารจัดการของโปรโตคอลในระดับต่ำและระบบโทเค็นที่ใช้บทบาทขั้นสูงช่วยให้สามารถสร้างตลาดและบริหารจัดการเงินของตนเองได้อย่างเป็นอิสระอย่างไร้เทียมทาน