O que são Derivados Financeiros?

Derivados financeiros são um conceito que corresponde aos produtos financeiros básicos, que se refere aos produtos financeiros derivados baseados nos produtos de base ou variáveis básicas, cujo preço muda com o preço (ou valor) dos produtos financeiros de base.

Características dos Derivados:

1. Os derivados podem ser usados para cobrir riscos ou especular sobre o movimento direcional de um ativo subjacente.

O objetivo original dos derivados financeiros era cobrir riscos, mas depois a sua elevada alavancagem e grande variedade de transações fizeram com que muitos comerciantes e instituições entrassem no mercado para especular e buscar altos retornos.

2. Jogo de soma zero ou jogo de soma até negativa

Como a transação de derivados não precisa de objetos físicos, precisa apenas de duas contrapartes, então os resultados estão completamente correlacionados negativamente. O rendimento de uma parte provém inteiramente da perda da outra parte, mas devido ao custo da transação, também pode ser considerado um jogo de soma negativa.

3. Normalmente com alavancagem, o risco e o retorno são superiores aos produtos financeiros gerais

Porque os derivados são geralmente negociados com margem, e o financiamento com margem e a venda a descoberto com o auxílio de câmbio, alavancando uma posição que várias vezes superior à margem pode ser operado, e o risco e os lucros são amplificados.

4. As regras de cada produto são diferentes, então o limiar é relativamente alto

Os derivados têm um nível de entrada muito mais elevado em comparação com a negociação à vista devido à sua disponibilidade de elevada alavancagem e para o bom funcionamento do mercado e de vários mecanismos.Se não está familiarizado com as regras, pode causar uma grande perda de fundos e até a posição voltará a 0.

Quais são os tipos de derivados mais populares em cripto?

1.Contratos Perpétuos

Os contratos perpétuos são semelhantes aos contratos de futuros tradicionais, mas ao contrário de futuros ou opções, os contratos perpétuos não têm data de vencimento ou liquidação. Portanto, os utilizadores podem deter posições indefinidamente, o que é muito semelhante ao trading à vista. A maior diferença entre negociação por contrato e negociação à vista é que a negociação por contrato não é realmente proprietária dos ativos subjacentes. Para negociar contratos perpétuos, os utilizadores só precisam de estar atentos a comprar aumentando ou comprando em baixar, o que é conveniente na experiência de operação, e pode negociar com alavancagem de até 100 vezes em alguns contratos de gateway. IO.

Os contratos perpétuos usam preços marcados e taxas de capital para os ajudar a operar. O preço marcado é um preço ponderado baseado no mercado externo e tem como objetivo reduzir as liquidações injustas que podem acontecer quando o mercado é altamente volátil. A taxa do fundo é um mecanismo de equilíbrio baseado na diferença de preço entre o preço de contrato perpétuo e o preço à vista, que pode efetivamente reduzir a diferença de preço entre o preço de contrato perpétuo e o preço à vista.

Exemplo: Bitcoin é $20.000 ao preço atual do mercado

Usar spot trading:

Se a Alice detinha uma bitcoin numa troca à vista, com o preço de 20.000 dólares, quando a Bitcoin aumentar 10%, o preço chegará aos 22 000 dólares, e a Alice ganhará 10% de benefício.

Usar contratos perpétuos:

Aproveitando a natureza fácil e altamente alavancada dos contratos, se a Alice optar por comprar Bitcoin de Margin3xLong e comprar um contrato com 3 BTCs e um valor de 60.000 dólares, aumentará 10%, e o valor do contrato será 66.000 US$. Em comparação com o spot trading, o uso de contratos perpétuos tem um benefício de 30%.

Embora a elevada alavancagem do contrato tenha aumentado os benefícios da Alice, é apenas porque ela vê a direção do mercado corretamente. Se ela escolher a direção errada, a perda também vai aumentar.

Da mesma forma, quando $20.000 caírem 10%, o preço baixará para $18.000.

Alice detinha uma BTC devido à sua participação no comércio à vista. O preço caiu 10% e a perda foi de apenas 10% do principal.

O contrato perpétuo foi alavancado três vezes, o preço caiu 10%, o que representa uma diminuição de 60 000 dólares para 54 000 dólares, e a perda de 6 000 dólares era 30% do capital.

Devido à elevada alavancagem dos contratos e à elevada volatilidade do próprio mercado, os comerciantes seniores normalmente fixam os preços dos lucros e param os preços de perda e cumprem regras e enquadramentos rígidos de negociação.

Embora os contratos perpétuos sejam semelhantes às transações à vista, ainda são ligeiramente diferentes (ver o gráfico abaixo).

2.Contratos de Entrega

Os contratos de entrega são contratos de transações de futuros tradicionais para concluir a compra e venda dos ativos subjacentes ao preço acordado na data de entrega futura. Ao contrário dos contratos perpétuos, os contratos de entrega têm uma data de entrega clara. Quando o contrato de entrega expira, tanto o comprador como o vendedor do contrato são obrigados a executar o contrato e a concluir a entrega. Se o preço de liquidação for mais alto que o preço de abertura da posição, o comprador ganhará lucros; Se o preço de liquidação for inferior ao preço de abertura da posição, o vendedor ganhará lucros.

Por exemplo:

Se o comprador e o vendedor concordarem em trocar 10 BTCs ao preço de 30.000 dólares em 31 de julho de 2022. Nesse dia, não importa se o preço de mercado sobe ou desce, ambas as partes são obrigadas a concluir a transação com a outra parte. Quando a hora expirar, será liquidado automaticamente, então é impossível desempenhar cargos por muito tempo.

Se o preço de liquidação for superior a 30 000 USD, o comprador ganhará lucros: se o preço de liquidação for inferior a 30 000 dólares, o vendedor ganhará lucros.

3.Opções

A maior diferença entre opções e negociações de futuros tradicionais é que na transação de contratos de entrega, o comprador e o vendedor têm direitos e obrigações iguais. No entanto, nas opções de negociação, o comprador tem o direito de executar o contrato e não tem obrigação de cumprir. Além do depósito, o vendedor também tem a obrigação de executar o contrato.

A principal razão é que o comprador das opções, ou seja, o titular do direito, paga o prémio para obter o direito. Se o mercado for inconsistente com a direção do julgamento, ele pode abdicar do seu direito; O vendedor das opções, que coleta o prémio, assume a obrigação de desempenho e paga o depósito, tem rendimento limitado e potenciais riscos ilimitados.

Devido aos diferentes direitos e obrigações do comprador e do vendedor, as opções que o vendedor suporta a obrigação de ser cumprida. Quando o preço muda de forma adversa, a perda pode ser muito maior do que os royalties que coleta.

4. Contratos de Bull/Urso chamáveis (CBBC)

Os contratos de bull/bear chamáveis não são criptomoedas, ações ou obrigações, mas instrumentos derivados com mecanismos de alavancagem e mecanismos automáticos stop loss. Comprar contratos de touros chamáveis é como um financiamento para comprar ou encurtar o assunto subjacente vinculado. Com um pequeno montante de taxas financeiras relacionadas, os investidores podem expandir o rácio de alavancagem e ganhar a diferença de preço.

Se os investidores estão em alta na Bitcoin, podem comprar diretamente os “contratos de touro chamável” ligados à Bitcoin. Se forem bearish, podem comprar os “contratos de urso chamável”. Note-se que os contratos de touro/urso chamáveis têm um mecanismo de recuperação forçada. Quando o preço do ativo subjacente dos contratos de touro/urso chamáveis toca no preço da recuperação, os contratos de touro/urso chamáveis serão recuperados à força e não podem ser negociados. Pode ser considerado um mecanismo de paragem forçada de juros (stop loss) para evitar a expansão de perdas.

5.Produtos financeiros estruturados

Novos produtos financeiros que combinam as características das obrigações de rendimento fixo e derivados

Os produtos financeiros estruturados com renda fixa mais opções de venda têm rendimentos muito superiores à taxa de juro fixa, mas o rendimento vem do prémio após as opções de venda. Portanto, precisa de suportar o risco de aumento e queda de token das gerações futuras após o desempenho. É um produto financeiro sem a principal natureza garantida.

O Sharkfin é um principal produto financeiro garantido que consiste em produtos de rendimento fixo e opções de eliminar.

Ao definir o intervalo de preços e o preço eliminado, desde que o preço esteja dentro do intervalo dentro do período de subscrição, os investidores podem obter retornos elevados, mas assim que tocarem no preço final, as opções expirarão. Apesar de não conseguirem obter um rendimento elevado, continuam a gozar de um rendimento fixo de juros.

Precauções para usar derivados financeiros:

1. Margem e preço de liquidação

Porque, ao usar muitos derivados, apenas uma parte da margem precisa ser fornecida à bolsa, o valor da posição várias vezes o da margem pode ser operado para negociação. O preço de liquidação é o preço marcado quando o valor da margem é insuficiente para cobrir a perda do valor da posição. Quando o preço marcado começar, a posição ficará sobrecarregada e toda a margem será confiscada.

Os utilizadores devem prestar atenção aos riscos causados pela alavancagem. Se acham que a alavancagem é muito grande, podem adicionar margem a qualquer momento para reduzir a alavancagem.

2. Modo Cruz e Modo isolado

A diferença entre o modo cruzado e o modo isolado está nos colaterais usados como margem.

O modo cruzado refere-se ao uso de todos os colaterais da conta como margem e todas as posições sobre a margem de ações.

O modo isolado usa parte da margem na conta e cada posição é independente.

Portanto, se o mercado atual for feroz e o preço criptográfico oscilar muito, uma vez que uma posição toque o preço de liquidação no modo cruzado, todas as posições serão fechadas; Poucas posições serão sobrecarregadas no modo isolado e os detentores da posição não serão afetados.

3. Taxa do fundo

A taxa do fundo é um mecanismo único e exclusivo de contrato perpétuo no espaço criptográfico, que visa tornar o preço do contrato perto do preço à hora. Quando a taxa do fundo é positiva, os detentores de posições longas devem pagar aos detentores de posições curtas; Quando a taxa do fundo é negativa, os detentores de posições curtas devem pagar aos detentores de posições longas.

Embora o montante de pagamento único da taxa de fundo seja pequeno, se for pago continuamente por muito tempo, o valor total do pagamento final pode chegar a 10% ou mesmo mais alto da posição. Portanto, é preciso prestar atenção aos positivos e negativos da taxa do fundo para evitar a perda contínua de capital.

4. Liquidez

Para derivados altamente líquidos, o tempo da transação e o custo da transação causado pelo deslizamento de preço são bastante pequenos. No entanto, se a liquidez dos instrumentos utilizados for fraca, pode ocorrer que a transação não possa ser concluída com sucesso e o custo da transação pode ser mais alto do que o esperado devido ao aumento da negociação em tempo real ou do preço deslizante.

Como escolher derivados adequados?

Os derivados geralmente têm as características de lutar pelo grande com os pequenos. Portanto, ouvimos muitas vezes que alguém usa alta alavancagem para ganhar riqueza diretamente sem se preocupar com comida e roupa durante a vida. Este tipo de situação pertence ao preconceito de sobrevivente. O próprio mercado de derivados é um jogo de soma zero. Onde não o conseguimos ver, muitas pessoas pedem emprestado e usam derivados altamente alavancados. Em vez de terem lucros, têm de suportar dívidas que levarão décadas a reembolsar.

Além de fazer pesquisa profunda e cuidadosa, os investidores também precisam entender as regras dos derivados, e também precisam levar em conta a sua própria aceitação do risco.

A idade, o estado financeiro, o estado mental e outros fatores devem ser tidos em conta na avaliação, o que afetará a sua capacidade de aceitação do risco.

As pessoas de 20 e 60 anos podem ter a aceitação do risco completamente diferente:

Os jovens vão pensar que ainda têm tempo para lutar, por isso estão dispostos a aceitar riscos maiores.

Os investidores com 60 anos podem estar mais dispostos a conduzir uma gestão comercial conservadora e financeira devido ao envelhecimento do seu corpo e fraca capacidade de trabalho do que os jovens.

Em termos de estatuto financeiro, os investidores com fluxos de caixa relativamente abundantes também terão maior capacidade de aceitação do risco do que aqueles com um fluxo de caixa relativamente fraco.

Embora os derivados proporcionem uma elevada alavancagem, ainda pode afastar-se dos riscos de exposição excessiva ao depositar mais margem ou reduzir ativamente o rácio de alavancagem.

Conclusão

O mercado de negociação do cripto espaço desenvolveu-se rapidamente nos últimos anos, desde o comércio fiduciário inicial e o comércio criptográfico até ao desenvolvimento subsequente de contratos perpétuos únicos. Instituições e talentos de todas as partes entraram no mercado um após o outro, e a procura por derivados também está a aumentar.

Muitas pessoas estão fascinadas pelas características da alta alavancagem mas ao mesmo tempo, muitas pessoas pensam que o seu risco é muito elevado e não estão dispostas a participar. A intenção original dos derivados era evitar riscos e a especulação foi dada por comerciantes posteriores.

A qualidade de um instrumento não é dada pelas suas características. Os instrumentos são apenas instrumentos. Não há bom ou mau, só se podem ser usados. Fazer um bom uso dos instrumentos pode ainda obter mais benefícios e recompensas em condições de baixo risco, mas usar instrumentos não sabe pode magoar-se a si próprio.

Antes de negociar derivados, deve avaliar a sua capacidade de aceitação de risco e dominar o conhecimento do produto. A alavancagem de controlo adequada e a atribuição de margem podem atingir a finalidade do controlo de posição.