Введение

В этом отчете мы оцениваем некоторые последние цифры от Chainlink и связь между ростом сети и недостаточной фиксацией стоимости ее токена $LINK. Кроме того, мы представляем новые проекты, представленные на SmartCon, которые могут стать решением для раскрытия ценности токена и сделать его хорошей инвестицией.

Что такое Chainlink?

Chainlink - это платформа, которая позволяет взаимодействовать между данными реального мира (off-chain) и блокчейн (on-chain). Она представляет собой децентрализованную сеть оракулов и служит промежуточным звеном между смарт-контрактами и внешними источниками данных, позволяя этим контрактам безопасно обращаться к данным вне цепи.

Реальные варианты использования протокола варьируются от приложений в DeFi, NFT и играх до решений для компаний по интеграции их систем с различными блокчейнами.

Примеры использования - Цепная связь

Источник: Chainlink

Как это работает?

Chainlink - это сеть децентрализованных оракулов (DON - Decentralized Oracle Network), которая служит для проверки информации, полученной из внецепочечного мира, с помощью системы классификации репутации данных. Оракулы - это узлы (ноды), которые подключают эти полученные данные к блокчейну, которые после подтверждения подключаются к смарт-контрактам.

Система проверки проста, и оракулы контролируются с помощью двух основных метрик:

1. Доступность: регистрация отказов оракула отвечать вовремя.
2. Точность: регистрация неправильных ответов на основе отклонений от ответов других оракулов.

Кроме того, Chainlink имеет систему оракульной репутации для оценки работы каждого из них с течением времени. Стоит отметить, что если оракул ведет себя плохо, он может понести финансовые санкции.

Токен $LINK

Токен $LINK был создан с двумя основными характеристиками:

1. Платежи: используются как форма оплаты операторам узлов за услуги оракула;
2. Работа: токен может быть заложен операторами в качестве залога, чтобы они могли предоставлять услуги.

Chainlink родился в 2017 году, когда было создано 1 000 000 000 (1 млрд.) токенов, 35% из которых были доступны для первичной продажи, в ходе которой было собрано 32 млн. долларов. В результате, ассигнования были распределены следующим образом:

• 35% для инвесторов при первичной продаже;

• 35% зарезервировано для операторов узлов и экосистемных вознаграждений для стимулирования участников сети;

• 30% материнской компании Chainlink, SmartContract.com

Первоначальное распределение поставок Chainlink

Источник: Мессари

Стоит отметить, что 35%, предназначенные для вознаграждения операторов, еще не распределены, что является предупреждением, за которым следует внимательно следить.

Данные и рост

Прежде чем обсуждать последние откровения Chainlink, мы должны посмотреть на то, что было построено до сих пор.

Что касается предоставляемых услуг, то в настоящее время Chainlink занимает привилегированное и доминирующее положение в сегменте oracle, имея более 45% доли рынка, измеряемой по показателю TVS (Total Value Secured).

Total TVS - Oracles

Источник: Defi Llama (10/09/2022)

Рост TVS в течение 2021 года был весьма значительным, увеличившись с ок. 6 млрд. долларов до 57 млрд. долларов, увеличение почти в 10 раз.

Эволюция TVS в 2021 году - Chainlink

Источник: Defi LLama

Токен $LINK, с другой стороны, не последовал за этим движением. В 2021 году его рыночная капитализация выросла с $4,8 млрд. до $9,65 млрд., то есть всего на 101%.

Рыночная капитализация - $LINK - 2021

Источник: CoinMarketCap

В 2022 году, с началом медвежьего рынка криптовалют, мы наблюдали соответствующее ухудшение этих показателей. В случае с TVS компании Chainlink падение составило почти 80%, с 56 млрд. долларов до 11 млрд. долларов. Соответственно, цена токенов также сильно пострадала, обесценившись примерно на 60%, с $19,60 до нынешних $7,00.

TVS Evolution- Chainlink - 2022

Источник: Defi Llama

$LINK Цена - 2022

Источник: CoinMarketCap

Проанализировав эти цифры, стоит отметить несоответствие между эволюцией TVS и ценой токена, особенно в 2021 году. Это расхождение можно объяснить несколькими факторами, такими как:

1. Насыщение рынка и ухудшение ожиданий роста;
2. Потенциальное разводнение текущего предложения $LINK, в основном связанное с еще не распределенными 35% предложения;
3. Дисбаланс между предложением и спросом на использование жетона.

Далее мы рассмотрим и обсудим некоторые из этих моментов, анализируя изменения и предложения, представленные Chainlink на SmartCon, мероприятии, проведенном в конце прошлого месяца, чтобы привнести, главным образом, больше полезности в токен.

Токеномика 2.0

Главным событием мероприятия стало объявление нового токеномикса $LINK. Как уже упоминалось ранее, токен пострадал от давления продаж со стороны участников рынка, даже несмотря на то, что фундаментальные показатели Chainlink развивались. Поэтому новая токеномика возникает как план попытки решить эту проблему и повысить удобство использования токена, чтобы он мог фиксировать ценность, создаваемую протоколом. Это будет сделано с трех основных позиций, перечисленных ниже:

1. Суперлинейная ставка

Основным моментом будет новая модель ставок (суперлинейные ставки). При такой модели стоимость сетевой атаки оракула будет чрезвычайно высокой, что повышает безопасность на уровне протокола. Упрощенно это будет работать следующим образом: операторы узлов будут вносить определенное количество токенов $LINK в стакинг, чтобы гарантировать, что их информация будет правдивой. Если один из этих операторов предоставит неверную информацию, он может потерять всю внесенную сумму (слэшинг).

Другой узел может выдать предупреждение, даже если большинство узлов предоставили неточную информацию (например, о взяточничестве). Если это происходит, запускается определенная группа узлов с высокой репутацией для проверки данных. Если агент, выдавший предупреждение, ошибся, оно будет сокращено. В противном случае он получит депонированную сумму от всех остальных агентов, предоставивших неверную информацию.

Этот механизм подразумевает, что потенциально подкупленные держатели $LINK должны иметь сумму ставки более значительную, чем совокупные депозиты всех узлов оракула, чтобы провести успешную атаку.

Подпорка Superliner - ChainLink

Источник: Whitepaper v2 - Chainlink

Staking будет выпускаться поэтапно с течением времени, предоставляя пользователям все больше и больше функциональных возможностей, при этом первую версию (v0.1) планируется выпустить в декабре этого года. Вознаграждения, в свою очередь, начнутся с токенов $LINK в виде поощрений и перерастут в модель BUILD revenue and fee sharing model, о которой мы расскажем далее.

Дорожная карта ставок

Источник: Цепная связь

1. Программа строительства

Эта программа направлена на ускорение роста проектов, находящихся в стадии разработки, и проектов, уже утвердившихся на рынке, путем предоставления персонализированного доступа и субсидирования услуг Chainlink. Взамен эти проекты получат обязательства по использованию платы за пользование сетью и другие стимулы для поставщиков услуг Chainlink. Кроме того, эти проекты смогут использовать часть своих родных токенов для оплаты и, следовательно, принесут протоколу еще один новый источник дохода.

Таким образом, будет достигнуто лучшее экономическое соответствие между этими участниками, что в долгосрочной перспективе принесет пользу всей экосистеме.

BUILD - Chainlink

Источник: Chainlink

1. Программа SCALE

SCALE стремится ускорить рост блокчейн и layer2, предоставляя им необходимую инфраструктуру с особыми условиями для их развития, одновременно повышая экономическую устойчивость сети Chainlink. Кроме того, это позволит этим экосистемам получить доступ к услугам Chainlink и возможность взаимодействия с несколькими блокчейнами.

Для этого проекты обязуются компенсировать операционные расходы оракловых сетей, чтобы ускорить рост их экосистемы и поддержать долгосрочную устойчивость услуг Chainlink.

SCALE - Chainlink

Источник: Chainlink

Протокол межцепочечной совместимости (CCIP)

Протокол CCIP также заслуживает упоминания. Он действует как нулевой уровень (Layer 0), позволяя различным блокчейнам и dApps из других блокчейнов общаться безопасно и прозрачно. Благодаря этому можно будет создавать защищенные приложения, которые отправляют информацию, передают токены и взаимодействуют во многих различных сетях.

Таким образом, CCIP согласуется с нашим тезисом о том, что решения по интероперабельности получат больше места на рынке. Более того, это показывает, что Chainlink также имеет подобное видение и стремится развиваться в этом аспекте.

Другие основные моменты

Чтобы закончить актуальные темы SmartCon, мы должны упомянуть объявление о партнерстве между Chainlink и SWIFT, международной платежной системой, использующей CCIP. CCIP позволит сообщениям SWIFT инструктировать внутрицепочечные переводы токенов, помогая сети SWIFT стать совместимой во всех средах блокчейн.

Риски

Несмотря на все представленные выше моменты, которые мы рассматриваем как положительные для будущего Chainlink, мы должны рассмотреть некоторые соответствующие риски, которые могут негативно повлиять на цену Вашего токена $LINK.

Среди них мы выделяем следующие:

1. Задержка в представленных обновлениях;
2. Неопределенность в отношении токенов, которые еще не были "выброшены" на рынок;
3. Ухудшение макросценария и продолжение "крипто-зимы".

Выводы

Учитывая положительные моменты и риски, мы конструктивно оцениваем будущее Chainlink и ее токенов. Мы видим, что потенциал роста криптовалютного рынка и его приложений вызовет большой спрос на качественные оракловые услуги. Chainlink имеет все шансы воспользоваться преимуществами этого движения и остаться ведущим поставщиком услуг такого типа.