Autor: Lim Yu Qian

Tradução: blockchain vernacular

1. Quantas criptomoedas de baixa circulação existem?

As criptomoedas de baixa circulação representam 21,3% das 300 principais criptomoedas por capitalização de mercado. Isto significa que uma em cada cinco criptomoedas com uma capitalização de mercado mais elevada tem uma grande parte do seu fornecimento de tokens ainda por desbloquear, resultando num rácio de capitalização de mercado para avaliação totalmente diluída (FDV) inferior a 0,5.

Entre as criptomoedas com valores de mercado mais elevados, as 4 criptomoedas em circulação mais baixas são Worldcoin (WLD) com uma relação valor de mercado para FDV de 0,02, seguida por Cheelee (CHEEL) em 0,06, Starknet (STRK) em 0,07, Saga (SAGA) é 0,09. Essas 4 criptomoedas com menor circulação serão todas lançadas em 2023 ou 2024.

Os 21% principais criptomoedas por capitalização de mercado são de baixa flutuação, enquanto apenas 25% são totalmente diluídos.

Nota: “Diluição abrangente” significa que todos os tokens da criptomoeda foram emitidos e circularam no mercado. Em outras palavras, uma criptomoeda totalmente diluída é aquela em que nenhum token está bloqueado ou reservado e todos os tokens disponíveis para circulação foram emitidos.

A maioria das criptomoedas de baixo volume são adições relativamente recentes ao mercado: 54 das 64 criptomoedas de baixo volume e grande capitalização foram lançadas nos últimos quatro anos (12 em 2021, 12 em 2022. Haverá 13 em 2023, 17 em 2023, e 12 a partir de agora em 2024). À medida que mais projetos liberam tokens, espera-se que o excesso de oferta causado pelo desbloqueio de tokens no futuro continue a pressionar o mercado de criptomoedas.

2. Quantas criptomoedas têm capitalização de mercado totalmente diluída?

Entre as 300 principais criptomoedas por capitalização de mercado, 74 têm uma relação entre capitalização de mercado e avaliação totalmente diluída (FDV) de 1. Ou seja, apenas 24,7% dos tokens de criptomoedas de grande capitalização foram emitidos e circularam no mercado, e não há tokens que estejam prestes a ser desbloqueados.

Em comparação com as criptomoedas de baixa circulação, menos da metade, ou apenas 28, foram lançadas nos últimos quatro anos. A maior parte das 74 criptomoedas, 46, foram lançadas entre 2014 e 2020.

Notavelmente, 14 dessas 74 criptomoedas totalmente diluídas são memecoins. E a maioria das criptomoedas totalmente dilutivas lançadas em 2023 e 2024 também são memecoins, como Pepe (PEPE) e dogwifhat (WIF). Isso reflete a tendência recente de memecoins se tornarem uma narrativa contínua ou girarem regularmente no mercado de criptomoedas.

1) 54% das criptomoedas de grande capitalização são criptomoedas de alta circulação

As criptomoedas de alta circulação representam 162 das 300 principais criptomoedas de capitalização de mercado, o que significa que 54,0% das criptomoedas de grande capitalização desbloquearam mais da metade do fornecimento de tokens.

Em particular, 28,7% das criptomoedas de grande capitalização estão quase totalmente diluídas, com uma relação capitalização de mercado em relação ao FDV de 0,80 ou superior. Isso inclui principalmente criptomoedas mais antigas, como Maker (MKR), que tem uma relação valor de mercado para FDV de 0,95, Aave (AAVE) em 0,93 e Near Protocol (NEAR) em 0,90.

No geral, a relação média entre capitalização de mercado e FDV das 300 principais criptomoedas por capitalização de mercado é de 0,73.

2) Criptomoedas de alta circulação vs. criptomoedas de baixa circulação

Em 2024, a participação percentual de capitalização de mercado totalmente diluída, criptomoedas de alta e baixa flutuação entre as 300 principais criptomoedas por capitalização de mercado é a seguinte:

3. Comentários

Este estudo usou dados da CoinGecko para estudar as 300 principais criptomoedas por capitalização de mercado em 8 de maio de 2024, excluindo stablecoins e ativos embalados. Para criptomoedas que não possuem oferta máxima, a avaliação totalmente diluída é considerada igual ao valor de mercado.

Para os fins deste estudo, as criptomoedas de baixa flutuação são definidas como aquelas com uma relação de valor de mercado para FDV de 0 a 0,49, as criptomoedas de alta flutuação têm uma proporção de 0,50 a 0,99 e apenas as criptomoedas com uma proporção de 1 são consideradas totalmente diluído.

Esta pesquisa tem apenas fins ilustrativos e informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Sempre conduza sua própria pesquisa e tenha cuidado ao investir dinheiro em qualquer criptomoeda ou ativo financeiro.