原创 | Оdaily звездная планета дневной отчёт (@OdailyChina)

Автор|Nan Zhi(@Assassin_Malvo)

5 июля агрегатор ликвидности инвестиционной стратегии Протокол Doubler объявил о запуске основной сети Doubler Lite на Arbitrum 5 июля. Одновременно будет запущена 5-дневная акция «ЛиквидностьАирдроп», в ходе которой будет распределено 500,000 токенов DBR, держатели токенов C получат Аирдроп по своему Адресу.

Odaily расскажет, как участвовать в Аирдроп-акции, кратко проанализирует бизнес-логику Doubler и подробно разберет процесс работы Протокола.

Аирдроп活动

Основная информация

• Количество Аирдроп: 500,000 монет DBR;
• Срок окончания: 10 июля в 10:30 (UTC+8);
• Способ участия: держите Токен C, распределение DBR в соответствии с долей владения Токен C, максимальный размер Аирдроп на один Адрес - 1, 000 монет DBR;
• Дата выплаты: 25 июля.

Подробное описание процесса

• Перейдите на официальный сайт Doubler и подготовьте ETH или WETH (Arbitrum)
• В модуле Инвестиции вложите ETH, получите Токен C, Токен E, 10xТокен (не получается при плавающем доходе в пруду);

• Итоговое количество Аирдроп DBR рассчитывается на основе количества C, например, вложение 1 ETH, получение 2866 C, что составляет 0.107% от общего количества, можно получить 537 Токенов. Читатели также могут заменить другие Токены на C Токены, чтобы получить больше Аирдропов.
• Нужно ли конвертировать другие 10x Токены и E Токены в C Токены, читатели могут ознакомиться с следующими идеями:
• Чтобы получить Аирдроп, если у вас ограниченное количество ETH, вы можете полностью обменять его на C, чтобы получить максимальное количество Аирдропа;
• Участвуя в Аирдропе, вы можете получить выгоду от использования Протокола. Если вы считаете, что цена будет продолжать падать, вы можете сконвертировать C Токен в 10xТокен по курсу, который, по вашему мнению, будет представлять минимум падения, и ждать своей прибыли. Если вы считаете, что цена будет расти, то сразу после окончания Аирдропа вы можете обменять свои токены на C Токены. E Токены следует обменять на 10xТокены, когда вы считаете, что ETH достигнет максимальной точки роста. В простом понимании, когда цена падает, вы должны лонговать, чтобы получить 10x, а затем продавать, чтобы получить прибыль. Более подробную информацию смотрите в следующем тексте.
• Обратите внимание, что комиссия за вложение активов, извлечение активов и конвертацию активов составляет 2% и должна учитываться в расчете затрат.

Doubler Обзор

Doubler Lite состоит из четырех основных модулей, и его конкретный рабочий процесс довольно сложен. Читатели могут просто запомнить основные концепции и перейти к следующему разделу:

• Стратегия Мартингейла: продолжайте вкладывать в активы с низкой стоимостью при Падении цены, чтобы максимизировать прибыль при Отдаче.
• Разделение права на доходы: разделение права на доходы и права на затраты активов и токенизация этих прав.
• Управление адаптивной инфляцией: обеспечение поддержания количества токенов 10x в размере 10% от общей рыночной капитализации Рыночная капитализация (Pool Cap) через автоматическое пересчет (Rebase).
• Динамическое выкупление: в зависимости от изменения цены Спот и средней цены в пуле средств, динамически корректируется количество Токенов для выкупа, чтобы обеспечить, чтобы средняя цена и интересы других пользователей в Майнинговом пуле не пострадали.

Стратегия Мартина

Стратегия Мартингейла (Martingale Strategy) - это распространенная игровая стратегия, основная идея которой заключается в том, чтобы компенсировать предыдущие убытки через удвоенную реинвестицию, в конечном итоге получая прибыль.

Например, начальная ставка составляет 10 юаней, первая ставка составляет 10 юаней, проигрыш составляет 10 юаней; вторая ставка удваивается до 20 юаней, проигрыш составляет 30 юаней; третья ставка удваивается до 40 юаней и выигрывает, и в итоге общая прибыль составляет 10 юаней. Теоретически стратегия Мартингейла всегда будет приносить прибыль, но она имеет недостатки, такие как необходимость большого капитала и недостаточная защита от черных лебедей (то есть вероятность быстрого увеличения ставки после серии проигрышей, в то время как вероятность серии проигрышей в казино не так велика).

Doubler применяет стратегию Мартингейла в шифровании инвестиций и решает проблему средств путем 'краудфандинга', инжектируя больше средств при определенном падении целевого актива, обеспечивая быстрое снижение средней цены. В последней версии Doubler Lite не ограничивается конкретной точкой поймать дно, а регулирует цену покупки через стимулирующий механизм, который регулируется рынком.

Перейдем к следующему вопросу: как делить заработанные деньги, если вы купили ETH для сбора средств? Как считается убыток? Каким образом осуществляется выход?

Активный билет: отделение права на доход

В Doubler Lite, для активов, внесенных в пул ликвидности, Протокол разделяет право собственности на стоимость и доходы на Стоимостной Токен и Токен дохода, где Токен, представляющий право собственности на стоимость, является C Токеном, а Токен, представляющий доход, - это 10x Токен, и добавлен E Токен, который может односторонне преобразовываться в 10x Токен.

Doubler разработал сложную систему Токенминтинга и распределения доходов, исключая конкретные процессы и числовые значения, просто понимая, что это операции Краудфандинга с фондами, направленные на поймать дно Токена, когда стоимость Токена превышает среднюю стоимость фондового пула (например, эфириум падал с 3000 U до 2000 U, средняя стоимость 2500 U, затем возросла до 3000 U), в этот момент появляется пространство для прибыли, пользователи могут выбрать использование 10xТокена и C Токена для получения прибыли, при этом 10xТокен получает больше, а C Токен получает меньше.

Финансирование проекта

30 января 24 года Ликвидность объявила о завершении зернового раунда финансирования инвестиционной стратегии Протокола Doubler, во главе с Youbi Capital, также приняли участие Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continue Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip Capital, DWF Ventures, Gate Labs, Formless Capital, MT Capital и CatcherVC, точная сумма финансирования пока не разглашается.

Токен信息

Общее количество токенов DBR составляет 100,000,000 штук, которые распределены следующим образом:

• Поощрение ликвидности: 40%, используется для вознаграждения пользователей сообщества, использующих этот продукт. Эта программа будет запущена по мере необходимости после запуска Основной сети;
• Экологический фонд: 15%, используется для поощрения партнеров и сообщества, внесших значительный вклад в экосистему, для стимулирования более устойчивой и здоровой кривой 01928374656574839201;
• Инвесторы: 15%, из которых 10% выпускаются при TGE, Закрытая позиция на 3 месяца, передача по линейной схеме на 24 месяца;
• Сообщество: 10%, используется для поощрения ранних участников и сторонников в Тестовая сеть ITO, 50% выплачивается на TGE, оставшиеся 50% выплачивается в третьем квартале;
• Основные вкладчики: 10%, эти Токены будут сохранены в качестве вознаграждения для текущих и будущих членов команды, 0% будет выпущено на TGE, Закрытая позиция в течение 6 месяцев, линейная передача в течение 8 кварталов;
• 顾问： 5% ， 0% 在 TGE 解锁， 6 个月Закрытая позиция， 24 个月线性передача；
• Маркетинг и оборотный капитал: 5%, 10% выплачивается на TGE, передача в течение 24 месяцев.

Итак, начальное соотношение обращения составляет (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7%, то есть начальное обращение составляет 7 миллионов Токенов, если рассчитывать по цене в 1 доллар, то общее количество распределенных в рамках Аирдроп акции Токенов составляет 500 тысяч долларов.

Механизм подробно

10xТокен

10x - это Токен удвоителя прямой доход, максимальное количество Токенов 10x составляет 10% от TVL (например, если в пуле сейчас 10 ETH по цене 3000 долларов за штуку, то общее количество Токенов 10x будет равно 10 × 3000 × 10% = 3000 штук, оно будет меняться в зависимости от изменения цены ETH и других факторов, влияющих на TVL Токен-пула), разница между максимальным количеством и фактическим выпуском называется «невыпущенная часть», которая может быть сконвертирована из Токенов E.

• Когда средняя цена токенов в пуле ниже Спот цены (т.е. в данный момент в целом прибыльно), пользователи не получат увеличение в 10 раз за вложенные активы.
• Когда Токен пул имеет среднюю цену больше цены Спот (т.е. в настоящее время находится в общем убытке), Токены будут распределяться в соответствии с нижеприведенной формулой, где S - цена Спот, AVG - средняя цена Токен пула, Q - количество вложенного ETH.

На примере средней цены в $3000 за ETH в бассейне, получаем 10xТокен за 1 ETH, как показано на рисунке. Чем ниже цена Спот, тем больше лонговых 10xТокенов можно получить. Это также означает, что мы не ограничиваемся определенной точкой поймать дно, а позволяем рынку самостоятельно регулировать цены на покупку через стимулирующий механизм. Чем больше отклонение цены, тем больше лонговых 10xТокенов мы получим, и в конечном итоге получим больше прибыли, когда цена вернется вверх.

С Токен

Когда пруд плавает, количество возвращаемых токенов C будет рассчитываться как средняя цена пруда умноженная на количество вложенных ETH;

Когда плавающий убыток бассейна будет рассчитан по количеству вложенных токенов ETH по цене Спот, и будет возвращено количество токенов C;

E Токен

Когда бассейн в плаву, количество возвращаемых токенов E будет рассчитываться по цене Спот × вложенный ETH ÷ средняя цена в бассейне.

Когда пул проиграет, сумма E Token будет возвращена в соответствии с инвестированными ETH.

E Токен можно односторонне обменять на 10xТокен, количество обмена составляет (количество вложенных E Токенов÷общее количество E Токенов)×количество невыпущенных 10xТокенов. Поскольку это односторонний обмен, время выпуска 10xТокенов имеет большое влияние на конечную отдачу.

Механизм прибыли

Из вышеприведенной формулы обмена видно, что чем больше убыток в бассейне, тем больше лонг пользователь получает 10xТокенов за вложение ETH, и тем меньше C Токенов, и наоборот, существует аналогичный закономерности, поэтому когда бассейн находится в состоянии сбалансированности, это точка равновесия, при которой отношение маржинального получения C Токена и 10xТокена составляет 10:1, что означает, что их равновесная стоимость составляет 1:10.

Правила, установленные Doubler, требуют, чтобы пользователи внесли два вида Токен в соответствии с фактическими пропорциями 10x и C в пул Токенов, чтобы извлечь ETH. Как показано на рисунке ниже, текущее соотношение C:10x в общем пуле составляет 10.322, поэтому при выкупе также требуется две Токена в том же соотношении. Стоимость выкупа составляет (количество выкупаемых Токенов ÷ общее количество × TVL) = 1000 ÷ 257272 × 257272 = 10000 долларов.

С увеличением уровня плавающей прибыли стоимость Токена C будет продолжать снижаться, в то время как стоимость 10x будет продолжать Подъем. Некоторые упрощенные Алгоритмы считают, что после превышения себестоимости прибыль будет распределяться 10x пропорционально, что легко понять интуитивно.

На самом деле, Doubler также имеет механизм инфляции и дефляции, который влияет на расчет прибыли и время обмена E-токенов на 10x-токены. В этой статье мы не будем углубляться в детали, но в общем и целом это означает "продавать дорого, покупать дешево", включая получение 10x-токенов при падении, использование 10x-токенов во время пампа, чтобы забрать пул, продажа C-токенов при падении и получение C-токенов во время пампа. Конкретные цели прибыли и точки входа должны меняться в зависимости от фактической ситуации читателя.

Заключение

Doubler для опытных пользователей, более подходящих для поиска дна, дружелюбен, может уменьшить свой финансовый риск, усилить доход. Однако в целом дизайн Протокола очень сложен, большинство пользователей трудно ясно рассчитать выгоду и убытки, что затрудняет его распространение. Однако, с учетом текущего уровня участия средств, у Аирдроп все еще есть высокая стоимость участия.