Antecedentes: A Crise da Realidade dos Mercados Monopolistas Centralizados

Visando os pontos problemáticos e as crises na atual trilha de stake, surgiu a Puffer Finance. Desde setembro de 2022, após a transição do Ethereum de POW para POS proof-of-stake, mais usuários começaram a prestar atenção à sua lógica de stake. Com a abertura das retiradas da cadeia de beacons após a atualização de Xangai, a taxa de staking ETH também aumentou significativamente. Atualmente, um único nó de staking do Ethereum requer 32 ETH. Como resultado, a ETH está apostada em exchanges centralizadas, grandes pools de mineração e protocolos LST líderes.

De acordo com dados de Dune, a ETH apostada no Lido representa 28,6% da taxa geral de staking do Ethereum, excedendo significativamente o consenso do mercado de que a taxa de staking de um único protocolo LSP não pode exceder 33%. Este fenómeno monopolista afetou a descentralização e a segurança da rede. "A confiança, neutralidade e resistência à censura do Ethereum foram seriamente ameaçadas. Para resolver esta crise da realidade de stake, a Puffer Finance propôs uma nova solução de stake, criando um protocolo de staking de liquidez nativo (nLRP) e uma profunda integração com a EigenLayer para aumentar os rendimentos e incentivar a participação de operadores de nós de pequeno e médio porte na validação", explicou a equipe do projeto.

Recentemente, a Puffer Finance anunciou oficialmente nas redes sociais que a mainnet foi lançada, marcando o início do "Capítulo Quatro" para o projeto. Os usuários podem depositar ETH, stETH ou wstETH e planejar atualizar o sistema de pontuação existente. Com o compromisso de descentralizar o Ethereum, que conceitos e tecnologias inovadoras tem a Puffer Finance? Partindo do caminho de construção da plataforma nativa de re-staking de liquidez, como podemos entender a nova direção de gerenciar ativos on-chain e facilitar a negociação? Vamos explorar juntos!

Visão geral: Puffer Finance Staking Concept

Puffer Finance é uma plataforma nativa de re-staking de liquidez construída no EigenLayer, que acumula PoS e recompensas de re-staking introduzindo tokens de re-staking de liquidez nativos (nLRT). Seu principal objetivo de desenvolvimento é manter a "neutralidade de confiança" do Ethereum e melhorar sua descentralização.

Para conseguir isso, os nós do protocolo Puffer Finance usam a tecnologia anti-corte Puffer para aumentar a segurança dos ativos apostados e melhorar a eficiência de utilização de capital. Os validadores podem participar da validação da rede Ethereum com apenas 1 ETH, e um novo conjunto de sistemas de módulos de staking é introduzido para executar estratégias de re-stake, fornecendo uma plataforma segura de re-staking para os stakers de liquidez ganharem PoS e recompensas de re-stake. Atualmente, Puffer recebeu apoio inicial de líderes da indústria, incluindo o fundador da Eigenlayer, o diretor de negócios de staking da Coinbase e o pesquisador principal do Ethereum Justin.

Em maio do ano passado, a Puffer Finance recebeu uma doação da Fundação Ethereum para apoiar a ferramenta de assinatura remota de código aberto Secure-Signer; em agosto, concluiu uma rodada seed de financiamento de US$ 5,5 milhões. Recentemente, o token LST apostado no Eigenlayer atingiu quase US$ 20 bilhões. A emissão de tokens LST no Einglayer superou as expectativas. Além dos investimentos estratégicos da Binance Labs e de um financiamento Série A de US$ 18 milhões concluído em abril deste ano, todos esses desenvolvimentos colocaram o projeto em um caminho rápido de progresso contínuo.

Conhecimentos básicos sobre LST

Os Liquid Staking Tokens (LST) representam vouchers para ETH apostado, fornecendo liquidez para os interessados. Esses ETH ainda estão bloqueados na cadeia de beacons, e os stakers podem receber passivamente recompensas PoS sem validadores operacionais. O LST tem as seguintes vantagens técnicas:

• Liquidez: Stakers pode se envolver em várias transações DeFi com tokens de liquidez sem recuperar ativos apostados.
• Fácil de usar: As recompensas são automaticamente acumuladas em LST sem qualquer ação exigida pelos apostadores.
• Flexibilidade: Através do LST, os usuários podem participar de vários protocolos DeFi, aumentando os fluxos de receita potenciais.

Vantagens: Caminho tecnológico contra a centralização

Descentralização: Protocolo de Re-staking de Liquidez Nativa Sem Permissão

Embora existam vários projetos no mercado que fornecem serviços convenientes de staking de liquidez, fornecendo oportunidades para usuários comuns participarem do staking Ethereum, essas plataformas não resolveram fundamentalmente o problema da tendência de centralização no nível subjacente do Ethereum, levando à concentração de um grande número de direitos de operação de nó em alguns grandes operadores monopolistas, enfraquecendo a descentralização da rede Ethereum.

Para resolver o problema da centralização de nós no staking Ethereum, a Puffer Finance projetou um protocolo de re-staking de liquidez nativa sem permissão para melhorar a descentralização e a resistência à censura do Ethereum. "Tornamos a 'aposta e validação em casa' mais viável através de projetos técnicos inovadores. Os operadores de nó podem facilmente participar do cluster do validador Puffer, aumentar o retorno do investimento sob a premissa de reduzir os riscos de staking com tecnologia anti-corte e VT desenvolvidos de forma independente", explicou a equipe do projeto. Esta solução de staking que muda o padrão de centralização do Ethereum simplifica o processo de investimento ecológico e abre novos caminhos de lucro, tornando-o uma escolha atraente para muitos participantes no campo das criptomoedas, sejam tomadores de liquidez ou operadores de nós.

No geral, o volante do protocolo Puffer Finance:

• Staking ETH: Os usuários apostam ETH para receber PufETH (tokens de staking de liquidez da Puffer) como vouchers para recompensas futuras.
• Ganhe recompensas: Ganhe recompensas através da validação PoS (suportada pela tecnologia anti-corte) e re-staking recompensas obtidas através da integração com o EigenLayer, aumentando os retornos gerais.
• Melhorar os ganhos: Os detentores de PufETH participam de vários protocolos DeFi para aumentar os ganhos.
• Bilhetes de Validador: Os operadores de nós executam validadores com ETH mínimo (tão baixo quanto 1 ETH), ajustam os mecanismos de incentivo para promover o desenvolvimento sustentável do protocolo Puffer.

Re-Staking: Colaboração entre Stakers e Operadores de Nó

Em termos dos benefícios óbvios de aumentar os ganhos do usuário, a otimização perfeita do mecanismo de staking Puffer Finance permite que os participantes recebam recompensas de staking duplas do Ethereum e do Eigenlayer. A Puffer Finance pode fornecer um token mais nativo e de baixo risco — ETH como garantia para validação AVS no futuro. Na lógica do dual staking, ele adere ao conceito de valor descentralizado consistente do Ethereum. Os operadores de nó de restaking executam serviços de validação AVS e cobram comissões. As recompensas de re-staking do protocolo aumentam ainda mais o valor do pufETH. O NoOps assume riscos adicionais por sua garantia e ganha parte das recompensas de restaking como compensação", explicou a equipe do projeto.

Este mecanismo de re-staking é conduzido por stakers e operadores de nó (NoOps) juntos:

• NoOps se junta ao módulo de nó Puffer comprando tíquetes de validador (VT) e pagando 1 ETH como garantia. Os operadores de nó compram VT com antecedência para ganhar o direito de executar validadores e podem reter 100% das recompensas PoS ao validar. O NoOps ganha mais juntando-se ao módulo de re-staking e delegando o ETH dos validadores aos operadores de re-staking como garantia.
• Os Stakers podem depositar qualquer quantia de ETH, que, juntamente com os fundos NoOp do protocolo, serve como garantia para executar validadores. Eles recebem tokens nativos de re-staking de liquidez (nLRT) como garantia e vouchers para recompensas futuras. Através do protocolo, ao vender VT (bilhetes de validação) para operadores de nós, eles ganham recompensas PoS e recompensas de re-stake, aumentando continuamente os lucros dos detentores de pufETH.

Observações importantes:

O PufETH imediatamente acumula recompensas PoS, que vêm das taxas pagas pelos nós puffer para comprar VT e não dependem do desempenho de validação de longo prazo do NoOp.

Open Source: Desenvolvimento inovador da tecnologia anti-corte Secure-Signer e RAVe

Além da lógica de negócios de descentralização e re-staking, a Puffer Finance usa Secure-Signer (ferramenta de assinatura remota) desenvolvida de forma independente e tecnologia RAV para resolver problemas de corte nas redes Ethereum e Eigenlayer, fornecendo aos participantes retornos duplos de baixo risco. "A tecnologia de código aberto Secure-Signer e RAV da Puffer Finance introduzem a primeira tecnologia 'anti-slashing' ao Ethereum. O mesmo método é usado para construir um mecanismo 'anti-corte' para o AVS, que protege ao máximo a segurança dos fundos das partes interessadas", mencionou a equipe.

Mais especificamente:

Secure-Signer (Assinatura segura)

Secure-Signer é uma ferramenta de assinatura remota que representa o cliente validador que gerencia as chaves do validador. Ele pode ser executado no cliente validador localmente e em servidores remotos. Ele pode ser instalado e executado em hardware que suporta SGX, indicando que seu cliente validador selecionado usa o Secure-Signer como signatário remoto.

O Secure-Signer da Puffer foi apoiado pela Fundação Ethereum. Esta ferramenta anti-corte segue a especificação Web3Signer e, juntamente com o cliente validador, impõe regras anti-corte rigorosas através de dispositivos de hardware, protegendo os validadores contra cortes. Ele tem como objetivo evitar vários ataques ao Intel SGX e usa um ambiente de execução confiável (TEE) para fornecer confidencialidade e integridade dos dados. Em SGX, o Enclave é uma área protegida na memória usada para armazenar código e dados, garantindo que o código seja executado como esperado, sem adulteração, e os dados sejam criptografados e protegidos.

Para evitar possíveis eventos de corte causados pela assinatura dupla, o signatário seguro gera e protege as chaves do validador BLS na memória criptografada e à prova de violação. Como a chave é vinculada e criptografada com o Secure-Signer, não há risco de uso entre clientes, o que pode proteger os nós do risco de corte devido à assinatura dupla e garantir que a chave não seja roubada por hackers. A aplicação do Secure-Signer reduz significativamente o risco de corte de nó no projeto Puffer Finance, permitindo que o protocolo Puffer reduza com segurança os requisitos de garantia dos operadores de nós, beneficiando assim todo o cluster do validador Puffer.

RAVe (Autenticação Remota)

RAVe é uma tecnologia indispensável na operação do projeto Puffer Finance, nome completo: Remote Attestation Verification, que permite que os Enclaves interajam de forma segura com o blockchain e está empenhado em alcançar a operação sem permissão do protocolo Puffer. O atestado remoto (RA) permite que qualquer parte não confiável prove que está executando um Enclave SGX específico. Ao usar um software de mensagens instantâneas que usa SGX, ele permite que o software prove aos dispositivos do usuário que está executando programas de proteção de privacidade, garantindo alta integridade e confidencialidade dos processos de computação off-chain.

No Puffer Finance, RA é como os nós provam que estão executando o Secure-Signer. Ao gerar chaves de validador, o enclave de signatário seguro envia a chave pública do validador no campo USERDATA do relatório RA; O RAVe verifica a prova de RA do nó e extrai sua cadeia pública do validador e a registra na cadeia, permitindo que os nós provem ao protocolo que estão executando com segurança signatários seguros para gerar novas chaves de validação e provar ao contrato que estão executando nós em Enclaves conforme o esperado.

Além disso, a tecnologia RAVe em Puffer Finance também integra ZKP (prova de conhecimento zero) para confirmar a execução do projeto. Ele entrega a questão do "stealth re-staking" a ser resolvido em conjunto pela Enclave e RAVe, alcançando operações de transação criptografadas e coordenação sob criptografia, integrando segurança, usabilidade e lucratividade.

Perspetivas Futuras para a Segurança e Descentralização da Puffer Finance

À medida que a trilha LST se torna cada vez mais popular, a Puffer Finance escolheu resolutamente a direção inovadora da retomada de liquidez nativa no contexto de monopólios de mercado centralizados. "Através da fase 'pré-mainnet', a Puffer capturou com sucesso cerca de 1-2% da quota de mercado da Lido, demonstrando maior segurança e características tecnológicas descentralizadas, e trazendo aos utilizadores maiores retornos", a equipa discutiu a visão de desenvolvimento futuro do projeto. A Puffer Finance tem como objetivo trazer os ativos do usuário para um futuro mais seguro e lucrativo de retomada de liquidez e maximizar a eliminação dos riscos de segurança para os ativos de participação do usuário.

Capacitar desenvolvedores com autonomia MEV aumenta o potencial de receita

Depois que a rede principal entrar em operação, a Puffer Finance planeja fornecer uma melhor experiência de verificação para os operadores de nó com a introdução de tíquetes de validador (VT), permitindo que eles tenham autonomia MEV para aumentar o potencial de receita do validador. Atualmente, Puffer é o único protocolo de re-staking de liquidez nativo descentralizado que dá 100% de recompensas de verificação PoS aos validadores Ethereum.

Enfrentando as questões de monitoramento e proteção de nós na operação futura do projeto, a equipe da Puffer Finance afirmou que a Puffer opera de forma automática e descentralizada, sem operações extras. Se o saldo de um validador for inferior a 31,75 ETH em um determinado dia, ou se os tíquetes do validador (VT) estiverem esgotados, eles serão automaticamente retirados da verificação. No caso de um corte, o NoOp perderá automaticamente os fundos apostados.

Colaboração com a Rivalz, promovendo detentores leais de PufETH

Recentemente, a Puffer Finance anunciou uma parceria com a Rivalz através da plataforma X. O Rivalz, como o primeiro DePIN RollApp orientado por IA, visa trazer mais benefícios de usuário para a plataforma Puffer, ao mesmo tempo em que traz mais exposição e uma base de usuários maior para o projeto Rivalz. Quando os usuários depositam 1 ETH, stETH ou wstETH, eles não só recebem recompensas de bônus do PufETH (5.000 pontos Puffer), mas também recebem até 20.000 pontos Rivalz de uma só vez. Além disso, segurar PufETH rende aos usuários 25 pontos Rivalz por hora. "Se você é um staker experiente ou um restaker novato, agora é o melhor momento para se juntar à comunidade Puffer!"

🧩 Clique para saber mais sobre os detalhes de participação no programa de cooperação:

https://quest.puffer.fi/home

Em conclusão, a equipe da Puffer Finance está comprometida em manter a neutralidade de confiança do Ethereum. Eles esperam que mais desenvolvedores e usuários participem ativamente na execução de nós Puffer, participando do Puffer staking e contribuindo para o desenvolvimento descentralizado do Ethereum enquanto recebem recompensas por suas contribuições. Isso aumentará a resistência ao risco dos ativos dos stakers e aumentará a eficiência de utilização de capital e retornos sustentáveis para os validadores de nó Ethereum.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [TinTinLand], o título original é "Breaking through the centralization dilemma of the LST/LRT track, how Puffer Finance reshape the future of Ethereum and pledges". Se você tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato com a Gate Learn Team, a equipe lidará com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

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