Вечером 13 июня Cobo и Tech Flow совместно организовали Space on X с участием соучредителя и генерального директора Cobo Шенью, основателя Merlin Chain Джеффа, соучредителя Solv Protocol Райана Чоу, стороннего сторонника продукта B² Network Стэна и независимого исследователя криптовалюты Да Пангдун. Темой обсуждения было «За пределами HODL: исследование потенциала миллиардного рынка BTCFi». Участники панели провели глубокое обсуждение этой темы.

Cobo собрала ключевые идеи от гостей и делится ими со своими пользователями и читателями. Нажмите «Читать оригинал» в левом нижнем углу, чтобы прослушать повтор пространства.

Как ведущий глобальный поставщик решений для хранения цифровых активов, Cobo представляет Babylon Staking API, предлагающий быструю интеграцию с экосистемой Babylon для получения возможностей по генерации дохода в BTC. Мы приветствуем предпринимателей, работающих в экосистеме стейкинга BTC, чтобы связаться с нами. Cobo предлагает значительную поддержку экосистемы фонда и различные удобные инструменты разработки.

За последние два года криптовалютная отрасль претерпела драматические изменения, особенно в экосистеме Bitcoin, которая теперь имеет совершенно новые характеристики. Эта трансформация включает в себя появление сетей BTC Layer 2, поддерживающих общую заблокированную стоимость (TVL), позволяющих Bitcoin участвовать в децентрализованных финансовых операциях на цепи (DeFi), таких как кредитование, стейблкоины и инновационные модели, такие как Solv Protocol и CeDeFi. Параллельно с этим, растет число участников на цепи, ищущих пассивный доход, и новая волна активных пользователей. Вокруг этих участников постепенно формируется экосистема и инфраструктура.

Новые требования приводят к новым возможностям. Масштаб активов Bitcoin значительно превышает масштаб Ethereum и стейблкоинов, что означает, что рост TVL Bitcoin и участие капитала в конкретных продуктах может достигать поразительных объемов. Шенью считает, что сектор BTCFi имеет огромный потенциал, который по-прежнему остается в основном неосвоенным, с значительным рыночным размером. В краткосрочной перспективе общая рыночная стоимость BTCFi может достигнуть десятков миллиардов долларов и даже превзойти исторический пик экосистемы Ethereum. В долгосрочной перспективе общая рыночная стоимость BTCFi может превысить один триллион долларов.

В этом сеансе Cobo X Space различные заинтересованные лица в BTC собрались, чтобы обсудить «Beyond HODL: Fully Unlocking the Billion-Dollar Potential of BTCFi». Развивающаяся экосистема BTC демонстрирует новое разнообразие, стратификацию пользовательских групп и демографические профили.

Основатель Merlin Chain Джефф оценивает, что количество активных пользователей BTC on-chain составляет от нескольких сотен тысяч до миллиона. В отличие от пользователей Ethereum, экосистема BTCFi способствовала появлению нового типа пользователей Bitcoin on-chain. Эти пользователи менее обеспокоены газовыми сборами и более сосредоточены на выявлении перспективных активов, в частности, надписей, рун и Meme-токенов. Они увлечены культурой биткоина и принципом справедливого выпуска, стремятся к равным возможностям для получения прибыли и проявляют высокую активность и лояльность. Они предпочитают сценарии высокого риска и высокой доходности и более ловко пользуются биткоин-кошельками, считая нахождение кошельков Ethereum, таких как MetaMask, более громоздким процессом.

Экосистема биткойна имеет потенциал привлечь лиц, обладающих высокими доходами и большими счетами, с рыночным размером и ценой за единицу, которые могут превзойти Эфириум, и, возможно, общую более высокую заблокированную стоимость. Появление этих пользователей может внести новую энергию в экосистему биткойна.

Кроме этих новых активных пользователей сети, еще одной основной группой пользователей BTCFi являются институты и крупные держатели. Эти субъекты владеют значительными суммами биткойнов и стремятся к стабильным доходам через пассивные методы. Однако на текущем рынке нет подходящих вариантов увеличения стоимости, что приводит к хранению большей части биткойн-активов в холодных кошельках.

Для развития BTCFi будет критически важным удовлетворение этого рыночного спроса, обеспечивающее институтам, крупным держателям и отдельным пользователям более эффективное использование основной инфраструктуры экосистемы биткойнов и активация миллиардов долларов активов BTC, находящихся в холодных кошельках.

Биткоин-киты и институциональные пользователи по своей сути более чувствительны к риску. Чтобы удовлетворить потребности этих пользователей BTC, сооснователь и генеральный директор Cobo Шенью предлагает учесть следующие моменты:

• В долгосрочной перспективе, по мере увеличения спроса пользователей, развитие и технологические обновления языка сценариев Биткойн постепенно улучшатся в течение следующих 3-5 лет, в конечном итоге достигнув полностью децентрализованных и разрешений решений. Однако в этой переходной фазе мы увидим появление многих решений совместного управления на основе технологии многопартийных вычислений (MPC).
• Эти переходные решения могут привлечь институциональных, китовых и некоторых отдельных пользователей, позволяя им лучше использовать базовую инфраструктуру биткойн-экосистемы. Обеспечивая безопасность базовых активов через многопартийное совместное управление, снижая риск единой точки отказа и предоставляя возможности для получения дохода пользователями, такой подход, вероятно, лучше удовлетворит потребности консервативных институциональных инвесторов и китов.
• Самое большое слабое место сети Bitcoin - это ее неспособность создавать умные контракты на основной цепочке, что делает проблему владения активами сети ключевым ограничением в развитии отрасли и вводит потенциальные уязвимости и риски морального риска.

Сооснователь Solv Protocol Райан упомянул, что принятие гибридных решений, таких как MPC от Cobo, которые сочетают в себе централизованное хранение с децентрализованной технологией, гарантирует прозрачные денежные потоки и четкую принадлежность. Это решает проблемы, связанные с традиционными непрозрачными моделями CeFi, где средства поступают в черный ящик, оставляя пользователей неосведомленными о их местонахождении и без контроля. Разделяя управление активами от хранения, институты, такие как Cobo, могут сосредоточиться на безопасном хранении, в то время как инновационные проекты, такие как Solv, Merlin и B² Network, сосредоточены на добавлении ценности и расширении экосистемы. Такой совместный подход обеспечивает пользователям прозрачное и безопасное управление и рост биткоин-активами. Эта новая модель разделения хранения активов и управления может решить проблемы традиционных моделей CeFi, предлагая безопасные и прозрачные способы увеличения доходности.

Сектор BTCFi обширен и вмещает множество стартапов и инновационных предприятий. Этот цикл привлек новый интерес со стороны искусственного интеллекта, BTCFi и криптовалютных платежей, внедряя свежую жизненную силу. В отличие от единого фронта, представленного Фондом Ethereum, сеть Bitcoin не имеет абсолютной ортодоксии, предлагая разнообразные решения межцепочной связи, создающие значительные рыночные возможности для интеграции консенсуса и ликвидности, что может особенно выгодно сказаться на азиатских предпринимателях. Будущее сектора BTCFi многообещающее.

Ниже приведено краткое изложение ключевых моментов:

Каков размер рынка BTCFi? Когда этот рынок действительно процветет и больше не будет зависеть от существующих субсидий или балльных механизмов?

Божественная рыба: Прежде всего, я считаю, что рыночный размер биткоин-финансов (BTCFi) очень значителен. За последние два года большое количество традиционного капитала протекло на рынок криптовалют через ETF, и в настоящее время признаны только биткоин и эфириум. Из-за преимуществ биткоина в качестве твердой валюты он занимает большую долю всей отрасли, но долгое время отсутствовали эффективные методы использования, как у эфириума.

Существует большой спрос на управление активами в Bitcoin, но надежных, безопасных и стабильных способов увеличения стоимости слишком мало. Самый эффективный метод повышения стоимости - залог Bitcoin для получения других криптовалют для инвестиционных операций. Если экосистема Bitcoin быстро развивается, то это создаст больше возможностей для заработка на этом крупном активе. Лично я предсказываю, что общая рыночная капитализация BTCFi в ближайшем будущем достигнет десятков миллиардов долларов, даже превысив исторический максимум в экосистеме Ethereum. В долгосрочной перспективе ожидается, что общая рыночная стоимость BTCFi превысит один триллион долларов США и будет меняться вместе с рыночными флуктуациями.

Это уже огромное пространство, которое может вместить большое количество стартапов и инновационных попыток, потому что ежегодная стоимость экосистемы добычи ранних биткоинов составляла всего несколько сотен миллионов долларов. В настоящее время основными пользователями BTCFi являются институты и крупные инвесторы. Они держат большие суммы биткоинов и надеются получить стабильный доход путем пассивных методов. Однако рынок пока не предоставил подходящего способа добавления стоимости, и большинство биткоин-активов все еще лежат в холодных кошельках.

В долгосрочной перспективе, по мере увеличения спроса пользователей, развитие и техническое совершенствование языка скриптования биткоина будут постепенно улучшаться в ближайшие 3-5 лет, в конечном итоге достигнув полностью децентрализованного и разрешенного решения.

Однако, как система денежных переводов между пользователями, инфраструктура Биткоина развивается относительно медленно и потребуется несколько лет, чтобы достичь полной децентрализации, что позволит нам поддерживать решения без разрешения.

В течение этапа перехода мы увидим большое количество многопартийных согласованных решений управления на основе технологии MPC в качестве переходных решений для оживления институтов, крупных домохозяйств и некоторых отдельных пользователей, позволяя им лучше использовать базовую инфраструктуру биткоин-экосистемы. Обеспечивать безопасность базовых активов через многопартийное согласование, снижать риск единой точки отказа и предоставлять пользователям преимущества на этой основе.

Как предприниматели в области общедоступной цепочки Биткоина, насколько вы считаете, что рыночный объем? Кто являются вашими уникальными целевыми группами клиентов? Вы предпочитаете институциональных клиентов или другие типы пользователей?

Джефф: Размер рынка этой дорожки очень велик. В настоящее время у биткоина рыночная капитализация составляет около 1 трлн долларов, но потенциальный размер активов биткоина, активных на цепи, может достигать сотен миллиардов долларов. Мерлин в основном занимается помощью пользователям биткоина в следующих двух аспектах:

* Участвуйте в оффчейн DeFi, таких как кредитование, стабильные монеты и т. д., чтобы дать Биткоину возможность зарабатывать проценты;* Кросс-чейн Биткоин на совместимых с EVM цепочках и участвуйте в других продуктах DeFi на цепочке.

Текущая отраслевая проблема и проблема, которую мы пытаемся решить, заключается в возможностях упаковки и распаковки со стороны розничной торговли, то есть в создании моста между возможностями. Cobo помогает решить эту проблему, с $13 миллиардами до $15 миллиардов биткоинов в наших кошельках, осуществляя операции по мостовому переходу между цепями в течение последних 45-60 дней.

Еще одной долгосрочной проблемой является создание реального дохода от Bitcoin, а не полагание на проектные очки или токены для монетизации, которые являются высокоцикличными. Solv пытается получить доходы в долларах США от Bitcoin с помощью количественного инвестирования и других методов.

Помимо местной валюты Биткойн, Мерлин all in BRC-20, Порядковые числительные и другие новые активы Биткойна имеют активных пользователей, и потенциал дохода превышает годовую фиксированную доходность. Мерлин обеспечивает ликвидность для этих активов, позволяя пользователям участвовать в торговле и создании рынка. При условии, что инвестиции происходят в бычьем рынке, уровень доходности будет очень впечатляющим, как например всплеск Инскрипции и Руны в конце прошлого года.

Привлечение пользователей на первом уровне для освобождения ликвидности на втором уровне для более эффективной торговли, кредитования и операций с контрактами - это долгосрочный и сложный процесс. В настоящее время DEX Merlin сгенерировал более 1 миллиарда долларов торгового объема за последние несколько месяцев, с ежедневным объемом торговли примерно 20 миллионов - 30 миллионов долларов. Этот медленный метод строительства ожидается принести более высокую прибыль и больше пользователей самой сети.

В целом, текущая отрасль все еще находится на очень ранней стадии, и у разных цепочек есть разные стратегии развития. Для Мерлина важнее всего обеспечить безопасное привлечение нового бизнеса в экосистему Bitcoin в долгосрочной перспективе, а не стремиться к росту объема транзакций в краткосрочной перспективе.

Стэн: Ценность BTCFi заключается в том, что она превращает биткойн из пассивного актива в активный актив, что в основном проявляется в трех аспектах:

* Использование безопасности Биткоина для обеспечения безопасности более широкой сети, такой как проект Stacks; * Улучшение ликвидности и области применения Биткоина и связанных активов, включая сети второго уровня и т. д., и предоставление инфраструктуры для собственного DeFi Биткоина; * Предоставление функций межцепочечного взаимодействия для введения средств Биткоина в другие экосистемы DeFi и улучшение ликвидности капитала. *

Следовательно, основные группы целевых клиентов BTCFi включают три категории:

* Оригинальные игроки Bitcoin: такие как майнеры, держатели и т. д., BTCFi может удовлетворить их потребности в заработке дохода.* Для пользователей и проектных сторон других блокчейнов: таких как EVM, Solana и т. д., сеть BTC layer 2 может сократить разрыв с этими экологиями.* Пользователи вне круга: как основная группа пользователей для всех блокчейн-экологических расширений, BTCFi может снизить порог для их входа в область криптовалюты.

Только если сеть второго уровня внизу экологической цепи Биткоина имеет достаточную живость, пользователей и инновации, BTCFi может продолжать развиваться.

Джефф, вы можете оценить количество активных трейдеров DEX, использующих вторичную сеть, включая игроков Rune и Inscription, и их средний размер активов? Как бы вы охарактеризовали эти группы пользователей?

Джефф: Что касается уровня пользователей, активные пользователи на цепи BTC находятся в диапазоне от нескольких сотен тысяч до миллиона, что можно наблюдать через головные активы и данные NFT. Большинство из них новые пользователи цепочки. Ранее они могли быть только спекулянтами валюты и более знакомы с использованием биткойн-кошельков. Однако они считают, что MetaMask очень сложно использовать.

У этих пользователей относительно высокая личная чистая стоимость. Из-за высоких комиссий за транзакции Bitcoin обычные операции требуют десятков и сотен долларов, что естественным образом отсеивает тех, кто не может позволить себе высокие комиссии. Поэтому пользователи на блокчейне Bitcoin меньше беспокоятся о уровне комиссий и больше интересуются тем, как обнаружить активы с потенциалом. Например, в ранние дни Merlin были быстро заложены сотни миллионов долларов в активы BRC20 и Ordinals NFT, что свидетельствует о том, что эти пользователи активны и финансово стабильны.

Типичный портрет пользователя: я люблю культуру биткойнов, верю в концепцию справедливого выпуска и имею сильное желание равных возможностей для получения прибыли через эйрдропы и другие способы. Как новая группа пользователей на цепочке биткойнов, будущее развитие стоит ожидать, и потенциал программирования биткойнов требует дальнейшего изучения и использования.

В общем, это новый тип активной группы пользователей на цепи, которая любит культуру биткоина и обладает сильной экономической мощью. Их подъём и развитие могут внести новую жизненную силу в экосистему биткоина.

У Райана много опыта предпринимательства в сообществе Ethereum. В чем разница между предоставлением финансовых услуг BTC в сообществе Bitcoin и в сообществе Ethereum? Solv предпринимает попытки соблюдения нормативных требований и привлекает крупных инвесторов, соблюдающих нормативные требования. Есть ли возможность привлечения этих инвесторов в экосистему Bitcoin?

Райан: Пользовательские группы, духовные концепции и инфраструктура биткоин-экосистемы очень отличаются от тех, что в экосистеме Ethereum. По сравнению с сообществом Ethereum, предоставление финансовых услуг в сообществе биткоина сталкивается с следующими основными различиями и вызовами:

* Инфраструктура биткойна относительно отсталая, и уровень ее базы данных более децентрализован, что делает гораздо сложнее создание инфраструктуры и улучшение пользовательского опыта по сравнению с Эфириумом; * Высокие комиссии за газ действительно затрудняют ведение розничного бизнеса в экосистеме биткойна.

Но у биткоин-экосистемы также есть свои уникальные преимущества и особенности:

* Экосистема биткойна имеет огромный рынок пользователей с высоким достатком и потенциалом заблокированной общей стоимости (TVL). Прежде всего, масштаб активов биткойна действительно намного больше, чем у эфира и стабильных монет, поэтому рост заблокированной общей стоимости (TVL) биткойна и участие средств в конкретных продуктах приведут к ошеломляющим объемам. Во-вторых, средние личные доли крупных пользователей биткойна (тех, у кого более 1000 биткойнов) могут быть выше, чем средний уровень крупных пользователей эфира. Это означает, что цена для клиента и индивидуальные доли в экосистеме биткойна могут быть выше. * Основная база пользователей биткойна относительно консервативна и значительно отличается от пользователей экосистемы эфира, что создает возможности для изучения новых областей.

Кроме того, есть еще две важные разницы между экосистемой Bitcoin и экосистемой Ethereum:

1) Экосистема биткойна в прошлом лишь в ограниченной мере предоставляла возможности для инноваций, но данный цикл поглотил большой объем нового трафика из области искусственного интеллекта, BTCFi, криптовалютных платежей и других сфер, внесших новую жизнь. 2) В отличие от единого лагеря, сформированного Фондом Эфириума, сеть биткойна не имеет абсолютно единого лагеря. Существуют различные решения для межцепных операций, создающие огромные рыночные возможности для интеграции согласованности и ликвидности и, в определенной степени, давая азиатским предпринимателям больше возможностей.

Высокий уровень децентрализации биткоина делает его относительно простым для вмешательства органов по соблюдению законности.

Solv занимается бизнесом, связанным с BTCFi, на различных публичных цепях. Что касается вашей экосистемы BTCFi, беспокоит ли вас, что партнеры или участники проекта BTCFi в будущем станут институтами с проблемами централизованной финансовой системы (CeFi) в этом цикле? Как вы оцениваете этот риск?

Самым очевидным недостатком сети Биткойн является ее неспособность строить умные контракты на уровне 1. В настоящее время основная сеть Биткойн не имеет такой среды, что делает очень сложным внедрение умных контрактов на этом этапе. В этом случае проблема владения базовыми активами сети стала ключевой проблемой, ограничивающей развитие всей отрасли.

Поскольку сеть Bitcoin не может реализовать смарт-контракты на уровне 1, вопросы владения активами стали ключевым ограничением для развития отрасли, вызывая уязвимости и моральный риск.

Это привело к возникновению гибридных решений, таких как Cobo и Antalpha, которые сочетают централизованное хранение и децентрализованную технологию, чтобы обеспечить прозрачность и отслеживаемость местоположения и потока средств. Хотя некоторые сомневаются в его тенденциях к централизации, в отличие от традиционного CeFi, эту модель обеспечивает прозрачность и владение потоками капитала. Основная проблема CeFi заключается в том, что после входа средств в черный ящик пользователи не могут знать, куда они идут, и не могут их контролировать, что приводит к непрозрачным маржам прибыли. Реализуя разделение управления активами и их хранения, это позволяет Cobo и другим институтам безопасного хранения взаимодействовать и сотрудничать с инновационными проектами, фокусирующимися на создании добавленной стоимости и экологическом расширении, такими как Solv, Merlin и B² Network, чтобы предоставить пользователям прозрачное и безопасное управление биткойн-активами и решения, обеспечивающие прирост дохода. Ожидается, что эту новую модель разделения труда между хранением активов и управлением активами удастся решить проблемы традиционной модели CeFi и предоставить безопасный и прозрачный путь к росту доходов.

Можете ли вы поделиться с нами какими-либо интересными новыми проектами или трендами, которыми вы недавно следите?

DaPangDun: Относительно BTCFi, я анализирую его с точки зрения:

Безопасность является ключевым фактором, включая безопасность кошелька, защиту собственности активов и защиту от системных рисков (например, риска волатильности, вызванного матрёшками DeFi).

BTCFi должен соответствовать основным условиям: во-первых, привязанные активы (включая сам биткойн); во-вторых, разнообразные формы Fi (кредиты, залоги и т. д.); в-третьих, пути реализации (боковые цепи, OP-коды и т. д.).

После последнего раунда DeFi Summer терпимость рынка к рискам безопасности снизилась, что побудило BTCFi развиваться в более безопасном и надежном направлении.

Стейблкоины играют важную роль в BTCFi, и пользователи, готовые принять участие в Fi, более склонны использовать стейблкоины.

Рынок протестирует через сто школ мысли, какой путь реализации в конце концов победит.

Окончательная цель Fi - это доход, и каждый проект будет достигать дохода через разные формы (залог, кредитование и т. д.).

В целом, BTCFi должен сосредоточиться на безопасности, обогатить формы активов, исследовать несколько путей внедрения и представить стабильные монеты с конечной целью создания выгод для пользователей.

У Merlin Chain есть планы сотрудничать с Tether или Circle для введения местных стейблкоинов? Какие основные трудности возникают?

Джефф: В настоящее время возникают трудности с введением соблюдающих стабильных монет, потому что решения уровня 2 BTC (в основном боковые цепи) не могут обеспечить абсолютные гарантии безопасности. Хотя USDT, USDC и т. д. могут быть мостами, доверие пользователей к безопасности мостового решения является ключевым.

В то же время фактический спрос пользователей BTC на стабильные монеты не очень велик, и большинство операций ценообразованы в BTC. Поэтому в краткосрочной перспективе трудно полностью доверять текущему Layer 2 из-за проблем технического доверия, и введение стабильных монет, таких как Tether и Circle, по-прежнему является среднесрочной или долгосрочной целью. В настоящее время можно сосредоточиться на развитии нативных проектов на основе BTC, включая переколлетерализованные стабильные монеты, при условии умеренного введения USDT, USDC и т. д., а не вводить соответствующие стабильные монеты в большом масштабе.

Какие вызовы и препятствия стоят на пути развития экосистемы BTCFi? С какими препятствиями столкнутся традиционные институты управления активами или проекты управления активами ETH при вступлении в нее?

Божественная рыба: самое большое препятствие, стоящее перед экосистемой BTCFi, заключается в том, что скорость развития экосистемы BTCFi сильно отстает от скорости инноваций в применении в индустрии. Это связано с медлительностью основного обновления и итерации биткойна. Децентрализованный характер биткойна определяет, что его обновление требует широкого согласия со стороны сообщества, и процесс является сложным и длительным, что резко контрастирует с быстрой итерацией, ожидаемой предпринимателями. Поэтому в долгосрочной перспективе экосистема BTCFi станет более децентрализованной и разнообразной, с бесконечным появлением различных инновационных попыток

.

Биткойн лишен официальной поддержки и единства, как, например, у Ethereum, что приводит к тому, что экосистема BTCFi становится более фрагментированной и разнообразной, а стороны проекта сталкиваются с большими трудностями в балансировке своих балансов. Однако это также приносит некоторые уникальные преимущества экосистеме BTCFi. Например, нижний уровень Биткойна использует механизмы, такие как мультиподпись и MPC, которые могут обеспечить более детальное разделение разрешений и возможности мониторинга активов для крупных домохозяйств и институциональных пользователей. Риск относительно ниже, что делает его привлекательным для крупных домохозяйств и институциональных пользователей.

Райан: С точки зрения регулирования Ethereum описала «красную линию» и «зеленую линию» для развития BTCFi, предоставив этому последнему ссылку. На данный момент инфраструктура, такая как Bitcoin L2, боковые цепочки и Lightning Network, не вызвала явных проблем с регулированием.

В плане ухода за активами как биткоин, так и эфириум должны соответствовать определенным требованиям соблюдения, поскольку они включают передачу собственности активов.

В сфере генерации интереса к активам у биткоина больше преимуществ. Поскольку биткоин четко определен как товар, соответствующие правила получения процентов и управления теоретически более мягкие. Вопрос о том, является ли стейкинг Ethereum ценной бумагой, все еще обсуждается, и существует серая зона. В настоящее время стейкинг Ethereum не требует KYC и мер по борьбе с отмыванием денег, но некоторые биржи были предупреждены SEC при предложении сопутствующих продуктов, что указывает на неопределенность. В сегменте процентного дохода от биткоина некоторые продукты не в полной мере учитывают соответствие нормативным требованиям, но они еще не вызвали серьезных проблем с регулированием, что указывает на то, что эта область все еще находится в серой зоне. Тем не менее, продукты, приносящие проценты в биткойнах, часто должны работать в соответствии с их атрибутами активов. Например, некоторые продукты на Solv требуют KYC, чтобы избежать регуляторных рисков. Через DeFi и децентрализованные биржи розничные инвесторы без KYC также могут участвовать в этих продуктах.

Последний раунд роста биткоина был обусловлен обучением пользователей и расширением за счет уровня L2. На следующем этапе генерация интереса к активам может стать новым фактором роста. В процессе этого процесса проблемы соблюдения все еще требуют продолжения внимания.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [Cobo Global], с авторским правом, принадлежащим оригинальному автору [Cobo_GlobalЕсли у вас есть какие-либо возражения по поводу этого повторного издания, пожалуйста, свяжитесь сGate Learnнаша команда и мы немедленно решим эту проблему в соответствии с нашими процедурами.
2. Отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в данной статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционным советом.
3. Другие языковые версии этой статьи переведены командой Gate Learn. Эти переведенные статьи не должны быть скопированы, распространены или использованы без упоминания авторства.Gate.io.