ภาพรวมของโครงการ

Raydium, ตลาดแลกเปลี่ยน (DEX) บน Solana, ใช้ระบบผู้ตลาดอัตโนมัติ (AMM) ในช่วงเริ่มต้นของมันให้ความสะดวกสบายในการซื้อขายที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับผู้ใช้

โครงสร้างค่าธรรมเนียมสำหรับสระน้ำเงินต่าง ๆ บน Raydium ที่มา: Radyium: กษัตริย์ของ Solana DeFi

• สระว่ายน้ำ AMM มาตรฐาน (AMM v4)
  นี่คือโมเดล AMM แบบไฮบริดต้นฉบับซึ่งดำเนินการในลักษณะเดียวกับ Uniswap v2 โดยใช้สูตร k = x*y (เมื่อ k เป็นค่าคงที่และ x และ y เป็นราคาของสองโทเค็นในพูลความเหมาะสม) ช่วงราคาที่คลุมเครือข่ายนี้ขยายออกไปจาก 0 ถึงอนันต์ ในการสร้างพูลนี้ผู้ใช้จำเป็นต้องใช้ 0.4 SOL เพื่อตั้งค่าตลาดบน Openbook และเงินทุนว่างเปล่าในพูลความเหมาะสมจะช่วยให้ Openbook มีสัมภาระความเหมาะสมเพิ่มขึ้นเริ่มต้นในการประชุมของ Openbook

• Constant Product Market Maker (CPMM)
  เปิดตัวใน Raydium v3 CPMM ทํางานเหมือน AMM v4 แต่มีความแตกต่างที่สําคัญ: AMM v4 มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายคงที่ 0.25% ในขณะที่ CPMM อนุญาตให้มีระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสี่ระดับ: 4%, 2%, 1% และ 0.25% นอกจากนี้ ไม่จําเป็นต้องสร้าง ID บน Openbook เมื่อตั้งค่า CPMM ทําให้เป็นตัวเลือกที่คุ้มค่ากว่า และรองรับมาตรฐานโทเค็นล่าสุดของ Solana Token-2022

• CLMM
  รูปแบบนี้ของ CPMM ช่วยให้ผู้ให้สินทรัพย์เพิ่มความสามารถในการให้สินทรัพย์ในช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจงแทนที่จะครอบคลุมรอบราคาทั้งหมด ทำให้ประสิทธิภาพทางสนับสนุนเงินทุนดีขึ้น ต้นปีนี้ Raydium ร่วมมือกับ pump.fun เพื่อสร้างพูลสินทรัพย์เหรียญมีมให้โดยอัตโนมัติที่มีมูลค่าตลาดถึง 69k นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายของ Raydium ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดในระบบ Solana ในปัจจุบัน

ในต้นปีนี้ Raydium ทำงานร่วมกับ pump.fun เพื่อสร้างบ่อเหล็กผสมโดยอัตโนมัติสำหรับเหรียญมีมที่มียอดตลาดถึง 69k การร่วมมือนี้เพิ่มปริมาณการซื้อขายของ Raydium อย่างมาก โดยมีส่วนแทน 97% ของกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดในระบบ Solana

ข้อมูลพื้นฐานของทีม

Raydium นำโดยทีมที่ไม่ระบุตัวตนซึ่งมี AlphaRay เป็นหัวหน้าทีม ทีมเริ่มต้นเชี่ยวชาญในการซื้อขายอัลกอริทึมสำหรับสินค้าเป็นพิเศษ ในปี 2017 พวกเขาเปลี่ยนธุรกิจไปในพื้นที่การซื้อขายเหรียญตราสารกำมะทั้งหมด หลังจากสำรวจการใช้งาน DeFi ในปี 2020 พวกเขารู้สึกต้องการ order book AMMs เพื่อรวบรวม Likuiditi ซึ่งนำพาพวกเขาที่จะสร้างทีมหลักที่มีพื้นฐานการซื้อขายแข็งแกร่งเพื่อพัฒนา Raydium ทีมนี้ดูแลกลยุทธ์โดยรวม การดำเนินงาน ทิศทางผลิตภัณฑ์ และการพัฒนาธุรกิจ

สมาชิกทีมคนอื่น ๆ ใช้ "เรย์" ในนามสกุลของพวกเขา รวมถึง XRay ผู้อำนวยการเทคนิคและหัวหน้าฝ่ายพัฒนา ที่มีประสบการณ์ 8 ปีในการซื้อขายและออกแบบระบบที่เลื่อนช้าในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโต; GammaRay หัวหน้าฝ่ายการตลาด ผู้ที่ทำงานก่อนหน้านี้ที่บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลและวิจัยตลาดชั้นนำโดยเน้นการเพิ่มความสนใจของลูกค้า; และ StingRay ผู้พัฒนาหลักของตลาดอาร์เรย์ AMM ที่มีประสบการณ์ที่เป็นอย่างมากในระบบปฏิบัติการและการพัฒนาระบบซื้อขายจาก per บทบาทก่อนหน้าในบริษัทระบบขับอัตโนมัติ

โดยรวมทีม Raydium นำเสนอประสบการณ์ที่มากมายในการทำตลาด อาร์บิเทรจ และการซื้อขายที่ถี่มาจากตลาดทั้งแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัล ความเชี่ยวชาญที่หลากหลายของพวกเขาในการซื้อขายอัลกอริทึมิก การตลาด ระบบการซื้อขาย การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ และคณิตศาสตร์เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเติบโตและนวัตกรรมของ Raydium

สถานการณ์ทุน

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการจาก Raydium มีการจัดสรรโทเค็น 6% ให้แก่นักลงทุนก่อนเวลา แต่ทีมงานยังไม่เปิดเผยรายละเอียดเฉพาะเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขา

ประวัติศาสตร์ของ Raydium

วันแรกๆ

Raydium เปิดตัวในปี 2021 ด้วยรุ่น AMM ไฮบริด กองทุนที่ไม่ได้ใช้งานในกลุ่มสภาพคล่องจะสั่งซื้อโดยอัตโนมัติในระบบสมุดคําสั่งซื้อของ Serum เพื่อรักษาสภาพคล่องที่เพียงพอ สิ่งนี้ทําให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยตรงกับพูล AMM หรือวางคําสั่ง จํากัด บน Serum สําหรับตัวเลือกการซื้อขายที่ยืดหยุ่นมากขึ้น การออกแบบนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสลับไปมาระหว่างวิธีการซื้อขายที่ต้องการได้อย่างง่ายดายโดยใช้ AMM และสมุดคําสั่งซื้อโดยใช้ประโยชน์จากปริมาณงานที่สูงของ Solana และต้นทุนการทําธุรกรรมต่ําเพื่อประสบการณ์การซื้อขายแบบกระจายอํานาจที่รวดเร็วและราคาไม่แพงมากขึ้น Raydium เป็น AMM ไฮบริดตัวแรกใน DeFi ที่รองรับฟังก์ชันหนังสือสั่งซื้อ

นอกเหนือจากกลุ่มสภาพคล่องที่สร้างโดยทีมแล้ว Raydium ยังแนะนําพูลที่ไม่ได้รับอนุญาตซึ่งช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างกลุ่มสภาพคล่องสําหรับโทเค็น SPL ต่างๆในขณะที่ปรับแต่งพารามิเตอร์เช่นราคาเริ่มต้นค่าธรรมเนียมการซื้อขายและสภาพคล่องเริ่มต้น นวัตกรรมนี้ส่งเสริมสภาพแวดล้อมการซื้อขายและการกําหนดค่าตลาดที่หลากหลายมากขึ้นให้การสนับสนุนสภาพคล่องเพิ่มเติมสําหรับโทเค็นในระบบนิเวศของ Solana และขยายขอบเขตแอปพลิเคชันของ Raydium ความก้าวหน้าเหล่านี้ช่วยให้ Raydium โดดเด่นกว่าผลิตภัณฑ์อื่น ๆ และประสบความสําเร็จในขั้นต้นตั้งแต่เนิ่นๆ

ระหว่างช่วงกลาง

หลังจากการล่มสลายของ FTX Serum ได้แยกตัวเข้าสู่ Openbook และ Raydium ได้ย้ายกลุ่มสภาพคล่องไปที่นั่น ในปี 2023 เหรียญมีมเพิ่มขึ้นบน Solana ทําให้จํานวนพูลบน Raydium เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ไม่เพียงพอที่จะรองรับกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเหรียญมีมตกอยู่ในตลาดหางยาวที่ความผันผวนสูงของพวกเขาไม่เหมาะกับระบบหนังสือสั่งซื้อของ Openbook เพื่อให้มีสภาพคล่องเพียงพอสําหรับเหรียญมีมในหนังสือสั่งซื้อจําเป็นต้องตั้งค่าคําสั่งซื้อจํานวนมากล่วงหน้าในช่วงราคาที่กว้าง น่าเสียดายที่การคาดการณ์ราคาซื้อขายสุดท้ายของเหรียญมีมแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยทําให้ AMM ของ Raydium ทํางานได้อย่างมีประสิทธิภาพบน Openbook นอกจากนี้ AMM ของ Raydium ยังได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับโทเค็นที่มีทศนิยมสูงสุดห้าหรือหกตําแหน่งในขณะที่เหรียญมีมมักจะมีราคาที่มีตําแหน่งทศนิยมมากกว่าซึ่งอาจทําให้เกิดความสับสนและความเครียดในระบบ (* ตลาดหางยาว: หมายถึงตลาดที่มีความต้องการเฉพาะกลุ่มจํานวนมากซึ่งแต่ละผลิตภัณฑ์อาจไม่มีความต้องการสูงเป็นรายบุคคล แต่โดยรวมแล้วความต้องการของพวกเขาสามารถแข่งขันกับผลิตภัณฑ์ยอดนิยมได้ ในบริบทนี้ในขณะที่เหรียญมีมแต่ละเหรียญอาจมีความต้องการไม่เหมือนกับโทเค็นยอดนิยมเช่น BTC, ETH หรือ SOL แต่ความต้องการโดยรวมสําหรับตลาดเหรียญมีมยังคงสามารถแข่งขันกับพวกเขาได้)

เมื่อระบบการใช้งานของผลิตภัณฑ์ได้เติบโตเกินขอบเขตเดิม Raydium จึงหยุดใช้งานประสิทธิภาพร่วมกับ Openbook และเปิดตัว Raydium V3 รุ่นนี้ปรับปรุงอินเตอร์เฟซผู้ใช้และลดค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ใช้ในการสร้างพูล ทำให้การซื้อขายเป็นไปอย่างรวดเร็วและเรียบง่าย

พัฒนาการเร็ว ๆ นี้

ในเดือนมกราคม 2024 แพลตฟอร์ม pump.fun เปิดตัวแพลตฟอร์ม Launchpad เหรียญมีมโดยร่วมมือกับ Raydium ผู้ใช้สามารถเปิดเหรียญมีมได้เพียง 0.02 SOL เมื่อมูลค่าตลาดของโทเค็นแตะ $69k กลุ่มสภาพคล่องจะถูกสร้างขึ้นโดยอัตโนมัติบน Raydium โดยฝากสภาพคล่องเริ่มต้น $12k และเผาโทเค็น ความง่ายและต้นทุนต่ําของกระบวนการเปิดตัวโทเค็นบน pump.fun รวมกับกลไกการเปิดตัวที่ยุติธรรมที่ช่วยป้องกันไม่ให้ทีมโทเค็นหายไปดึงดูดผู้เข้าร่วมจํานวนมากอย่างรวดเร็วเพิ่มปริมาณการซื้อขายของ Raydium อย่างมีนัยสําคัญ เราจะพูดถึงผลกระทบของ pump.fun ที่มีต่อ Raydium ในรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนต่อไป

เศรษฐศาสตร์โทเค็น

การแจกจ่ายโทเค็น RAY แห่งที่มา: เอกสาร Raydium

โทเคนเจนจัดจำหน่ายในช่วง TGE ปี 2021 ด้วยจำนวนหุ้นรวม 555,000,000 หุ้น โดยจำนวน 34% สำหรับการทำเหมือง, 30% สำหรับการพัฒนานิเวศ, 20% สำหรับทีม, และ 8% สำหรับ Likuidity โดยส่วนที่เหลือจะแจกจ่ายให้กับชุมชน, นักลงทุน, และที่ปรึกษา หุ้นของทีมและนักลงทุน (25.9% ของรวม) ถูกล็อคเต็มร้อยเป็นเวลา 12 เดือนแรกหลังจาก TGE และจะถูกปลดปล่อยเป็นลำดับทีละเป็นระยะเวลาในช่วง 13-36 เดือนข้างหลัง ทีมยังวางแผนที่จะจัดสรร 12% ของรายได้ค่าธรรมเนียมสำหรับการซื้อกลับ RAY

ผู้ถือ RAY สามารถเข้าร่วมการลงคะแนนเสียงในการประชุมสมาชิกของ Raydium และสามารถรับ RAY เพิ่มเติมผ่านการฝากเงิน โดยอัตราผลตอบแทนรายปี (APR) ปัจจุบันที่ 4.45% ตอนนี้การถือ RAY จำนวนที่แน่นอนอนุญาตให้เข้าร่วมโปรแกรม Raydium's Launchpad ที่ชื่อ Acceleraytor ซึ่งมีโอกาสเข้าร่วม IDOs แม้ว่าโปรแกรม Acceleraytor จะถูกยกเลิกแล้ว และทีมได้แถลงว่าจะไม่มีการเริ่มต้นอีกแล้ว อย่างไรก็ตาม อาจมีโอกาสในอนาคตสำหรับผู้ถือ RAY

ตามข้อมูลจาก Coinmarket ณ เวลาที่เขียนอยู่ มีปริมาณการหมุนเวียนของ RAY อยู่ที่ 263,850,025 เหรียญ มีอัตราการหมุนเวียนอยู่ที่ 47.5% ราคาปัจจุบันคือ 4.20 ดอลลาร์ ทำให้มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.35 พันล้านดอลลาร์ ราคาสูงสุดที่บันทึกได้คือ 16.93 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 13 กันยายน 2021 ในขณะที่ราคาต่ำสุดคือ 0.13 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2022

ภาพรวมของการพัฒนา

Raydium ได้เริ่มเปิดตัวในปี 2021 และได้เริ่มการพัฒนามาเป็นเวลากว่าสามปีแล้ว ในส่วนนี้ เราจะสำรวจสถานะการพัฒนาปัจจุบันของ Raydium ผ่านข้อมูล บทบาทของ Raydium ในนิเวศ Solana และประโยชน์จากความร่วมมือกับ pump.fun

บทบาทของ Raydium ในนิเวศ Solana

มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ของโซ่สาธารณะต่าง ๆ เป็นเปอร์เซ็นต์ของตลาดโดยรวม แหล่งที่มา: gateDefiLlama

Solana โผล่ขึ้นเป็น public chain ที่เติบโตที่เร็วที่สุดในปีที่ผ่านมา โดย TVL ของมันเพิ่มขึ้นจาก 427 ล้านเหรียญในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ถึง 6.7 พันล้านเหรียญในเวลาที่เขียน สิ่งนี้เป็นส่วนเป็นส่วน 7.04% ของตลาดคริปโตทั้งหมด อยู่เบื้องหลัง Ethereum (55.95%) และ Tron (7.09%) อย่างเดียว ใน top five public chains ตาม TVL Solana ยังเป็นผู้นำใน metrics สำคัญ เช่น จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานประจำวัน ปริมาณการซื้อขายประจำวัน และ ปริมาณการซื้อขาย DEX

จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานประจำวัน ปริมาณการซื้อขายประจำวัน และปริมาณการซื้อขาย DEX ของโซนสาธารณะ 5 โซนที่ดีที่สุดตาม TVL ที่มา: อาร์เทมิส

การเพิ่มขึ้นของผู้ใช้และปริมาณการซื้อขายของ Solana ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความคลั่งไคล้เหรียญมีมที่เริ่มต้นเมื่อปีที่แล้วด้วย WIF และ BONK การเปิดตัว pump.fun ช่วยให้ผู้ที่ชื่นชอบเหรียญมีมมีสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่สะดวกและปลอดภัยยิ่งขึ้นพร้อมกับต้นทุนการซื้อขายที่ต่ําและการทําธุรกรรมต่อวินาที (TPS) ที่สูง สิ่งนี้ทําให้ Solana เป็นสนามเด็กเล่นที่ต้องการสําหรับผู้ค้าเหรียญมีมซึ่งเอื้อต่อการเติบโตของระบบนิเวศทั้งหมด Raydium ยังได้รับประโยชน์จากความร่วมมือกับ pump.fun แซงหน้า Orca จนกลายเป็น DEX ที่ใหญ่ที่สุดใน Solana โดยครองส่วนแบ่งการตลาด 61%

Market share of Solana DEXs, Source: ดูน

สระว่ายน้ำที่ไม่จำกัดของ Raydium ช่วยให้ผู้ใดก็สามารถสร้างสระว่ายน้ำได้ โดยให้ทั้งโมเดล Constant Product Market Maker (CPMM) และ Constant Mean Market Maker (CLMM) พร้อมกับระดับค่าธรรมเนียมต่าง ๆ เพื่อตอบสนองต่อประเภทโทเค็นที่แตกต่าง ซึ่งเสริมค้นค่ามูลค่าและได้ดึงดูดโครงการและผู้ใช้มาใช้สระว่ายน้ำของ Raydium โดยความเหมาะสมของสระว่ายน้ำที่รวมกันของมูลค่าในตลาดไปถึง 68%

สภาพคล่องที่แข็งแกร่งบ่งบอกถึงความลึกในการซื้อขายที่เพียงพอประสิทธิภาพของเงินทุนที่ดีขึ้นและลดความคลาดเคลื่อนของการซื้อขายและต้นทุน ในทางกลับกันสิ่งนี้ดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนมากขึ้นช่วยเพิ่มสภาพคล่องและสร้างลูปข้อเสนอแนะในเชิงบวก ตัวเลขถัดไปแสดงให้เห็นว่า Raydium มีประสิทธิภาพเหนือกว่า DEX อื่น ๆ อย่างมีนัยสําคัญในปริมาณการซื้อขายรายวันและที่อยู่ที่ใช้งานอยู่โดยเน้นย้ําถึงความสําคัญในระบบนิเวศของ Solana

ปริมาณซื้อขายประจำวันและ TVL ในช่วง 90 วันที่ผ่านมาสำหรับ Solana DEXs แหล่งที่มา: Dune

ที่อยู่ที่ใช้งานรายวันสำหรับ Solana DEXs, แหล่งที่มา: อาร์เทมิส

ส่วนประกอบในการซื้อขายของ Raydium

เห็นได้จากภาพด้านบนว่าก่อนปี 2024 การซื้อขายใน Solana เกิดขึ้นใน Orca ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม เริ่มต้นในปี 2024 ส่วนแบ่งตลาดของ Raydium เริ่มเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และมีการเพิ่มปริมาณการซื้อขายใน Raydium เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้านี้

ปริมาณการซื้อขายรายเดือนบน Raydium, Source: การวิเคราะห์ Raydium

ในหมวดเหรียญที่ซื้อขายบน Raydium หรือเหรียญชั้นต้น ง่ายที่สุด อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนมกราคมมาละ มีการเพิ่มปริมาณการซื้อขายเหรียญมีม ซึ่งมีผลมากจากการถูกเพิ่มความสนใจจาก pump.fun ภายใต้กลไกของ pump.fun ใดๆ หากเหรียญมีมได้มียอดทุนตลาด 69,000 ดอลลาร์ค่าเหรียญจะถูกสร้างขึ้นบน Raydium โดยอัตโนมัติ โดยมีการจัดเก็บเงินดอลลาร์ 12,000 เป็นเงินทุนเริ่มต้น นี่หมายความว่า หากเหรียญมีมที่มาจาก pump.fun ได้รับความนิยม Raydium สามารถได้รับประโยชน์จากปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ

สัดส่วนของประเภทโทเค็นที่ซื้อขายบน Raydium, ที่มา: Raydium Analytics

แม้ว่าจะเป็นเช่นนี้ แต่ pump.fun เป็นแพลตฟอร์มเริ่มต้นเท่านั้นที่มีส่วนร่วมในปริมาณการซื้อขายรวมเพียง 5.2% เทียบกับ Raydium ที่มีอัตราการซื้อขาย 61% ตามตัวเลขที่สำคัญ โดยตรรกะมาดู ความหลากหลายและจำนวนเหรียญขี้ปั๊มที่ซื้อขายบน pump.fun ควรเกินมากกว่าใน Raydium โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณการซื้อขายของ Solana ได้รับการเปลี่ยนแปลงจากความโรแมนต่อเหรียญขี้ปั๊มนี้ ดังนั้นทำไมจึงมีความแตกต่างในปริมาณการซื้อขายของเหรียญขี้ปั๊มอย่างนี้ มีสองเหตุผลหลัก

1. เหรียญ Meme ที่กำลังเปลี่ยนไปเป็น Raydium ได้รับความนิยมมากกว่า

เปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายสำหรับเหรียญขี้ขลาดที่เปิดใช้งานบน pump.fun ระหว่าง pump.fun และ Raydium, แหล่งที่มา: ทรายลม

เกือบ 85% ของปริมาณการซื้อขายสําหรับเหรียญมีมที่เปิดตัวบน pump.fun เกิดขึ้นบน Raydium ในขณะที่ pump.fun คิดเป็นเพียง 15% นี่เป็นเพราะเหรียญมีมที่ประสบความสําเร็จในการเปลี่ยนจาก pump.fun เป็น Raydium มีมูลค่าตลาดอย่างน้อย $ 69k ซึ่งบ่งบอกถึงความนิยมและเสียงสะท้อนภายในชุมชน กระบวนการกรองนี้ช่วยให้พวกเขาสร้างกลุ่มสภาพคล่องบน Raydium ในขั้นตอนนี้เหรียญมีมสําหรับการซื้อขายบน Raydium มักจะไม่ใช่เหรียญคุณภาพต่ํา แม้ว่ามูลค่าตลาดอาจยังน้อยและมีความเสี่ยงในการจัดการ แต่โทเค็นที่เหลือส่วนใหญ่มีความแข็งแกร่งในการเล่าเรื่องในระดับหนึ่ง

รายการเหรียญมีมยอดนิยม, แหล่งที่มา: GMGN

ใน Raydium ปริมาณเงินทุนและจํานวนผู้ใช้จะสูงกว่า pump.fun อย่างมีนัยสําคัญซึ่งนําไปสู่ตลาดที่ใหญ่ขึ้นและด้วยเหตุนี้จํานวนการซื้อขายที่สูงขึ้น ดังที่แสดงในแผง GMGN ปริมาณการซื้อขายสําหรับเหรียญมีมยอดนิยมสามารถเข้าถึงล้านดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว เหรียญ Meme ที่มีการเล่าเรื่องที่แข็งแกร่งและการสนับสนุนชุมชนที่มั่นคงสามารถบรรลุมูลค่าตลาดที่สูงขึ้นเช่น POPCAT ($ 1.5B), GOAT ($ 746M) และ MOONDENG ($ 218M)

ดังนั้น ในขณะที่จำนวนเหรียญมีมที่สามารถเปลี่ยนสถานะไปยัง Raydium จำกัด ขนาดตลาดที่ใหญ่ขึ้นและความสามารถของเหรียญมีมบางประการที่สามารถดึงดูดนักเทรดมากมาย ทำให้ Raydium มีปริมาณการซื้อขายที่สูงมากสำหรับเหรียญมีมชนิดเดียวกันเมื่อเทียบกับ pump.fun

2.เหรียญมีมไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของปริมาณการซื้อขายของ Raydium

ในขณะที่เหรียญมีมมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ พวกเขาได้ดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนใหม่ ๆ จํานวนมากเข้าสู่ระบบนิเวศของ Solana ซึ่งเอื้อต่อการเติบโตโดยรวมไม่ใช่แค่ในช่องเหรียญมีมเท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Jito ซึ่งเป็นโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องชั้นนําบน Solana ได้ให้ airdrops จํานวนมากแก่ผู้ใช้ที่ภักดีเมื่อปีที่แล้ว ดังนั้นบุคคลจํานวนมากที่มีส่วนร่วมกับเหรียญมีมจึงเริ่มสํารวจโครงการระบบนิเวศ Solana อื่น ๆ ที่ยังไม่ได้เปิดตัวโทเค็นเช่น Marginfi, Kamino, Magic Eden และ Backpack

ปริมาณซื้อขายรายเดือนของประเภทโทเค็นต่าง ๆ บน Raydium ที่มา: Raydium Analytics

กิจกรรมเหล่านี้สร้างความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยเฉพาะสำหรับ SOL โทเค็น Native ของ Solana อัตราส่วนการซื้อขายโทเค็น Native กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี้แสดงให้เห็นว่า Raydium ได้รับประโยชน์มากขึ้นจากความสำเร็จโดยรวมของนิเวศ Solana มากกว่าจากปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นจากเหรียญมีม์เท่านั้น

รายได้ของ Raydium

ค่าธรรมเนียมที่เก็บโดย Raydium แหล่งที่มา: Raydium Analytics

ยอดคงเหลือของเงินสำรองของ Raydium, แหล่งที่มา: Raydium Analytics

จำนวนเหรียญ RAY ที่ถูกซื้อคืน แหล่งที่มา: Raydium Analytics

ตั้งแต่วันที่ 7 พฤศจิกายน Raydium ได้รับเงิน 95 ล้านเหรียญในค่าธรรมเนียม มียอดคงเหลือในคลัง 2.5 ล้านเหรียญ โดยมีการเพิ่มขึ้นถึง 55 เท่าตั้งแต่ปีที่แล้ว นอกจากนี้ จำนวน RAY ที่ถูกซื้อคืนได้ถึง 40 ล้าน เหรียญ มูลค่าประมาณ 200 ล้านเหรียญ

สรุป

Raydium ได้ใช้ความโด่งดังของเหรียญหมายถึงเพื่อทำให้เกิดการเติบโตใหม่เกิดขึ้นตามฤดูร้อน DeFi ล่าสุด โดยกำลังสร้างตนเองให้เป็นผู้ให้สถานะเหล่านี้ภายในระบบ Solana ในขณะที่โครงการเกิดขึ้นกับ Solana เช่น DePin, PayFi และ chain abstraction ยังคงพัฒนาต่อไป ตำแหน่งของ Raydium คาดว่าจะเสถียรขึ้นอีก นอกจากนี้ยังมีศักยภาพในการเติบโตเป็นโปรโตคอล DeFi ขนาดใหญ่เหมือน Uniswap ทำให้การพัฒนาในอนาคตของมันสำคัญและควรได้รับการให้ความสนใจต่อไป