1. Введение в LST и LRT

Что такое LST

Пользователи получают stETH через Протокол Ликвидность Lido и т. д.

За LST: безопасность сети PoS, стейкинг Интерес

Что такое LRT

Пользователь делегирует такие активы, как stETH, lsdETH, для застейкивания Ликвидностью на Протоколе, Протокол помещает lsdETH от имени пользователя в EigenLayer для застейкивания, получая токен залога, то есть актив LRT

*Restaking (перезастейкать) - концепция, впервые предложенная Eigenlayer.

Второе, обзор данных о наградах LRT

EigenLayer недавно опубликовал данные о наградах, которые были распределены и распределены Ренцо впервые (и, возможно, эксклюзивно). Давайте посмотрим на данные:

«В период с 15 августа по 8 октября 2023 года ezETH сгенерировал 769.01 ETH (593, 727.31 EIGEN) в качестве вознаграждения за повторное ставки.

ezEIGEN с 1 по 8 октября за неделю был сгенерирован 1, 731.05 EIGEN

Пользователь получил свыше 2 миллионов долларов дохода в период с 15 августа по 8 октября 2023 года благодаря награде за повторный депозит от EigenLayer. Эти награды автоматически распределяются через механизм сложных процентов и непосредственно поступают на счет пользователя. В то же время цена ezETH выросла с 1,0224 до 1,0242 и в настоящее время торгуется с премией в 0,043%. Общая сумма свыше 2 миллионов долларов наград за повторный депозит была распределена и продолжает накапливаться через механизм сложных процентов. Эти награды автоматически распределяются на счет пользователя и не требуют ручного выкупа, что значительно улучшает опыт участия.

1. Высокий уровень ставок

Из данных стороннего источника на рисунке мы видим, что среди многих Протоколов EigenLayer Swell, Renzo, Kelp существенно лидируют по высокой ставке обязательного резерва, в отличие от Puffer (73%) и EtherFi (72%), общий объем обязательного резерва (TVL) значительно выше, что максимизирует доходы от наград AVS.

2. Автоматические сложные проценты дохода

Традиционный процесс застейкивания GEN не только сложен, но также сопровождается высокими Газ-платежами и сложным ручным управлением. Например, в случае с EigenLayer пользователь обычно должен выбрать оператора через приложение EigenLayer, управлять рисками и вручную получать и обрабатывать вознаграждения. Кроме того, застейкерам GEN приходится сталкиваться с длительным периодом разблокировки и частыми налоговыми событиями. Для большинства пользователей эта серия операций занимает много времени и усилий.

$ezEIGEN На эти проблемы было предложено автоматизированное решение. Через автоматическое управление операторами и валидаторами сервиса (AVS) $ezEIGEN значительно снижает бремя пользователей, автоматически получает награды каждую неделю и осуществляет операции со сложными процентами, тем самым снижая Падение Газа и увеличивая общую доходность. Возможно, именно из-за этого (конечно, не только из-за этого!) мы видим "искренность" пользователей сообщества.

Четыре, расчет эффективности доходов LRT

EigenPods - это инструмент взаимодействия узлов проверки на Эфириуме и EigenLayer, который гарантирует, что служба UniFi AVS может обрезать узлы проверки, нарушающие обязательства предварительного подтверждения. С увеличением числа EigenPods стоимость газа для вознаграждения значительно возрастает. У Renzo всего 5 EigenPods, и еженедельные расходы на газ остаются в пределах нескольких сотен долларов, в то время как другие протоколы, такие как EtherFi, могут иметь тысячи EigenPods, и еженедельные издержки на газ могут достигать 35 ETH. Благодаря меньшему количеству EigenPods Renzo не только снизил расходы на газ, но и обеспечил эффективное распределение вознаграждений.

Кроме того, распределение наград AVS будет проводиться еженедельно, что дополнительно повысит участие пользователей и частоту получения дохода.

В целом, Renzo не только предоставляет базовые услуги застейкания или повторного застейкания, но и акцентирует внимание на предоставлении профессиональной операционной поддержки и технической поддержки AVS, такой как управление сетью, операционная поддержка узлов и т. д. Таким образом, с высокими коэффициентами реинвестирования, автоматическими сложными процентами и более низкими затратами на газ, а также эффективным использованием EigenPods, Renzo заслуживает признание в конкуренции за вознаграждения AVS, и я считаю, что это только разумно и логично.

Давайте сравним Renzo и Ether.Fi:

TVL и застейкать: согласно последнему твиту о распределении наград от EtherFi, в первоначальной распределении застейкать есть 2 478 088 EIGEN, плюс 500 K ETHFI, которые можно получить. Владельцы ezETH застейкать получили 593 727,31 EIGEN, в то время как владельцы weETH застейкать получили 2 478 088 EIGEN. На первый взгляд weETH застейкать получили в 4,17 раза больше награды. Тем не менее, учитывая TVL и доходность, Давайте посчитаем.

В соответствии с результатами вычислений, вознаграждение за единицу weETH составляет 1,33 EIGEN, а за единицу ezETH - 1,93 EIGEN. Следовательно, единичное вознаграждение для пользователей ezETH в 1,45 раза выше, чем для пользователей weETH. Таким образом, распределение ловушки показывает, что общая сумма вознаграждения в EtherFi выглядит внушительной, но фактический доход не такой, как ожидалось.

Автоматические сложные проценты Renzo против ручного получения в EtherFi: Механизм автоматических сложных процентов Renzo экономит пользователям значительные суммы Газа. Пользователям не нужно ручное получение наград, все доходы автоматически сложные проценты в застейкать. В то время как награды EtherFi требуют ручного получения, что приводит к более высоким затратам на Газ, Падениея фактический доход.

Проблема расходов на Газ: поскольку пользователи EtherFi должны вручную получать награды, особенно в сети ETH, это означает, что пользователи сталкиваются с высокими затратами на Газ. Однако функция автоматического сложного процента Рензо устраняет эти расходы, позволяя пользователям получать и реинвестировать свои награды без необходимости оплаты расходов на Газ.

Пятый, правила поощрения LRT

С учетом постоянного развития трассы для повторной застейкивания на основе Eigenlayer, а также поэтапного распределения рыночной доли, пользователи, которым важнее 'делать воздушные капли', чем заботиться о вознаграждениях за застейкивание, хорошо осведомлены о своих доходах. Мы также можем рассмотреть основные аспекты этой трассы с точки зрения стимулирования правил.

Очевидно, что для каждого проекта существуют свои преимущества в правилах мотивации.

Ожидается, что время затрачивается непродолжительное: акции Ether.fi и Renzo занимают наименьшее количество времени, по сравнению, например, с первым сезоном Puffer, который длился почти 10 месяцев, пользователи тратят меньше времени на Ether.fi и Renzo, и могут быстрее принять участие и получить доход.

Ожидаемое распределение Токенов: Доля Puffer в одном периоде составляет 7,5%, что является самым высоким показателем среди всех проектов, но учитывая рынок и уровень повторного обеспечения, автор считает, что Puffer является всего лишь бумажным богатством, в то время как Ether.fi и Renzo кажутся более искренними.

Ожидается долгосрочное участие: в отличие от других проектов, где можно просто сыграть одну партию, лучшим выбором на сегодняшнем рынке являются проекты, в которых можно участвовать и получать прибыль на протяжении длительного времени. Renzo с продолжительностью сезона 10,5 месяца и Ether.fi с данными на конец года в течение 10 месяцев - это отличные варианты.

Шесть, перспективы будущего индустрии застейкать

В настоящее время протоколы, основанные на Eigenlayer, все еще находятся на начальном этапе, и в конечном итоге рынок будет контролироваться одной или двумя компаниями. Смотрите, какой протокол сможет постоянно расти и занять абсолютное преимущество перед вторым и третьим, и тогда можно будет определить лидера. Каждый новый бычий рынок принесет новую историю, и lido устоял на испытание временем, вот теперь вопрос: кто будет следующим «лидо» на застейканной трассе?

На платформе постоянно появляются новые проекты, но кто реально может ясно и четко рассчитать доходы пользователей и интересы платформы? Это долгий путь, который требует времени для проверки, а времени, как раз, у всех не хватает. Как же исключить сомнительные проекты с рынка? У каждого человека есть свои собственные ловушки, и я не выражаю никакого предпочтения в отношении этого.