Durante muito tempo, a adoção em massa de criptomoedas tem sido considerada o “Santo Graal” da indústria de criptomoedas, com sistemas de pagamento a servir de ponte entre esta tecnologia e o mundo “real”. O sistema financeiro tradicional tem sido há muito atormentado por problemas como taxas elevadas, velocidades de transação lentas e restrições geográficas.

Os pagamentos de criptomoedas podem abordar esses problemas, oferecendo custos mais baixos, tempos de processamento mais rápidos, transações sem fronteiras e interações financeiras mais eficientes e inclusivas. Como o primeiro relatório de uma série sobre pagamentos de criptomoedas, este estudo tem como objetivo analisar o panorama do mercado de moedas estáveis e os impulsionadores do crescimento futuro.

As moedas estáveis desempenham um papel fundamental no ecossistema de pagamentos de criptomoedas, servindo como uma ponte entre a inovação e a usabilidade. Elas minimizam a volatilidade de preços associada às moedas fiduciárias e a outros ativos subjacentes, oferecendo um meio de troca confiável para usuários e empresas tanto na Web2 como na Web3. Além disso, as moedas estáveis são uma parte indispensável de todas as aplicações nativas de criptomoedas, como exchanges centralizadas, plataformas de finanças descentralizadas (DeFi), carteiras e muito mais. Nas plataformas de finanças descentralizadas, as moedas estáveis oferecem oportunidades para empréstimos, empréstimos e ganhos com valor estável. No setor B2B, também estamos vendo empresas tradicionais de fintech explorando soluções de moedas estáveis para melhorar a eficiência dos negócios do mundo real. Embora a incerteza regulatória persista em muitas regiões, mais capital institucional está entrando ativamente neste espaço. Em resumo, as moedas estáveis são cruciais para impulsionar as criptomoedas em direção a se tornarem uma solução de pagamento mainstream que atenda às necessidades do sistema financeiro atual e dos consumidores.

Paisagem atual das stablecoins

As stablecoins podem ser amplamente categorizadas em três tipos principais: garantidas por moeda fiduciária, garantidas por criptomoedas e algorítmicas. Recentemente, muitos novos projetos começaram a adotar modelos híbridos que misturam vários ativos ou selecionam ativos do mundo real (RWAs) como garantia.

Visão geral do ecossistema de stablecoins Fonte: Berkeley DeFi MOOC

O mercado de moedas estáveis está mais ativo do que nunca, continuando a dominar o mercado. De acordo com os dados fornecidos pela Glassnode, até meados de junho de 2024, a capitalização de mercado total das moedas estáveis em várias redes, incluindo Ethereum, cresceu para mais de $150 bilhões. O USDT representa aproximadamente 74% deste mercado, o USDC cerca de 21%, com a participação de mercado restante dividida entre várias outras moedas estáveis.

Fornecimento Total de Moedas Estáveis
Fonte: Glassnode

Volumes de transações variadas: USDC e DAI registam forte crescimento

É importante notar que, ao discutir os volumes de transações, diferentes fontes de dados podem usar métodos de cálculo variados. Esses métodos podem considerar - ou ignorar - fatores como transações zumbis, negociações atípicas e impactos do Valor Extrativo Máximo (MEV). Por exemplo, um relatório publicado pela Visa em abril deste ano indicou que, de acordo com seus cálculos, apesar da diferença substancial na capitalização de mercado (21% para USDC vs. 74% para USDT), o volume de transações do USDC já ultrapassou o do USDT. Ao focar exclusivamente no Ethereum, o relatório destaca que, mesmo que a capitalização de mercado do DAI seja menor que a do USDC e do USDT, seu volume de transações é o mais alto entre os três, em grande parte devido ao seu uso em empréstimos relâmpago.

Volumes de transações de moedas estáveis
Origem: Glassnode

Os volumes da moeda estável agora ultrapassam a MasterCard e em breve poderão exceder a Visa

Olhando para o panorama geral, as moedas estáveis têm sido amplamente adotadas, com seus volumes de transação combinados ultrapassando o Bitcoin e se aproximando do da MasterCard, a segunda maior rede de cartões. Embora a Visa tenha relatado recentemente que mais de 90% dessas transações são impulsionadas por bots, é evidente que o aumento do uso e da liquidez das moedas estáveis continua a ter um impacto significativo.

Volumes de transação anuais de Bitcoin/Moedas Estáveis e outros sistemas financeiros

Origem: Visa

Fatores atuais e futuros de crescimento do mercado de moedas estáveis

À medida que USDT e USDC continuam a dominar o mercado de moedas estáveis, analisamos os anúncios recentes destas duas empresas para perceber os principais impulsionadores de crescimento do mercado de moedas estáveis hoje. No futuro, esperamos que estes impulsionadores de crescimento atuais persistam, com a entrada inicial no mercado DeFi e a contínua inovação no DeFi a impulsionar ainda mais o crescimento do mercado de moedas estáveis.

Ascensão das Moedas Estáveis Além do Ecossistema Ethereum

Desde a primeira metade de 2024, o valor das transferências de USDC na Solana ultrapassou as da Ethereum. No entanto, é importante observar que, uma vez que a maioria das transações de stablecoin são impulsionadas pela arbitragem de MEV (Valor Máximo Extraível), esse volume de transação pode ser atribuído principalmente à negociação de alta frequência em vez do crescimento de novos usuários. Essa maior liquidez é benéfica para as atividades de negociação DeFi, o que é um fator crucial a ser considerado.

O Protocolo de Transferência Cross-Chain (CCTP) da Circle facilita transferências seguras de USDC em diferentes ecossistemas de blockchain usando métodos nativos de cunhagem e queima. Antecipamos que essa tendência continuará com o lançamento do protocolo. Desde março deste ano, os desenvolvedores da Solana podem trocar USDC de Ethereum para outros ecossistemas compatíveis com EVM, incluindo Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism e Polygon. Alguns projetos DeFi baseados na Solana já integraram o CCTP em suas fases iniciais. Os planos futuros incluem suporte para blockchains não EVM. Além disso, o USDC expandiu a emissão no ZKsync, Celo e TON.

Origem: Artemis

Forte Procura por Moedas Estáveis em Mercados Emergentes

Os mercados emergentes têm desempenhado um papel crucial no crescimento do USDT e USDC, os dois principais emissores de moedas estáveis do mundo, destacando a estabilidade econômica, a inclusão financeira e as capacidades de transações transfronteiriças das moedas estáveis numa era de inflação crescente.

À medida que as moedas locais se desvalorizam, o USDT tem sido amplamente adotado nos mercados emergentes como uma alternativa ao dólar americano, tornando-se o dólar digital mais confiável em muitas dessas regiões. Por exemplo, no Brasil, o USDT representa 80% de todas as transações de criptomoedas, uma tendência espelhada em vários outros países. Essa mudança destaca a importância estratégica do USDT para garantir estabilidade financeira e acessibilidade em economias que enfrentam instabilidade monetária. Em junho de 2024, a Tether anunciou um investimento de $18.75 milhões na startup taiwanesa XREX, especializada em pagamentos transfronteiriços para PMEs e pagamentos de moeda estável B2B em mercados emergentes.

Inovação e Crescimento no Mercado DeFi

Novas aplicações e inovações estão fornecendo mais casos de uso para atividades financeiras envolvendo moedas estáveis. Desenvolvimentos em plataformas como a Lido Finance, uma plataforma de staking líquido, e Synthetix Perps, uma bolsa perpétua recém-lançada pela Synthetix, oferecem oportunidades para detentores de moedas estáveis ​​gerarem rendimentos. Em março deste ano, a plataforma de empréstimos Sparklend, uma sub-DAO da MakerDAO, emitiu uma quantidade significativa de DAI que exigiu autorização para emitir mais empréstimos.

Ethena, a moeda estável de crescimento mais rápido em 2024, estabeleceu parcerias com exchanges centralizadas e plataformas DeFi como Lido Finance, Curve, MakerDAO e Protocolo Injective para criar um ecossistema com oportunidades significativas de rendimento e uma experiência aprimorada para o usuário.

As instituições estão prontas para participar no mercado DeFi

Com expectativas de que o Federal Reserve possa baixar as taxas de juro nos próximos dois anos, as instituições financeiras estão cada vez mais motivadas a procurar rendimentos mais elevados no mercado DeFi. Embora as startups DeFi ainda estejam na fase inicial, observámos um aumento significativo da atividade de investimento por parte de grandes players como BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton nessas startups dentro do mercado primário. Este nível de interesse institucional era menos comum durante o ciclo anterior. As startups DeFi que recebem investimentos estão principalmente focadas no staking líquido e em ativos ponderados pelo risco.

Esses gigantes institucionais também estão começando a explorar atividades on-chain. A Franklin Templeton, uma empresa de fundos com uma capitalização de mercado de US$ 14 bilhões, lançou um fundo mútuo tokenizado na Polygon, competindo com a BlackRock, que lançou anteriormente um fundo semelhante no Ethereum.

Empresas de Fintech Estão Emitindo Suas Próprias Moedas Estáveis

Empresas de tecnologia financeira, especialmente aquelas com extensas redes de pagamento, têm motivação para emitir suas próprias moedas estáveis como uma maneira de adicionar valor. Em agosto do ano passado, o PayPal lançou sua moeda estável PayPal USD e começou a oferecê-la aos usuários de seu serviço de pagamento Venmo algumas semanas depois. Em abril deste ano, a Ripple anunciou planos de lançar uma moeda estável vinculada ao dólar americano, totalmente garantida por depósitos em dólares americanos, títulos do governo dos EUA de curto prazo e outros equivalentes em dinheiro. Além das moedas estáveis vinculadas ao dólar americano, a Nomura Holdings lançou uma moeda estável vinculada ao iene, e o maior banco da Colômbia, o Banco de Bogotá, lançou sua própria moeda estável, COPW, garantida na proporção de 1:1 pelo peso colombiano. Na Europa, o Société Générale, o terceiro maior banco da França, lançou sua moeda estável em euros pela primeira vez em dezembro do ano passado.

Crescimento de Colateral Sintético (Incluindo Moedas Estáveis com Suporte RWA)

Os projetos de stablecoin estão cada vez mais a distinguir-se do modelo tradicional de Posição da Dívida Garantida (CDP) que surgiu em ciclos de mercado anteriores. Por exemplo, a aUSDT da Tether é um dólar dos EUA sintético garantido por XAUT (Tether Gold) e sobrecolateralizado na recém-lançada plataforma Alloy da empresa na Ethereum, permitindo aos utilizadores criar ativos sintéticos garantidos. Outros projetos mais recentes que utilizam Ativos do Mundo Real (RWA) como garantia podem ser encontrados no apêndice abaixo.

Outro exemplo é o USDe da Ethena Labs, que se destacou em 2024, atraindo mais de $3 bilhões em Total Value Locked (TVL) até o momento. O USDe gera valor em dólar e rendimento através de duas estratégias principais: alavancando stETH e seu rendimento inerente, e vendendo posições de ETH para equilibrar o delta e aproveitar as taxas de financiamento perpétuo/futuro. Essa estratégia cria um CDP incrementalmente neutro, combinando depósitos de stETH bloqueados com posições curtas correspondentes por meio de parcerias com exchanges centralizadas (CEXs) como a Binance. Manter o sUSDe da Ethena (USDe bloqueado) se torna essencialmente uma negociação fundamental que equilibra posições de stETH com posições curtas de ETH, oferecendo aos usuários rendimento da diferença entre essas posições, atualmente em torno de 27%.

Ativos estáveis com rendimentos embutidos: Obrigações da Internet
Fonte: EthenaLabs Gitbook

Últimos Desenvolvimentos Tecnológicos Aumentando Moedas Estáveis

Ecossistema Bitcoin

A escalabilidade do Bitcoin levou à criação de várias cadeias Bitcoin Layer 2 e inovações Layer 1 (como Runes). O desenvolvimento do Bitcoin DeFi também criou mais casos de uso para essas stablecoins nativas lastreadas em Bitcoin.

Por exemplo, projetos de Camada 2 do Bitcoin como RSK (Rootstock) permitiram contratos inteligentes do Bitcoin. Ao possibilitar contratos inteligentes, a RSK abriu a porta para a construção de stablecoins apoiadas pelo Bitcoin. Essas stablecoins estão atreladas ao valor fiduciário, mas são respaldadas pelo Bitcoin, aproveitando a segurança e confiança da rede Bitcoin, ao mesmo tempo que oferecem estabilidade de preço aos usuários. Um projeto notável construído na RSK é o Sovryn, que utiliza essas capacidades avançadas do Bitcoin para oferecer stablecoins vinculadas a moedas fiduciárias, ao mesmo tempo que são protegidas pela rede subjacente do Bitcoin.

Stacks é outro projeto de camada 2 que integra contratos inteligentes, aplicativos descentralizados (dApps) e Bitcoin. Ele apresenta stablecoins dentro de seu ecossistema, com a stablecoin USDA desenvolvida pela Arkadiko Finance se destacando. O USDA é uma stablecoin descentralizada e com garantia criptográfica que mantém sua estabilidade ao colateralizar tokens STX (os tokens nativos de Stacks). Os usuários podem bloquear STX no protocolo Arkadiko Finance para cunhar USDA. Este protocolo utiliza um mecanismo de consenso "Proof of Transfer", que suporta a stablecoin com Bitcoin, garantindo o seu valor. A estabilidade do USDA é ainda apoiada pelo excesso de garantia, ligando seu valor a ativos do mundo real.

Cross-Chain

A interoperabilidade é crucial para a acessibilidade e adaptabilidade das moedas estáveis. Os avanços recentes em soluções de cross-chain melhoraram significativamente a capacidade das moedas estáveis ​​de operar de forma transparente em diferentes redes blockchain. Essas melhorias permitem que os usuários transfiram moedas estáveis ​​sem esforço entre plataformas, garantindo uma aceitação e uso mais amplos das moedas estáveis ​​dentro do ecossistema de finanças descentralizadas.

A Ondo Finance, em colaboração com a Axelar, lançou uma solução de cross-chain chamada “Ondo bridge”, que suporta a emissão de tokens nativos, incluindo USDY, em redes blockchain suportadas pela Axelar.

O protocolo de interconexão cruzada do USDC foi desenvolvido em parceria com o Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain (CCIP) da Chainlink, aumentando significativamente sua utilidade e cobertura em várias redes blockchain.

O padrão OFT (Omnichain Fungible Token) da LayerZero e a recentemente lançada moeda estável USDV exemplificam a próxima geração de moedas estáveis, promovendo a interoperabilidade entre múltiplos ecossistemas blockchain e superando os potenciais riscos de um cenário de dominância de uma única cadeia.

Perspetivas: Impacto na criptomoeda nativa CeFi

Observamos que as moedas estáveis são uma estratégia-chave para as empresas de fintech Web2 e Web3, especialmente para plataformas de finanças centralizadas (CeFi) nativas de criptomoedas. Definimos uma plataforma de finanças centralizada (CeFi) nativa de criptomoedas como uma entidade centralizada que oferece pagamentos, transações, empréstimos e outros serviços no campo das criptomoedas. Ao integrar moedas estáveis ou firmar parcerias com fornecedores relevantes, essas plataformas podem oferecer aos clientes existentes mais opções de moedas estáveis e atrair novos clientes.

Alchemy Pay é um fornecedor líder de soluções de pagamento que se tornou uma ponte importante entre os sistemas fiat tradicionais e as criptomoedas em evolução. Sua plataforma permite que comerciantes e consumidores realizem transações facilmente usando criptomoedas e moedas fiduciárias.

O suporte expandido da Alchemy Pay para USDC e USDT nativos da Celo facilita a conversão fácil, demonstrando o compromisso da empresa em fornecer uma variedade de opções de pagamento estáveis e confiáveis. Em junho deste ano, a Alchemy Pay também anunciou o suporte para USDT no TON, expandindo o escopo de acesso para os usuários do TON.

Canais de pagamento, Fonte: Alchemy Pay

Crypto.com: Um pioneiro na integração de criptomoedas

Fundada em 2016, a Crypto.com cresceu e tornou-se uma das maiores plataformas de criptomoedas do mundo. A plataforma também emite o Cartão Visa Crypto.com, permitindo aos clientes fazer compras diárias diretamente de suas contas de criptomoedas. A Visa começou a testar o uso de USDC em suas operações financeiras em 2021. A empresa fez parceria com a Crypto.com em um projeto piloto em que a Crypto.com usou USDC para cumprir suas obrigações de liquidação em seu Cartão Visa na Austrália. Esse processo de liquidação em USDC eliminou a necessidade de a Crypto.com converter moedas digitais em moedas fiduciárias, melhorando a gestão de capital e proporcionando vários benefícios adicionais para o negócio.

Aproveitando a funcionalidade de liquidação USDC da Visa, a Crypto.com tem conseguido:

• Reduza o período de pré-financiamento de 8 dias para 4 dias.
• Reduza as taxas de câmbio em 20-30 pontos base.
• Concentre-se mais em iniciativas estratégicas do que em operações diárias.

Emissoras (Empresas/Exchanges de Criptomoedas Nativas e Empresas de Tecnologia Financeira)

A integração de USDC e stablecoins similares ajuda essas plataformas:

• Aumente mais opções de pagamento e volumes de transações.
• Suporte para conversões de moeda USDC, levando a uma melhor gestão de capital nos pagamentos.

Adquirentes

Para os adquirentes, o uso de stablecoins como USDC pode:

• Expandir a oferta de produtos e as taxas de aceitação, atraindo comerciantes e clientes conhecedores de criptomoedas.
• Permitir que os comerciantes recebam pagamentos em USDC e realizem transações na blockchain.

[Apêndice 1] Projetos de Mercado Notáveis e Estudos de Caso

Posições de Dívida Colateralizada (CDP): MakerDAO, Liquity e Curve

Recentemente, vários projetos importantes de moeda estável, incluindo MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL e Frax, fizeram progressos significativos na melhoria dos seus protocolos e na expansão dos seus ecossistemas. Estes projetos introduziram novas funcionalidades, estabeleceram parcerias estratégicas e integraram-se com outras redes blockchain, melhorando a estabilidade e usabilidade, ao mesmo tempo que atraem uma base de utilizadores mais ampla. Abaixo estão os principais desenvolvimentos e marcos alcançados por estes projetos ao longo do último ano:

MakerDAO

Ajuste do GUSD PSM (junho de 2023):

Em junho de 2023, a MakerDAO votou para ajustar os parâmetros do Módulo de Estabilidade da Âncora GUSD, incluindo a redução do teto máximo de dívida e a redução da taxa de taxa para 0%.

Lançamento do Spark Protocol (setembro de 2023):

A MakerDAO lançou o Protocolo Spark em setembro de 2023. Este protocolo tem como objetivo melhorar as capacidades DeFi do ecossistema, integrando várias moedas estáveis e oferecendo otimização de rendimento.

Novos Tipos de Colateral (Início de 2024):

No início de 2024, a MakerDAO introduziu vários novos tipos de colateral em sua plataforma, incluindo imóveis tokenizados e outros ativos físicos, para diversificar e estabilizar o respaldo do DAI.

Liquity

Integração com Aave (agosto de 2023):

Em agosto de 2023, a Liquity anunciou sua integração com a Aave, permitindo aos usuários usar LUSD como garantia dentro do ecossistema da Aave, aumentando assim sua utilidade e adoção.

LUSD na Optimism (dezembro de 2023):

Liquity implantou LUSD na rede Optimism Layer 2 em dezembro de 2023, melhorando a velocidade de transação e reduzindo os custos para os usuários.

Atualização do Protocolo (Maio de 2024):

Em maio de 2024, a Liquity implementou uma grande atualização de protocolo para melhorar a estabilidade e segurança, incluindo aprimoramentos no mecanismo de liquidação e no pool de estabilidade.

Curva

Lançamento do crvUSD (outubro 2023):

Em outubro de 2023, a Curve Finance lançou sua própria moeda estável, crvUSD, projetada para ser profundamente integrada com os pools de liquidez e mecanismos de governança da Curve.

Parceria com Yearn Finance (janeiro de 2024):

Em janeiro de 2024, a Curve se juntou à Yearn Finance para otimizar as estratégias de yield farming, combinando as pools de liquidez da Curve com os cofres da Yearn.

Expansão Cross-Chain (junho de 2024):

Até junho de 2024, a Curve expandiu suas operações em várias blockchains, incluindo Avalanche e Solana, para aumentar a liquidez e a base de usuários.

AMPL (Ampleforth)

Lançamento do Geyser V2 (julho de 2023):

Em julho de 2023, a Ampleforth lançou o Geyser V2, um programa aprimorado de mineração de liquidez que oferece incentivos mais flexíveis e recompensadores para fornecer liquidez às exchanges descentralizadas.

AMPL na Camada 2 do Ethereum (novembro de 2023):

Em novembro de 2023, a Ampleforth expandiu suas operações para soluções Ethereum Layer 2, melhorando a escalabilidade e reduzindo os custos de transação para os usuários de AMPL.

Parceria com Chainlink (fevereiro de 2024):

Em fevereiro de 2024, a Ampleforth anunciou uma parceria com a Chainlink, utilizando seus serviços de oráculo para fornecer dados mais precisos e descentralizados, melhorando assim o mecanismo de oferta adaptativa do AMPL.

FRAX

Lançamento do Fraxlend (setembro de 2023):

A Frax Finance lançou o Fraxlend em setembro de 2023, um protocolo de empréstimo descentralizado que permite aos usuários emprestar e emprestar moedas estáveis a taxas de juros dinâmicas.

Novos Tipos de Colateral (Dezembro de 2023):

Em dezembro de 2023, o Frax adicionou vários novos tipos de colaterais, incluindo ouro tokenizado e ativos sintéticos, para apoiar a emissão de FRAX.

Atualização do token de governança (abril de 2024):

Em abril de 2024, a Frax atualizou seu token de governança, FXS, adicionando novos recursos, como recompensas de staking e um mecanismo de votação aprimorado.

[Apêndice 2] Métricas de avaliação para moedas estáveis

Lista de verificação de avaliação de startups e diligência devida

Recomenda-se aos investidores que avaliem os emissores emergentes de moedas estáveis com base em duas dimensões-chave: design do mecanismo e recursos de parceria.

Design de Mecanismos:

Design de Garantia: Avaliar a composição, tipos, saúde, transparência e estabilidade da garantia que respalda a moeda estável.

Rácio Dívida-Colateral: Concentre-se no rácio para garantir a estabilidade e segurança da moeda estável.

Mecanismo de Liquidação: Compreender o processo de liquidação de garantias para manter o valor da moeda estável.

Suporte de Interoperabilidade: Avalie a capacidade da moeda estável de operar em várias redes blockchain.

Recursos de Parceria:

Parcerias DeFi: Considere a integração da stablecoin com as principais plataformas DeFi e a liquidez esperada.

Base de Usuários Inicial: Examine a adoção inicial e o potencial para atrair uma base de usuários mais ampla.

Métricas de Avaliação Adicionais:

Capitalização de mercado: Uma alta capitalização de mercado reflete a escala e adoção de mercado da moeda estável, indicando maior confiança e uso.

Liquidez: A alta liquidez minimiza o derrapagem durante as transações, crucial para manter a moeda estável.

Colateralização: Uma taxa de colateralização mais alta garante a segurança e a estabilidade da moeda estável.

Mecanismo de Resgate: Um mecanismo de resgate robusto, incluindo taxas baixas e uma alta taxa de sucesso, mantém a confiança no valor da moeda estável.

Taxa de adoção: A adoção generalizada significa confiança e utilidade dentro do ecossistema.

Transparência: A transparência constrói confiança entre os usuários e reguladores, essencial para o sucesso a longo prazo.

Segurança: Fortes medidas de segurança protegem os fundos dos utilizadores e a integridade da moeda estável.

Apoio da Comunidade: Uma comunidade forte impulsiona a adoção e a inovação, contribuindo para a sustentabilidade da moeda estável.

[Anexo 3] Startups de Stablecoin Recém-Financiadas

Now

Sítio Web

A Agora Finance oferece stablecoins geradoras de rendimento apoiadas pela VanEck, com forte ênfase na conformidade regulatória e na obtenção das licenças necessárias. Atualmente, seus serviços estão limitados a mercados selecionados fora dos Estados Unidos. A Agora mantém seus fundos de reserva em confiança e tem um dos maiores custodiantes do mundo gerenciando-os, com auditorias regulares para garantir alta segurança. Os ativos estão protegidos da falência, aumentando a confiança dos investidores. A Dragonfly Capital liderou o investimento na Ágora, demonstrando forte apoio e confiança no seu potencial. A Ágora está expandindo parcerias com instituições financeiras para aumentar a liquidez e acessibilidade, solidificando ainda mais sua posição no mercado.

Midas

Website

A Midas lançou uma moeda estável garantida por títulos do Tesouro dos EUA e planeia em breve introduzir o seu token stUSD em plataformas DeFi como MakerDAO, Uniswap e Aave. A Midas alavanca a BlackRock para comprar títulos do Tesouro e a USDC da Circle para oferecer um ativo digital seguro e estável. Os parceiros chave incluem o fornecedor de tecnologia de custódia Fireblocks e o fornecedor de análise blockchain Coinfirm. A Midas está atualmente focada em integrar medidas de segurança avançadas e expandir o seu negócio em mais plataformas DeFi para maximizar a utilidade e a adoção do stUSD.

Ângulo

Website

A stablecoin USDA da Angle é apoiada por títulos do Tesouro dos EUA e ativos do Tesouro tokenizados. Os detentores de tokens do USDA sob o protocolo Angle recebem um rendimento alvo de pelo menos 5% dos ativos de reserva e renda da plataforma de empréstimo. A Angle também está trabalhando na criação de um hub forex apoiado por A16z para permitir a conversão perfeita entre stablecoins indexadas a USD e EUR. Desenvolvimentos recentes incluem o aumento das recompensas de stake, a expansão do hub forex para incluir mais pares de moedas e parcerias estratégicas para melhorar a segurança do protocolo e o envolvimento do usuário.

Yala

Sítio Web

Yala está revolucionando a liquidez do Bitcoin com sua inovadora moeda estável meta-yield YU, uma moeda estável com lastro em BTC que alavanca o poder do Bitcoin no DeFi para gerar rendimentos em múltiplas blockchains. Yala emite YU diretamente no Bitcoin usando o protocolo Ordinals e o integra com redes de índices descentralizados e oráculos por meio de um meta-protocolo. Essa configuração garante liquidez e acessibilidade sem fronteiras, permitindo que os usuários gerem rendimentos de vários ecossistemas de blockchains sem sair do ambiente Bitcoin. Avanços recentes incluem a implementação de mecanismos de mapeamento e cunhagem, aprimorando a capacidade dos usuários de alavancar de forma contínua rendimentos entre cadeias cruzadas. Essa abordagem não apenas aprimora a utilidade do Bitcoin no DeFi, mas também posiciona a Yala como pioneira no espaço de finanças descentralizadas.

BitSmiley

Website

A BitSmiley está construindo um ecossistema financeiro abrangente no Bitcoin por meio de sua estrutura Fintegra, que inclui um protocolo de stablecoin descentralizado com garantia excessiva, um protocolo de empréstimo nativo sem confiança e um protocolo de derivativos on-chain. O primeiro passo é o lançamento de uma stablecoin gerada por meio da sobre-colateralização do Bitcoin, conhecida como bitUSD. bitUSD servirá como a pedra angular do ecossistema BitSmiley, primeiro lançando na plataforma parceira BTC Layer 2 da BitSmiley e, eventualmente, expandindo para outras soluções de Camada 2. O mecanismo de sobre-colateralização do bitUSD é semelhante ao modelo do MakerDAO, reduzindo a curva de aprendizado para usuários DeFi. Recentemente, a BitSmiley garantiu investimentos da OKX Ventures e da ABCDE, ressaltando a credibilidade e o potencial do projeto no espaço de finanças descentralizadas.

BitStable

Website

BitStable é um protocolo de ativo descentralizado baseado na rede BTC, permitindo que qualquer pessoa gere stablecoins $DALL a partir de garantias dentro do ecossistema BTC. BitStable utiliza um sistema de token duplo ($DAII e $BSSB) e uma estrutura compatível com várias cadeias. $DAII é uma stablecoin cujo valor e estabilidade derivam da robustez dos ativos do ecossistema BTC (BRC-20), incluindo BRC-20, RSK e Lightning Network. Na visão do BitStable, a capacidade de várias cadeias do $DAII conecta a comunidade Ethereum com o ecossistema BTC. O fornecimento total de $DAII é limitado a 1 bilhão de tokens. $BSSB, o token de governança da plataforma, permite que a comunidade mantenha o sistema e gerencie $DAII. Além disso, o BitStable incentiva os detentores de $BSSB por meio de dividendos e outras medidas.

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