Autor: cyclop, encriptação KOL

Compilação: Felix, PANews

Uma boa tokenomics pode ajudar o token a crescer 100 vezes em um ano, enquanto uma tokenomics ruim pode levar a uma queda de 90% no token. Compreender a tokenomics é a habilidade mais importante no campo da criptografia. Se você não entender a tokenomics, será difícil ter sucesso nos investimentos. Aprender é crucial, não negocie às cegas, ou poderá sair perdendo. O KOL de criptografia cyclop fez uma visão geral da tokenomics, aqui está o guia completo sobre a tokenomics.

Quando você encontrar um potencial Token pela primeira vez, por exemplo, no CMC, verá o seguinte conteúdo:

• Limite de mercado (MC)
• Quantidade total de fornecimento
• Oferta Circulante
• Valor total diluído (FDV)

Estes são os indicadores básicos de oferta:

• Oferta Circulante：当前流通的代币
• Total supply: a quantidade total de tokens que podem existir
• MC: Valor total da oferta circulante (em dólares)
• FDV: o valor total do fornecimento (em dólares americanos)

Compreender esses indicadores pode ajudá-lo a avaliar o potencial do Token. No entanto, para fazer isso, você precisa entender não apenas os conceitos nominais. Você também precisa entender como eles funcionam e como afetam o preço.

Começamos pelo fornecimento. Existem duas vias para os tokens:

• Inflação
• Deflação

Tokenização da inflação: O fornecimento de tokens pode ser aumentado, o que é chamado de lançamento.

A liberação é um fator desfavorável, pois geralmente leva à desvalorização. No entanto, se a liberação for lenta e em pequena quantidade, não terá um impacto significativo no valor.

Token de Deflação: uma situação em que o fornecimento de tokens diminui com o tempo. Isso ocorre quando o projeto compra tokens de volta e os destrói. Teoricamente, a redução do fornecimento deve aumentar o valor, mas isso é apenas teórico.

Agora, discutimos os principais fatores que determinam a emissão e vida útil do token: alocação e distribuição.

Existem duas maneiras:

• Pré-mineração (distribuição entre investidores iniciais, equipe, consultores, etc.)
• Emissão justa (todos têm direito a comprar de forma igualitária)

A maioria dos projetos adota a mineração prévia.

Por que este método é importante?

Porque se o TGE for 100% e 50% dos Tokens forem distribuídos aos investidores, os investidores podem vender os Tokens a qualquer momento, enquanto os retalhistas podem se tornar os Compradores Loucos que fornecem liquidez. É por isso que você precisa entender:

• Distribuição TGE
• Vesting（Token锁定）
• Cliff (Período de penhasco)

A distribuição de tokens geralmente tem os seguintes tipos de receptores:

• Vendas Privadas (investidores, KOL, etc.)
• Venda Pública (investidor de retalho)
• Marketing
• Ecossistema (participação, recompensas, etc.)
• Airdrop

Como é que eles vendem Tokens?

O dia da emissão de tokens é chamado de TGE.

• A alocação TGE é a porcentagem de tokens alocados a todos os indivíduos acima (10-20%).
• Cliff is the period between TGE and the next Vesting.
• Vesting significa liberar gradualmente uma certa proporção de tokens a cada mês

Recentemente, alguns projetos adotaram um método de TGE com uma porcentagem relativamente baixa (máximo de 20%), seguido de um período de cliff de alguns meses e um período de vesting de mais de 12 meses.

Este método é mais adequado para o sucesso a longo prazo do projeto, por isso é importante verificar todos esses detalhes antes de investir.

Agora, outro fator chave para o sucesso de qualquer token é a demanda. É por isso que os projetos incentivam os compradores individuais a adquirirem tokens específicos. Por exemplo, apesar da alta inflação, as pessoas ainda compram dólares porque precisam deles para viver.

Em geral, existem 4 fatores que impulsionam a demanda por Tokens:

• Armazenamento de valor
• Comunidade impulsionada
• Efeito prático
• Acumulação de valor

reserva de valor

Criptomoeda pode ser usada como reserva de valor. Muitas pessoas compram criptomoeda apenas para guardar dinheiro, como o Bitcoin, que muitas vezes é comparado ao ouro.

Impulsionado pela comunidade

Como esta rodada do ciclo mostrou ao público em geral, a comunidade pode impulsionar fortemente a demanda. O surgimento de Memecoins é completamente devido à comunidade. As pessoas compram o que acham que pode ganhar dinheiro.

Efeito prático

Quando a detenção de Tokens pode fornecer alguma utilidade, isso estimulará a procura. Por exemplo, para fazer stake de Tokens, você precisa ter os tokens da rede, etc.

acumulação de valor

• suporte de incentivo de ações

As pessoas também esperam que os tokens possam oferecer algum valor. Isso é conhecido como stake. Você pode fazer uma posição de bloqueio para receber recompensas periodicamente. Isso beneficia todas as partes envolvidas e tem um risco relativamente baixo.

acumulação de valor

• suporte de incentivo

Outra opção é suporte. Geralmente, os projetos oferecem recompensas / airdrops aos suportes, o que beneficia a todos. Existem muitas maneiras de reduzir a pressão de venda mantendo o suporte:

VeToken

• É possível obter VeToken ao possuir Tokens
• 'Ve' representa votação em depósito, o que significa que ao bloquear seus tokens, você obtém o direito de voto.
• Quanto mais tempo detido, maior o poder de voto acumulado

Mineração

• Ter holdings também pode aumentar a sua eficiência de mineração
• Quanto mais você tem, maior será a taxa de retorno.

Além disso, é importante entender que, não importa o quão alta seja a demanda, é crucial entender quem está segurando. É a comunidade forte ou os vendedores em pânico. Descobrir isso é mais desafiador. Você precisa se envolver com a comunidade do projeto e analisá-la.

Além disso, apesar de uma economia de token ruim, há a possibilidade de aumento de tokens e vice-versa. Sempre leve em consideração essa possibilidade. Abaixo estão as coisas que você precisa verificar antes de investir:

• Quantidade total de fornecimento e quantidade total em circulação
• Alocar e distribuir
• Período de bloqueio / Data de desbloqueio
• Percentagem de Liberação
• Requisitos

Com essa análise, você basicamente consegue determinar se o projeto vale a pena investir.

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