Autor: HAMSTER

A Tether, a maior empresa de emissão de moeda estável do mundo, recentemente lançou uma nova moeda estável chamada aUSD₮, com o objetivo de atender à demanda crescente do mercado e injetar nova vitalidade no ecossistema DeFi. A aUSD₮ é um ativo digital único, colateralizado em excesso pelo Tether Gold (XAUT), ou seja, aUSD₮ é respaldada por ouro físico armazenado na Suíça.

O que é Alloy by Tether, Ativos Tethered e aUSD₮?

Recentemente, a Tether anunciou o lançamento da nova plataforma Alloy by Tether e a introdução de um novo tipo de ativo digital, Ativos Tethered. Esses ativos são projetados para rastrear o preço do ativo de referência por meio de estratégias de estabilidade (como sobre-colateralização de ativos líquidos e piscinas de liquidez do mercado secundário). Os Ativos Tethered podem aceitar um ou vários tipos de garantia e podem acompanhar o preço da maioria dos ativos conhecidos, como moedas fiduciárias, commodities e produtos semelhantes.

Alloy by Tether é uma plataforma aberta que permite a criação de diferentes Ativos Tethered com mecanismos de suporte mais amplos, possivelmente incluindo produtos de rendimento. Esta tecnologia também oferece às instituições um método moderno de gestão de ativos, proporcionando ativos digitais seguros e lastreados em ouro que podem ser integrados às carteiras de investimento. A Moon Gold NA, S.A. de C.V. e a Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V. foram autorizadas pela CNAD de El Salvador a emitir e gerir o Alloy by Tether para atender a diferentes grupos de clientes e requisitos regulamentares.

Alloy by Tether Token utiliza Tether Gold (XAU₮) como garantia, é um Ativo Amarrado. aUSD₮ é o primeiro token Alloy by Tether, projetado para rastrear o valor de 1 dólar. Tether Gold representa ouro físico armazenado na Suíça, cada token XAU₮ está vinculado a uma onça de ouro físico, seguindo os padrões de entrega do London Bullion Market Association (LBMA). Essa combinação visa fornecer estabilidade e confiabilidade do ouro, ao mesmo tempo em que oferece funcionalidade e conveniência de negociação em dólares americanos. aUSD₮ é criado na rede Ethereum e todo o processo é gerenciado por contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, garantindo transparência e segurança. Esse método não apenas conecta ouro físico a transações digitais, mas também utiliza oráculos de preço para monitorar em tempo real a relação entre o token e seu valor subjacente, aumentando ainda mais a estabilidade.

Até 30 de junho, aUSD₮ já foi cunhada mais de 19,04 milhões de moedas, com mais de 417,23 kg de ouro como garantia.

Mecanismo de cunhagem aUSD₮: sobre-colateralização e contratos inteligentes Vaults

O mecanismo de cunhagem aUSD₮ inclui os seguintes aspectos:

• Sobre-colateralização: A sobre-colateralização é uma característica central do aUSD₮. Cada token aUSD₮ é apoiado pelo Tether Gold (XAU₮), que tem um valor superior ao seu valor nominal. O XAU₮ excedente atua como um buffer para proteger o aUSD₮ das flutuações do preço do ouro. Ao cunhar aUSD₮, os usuários precisam depositar mais ouro do que o valor desejado do aUSD₮ como garantia, garantindo a estabilidade e segurança do token.
• Processo de cunhagem: os usuários cunham uma quantidade correspondente de aUSD₮, bloqueando uma quantidade especificada de Tether Gold em um contrato inteligente. A quantidade máxima de aUSD₮ que pode ser cunhada é determinada pela taxa de valor de cunhagem (MTV), sendo o MTV máximo de 75%. Todo o processo de cunhagem e gerenciamento é realizado através de contratos inteligentes (Vaults) compatíveis com Ethereum, garantindo transparência e segurança. Os usuários podem cunhar aUSD₮ desde que tenham passado pelo KYC e o MTV de seus CMPs não ultrapasse o ponto de liquidação.

Fórmula de cálculo da MTV:

MTV = ( valor cunhado de aUSD₮ / valor de XAU₮ empenhado ) * 100

Por exemplo, se um usuário hipoteca Tether Gold no valor de $10.000 e cunha aUSD₮ no valor de $7.500, então o MTV é de 75%. Se a relação ultrapassar os 75%, a posição será liquidada.

• Mecanismo de Vaults: Vaults é um sistema de contratos inteligentes usado para armazenar garantias dos usuários e aUSD₮ não emitidos, permitindo a verificação independente e sem permissões das garantias XAU₮ associadas a cada aUSD₮ emitido. Vaults também armazena informações dos usuários, como CMP e métricas de endereço, como aUSD₮ cunhados e XAU₮ fornecidos, além da posição do MTV. Apenas endereços que tenham concluído a verificação KYC podem interagir com Vaults e cunhar aUSD₮. Vaults obtém dados de preço em tempo real por meio de oráculos, monitorando e calculando o MTV de cada posição de garantia do usuário.
• Mecanismo Oracle: O mecanismo Oracle garante que o valor do aUSD₮ esteja sempre vinculado ao dólar americano numa proporção de 1:1. O Oracle obtém dados de preços em tempo real do XAU₮ e do dólar americano de várias fontes confiáveis para calcular o MTV atual de cada posição colateral, garantindo a estabilidade e transparência do sistema. Esse mecanismo não apenas mantém o valor do aUSD₮, mas também oferece estabilidade e segurança adicionais, aproveitando o valor intrínseco do ouro.
• Mecanismo de liquidação: a liquidação ocorre quando o valor do ativo garantido é inferior ao limite definido (geralmente configurado como 75% do valor do ativo garantido). Se a posição de garantia do usuário estiver próxima do ponto de liquidação, o liquidante autorizado pode intervir, recuperando o XAU₮ do usuário e devolvendo a quantidade correspondente de aUSD₮. Esse mecanismo garante a integridade do sistema e evita situações de garantia insuficiente.
• Estrutura de custos: o processo de cunhagem, resgate e liquidação do aUSD₮ incorre em certos custos. Atualmente, as taxas de cunhagem e resgate são de 25 pontos de base (bps), e a taxa de liquidação é de 75 pontos de base. Esses custos ajudam a cobrir os custos operacionais do sistema e garantem sua estabilidade.

Através deste mecanismo, o aUSD₮ fornece um ativo digital que combina a estabilidade do dólar e o valor do ouro, adequado para várias necessidades de negociação e investimento.

Processo detalhado de cunhagem:

• Depósito de garantia: Os usuários acessam o site da Alloy by Tether e selecionam Iniciar cunhagem. No lado esquerdo da tela, os usuários selecionam a quantidade de Tether Gold (XAU₮) a ser fornecida e decidem quantos aUSD₮ serão cunhados. (XAU₮ pode ser adquirido na plataforma Tether Gold ou no mercado secundário)
• Definir parâmetros: O sistema exibirá a quantidade de garantia, cunhagem de aUSD₮ e custos de cunhagem, pontos de liquidação, MTV, barras de saúde, preço do XAU₮ e preço de liquidação, etc.
• Visão geral da negociação: Mostra um resumo detalhado da negociação, incluindo alterações no saldo da carteira, o impacto do CMP e custos relacionados.
• Confirmação de cunhagem: O usuário clica no botão 'Adicionar garantia e cunhar aUSD₮', confirma a transação e transfere XAU₮ da carteira para o Vault como garantia, o aUSD₮ cunhado aparecerá na carteira.
• Monitorização CMP: Os utilizadores podem monitorizar CMP e o estado atual no ecrã direito.

Principais vantagens do aUSD₮: estabilidade do ouro e transparência em toda a cadeia

As principais vantagens do aUSD₮ incluem os seguintes pontos-chave:

• Estabilidade suportada pelo ouro e exposição direta ao valor do ouro: o aUSD₮ é garantido pelo Tether Gold (XAU₮) como colateral, com ouro armazenado na Suíça, garantindo a estabilidade de seu valor. Através do mecanismo de sobre-colateralização, o valor nominal de cada token aUSD₮ é suportado por uma quantidade maior de Tether Gold, proporcionando um amortecedor que protege o aUSD₮ da flutuação do preço do ouro. Além disso, o aUSD₮ oferece a conveniência de uso diário semelhante à moeda fiduciária, enquanto proporciona aos usuários a exposição direta ao valor do ouro físico, uma vez que é garantido pelo Tether Gold. Os usuários podem desfrutar da segurança do ouro e utilizar o aUSD₮ para transações eficientes e armazenamento de valor.
• Transparência e Segurança: A cunhagem e gestão do aUSD₮ são realizadas através de contratos inteligentes principais compatíveis com Ethereum, que podem validar de forma independente e sem permissão as garantias XAU₮, garantindo a transparência do sistema. Todas as interações exigem verificação KYC para garantir que apenas endereços verificados possam interagir com os contratos inteligentes. Um oráculo de preço monitora continuamente a relação entre o token e seu valor subjacente, reforçando ainda mais a estabilidade do sistema.
• Liquidez e eficiência: o aUSD₮ oferece uma forma simplificada de negociar ouro, que pode ser utilizado tanto para transações diárias quanto como uma ferramenta de gestão de ativos estáveis para investidores. Através da compatibilidade com o ecossistema Ethereum, o aUSD₮ pode ser integrado sem problemas com várias plataformas DeFi, promovendo a geração de rendimentos e a diversificação de ativos.
• Multifuncionalidade e ampla aplicação: além da estabilidade e transparência, o aUSD₮ também oferece uma nova forma de gerenciamento de ativos, adequada para diversas instituições financeiras e investidores individuais. Seu design não apenas é adequado para transações financeiras tradicionais, mas também pode ser usado para automatizar a cunhagem, resgate e liquidação por meio de contratos inteligentes, fornecendo uma solução moderna de gerenciamento de ativos.
• Transparência contínua e auditabilidade: aUSD₮ opera de forma independente do sistema bancário, como uma solução totalmente transparente e segura baseada na cadeia, oferecendo alta transparência e segurança.

Com essas vantagens, aUSD₮ oferece aos usuários uma ferramenta de gerenciamento de ativos digitais estável e eficiente, combinando a segurança do ouro com a transparência e eficiência da tecnologia blockchain, fornecendo aos investidores uma ferramenta confiável para armazenamento e negociação de valor.

Resumo

O novo stablecoin aUSD₮ da Tether, combinando a estabilidade do Tether Gold com a transparência da tecnologia blockchain, oferece aos utilizadores uma inovadora ferramenta de gestão de ativos digitais. Com um mecanismo de sobre-colateralização e contratos inteligentes, o aUSD₮ garante a estabilidade do seu valor e a transparência do sistema. Além de aproveitar o valor intrínseco do ouro para fornecer estabilidade adicional, ele também permite a gestão automatizada através de contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, adequados para várias necessidades de negociação e investimento. Com operações transparentes e forte segurança, o aUSD₮ oferece aos investidores uma ferramenta confiável para armazenamento e negociação de valor, e traz mais opções e possibilidades para o ecossistema DeFi.

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