Введение

На криптовалютном рынке наблюдается общий подъем роста, который, похоже, предоставляет инвесторам новые возможности. Кроме того, с появлением Интернета значительно улучшились способы обучения. Старомодный метод ожидания обучения в специально отведенных местах становится неактуальным, поскольку мы можем учиться (практически чему угодно), не выходя из дома; инвесторы и трейдеры могут рассчитывать на получение инвестиционных советов или рекомендаций онлайн.

Интересно, что этот рост также наблюдается в отрасли децентрализованного финансирования (DeFi), которая быстро развивается. Большой приток инвесторов и пользователей проявили интерес и вложили средства в отрасль.

Недавнее сообщение DeFi Pulse показывает, что в настоящее время в сектор DeFi инвестировано $216 млрд. криптоактивов. Цифровые инвестиционные платформы сделали инвестиции более доступными, чем когда-либо. Они также значительно улучшили доступ типичного инвестора к рынкам, позволяя людям участвовать в том, что раньше им было недоступно.

Одним из основных факторов, который привлек внимание к децентрализованным финансам и вызвал экспоненциальный рост пользователей, является Yield Farming.

Yield Farming - это форма инвестирования, которая предлагает инвесторам достойную возможность увеличить свои доходы, это общий подход, который позволяет инвесторам получать более высокие процентные ставки и максимизировать доходность.

Например, разработка продуктов, интегрирующих децентрализованную монетизацию и другие финансовые процессы в приложения, ориентированные на игры, социальные сети, музыку, метаверсии и т.д., может рассматриваться как хороший пример того, как расширяется DeFi.

В этой дискуссии мы узнаем, что такое фермерство с рычагом доходности, рассмотрим, как оно работает, а также преимущества этой концепции в криптоиндустрии и ее экосистеме. Однако для начала нам следует узнать, что такое фермерское хозяйство с высокой доходностью, прежде чем углубляться в фермерское хозяйство с высокой доходностью.

Что такое урожайное земледелие?

Идея выращивания урожая поначалу может испугать, как и большинство вещей, связанных с блокчейном и криптовалютами, однако в этом разделе мы собираемся упорядочить и изучить все, что касается выращивания урожая.

По сути, концепция доходности фермерства заключается в том, что Вы (инвестор) предоставляете свою криптовалюту в долг наиболее прибыльным платформам, чтобы заработать самую высокую доходность.

Точнее, это процедура, которая позволяет инвесторам вкладывать криптовалюту в рынок DeFi и получать фиксированный или переменный процент.

Также мы можем описать Yield Farming как практику кредитования цифровыми деньгами через сеть Ethereum. Идея, лежащая в основе этой доходной фермы концепции, та же самая - зарабатывать деньги и быть прибыльным.

Мы можем определить, что в сети Ethereum выращивание урожая обычно осуществляется с помощью токенов ERC-20, и вознаграждения также находятся в токенах. Хотя в будущем это может переместиться на уровень 2, в настоящее время в экосистеме Ethereum осуществляется большинство транзакций по выращиванию урожая.

Проще говоря, инвестор одалживает свой криптоактив децентрализованной финансовой платформе на некоторое время и получает более высокую прибыль. Процесс ставок и кредитования известен как предоставление ликвидности платформе, что дает инвестору доступ к ежедневному вознаграждению, иначе называемому APY.

Далее, широко распространен в индустрии DeFi, и он позволяет пользователям общаться друг с другом, используя совместимые кошельки, смарт-контракты и подключение к Интернету. Поскольку опасность не так велика, как прибыль, нет причин "не доверять" друг другу или ферме. Но опасность нельзя игнорировать, поэтому все еще необходимо соблюдать осторожность.

В результате этого, изучение основ урожайного земледелия может показаться пугающим для новичков, но очень важно иметь в своем распоряжении передовой опыт и всегда обращаться за профессиональной консультацией, прежде чем вступать в эту новую отрасль.

Что такое фермерское хозяйство с регулируемой доходностью?

Фермерство с высокой доходностью - это инвестиционная стратегия, при которой инвесторы/фермеры имеют дополнительные возможности для заимствования ликвидности и пополнения своей фермы доходности, чтобы увеличить прибыль. Также практикуется использование заемных средств для оплаты сельскохозяйственных операций.

Популярным преимуществом является использование беззалоговых кредитов для инвесторов. Это означает, что они не должны предлагать залог на сумму, равную той, которую они занимают. Это дает возможность и фермерам, и кредиторам иметь более высокие APY. В отличие от любой кредитной услуги, Вы должны платить проценты за пользование заемными средствами, которые в большинстве случаев обычно очень высоки, но фермерство с высокой доходностью выгодно для осуществления этой капитальной стратегии, поскольку вознаграждение может существенно превышать плату за кредит.

Более того, использование заемных средств для финансирования предприятия известно как леверидж, и вознаграждения, генерируемые протоколами DeFi, могут быть увеличены за счет доходности этих криптовалют с помощью левериджа. Хотя следует отметить, что торговля с использованием кредитного плеча увеличивает доходность и риски как для традиционных классов активов, так и для криптовалют.

Фермерство с заемными средствами - это практика использования заемных средств для оплаты фермерских операций. Фермеры могут улучшить свое положение в доходном сельском хозяйстве путем заимствования внешней ликвидности (валюты из пулов ликвидности) для увеличения общей ликвидности, что приводит к увеличению объема прибыли.

Инвестор может увеличить свои доходы, сдавая в аренду различные активы на блокчейне с помощью смарт-контрактов для оптимизации прибыли при выращивании урожая. Комиссия и проценты выплачиваются обратно "ферме" в криптовалюте, когда заемщик погашает кредит.

Пример фермерского хозяйства с регулируемой доходностью

Примером может служить ситуация, когда Вы инвестируете с двумя валютами в пул ликвидности на любой децентрализованной платформе. Обычно ожидается, что Вы получите вознаграждение в виде жетона, а также долю торговой комиссии, заработанной фермой на основе процента APY на тот момент. Эта доля торгового сбора формируется за счет процентов по кредитам и торговых сборов, уплачиваемых заемщиками.

По сути, чтобы заработать больше, Вы можете пойти дальше и взять больше токенов, что автоматически увеличивает Ваш портфель, и это увеличение приводит к большей ликвидности для Вас на ферме, большему вознаграждению в виде токенов и большему проценту торговой комиссии.

Из приведенного выше примера следует, что Вы зарабатываете больше в фермерском хозяйстве с высокой доходностью по сравнению с фермерским хозяйством с высокой доходностью. Коэффициент рассчитывается по количеству ликвидности, которую Вы вложили в пул, пропорционально сумме, которую Вы взяли в долг. Таким образом, если Ваш основной крипто-токен составляет $1000, а Вы взяли в долг $2000, это означает, что у Вас соотношение кредитного плеча 2:1. Также важно знать, что сумма, которую Вы можете взять в долг, варьируется в зависимости от платформы, токенов и ферм. Однако высокая прибыль получается, когда вознаграждение превышает сумму, которую Вы одолжили.

Существует несколько протоколов ведения урожайного земледелия с использованием рычагов, каждый из которых имеет свои особенности. Примером может служить Alpha Homora, который широко известен как протокол фермерского хозяйства DeFi, и он прост в использовании даже для новичка в криптопространстве.

Alpha Homora известна своим высоким коэффициентом кредитного плеча - 21 по сравнению с другими протоколами. Протокол открывает пользователям доступ к более высоким кредитам; и относительно высокой прибыли.

Распределение участников фермерского хозяйства с регулируемой доходностью

Важно отметить, что в фермерском хозяйстве с высокой доходностью есть два основных участника, а именно: Кредиторы, которые вкладывают свои токены в кредитные пулы для получения доходности, и фермеры, которые заимствуют токены из этих кредитных пулов для получения доходности ферм с использованием кредитного плеча.

Кредиторы

Одна из лучших доходностей в DeFi для отдельных активов может быть найдена кредиторами в рамках протокола фермерского хозяйства с рычагом доходности. Как указывалось ранее, более высокий общий пул кредитов позволяет поддерживать такие высокие APY, что подразумевается под "Использованием".

Использование этого пула составит 10% (100/1000), если пул кредитования содержит 1 000 ETH, а некоторые заемщики хотят взять 100 ETH. Преимущество фермерства с высокой доходностью и кредитов под залог заключается в том, что каждый заемщик может взять значительно больше денег, что ведет к более высокому использованию заемных средств.

Фермеры

Фермеры также являются ключевыми участниками фермерского хозяйства с высокой урожайностью. Пользователь предоставляет ликвидность автоматическому маркет-мейкеру (АММ) в традиционном фермерстве, внося пару токенов в соотношении 50:50 (например, $100 в ETH и $100 в USDT).

Для выпуска токенов пула ликвидности (LP) это необходимо. После этого пользователи получают токены LP, которые со временем приобретают ценность по мере накопления в них торговых сборов. Для получения дополнительных поощрений пользователи могут также сделать ставку на некоторые токены LP в фермерских пулах на децентрализованных биржах, которые их предлагают.

Это указывает на тот факт, что фермерство с высокой доходностью позволяет пользователям улучшить свои позиции в фермерстве и, следовательно, увеличить урожай, который они могут собрать. Процедура проста: пользователи вносят любое количество двух токенов в систему фермерского хозяйства с регулируемой доходностью, а лежащий в основе протокол выполняет оптимальные свопы в фоновом режиме, чтобы разделить токены 50:50 на токены LP (процесс, известный как Zapping).

Преимущества фермерского хозяйства с регулируемой доходностью

Основное преимущество фермерского хозяйства с заемным капиталом заключается в том, что оно позволяет фермерам занимать деньги сверх стоимости залога, который они предоставляют, что увеличивает доходность.

Важно знать, что когда ценовые цели не достигнуты, фиксируются убытки. Торговля с кредитным плечом и крипто-доходность - это деятельность, которую лучше оставить для очень опытных инвесторов.

Платформы для фермерского хозяйства с регулируемой доходностью являются новыми, но быстро развивающимися в DeFi, и проекты используют различные методологии для объединения протоколов, кредиторов, фермеров с доходностью и поставщиков ликвидности, чтобы сделать возможным заимствование и фермерское хозяйство токенов в различных пулах ликвидности и на рынках, приносящих вознаграждение.

Риски фермерского хозяйства с высокой доходностью

Как и любая другая платформа, леверидж-фермерство с использованием Alpha Homora сопряжено с риском ликвидации. В реальной ситуации, когда инвестор берет взаймы у брокера, чтобы купить акции, существует большая вероятность потерять все активы; то же самое относится и к фермерству с заемным капиталом. Если цена Вашего токена упадет, Вы также рискуете потерять все свои активы в результате ликвидации.

Ликвидация распространена в ситуации, когда меняется соотношение цен на криптоактивы внутри пула, в первую очередь на активы, взятые в долг или взаймы. Например, когда Вы устанавливаете кредитное плечо, занимая примерно 4-кратную сумму первоначально инвестированных средств, какой бы протокол Вы ни использовали, на Вас ложится ответственность за то, что Вы вернете этот кредит.

Таким образом, Ваш основной фонд становится залогом, который также накапливается по мере роста Вашей доходности. Этот залог должен быть сохранен, чтобы оставаться выше суммы Вашего долга, в противном случае протокол должен будет ликвидировать Ваше положение, и этот процесс известен как ликвидация.

По сути, частота колебаний соотношения цены и первоначальной стоимости также является частотой понесенных потерь. Однако это можно спасти, если восстановить основное соотношение цен, что бывает довольно редко.

Чтобы избежать ликвидации, ниже перечислены несколько вещей, которые Вы можете сделать.

• Всегда внимательно следите за своим "Буфером безопасности", он покажет, близки ли Вы к ликвидации или нет. Как только буфер безопасности достигнет нуля, Вас ждет ликвидация, и это происходит потому, что Ваш основной актив значительно упал в цене, как объяснялось выше.
• Как только Вы заметите снижение своего Буфера безопасности, Вам следует добавить обеспечение, чтобы увеличить Буфер безопасности.
• Убедитесь, что Вы занимаетесь безопасным фермерством; заниматься фермерством стабильных монет безопасно. В этом случае ликвидация весьма маловероятна.

Урожайность Фермерская экосистема

В настоящее время существуют различные подходы к получению максимальной прибыли из-за разнообразия методов выращивания криптовалют, а быстрый темп развития приводит к тому, что экосистема постоянно меняется, что требует постоянной оценки потенциала для выращивания продукции DeFi.

Приведенный ниже список, хотя и не является исчерпывающим, включает в себя некоторые из основных платформ для выращивания урожая.

• Aave: Это протокол децентрализованного кредитования и заимствования без опеки, с открытым исходным кодом. Токены AAVE используются пользователями для построения денежных рынков, заимствования активов и получения сложных процентов.
• Compound: Протокол денежного рынка, который позволяет использовать алгоритмически модифицированные сложные процентные ставки для заимствования и кредитования криптовалюты. Используя протокол, пользователи также могут заработать жетоны управления COMP.
• Curve Finance: Технология DEX, позволяющая пользователям торговать стейблкоинами и другими децентрализованными протоколами. Низкие затраты и незначительное проскальзывание гарантируются протоколом Curve, в котором используется специальный алгоритм маркет-мейкинга.
• Uniswap: Uniswap - это DEX и AMM, которые способствуют обмену более 70% любой пары токенов ERC-20.
• PancakeSwap: Это также DEX и AMM на Binance Smart Chain (BSC), которые позволяют трейдерам использовать токены BEP-20.
• Протокол Venus: Это платформа денежного рынка, основанная на алгоритмах и включающая в себя системы кредитования и займов BSC.
• Balancer: Менеджер портфеля и автоматический трейдер, который использует гибкие ставки в качестве протокола ликвидности.
• Yearn Finance: Пользовательский алгоритм, который находит успешные услуги по выращиванию криптовалют с помощью децентрализованного, автоматизированного механизма агрегации.

Шаги по использованию урожайного земледелия

• На первом этапе поставщики ликвидности (LP) вносят средства в пул ликвидности.
• Эти депонированные средства в основном представляют собой ETH и стабильные монеты, привязанные к доллару США, такие как DAI, USDT, USDC и другие.
• Что касается доходности, то она будет определяться условиями протокола, в который Вы инвестируете, и суммой, которую Вы инвестируете.

Рычажное управление доходностью усиливает воздействие стратегии, которая влияет на размер собственного капитала, увеличивая прибыль от управления доходностью и минимизируя отрицательную сторону в случае ликвидации. Эти заемные активы, опирающиеся на доходность, позволяют им умножать свою первоначальную позицию или следовать различным стратегиям в зависимости от того, куда, по их мнению, движется рыночная стоимость.

Фермерство доходности в криптовалюте: Стратегии майнинга ликвидности DeFi

Метод доходного фермерства часто устанавливается путем работы в качестве LP, однако, их LP-токены максимизируются путем размещения в многочисленных протоколах и пулах.

Поставщики ликвидности не являются легитимными фермерами, добывающими доходность, а майнеры ликвидности часто вносят токены в различные пулы ликвидности и системы DEX. Подобные возможности для стакинга или фермерства широко распространены на рынке майнинга ликвидности DeFi, и новые пулы и протоколы появляются регулярно.

Криптовалютные урожайные фермеры могут размещать свои токены LP на сколько угодно долго, от нескольких дней до нескольких месяцев, в различных протоколах и пулах ликвидности.

Ставка на криптовалюту против Фермерское хозяйство с регулируемой доходностью

Некоторые люди ошибочно используют термины "доходное фермерство" и "крипто-стакинг" как взаимозаменяемые, не зная, что это две разные процедуры. Фермерство доходности, также известное как майнинг ликвидности, - это способ получения вознаграждения, используя свои запасы криптовалюты.

С другой стороны, основное использование стейкинга - это компонент механизма консенсуса блокчейна Proof-of-Stake (PoS), за который стейкеры также получают стимулы. Столбование приносит доход, но он часто значительно меньше по сравнению с использованием методов земледелия DeFi yield.

Ставочная доходность обычно выплачивается раз в год и составляет от 5% до 15%. По сравнению с этим, левериджные ставки доходности в криптовалютных пулах ликвидности могут достигать 100% и более, и выплачиваются постоянно, позволяя снимать средства в любой момент.

Однако фермерское хозяйство с регулируемой доходностью более рискованно, чем стайерское, даже несмотря на то, что оно более прибыльно. Например, цены на сетевой газ, необходимые для сбора вознаграждений при доходном фермерстве на Ethereum, могут снизить доходы от ставок APY.

Кроме того, может случиться временный убыток, который значительно снизит прибыльность, если рынок станет неустойчивым в любом направлении. Когда это происходит, стоимость токенов, хранящихся в пуле ликвидности с алгоритмическим балансом, начинает снижаться по отношению к активам на открытом рынке.

Однако, принятие смарт-контрактов пулами ликвидности еще больше увеличивает вероятность того, что хакеры обнаружат и используют недостатки в базовой системе.

Заключение

Рычажное выращивание урожая считается "следующей большой вещью" в урожайном земледелии из-за его большей доходности, которая также служит основной точкой притяжения. Однако важно подчеркнуть, что, как и любой другой вид инвестиций, он связан с рисками. Из других потенциальных факторов риска, возможность изменения цены несет в себе больший риск, который в конечном итоге приведет к ликвидации активов.

Независимо от уровня Вашей компетентности в криптовалютном пространстве, Вы должны проявлять осторожность при проведении рычаговых структур доходности и путов, которые могли бы избежать риска и, возможно, уменьшить его последствия. Одной из таких мер предосторожности является установление минимальных и максимальных пределов колебаний активов.