O que é a Análise Fundamental das Criptomoedas?

Os projetos de criptomoedas só têm vindo a florescer depois de 2020. Desde então, surgiram cenários de aplicações mais diversos e inovadores. No entanto, o mercado criptográfico flutua muito, com os riscos e as oportunidades coexistentes. Projetar o seu modelo de análise fundamental personalizado vai ajudá-lo a tomar decisões de investimento de uma forma mais disciplinada. Devido à característica de alto risco e recompensa do investimento criptográfico, um modelo de análise bem concebido tornará a sua estratégia de investimento melhor. negociar. Pode ter ouvido as palavras que “um dia em cripto é igual a dez anos nos mercados financeiros tradicionais”. Isso porque a regra do “limite superior” no mercado de ações evita lucros excessivos e perdas agravadas. Assim que a alteração do preço ultrapassar o limite, vai desencadear paragens de negociação. No entanto, no mercado emergente das criptomoedas, não há limite de preço ou de tempo de negociação. Pode trocar cripto a cada minuto. No entanto, o enorme potencial do lucro é sempre acompanhado de riscos elevados. Segundo a lei, existem formas óptimas de os investidores poderem utilizar para tomar as melhores decisões de investimento possíveis?

O que é a Análise Fundamental?

Nos mercados financeiros tradicionais, os investidores têm de tomar decisões em resposta às mudanças do mercado. Todas as decisões adequadas são tomadas com a adoção de métodos de análise adequados. Basicamente, os métodos de análise podem ser divididos em três tipos: fundamental, técnico e análise de custo de posição. Uma análise fundamental no mercado de ações tradicional é entender o status financeiro e a rentabilidade de uma empresa através da análise das suas três demonstrações financeiras e quatro indicadores-chave, assim julgar se merece investimento a longo prazo.

As três demonstrações financeiras acima mencionadas incluem uma demonstração dos resultados (para determinar se a empresa tem um lucro líquido), um balanço (para verificar os ativos e passivos da empresa) e uma demonstração de fluxos de caixa (para ver quanto dinheiro altamente líquido a empresa realmente possui).

Os quatro indicadores consistem em Earnings Per Share (EP) que mostram os lucros que cada ação traz, o Price-Ganhos (PE) que prevê quanto tempo as ações vão atingir o limiar de equilíbrio, e o PB (PB) que calcula a margem de lucro bruto operacional e julga se o preço das ações é justo.

Resumindo, a análise fundamental é o método mais importante que os investidores usam para avaliar se um ativo está sobrevalorizado ou subavaliado tanto no mercado de ações tradicional como no mercado emergente das criptomoedas.

Criptomoedas e Análise Fundamental

Diferente das empresas cotadas no mercado de ações, os projetos criptoativos não fornecem demonstrações financeiras trimestrais para investidores. Portanto, as três principais demonstrações financeiras e os quatro indicadores-chave não se aplicam no mercado criptográfico emergente.

Devido à natureza descentralizada das criptomoedas, não há medida universal que possa ser aplicada a todo o espaço cripto. Como o ensaio aparentemente confiável também pode ser falso, os investidores devem aprender a identificar as informações reais e determinar se a fonte é confiável. Ou uma conta do Twitter ou um grupo Telegram que segue podem lançar notícias não verificadas e o aumento do número de endereços ativos na blockchain também pode ser dados falsos.

Então, quais são os indicadores e ferramentas adequados que funcionam melhor com notícias do mercado para fazer a melhor análise fundamental possível para facilitar a tomada de decisões no mercado cripto?

Abaixo está uma análise detalhada das três métricas básicas, três indicadores-chave, ferramentas analíticas e notícias de mercado da análise fundamental das criptomoedas.

Três Métricas Básicas

1.Métricas em cadeia

As métricas em cadeia referem-se a dados que podem ser usados para observar a blockchain como um indicador para avaliar a tendência do mercado. No entanto, coletar os dados de um único nó só é demorado e de mão de obra intensiva. Os investidores podem referir-se a informações fornecidas por sites exclusivamente concebidos para o fornecimento de decisões de investimento ou recuperar a informação requerida das APIs (Application Programming Interfaces).

Número de Transações

Pode ser usado como uma medida simples para avaliar a atividade da rede. Observando a atividade de transações durante um período de tempo, podemos ver as mudanças do número de transações na cadeia. No entanto, isso não garante que todos os dados sejam autênticos e não artificialmente aumentados pela transferência de ativos entre diferentes carteiras do mesmo investidor. Deve prestar especial atenção à fraude de dados.

Volume da transação

Ao contrário do número de transações acima mencionado, o volume de transações significa o valor total transacionado durante um período fixo de tempo. O volume total de transações em cadeia é igual ao número de transações multiplicado pelo valor de cada transação.

Endereços ativos

Refere-se aos endereços da blockchain que estão ativos durante um período de tempo fixo. Entre os vários métodos para avaliar se um endereço está ativo ou não, normalmente rastreamos o total de endereços ativos observando o número de endereços de envio e recebimento de cada transação em cadeia para um determinado período de tempo e calculamos a soma a intervalos regulares.

Taxa de Transação Paga

Se a blockchain estiver congestionada e demorar mais tempo a concluir uma transação, podemos acelerar a transação aumentando a taxa da transação; se a blockchain correr sem problemas e não demorar muito tempo a concluir uma transação, podemos reduzir a velocidade da transação e salvar a taxa da transação. A partir da taxa de transação, podemos ver diretamente a procura dos comerciantes por uma blockchain específica. Quanto maior a procura, mais lotada será a blockchain e mais alta a taxa de transação.

Taxa de Hash (Potência de Computação) e Quantidade de Staking

No sistema de registro distribuído da blockchain, é necessário um certo mecanismo para determinar a ordem de operação dos nós de rede. Este mecanismo que se baseia na computação de nós chama-se algoritmos de consenso, o que é muito importante para a estabilidade e segurança da blockchain.

Um dos algoritmos de consenso mais comuns e primários é a Prova de Trabalho (PoW). Para Bitcoin, usa hash rate, ou seja, poder de computação - o poder computacional total das transações de mineração ou processamento na blockchain. As transações em cadeia estão ligadas umas às outras e não podem ser alteradas. Vejamos o típico ataque de 51%, por exemplo. Se os hackers quiserem adulterar ou falsificar os dados da blockchain, devem controlar mais de 51% de todos os nós da rede para que isso seja possível. Portanto, quanto maior a taxa de hash, maior a dificuldade de um ataque de 51%.

Outro algoritmo de consenso comum é a Prova de Staking (POs). Basicamente, é preciso staking assets para participar na verificação de blocos. Podemos dizer as preferências do mercado examinando o número de apostas.

2.Métricas do Projeto

A métrica do projeto é usada para avaliar o desempenho de uma equipe de projeto e o resultado do projeto de várias maneiras.

Publicação técnica

O white paper é como um prospeto de uma bolsa, mas concentra-se mais na pesquisa e na informação técnica relacionada com o projeto, fornecendo uma maneira de o público entender como o projeto funciona, bem como as visões e alocação inicial de recursos. Especificamente, um white paper cobre:

• Tecnologia
• Casos de Uso
• Roteiro para atualizações ou novas funcionalidades
• Fornecimento e emissão de token

Equipa

Como a maioria das equipes de projetos de criptomoedas publicaria informações dos membros da sua equipe no GitHub, é muito conveniente obter informações relevantes. O GitHub é uma plataforma open-source mais usada para desenvolvedores devido ao seu baixo custo. Os utilizadores registados desta plataforma podem carregar ficheiros e dados para as suas contas, tornando-os públicos para todos. Portanto, é possível saber se a equipa tem as competências necessárias para realizar o projeto, ou avaliar se a equipa tem uma história vergonhosa avaliando a experiência passada dos seus membros revelada e lendo notícias relevantes.

Concorrentes

Tendo feito pesquisa suficiente no white paper e na equipa, pode fazer análise comparativa das suas contrapartes de aplicações semelhantes. Ao compará-lo com produtos e projetos concorrentes está interessado com vários indicadores, pode avaliar se o projeto é facilmente substituível.

Tokenomics e Distribuição Inicial de Token

É necessário verificar se os fichas têm casos de uso práticos, como funciona o fluxo de caixa, etc. O valor real só existe se o símbolo tiver uso real e for reconhecido pelo mercado.

Devíamos considerar outro fator importante - como os símbolos iniciais seriam alocados. Se for alocado através de uma Oferta Inicial de Moeda (ICO) ou Oferta Inicial de Troca (IEO), o white paper deve especificar a porcentagem de fichas que o fundador e a equipe gastam e retém, incluindo a quantidade de fichas disponíveis para investidores. E é através de uma Oferta de Modelo Inicial (IMO), pode ver as provas de anunciar meus na rede que postou anteriormente.

Às vezes, o princípio da confiança deve ser considerado para a métrica do projeto. Como os investidores só podem fazer juízos com base nas informações divulgadas pela equipa, qualquer informação oculta ou divulgação falsa desencadeará riscos potenciais.

3.Métricas financeiras

Diferente das ferramentas de análise fundamental nas finanças tradicionais que avaliam informações públicas como volume de negociação, preços e liquidez, as métricas financeiras em cripto concentram-se em acordos ou medidas de incentivo.

Boné de Mercado (Valor da Rede)

O limite de mercado é igual ao símbolo em circulação multiplicado pelo preço da ficha. O limite de mercado refere-se ao custo hipotético (excluindo derrapagem) por unidade de compra de um token. Por exemplo, se forem emitidos 1 milhão de fichas e o preço de troca for $1, o limite total de mercado é de US$ 1 M, que é totalmente criado a partir do nada. A limitação de mercado está obviamente distorcida. O símbolo não valerá nada se a popularidade recuar e a procura diminuir após um período de tempo.

Além das flutuações de preços, o número de fichas em circulação também é incerto, pois os fichas podem ser destruídos ou perdidos na transferência ou por causa da perda de chaves. Apesar disso, o market cap ainda é normalmente utilizado para estimar o potencial de crescimento da rede. Alguns investidores criptoativos acreditam que as moedas com pequenas tampas de mercado têm maior potencial de crescimento do que as moedas comuns, como a Bitcoin e a Ethereum.

Exemplo de capitalização bolsista de Bitcoin: O preço da BTC é de 20.669 dólares e a oferta que circula é de 19.087.475

A capitalização de mercado total em circulação é de cerca de 394,5 mil milhões de dólares (20.669 x 19.087.475 BTC = 394 536,772,126)

Por CoinMarketCap

Liquidez e Volume de Negociação

Liquidez refere-se à velocidade do dinheiro. Num mercado com elevadas liquidações, é fácil e rápido comprar ou vender ativos a um preço justo; embora com liquididades insuficientes, um ativo não pode ser negociado a um preço que esteja em conformidade com um mercado eficiente.

O volume de negociação é um indicador que ajuda a determinar a liquidez. Os gráficos registarão o volume de negociação e o valor de negociação durante um período de tempo especificado. A liquidez pode ajudar a determinar as preferências do mercado.

Gate.io Markets List Pares de& negociação - Por volume | Coinranking

Mecanismo de abastecimento

O mecanismo de fornecimento de moeda por trás dos tokenomics é bastante importante. A oferta máxima, a circulação de mercado e a taxa de inflação vão impor um impacto indireto no preço. Isto significa que se o número de fichas aumentar e a procura permanecer a mesma, o preço de troca estará a cair.

Após um período de tempo, algumas fichas vão reduzir o número de moedas novas criadas e reduzir o fornecimento total para manter o preço. Portanto, o fornecimento pode ser visto como um critério para verificar se há um problema adicional ilimitado. Se sim, causará inflação e preços baixos e prejudicará ainda mais o mercado.

Três Indicadores Principais

1.Capitalização de Mercado (MC) e Avaliação Totalmente Diluída (FDV)

(No exemplo a seguir, vamos supor que o preço de mercado atual de A token é $1, o fornecimento que circula é 1.000 e o fornecimento máximo é 10.000.)

Avaliação Diluída Completa (FDV)

FDV = fornecimento máximo do símbolo X Preço de mercado atual do token = 10.000 X 1 = 10.000

O FDV é um indicador que pode ser usado para estimar o valor de mercado futuro de um projeto. Ou seja, se a equipa desbloquear todas as fichas e as colocar no mercado, o FDV representa o valor futuro do projeto ao preço atual.

Capitalização de Mercado (MC)

MC = Circulação de mercado do token (fornecimento em circulação) X preço de mercado atual do token = 1.000 X 1 = 1.000

MC representa o valor de mercado atual de um projeto de blockchain. É calculado multiplicando a circulação de mercado de um símbolo pelo seu preço de mercado atual, que não inclui o valor dos fichas bloqueadas.

A diferença mais óbvia entre FDV e MC é que o FDV inclui apenas o valor dos fichas travadas. O MC pode ser usado como um indicador para medir a procura do mercado. É mais como uma métrica de oferta, pois um aumento na procura do mercado por mais fichas desbloqueadas também aumentará o preço, aumentando o FDV proporcionalmente.

Por exemplo, angaria 250 000 com 5 milhões de FDV e venda 5% FDV após a cotação. Assumindo que 1% está em circulação e o limite de mercado é de 1 milhão, mas na verdade o FDV atingiu 100 milhões. Como os investidores iniciais têm 20 vezes de retorno, haverá uma pressão de venda considerável se esses investidores iniciais desbloquearem as fichas. Quer dizer, não é razoável se o FDV for maior que o MC no momento do desbloqueio, pois pode causar um grande número de vendas e a queda drástica dos preços. Isto explica a correção nítida do DEFI no ano passado, muito pior que o desempenho de todo o mercado cripto, pois a maioria dos projetos do DEFI é estabelecida através de financiamento e o preço cairá assim que o token for desbloqueado.

2.Valor total bloqueado (TVL)

O TVL refere-se aos ativos líquidos dos protocolos DEFI, que indica o montante total de fichas bloqueadas no pool de capital. Quanto mais alto for o TVL, mais os fundos angariados, maior será o potencial do projeto. Podemos apreender informações como alterações na TVL e entradas e saídas recentes de fichas bloqueadas dos protocolos DEFI no DEFI Llama.

por: defillama

Três indicadores TVL comumente usados:

• Total Locked Value (TVL): Quanto mais alto for o TVL, melhor será o protocolo DEFI

• Market Cap (Mcap)/TVL: Quanto mais baixo o rácio, maior o potencial tem o mercado

• Volume de negociação (VOL)/TVL: Quanto maior o rácio, melhor os retornos

3.Receita do protocolo (Rentabilidade)

As receitas referem-se ao total das taxas pagas pelos usuários, enquanto a receita do protocolo é a parte paga aos detentores de token do valor total que os usuários pagam para o protocolo. Ao calcular a receita do protocolo, devemos considerar diferentes estratégias comerciais de projetos. Para explicar mais ainda, vamos tomar NFTs (fichas não fungíveis) como exemplo:

Jogar para ganhar: Axie Infinity

O recentemente popular jogo Axie Infinity baseado em Ethereum, baseado em Ethereum, é um jogo de blockchain à base de viragem lançado pelo estúdio vietnamita Sky Mavis em 2018. Os utilizadores ganham fichas de governação lutando com outros jogadores e concluindo tarefas. Este jogo acerta a mania Play-to-Ganha (P2E). Segundo o CryptosLam, um site de análise NFT, as vendas do Axie Infinity ultrapassaram os $1 bilhão, tornando-se no primeiro jogo de blockchain baseado em NFT a ultrapassar o 1 bilhão de vendas. A alta receita de vendas NFT do projeto também é o pilar do mercado.

100% da receita do protocolo Axie Infinity vai para detentores de token. Tecnicamente, a receita do protocolo e o valor do token mudarão em proporções iguais. Ao comparar a receita do protocolo ou os rácios de PE, é necessário perceber como os projetos funcionam.

Por terminal de token

O modelo P2E explodiu de popularidade nos jogos baseados em NFT, onde os jogadores coletam as recompensas NFT e podiam sacar os ativos no mundo real.

Mover para ganhar: STEPN

O design do jogo STEPN baseia-se no modelo dual-token + NFT da Axie Infinity. Tem um mecanismo de token duplo, um sistema de reprodução e um sistema de energia, incluindo o game token GST (Green Satoshi Token), o token de governação GMT (Green Metaverse Token) e ténis NFT.

A STEPN conecta a Web3 com o mundo real e fornece aos utilizadores uma plataforma para ganharem dinheiro correndo com sapatos virtuais.

Os dois fundadores delinearam o protótipo e o conceito do projeto da noite para o dia. Neste modelo único, os detentores de ténis virtuais NFT podem ganhar recompensas em token concluindo as tarefas de corrida. Mais de um mês depois do seu estabelecimento, a STEPN ficou em quarto na Pista de Jogos Solana Ignition Hackathon e recebeu um financiamento de ronda de sementes de US$ 5 milhões liderado pela Sequoia pouco depois do seu lançamento em dezembro de 2021.

No início de abril, a STEPN relatou receitas de 26 milhões de dólares no primeiro trimestre. Tem mais de 1 milhão de downloads de aplicações a nível global e um limite de mercado estimado de $1 bilhão e garantiu os investimentos da Binance. De acordo com os dados em cadeia do Dune, surgiram cerca de 4.000 pares de NFTs de ténis quase todos os dias na semana, no final de abril.

Em maio de 2022, o STEPN viu 800 000 utilizadores ativos diários (DAU) e 3 milhões de utilizadores ativos mensais (MAU). De acordo com o TechCrunch, um jornal online que se concentra em empresas de alta tecnologia e startup, o rendimento diário da plataforma do STEPN é de 3 a 5 milhões de dólares, com um rendimento mensal a chegar a $10 M.

Os dados mostram uma receita considerável do protocolo do STEPN, excedendo em muito a de outras empresas unicórnio nos setores do DEFI, GameFi e até Web3. Na fase inicial, o GMT também mostrou um desempenho excelente, assistindo a um aumento de 40 vezes no espaço de 50 dias, passando de $0,1 em março. 10 quando foi lançado pela primeira vez para 4 dólares que atingiu o pico em 30 de Abril. Os dados fundamentais do protocolo são sólidos e os investidores estão muito entusiasmados neste bull market, sendo que ambos estão a nivelar o preço da token. É definitivamente um bom exemplo para aprendermos. No entanto, como resultado do Fed anunciar uma subida das taxas, o dinheiro quente saiu, a tendência do mercado mudou, MAU diminuiu e o preço do GMT caiu.

Se simplesmente olharmos para os fundamentos, é realmente uma boa oportunidade de compra, mas o ponto de venda é difícil de decidir. Além da análise fundamental, também é muito importante empregar estratégias de entrada e saída adequadas, bem como disciplina de negociação.

Ferramentas de Análise Fundamental

Digitalização Etherscan

Os detalhes da transação estão acessíveis para qualquer pessoa verificar nas blockchains. Entre uma diversidade de navegadores de blockchain, tomamos aqui o Ethereum blockchain explorer Etherscan líder como exemplo, onde o fluxo do fundo de cada transação da cadeia é transparente e rastreável.

Tomando o símbolo SHIBA INU como exemplo. Podemos ver por baixo a atribuição do token e as moradas da carteira dos titulares, bem como o fornecimento total de token e o número total de titulares.

Por Etherscan

Terminal de token

O Token Terminal uniformiza os dados das criptomoedas referentes aos indicadores tradicionais do mercado de ações financeiras, permitindo aos investidores rever facilmente o valor das diferentes blockchains e aplicações descentralizadas. As métricas atualmente disponíveis no Token Terminal incluem: limite total de mercado, limite de mercado em circulação, relação preço-vendas, relação preço-de-lucro, volume de negociação do token, valor total bloqueado, volume total de mercadorias, renda, protocolo (detentor do código) receita, custo e despesa, receita total, etc. Fornece dados do projeto originais e descarregáveis, tornando possível que todos realizem a análise de dados de forma rápida e precisa com a ajuda do filtro e das funções de visualização múltipla.

No exemplo do Axie Infinity mencionado acima, pode ver várias métricas disponíveis, incluindo limite de mercado total, limite de mercado circulante, relação preço-lucro e volume de negociação do token, para os utilizadores conduzirem análise competitiva, análise de dados e análise multi-métrica de projetos semelhantes.

Por terminal de token

Analítica de Dunas

O Dune Analytics é um site de análise de blockchain gratuito e poderoso, onde pode extrair dados da blockchain Ethereum com SQL (uma linguagem de programação de bases de dados) ou apenas copiar programas SQL de outras pessoas ou pesquisar um token diretamente. Com os dados pode criar gráficos visuais. Simplifica o processo de pesquisa de dados, é fácil de operar e apresenta um resultado mais visualizado.

No exemplo a seguir, podemos usar Dune para consultar e desenhar um gráfico que mostre quantos novos usuários o STEPN tem todos os dias, e o gráfico de tendências de preços para um período fixo de tempo, etc.

Por Dune

Notícias de Mercado

Refere-se a várias notícias que afetam o mercado de forma negativa ou positiva. No mercado económico real, o ambiente em geral não vai afetar apenas o mercado de ações, mas também a criptomoeda devido à troca de fluxos financeiros. Os fatores que influenciam o mercado económico na cripto incluem grandes upgrades, cotação numa bolsa, brechas de contratos, etc. O momento mais atraente na cripto seria o Ciclo de quatro anos da Bitcoin para metade. Cada redução para metade trará um novo período de inversão de fundo, então pode ser usada como uma referência de notícias para todo o mercado.

[Ciclo Bitcoin de quatro anos para metade]

• Lançamento de bitcoin: 3 de janeiro de 2009 Recompensa de bloco: 50 BTC

• A primeira metade: 28 de novembro de 2012 Recompensa Bloco: 25 BTC

• A segunda metade: 9 de julho de 2016 Recompensa bloco: 12.5 BTC

• A terceira redução para metade: 12 de maio de 2020 Recompensa Bloco: 6.25 BTC

• A quarta redução para metade: prevista para 2024 Recompensa do Bloco: 3.125 BTC

Por Vista de negociação

Balanço de Troca

Geralmente, os sell-offs grandes são menos propensos a ocorrer num bull market. A maioria dos investidores de baleias que detêm uma grande quantidade de fundos armazenará a moeda em carteiras frias para garantir a segurança. Enquanto num bear market, os investidores das baleias podem vender as suas participações em grandes quantidades a qualquer momento para não perderem dinheiro. Neste momento, se a balança cambial aumentar, pode ser um aviso de possível sell-off e pode levar a uma queda do preço.

Histórico de Transacções da Carteira Baleia

Uma abordagem direta para consultar as transações de carteiras de baleias é através do Whale Alert, um site de recolha de dados e análise, onde pode verificar transações de carteiras baleias de várias moedas e descobrir quais as moedas que estão a passar por grandes transações. No entanto, isso é apenas um sinal de prever a tendência futura e não deve ser usado como conselho de investimento diretamente.

Por Alerta da Baleia twitter

Prós e Contras da Análise Fundamental da Criptomoeda

Prós

1. Ajuda a encontrar o ponto de viragem quando a tendência muda

2. Facilitar a apreensão imediata de informações em tempo real e alterações de tendência

3. Ajuda a identificar metas de investimento adequadas

4. Evitar um selloff irracional causado pelo pânico

Cons

1. Os dados podem ser falsificados

2. Não há introdução e informações padronizadas, abrangentes e disponíveis ao público, dificultando a identificação das reais.

3. Algumas informações fornecidas pela equipe do projeto também podem ser ocultas ou falsas.

4. A recolha e análise de dados consome tempo e de mão de obra intensiva

Conclusão

As fontes de dados de todas as plataformas de análise não podiam ser completamente precisas e as notícias podem ser forjadas facilmente, especialmente porque a maioria dos investidores criptográficos estão espalhados por todo o mundo, tornando-se um ponto cego regulamentar. Mesmo que haja uma disputa, é extremamente difícil ter solução através de uma ação judicial.

Atualmente, não temos modelos de dados sofisticados e critérios de avaliação para a análise fundamental de criptomoedas como para as finanças tradicionais. Ainda há um considerável espaço para melhoramentos das ferramentas. No entanto, se os investidores conseguem tomar decisões de investimento efetivas com maior probabilidade de lucrar explorando os fundamentos de um projeto e usando melhores modelos de análise e critérios de avaliação, a análise fundamental ainda é um bom método de avaliação.

Os projetos de criptomoedas só têm vindo a florescer depois de 2020. Desde então, surgiram cenários de aplicações mais diversos e inovadores. No entanto, o mercado criptográfico flutua muito, com os riscos e as oportunidades coexistentes. Projetar o seu modelo de análise fundamental personalizado vai ajudá-lo a tomar decisões de investimento de uma forma mais disciplinada. Devido à característica de alto risco e recompensa do investimento criptográfico, um modelo de análise bem concebido tornará a sua estratégia de investimento melhor.