Por muito tempo, a adoção em massa de criptomoedas tem sido considerada o "Santo Graal" da indústria de criptomoedas, com sistemas de pagamento servindo como a ponte entre essa tecnologia e o mundo "real". O sistema financeiro tradicional tem sido há muito tempo assolado por problemas como altas taxas, velocidades lentas de transação e restrições geográficas.

Os pagamentos com criptomoedas podem resolver essas questões, oferecendo custos mais baixos, tempos de processamento mais rápidos, transações sem fronteiras e interações financeiras mais eficientes e inclusivas. Como o primeiro relatório de uma série sobre pagamentos com criptomoedas, este estudo tem como objetivo analisar o cenário do mercado de moedas estáveis e os impulsionadores do crescimento futuro.

As stablecoins desempenham um papel fundamental no ecossistema de pagamentos de criptomoedas, atuando como uma ponte entre a inovação e a usabilidade. Elas minimizam a volatilidade de preços associada às moedas fiduciárias e outros ativos subjacentes, fornecendo um meio de troca confiável para usuários e empresas em ambas as Web2 e Web3. Além disso, as stablecoins são uma parte indispensável de todas as aplicações nativas de criptomoedas, como exchanges centralizadas, plataformas de finanças descentralizadas (DeFi), carteiras e muito mais. Nas plataformas de finanças descentralizadas, as stablecoins oferecem oportunidades para empréstimos, empréstimos e ganhos com valor estável. No setor B2B, também estamos vendo empresas tradicionais de fintech explorando soluções de stablecoin para aprimorar a eficiência dos negócios do mundo real. Embora a incerteza regulatória persista em muitas regiões, mais capital institucional está entrando ativamente neste espaço. Em resumo, as stablecoins são cruciais para impulsionar as criptomoedas rumo a se tornarem uma solução de pagamento mainstream que atenda às necessidades do sistema financeiro atual e dos consumidores.

Paisagem atual das moedas estáveis

As stablecoins podem ser amplamente categorizadas em três tipos principais: lastreadas por moedas fiduciárias, lastreadas por criptomoedas e algorítmicas. Recentemente, muitos novos projetos começaram a adotar modelos híbridos que misturam vários ativos ou selecionam ativos do mundo real (RWAs) como garantia.

Visão geral do ecossistema de moeda estável Fonte: Berkeley DeFi MOOC

O mercado de moedas estáveis está mais ativo do que nunca, continuando a dominar o mercado. De acordo com os dados fornecidos pela Glassnode, até meados de junho de 2024, a capitalização de mercado total das moedas estáveis em várias blockchains, incluindo Ethereum, cresceu para mais de $150 bilhões. A USDT representa aproximadamente 74% deste mercado, USDC cerca de 21%, com a participação de mercado restante dividida entre várias outras moedas estáveis.

Fornecimento Total de Moedas Estáveis
Origem: Glassnode

Volumes de transações variados: USDC e DAI apresentam forte crescimento

É digno de nota que, ao discutir volumes de transações, diferentes fontes de dados podem usar métodos de cálculo variados. Esses métodos podem considerar - ou ignorar - fatores como transações zumbis, negociações atípicas e impactos de Valor Máximo Extraível (MEV). Por exemplo, um relatório publicado pela Visa em abril deste ano indicou que, de acordo com seus cálculos, apesar da diferença substancial no limite de mercado (21% para USDC vs. 74% para USDT), o volume de transações do USDC já ultrapassou o do USDT. Ao focar exclusivamente no Ethereum, o relatório destaca que, mesmo que o limite de mercado do DAI seja inferior ao tanto do USDC quanto do USDT, seu volume de transações é o mais alto entre os três, em grande parte devido ao seu uso em empréstimos instantâneos.

Volumes de Transações em Moedas Estáveis
Fonte: Glassnode

Volumes de stablecoins agora superam a MasterCard e poderiam em breve exceder a Visa

Olhando para o quadro mais amplo, as moedas estáveis têm sido amplamente adotadas, com seus volumes de transação combinados superando o Bitcoin e se aproximando do da MasterCard, a segunda maior rede de cartões. Embora a Visa tenha recentemente relatado que mais de 90% dessas transações são impulsionadas por bots, é evidente que o aumento do uso e da liquidez das moedas estáveis continua a ter um impacto significativo.

Volumes anuais de transações de Bitcoin/moedas estáveis e outros sistemas financeiros

Fonte: Visa

Fatores atuais e futuros impulsionadores do mercado de moedas estáveis

À medida que o USDT e o USDC continuam a dominar o mercado de moedas estáveis, analisamos os anúncios recentes dessas duas empresas para avaliar os principais impulsionadores do crescimento do mercado de moedas estáveis hoje. No futuro, esperamos que esses impulsionadores de crescimento atuais persistam, com a entrada inicial no mercado DeFi e a contínua inovação no DeFi impulsionando ainda mais o crescimento do mercado de moedas estáveis.

Ascensão das Moedas Estáveis Além do Ecossistema Ethereum

Desde a primeira metade de 2024, o valor das transferências de USDC na Solana superou as da Ethereum. No entanto, é importante observar que, uma vez que a maioria das transações de stablecoin é impulsionada por arbitragem de MEV (Valor Máximo Extraível), esse volume de transações pode ser atribuído principalmente à negociação de alta frequência, em vez de um crescimento de novos usuários. Essa maior liquidez é benéfica para as atividades de negociação DeFi, o que é um fator crucial a ser considerado.

O Protocolo de Transferência Interligada da Circle (CCTP) facilita transferências seguras de USDC entre diferentes ecossistemas de blockchain usando métodos nativos de criação e destruição. Esperamos que essa tendência continue com o lançamento do protocolo. Desde março deste ano, os desenvolvedores da Solana podem trocar USDC do Ethereum por outros ecossistemas compatíveis com EVM, incluindo Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism e Polygon. Alguns projetos DeFi baseados na Solana já integraram o CCTP em suas fases iniciais. Os planos futuros incluem suporte para blockchains não EVM. Além disso, a emissão de USDC foi expandida no ZKsync, Celo e TON.

Origem: Artemis

Forte Demanda por Moedas Estáveis em Mercados Emergentes

Os mercados emergentes desempenharam um papel crucial no crescimento do USDT e do USDC, os dois principais emissores de stablecoins do mundo, destacando a estabilidade econômica, a inclusão financeira e as capacidades de transações transfronteiriças das stablecoins em uma era de inflação crescente.

À medida que as moedas locais se desvalorizam, o USDT tem sido amplamente adotado nos mercados emergentes como uma alternativa ao dólar dos EUA, tornando-se o dólar digital mais confiável em muitas dessas regiões. Por exemplo, no Brasil, o USDT representa 80% de todas as transações de criptomoedas, uma tendência espelhada em vários outros países. Essa mudança destaca a importância estratégica do USDT na garantia da estabilidade financeira e acessibilidade em economias enfrentando instabilidade cambial. Em junho de 2024, a Tether anunciou um investimento de US$ 18,75 milhões na startup taiwanesa XREX, especializada em pagamentos transfronteiriços para PMEs e pagamentos de moedas estáveis B2B em mercados emergentes.

Inovação e crescimento no mercado DeFi

Novas aplicações e inovações estão proporcionando mais casos de uso para atividades financeiras envolvendo moedas estáveis. Desenvolvimentos em plataformas como Lido Finance, uma plataforma de staking líquido, e Synthetix Perps, uma bolsa perpétua recém-lançada pela Synthetix, oferecem oportunidades para detentores de moedas estáveis obter rendimentos. Em março deste ano, a plataforma de empréstimos Sparklend, um sub-DAO da MakerDAO, emitiu uma quantidade tão significativa de DAI que exigiu autorização para emitir mais empréstimos.

Ethena, a moeda estável com o crescimento mais rápido em 2024, fez parcerias com exchanges centralizadas e plataformas DeFi como Lido Finance, Curve, MakerDAO e Injective Protocol para criar um ecossistema com oportunidades significativas de rendimento e uma experiência aprimorada para o usuário.

Instituições estão prontas para participar do mercado DeFi

Com expectativas de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros nos próximos dois anos, as instituições financeiras estão cada vez mais motivadas a buscar maiores rendimentos no mercado DeFi. Embora as startups DeFi ainda estejam na fase inicial, observamos um aumento significativo na atividade de investimento de grandes players como BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton nessas startups dentro do mercado primário. Esse nível de interesse institucional era menos comum durante o ciclo anterior. As startups DeFi que recebem investimentos estão principalmente focadas em staking líquido e ativos ponderados pelo risco.

Esses gigantes institucionais também estão começando a explorar atividades on-chain. Franklin Templeton, uma empresa de fundos com uma capitalização de mercado de $14 bilhões, lançou um fundo mútuo tokenizado na Polygon, competindo com a BlackRock, que anteriormente lançou um fundo semelhante na Ethereum.

Empresas de tecnologia financeira estão emitindo suas próprias moedas estáveis

Empresas de tecnologia financeira, principalmente aquelas com extensas redes de pagamento, têm motivação para emitir suas próprias moedas estáveis como uma forma de adicionar valor. Em agosto do ano passado, o PayPal lançou sua moeda estável PayPal USD e começou a oferecê-la aos usuários de seu serviço de pagamento Venmo algumas semanas depois. Em abril deste ano, a Ripple anunciou planos de lançar uma moeda estável vinculada ao dólar dos Estados Unidos, totalmente respaldada por depósitos em dólares americanos, títulos do governo dos Estados Unidos de curto prazo e outros equivalentes em dinheiro. Além das moedas estáveis vinculadas ao dólar americano, a Nomura Holdings lançou uma moeda estável vinculada ao iene, e o maior banco da Colômbia, Banco de Bogotá, lançou sua própria moeda estável, COPW, com lastro de 1:1 no peso colombiano. Na Europa, o Société Générale, o terceiro maior banco da França, lançou sua moeda estável euro pela primeira vez em dezembro do ano passado.

Crescimento de Colateral Sintético (Incluindo Moedas Estáveis Garantidas por RWA)

Projetos de stablecoin estão se distinguindo cada vez mais do modelo tradicional de Posição de Dívida Garantida (CDP) que surgiu em ciclos de mercado anteriores. Por exemplo, o aUSDT da Tether é um dólar americano sintético garantido por XAUT (Tether Gold) e supergarantido na recém-lançada plataforma Alloy da empresa na Ethereum, permitindo que os usuários criem ativos sintéticos garantidos. Outros projetos mais recentes que usam Ativos do Mundo Real (RWA) como garantia podem ser encontrados no apêndice abaixo.

Outro exemplo é o USDe da Ethena Labs, que se destacou em 2024, atraindo mais de $3 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL) até o momento. O USDe gera valor em dólares e rendimento por meio de duas estratégias principais: alavancando stETH e seu rendimento inerente, e vendendo posições de ETH para equilibrar o delta e aproveitar as taxas de financiamento perpétuo/futuro. Essa estratégia cria um CDP incrementalmente neutro, combinando depósitos stETH bloqueados com posições curtas correspondentes por meio de parcerias com exchanges centralizadas (CEXs) como a Binance. Manter o sUSDe da Ethena (USDe bloqueado) se torna essencialmente uma negociação fundamental que equilibra posições à vista de stETH com posições curtas de ETH, oferecendo aos usuários rendimento a partir do spread entre essas posições, atualmente em torno de 27%.

Ativos estáveis com rendimentos embutidos: Internet Bonds
Fonte: EthenaLabs Gitbook

Últimos Desenvolvimentos Tecnológicos Aprimorando as Moedas Estáveis

Ecossistema Bitcoin

A escalabilidade do Bitcoin levou à criação de várias cadeias de camada 2 do Bitcoin e inovações de camada 1 (como Runes). O desenvolvimento do Bitcoin DeFi também criou mais casos de uso para essas moedas estáveis nativas com lastro em Bitcoin.

Por exemplo, projetos de camada 2 do Bitcoin, como o RSK (Rootstock), permitiram contratos inteligentes do Bitcoin. Ao permitir contratos inteligentes, o RSK abriu a porta para a construção de moedas estáveis ​​lastreadas em Bitcoin. Essas moedas estáveis ​​estão vinculadas ao valor fiduciário, mas são lastreadas por Bitcoin, aproveitando a segurança e confiança da rede Bitcoin enquanto fornecem estabilidade de preço aos usuários. Um projeto notável construído no RSK é o Sovryn, que usa essas capacidades avançadas do Bitcoin para oferecer moedas estáveis ​​vinculadas a moedas fiduciárias enquanto são protegidas pela rede Bitcoin subjacente.

Stacks é outro projeto de Camada 2 que integra contratos inteligentes, aplicativos descentralizados (dApps) e Bitcoin. Ele apresenta stablecoins dentro de seu ecossistema, sendo a stablecoin USDA desenvolvida pela Arkadiko Finance destacada. USDA é uma stablecoin descentralizada e cripto-colateralizada que mantém sua estabilidade colateralizando tokens STX (os tokens nativos do Stacks). Os usuários podem bloquear STX no protocolo Arkadiko Finance para emitir USDA. Esse protocolo utiliza um mecanismo de consenso chamado 'Proof of Transfer', que suporta a stablecoin com Bitcoin, garantindo seu valor. A estabilidade do USDA é ainda suportada pela supercolateralização, vinculando seu valor a ativos do mundo real.

Cross-Chain

A interoperabilidade é crucial para a acessibilidade e adaptabilidade das moedas estáveis. Os recentes avanços em soluções intercadeia melhoraram significativamente a capacidade das moedas estáveis de operar sem problemas em diferentes redes blockchain. Essas melhorias permitem que os usuários transfiram moedas estáveis facilmente entre plataformas, garantindo uma maior aceitação e uso de moedas estáveis dentro do ecossistema de finanças descentralizadas.

A Ondo Finance, em colaboração com a Axelar, lançou uma solução cross-chain chamada de "ponte Ondo", que suporta a emissão de tokens nativos, incluindo USDY, em várias redes blockchain suportadas pela Axelar.

O protocolo cross-chain da USDC foi desenvolvido em parceria com o Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain (CCIP) da Chainlink, aumentando significativamente sua utilidade e cobertura em várias redes blockchain.

O padrão OFT (Token Fungível Omnichain) da LayerZero e o stablecoin USDV, recentemente lançado, exemplificam a próxima geração de stablecoins, promovendo a interoperabilidade em múltiplos ecossistemas de blockchain e superando os riscos potenciais de um cenário de domínio de uma única cadeia.

Perspectiva: Impacto na criptomoeda nativa CeFi

Observamos que as moedas estáveis são uma estratégia-chave para as empresas de fintech da Web2 e Web3, especialmente para as plataformas de finanças centralizadas (CeFi) nativas de cripto. Definimos uma plataforma de finanças centralizadas (CeFi) nativa de cripto como uma entidade centralizada que fornece pagamentos, transações, empréstimos e outros serviços no campo das criptomoedas. Ao integrar moedas estáveis ou associar-se a fornecedores relevantes, essas plataformas podem oferecer aos clientes existentes mais opções de moedas estáveis e atrair novos clientes.

Alchemy Pay é um importante provedor de soluções de pagamento que se tornou uma ponte importante entre os sistemas tradicionais de moeda fiduciária e as criptomoedas em evolução. Sua plataforma permite que comerciantes e consumidores realizem transações facilmente usando criptomoedas e moedas fiduciárias.

O suporte expandido da Alchemy Pay para USDC e USDT nativas do Celo facilita a conversão fácil, demonstrando o compromisso da empresa em fornecer uma variedade de opções de pagamento estáveis e confiáveis. Em junho deste ano, a Alchemy Pay também anunciou o suporte para USDT na TON, ampliando o escopo de acesso para os usuários da TON.

Canais de Pagamento, Fonte: Alchemy Pay

Crypto.com: Um pioneiro na integração de criptomoedas

Fundada em 2016, a Crypto.com se tornou uma das maiores plataformas de criptomoedas do mundo. A plataforma também emite o Cartão Visa Crypto.com, permitindo que os clientes façam compras diárias diretamente de suas contas de cripto. A Visa começou a testar o uso de USDC em suas operações financeiras em 2021. A empresa se associou à Crypto.com em um projeto piloto onde a Crypto.com utilizou USDC para cumprir suas obrigações de liquidação em seu Cartão Visa na Austrália. Esse processo de liquidação em USDC eliminou a necessidade da Crypto.com converter moedas digitais em moeda fiduciária, melhorando a gestão de capital e proporcionando diversos benefícios comerciais adicionais.

Aproveitando a funcionalidade de liquidação USDC da Visa, a Crypto.com conseguiu:

• Reduza o período de pré-financiamento de 8 dias para 4 dias.
• Reduza as taxas de câmbio em 20-30 pontos base.
• Concentre-se mais em iniciativas estratégicas do que em operações diárias.

Emissoras (Empresas Nativas de Criptografia/Corretoras e Empresas de Tecnologia Financeira)

A integração do USDC e de moedas estáveis semelhantes ajuda essas plataformas:

• Aumente mais opções de pagamento e volumes de transação.
• Suporte para conversões de moeda USDC, levando a uma melhor gestão de capital em liquidações.

Adquirentes

Para adquirentes, o uso de moedas estáveis como USDC pode:

• Expandir a oferta de produtos e as taxas de aceitação, atraindo comerciantes e clientes experientes em criptomoedas.
• Habilitar os comerciantes a receber pagamentos em USDC e transacionar na blockchain.

[Apêndice 1] Projetos de Mercado Notáveis e Estudos de Caso

Posições de Dívida Colateralizada (CDP): MakerDAO, Liquity e Curve

Recentemente, vários importantes projetos de moeda estável, incluindo MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL e Frax, fizeram progressos significativos na melhoria de seus protocolos e na expansão de seus ecossistemas. Esses projetos introduziram novos recursos, estabeleceram parcerias estratégicas e integraram-se a outras redes blockchain, melhorando a estabilidade e usabilidade, ao mesmo tempo em que atraem uma base de usuários mais ampla. Abaixo estão os principais desenvolvimentos e marcos alcançados por esses projetos nos últimos anos:

MakerDAO

Ajuste do GUSD PSM (junho de 2023):

Em junho de 2023, a MakerDAO votou para ajustar os parâmetros do Módulo de Estabilidade do Pino GUSD, incluindo a redução do teto máximo da dívida e a redução da taxa de taxa para 0%.

Lançamento do Protocolo Spark (setembro de 2023):

A MakerDAO lançou o Protocolo Spark em setembro de 2023. Este protocolo tem como objetivo aprimorar as capacidades DeFi do ecossistema, integrando várias moedas estáveis e oferecendo otimização de rendimento.

Novos Tipos de Colateral (Início de 2024):

No início de 2024, a MakerDAO introduziu vários novos tipos de garantia em sua plataforma, incluindo imóveis tokenizados e outros ativos físicos, para diversificar e estabilizar o lastro do DAI.

Liquity

Integração com a Aave (agosto de 2023):

Em agosto de 2023, a Liquity anunciou sua integração com a Aave, permitindo aos usuários utilizar LUSD como garantia dentro do ecossistema da Aave, aumentando assim sua utilidade e adoção.

LUSD na Optimism (dezembro de 2023):

Liquity implantou LUSD na rede Optimism Layer 2 em dezembro de 2023, aumentando a velocidade das transações e reduzindo os custos para os usuários.

Atualização do Protocolo (Maio 2024):

Em maio de 2024, a Liquity implementou uma grande atualização de protocolo para melhorar a estabilidade e segurança, incluindo aprimoramentos no mecanismo de liquidação e no pool de estabilidade.

Curva

Lançamento do crvUSD (outubro de 2023):

Em outubro de 2023, a Curve Finance lançou sua própria moeda estável, crvUSD, projetada para ser profundamente integrada aos pools de liquidez e mecanismos de governança da Curve.

Parceria com Yearn Finance (janeiro de 2024):

Em janeiro de 2024, a Curve fez parceria com o Yearn Finance para otimizar estratégias de agricultura de rendimento, combinando as pools de liquidez da Curve com os cofres do Yearn.

Expansão Cross-Chain (junho de 2024):

Até junho de 2024, a Curve expandiu suas operações em várias blockchains, incluindo Avalanche e Solana, para aumentar a liquidez e a base de usuários.

AMPL (Ampleforth)

Lançamento do Geyser V2 (julho de 2023):

Em julho de 2023, Ampleforth lançou o Geyser V2, um programa aprimorado de mineração de liquidez que oferece incentivos mais flexíveis e recompensadores para fornecer liquidez às exchanges descentralizadas.

AMPL no Ethereum Layer 2 (novembro de 2023):

Em novembro de 2023, Ampleforth expandiu suas operações para as soluções da Camada 2 do Ethereum, melhorando a escalabilidade e reduzindo os custos de transação para os usuários de AMPL.

Parceria com Chainlink (fevereiro de 2024):

Em fevereiro de 2024, a Ampleforth anunciou uma parceria com a Chainlink, utilizando seus serviços de oráculo para fornecer dados mais precisos e descentralizados, melhorando assim o mecanismo de oferta adaptável do AMPL.

Frax

Lançamento do Fraxlend (setembro de 2023):

Frax Finance lançou o Fraxlend em setembro de 2023, um protocolo de empréstimo descentralizado que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado moedas estáveis a taxas de juros dinâmicas.

Novos tipos de garantia (Dezembro de 2023):

Em dezembro de 2023, a Frax adicionou vários novos tipos de garantia, incluindo ouro tokenizado e ativos sintéticos, para apoiar a emissão de FRAX.

Atualização do Token de Governança (abril de 2024):

Em abril de 2024, a Frax atualizou seu token de governança, FXS, adicionando novos recursos, como recompensas de staking e um mecanismo de votação aprimorado.

[Apêndice 2] Métricas de Avaliação para Moedas Estáveis

Lista de Avaliação de Startups e Due Diligence

Os investidores são aconselhados a avaliar os emissores de stablecoins emergentes com base em duas dimensões-chave: design do mecanismo e recursos de parceria.

Mecanismo de Design:

Design de Colateral: Avaliar a composição, tipos, saúde, transparência e estabilidade do colateral que respalda a moeda estável.

Relação dívida/garantia: Foco no índice para garantir a estabilidade e segurança da stablecoin.

Mecanismo de Liquidação: Entenda o processo de liquidação de garantias para manter o valor da stablecoin.

Suporte Cross-Chain: Avaliar a capacidade da moeda estável de operar em várias redes blockchain.

Recursos de Parceria:

Parcerias DeFi: Considere a integração da stablecoin com as principais plataformas DeFi e a liquidez esperada.

Base de usuários inicial: examine a adoção inicial e o potencial de atrair uma base de usuários mais ampla.

Métricas de avaliação adicionais:

Capitalização de mercado: um alto valor de mercado reflete a escala e a adoção do moeda estável, indicando maior confiança e uso.

Liquidez: Alta liquidez minimiza o deslizamento durante as transações, crucial para manter a ancoragem da moeda estável.

Colateralização: Uma taxa de colateralização mais alta garante a segurança e estabilidade da moeda estável.

Mecanismo de resgate: Um mecanismo de resgate robusto, incluindo baixas taxas e uma alta taxa de sucesso, mantém a confiança no valor da stablecoin.

Taxa de adoção: A adoção generalizada significa confiança e utilidade dentro do ecossistema.

Transparência: A transparência constrói confiança entre os usuários e reguladores, essencial para o sucesso a longo prazo.

Segurança: Medidas de segurança robustas protegem os fundos do usuário e a integridade da moeda estável.

Suporte da Comunidade: Uma comunidade forte impulsiona a adoção e a inovação, contribuindo para a sustentabilidade da moeda estável.

[Apêndice 3] Startups de Moedas Estáveis Recentemente Financiadas

Agora

Site

Agora Finance oferece stablecoins geradoras de rendimento, apoiadas pela VanEck, com um forte ênfase na conformidade regulatória e na obtenção das licenças necessárias. Atualmente, seus serviços estão limitados a mercados selecionados fora dos Estados Unidos. Agora mantém seus fundos de reserva em confiança e tem um dos maiores custodiantes do mundo para gerenciá-los, com auditorias regulares para garantir alta segurança. Os ativos estão protegidos contra falência, aumentando a confiança do investidor. Dragonfly Capital liderou o investimento na Agora, demonstrando forte apoio e confiança em seu potencial. Agora está expandindo parcerias com instituições financeiras para aprimorar a liquidez e acessibilidade, solidificando ainda mais sua posição no mercado.

Midas

Site

Midas lançou uma moeda estável apoiada por títulos do Tesouro dos EUA e planeja em breve introduzir seu token stUSD em plataformas DeFi como MakerDAO, Uniswap e Aave. Midas alavanca a BlackRock para comprar títulos do Tesouro e a USDC da Circle para oferecer um ativo digital seguro e estável. Os principais parceiros incluem o provedor de tecnologia de custódia Fireblocks e o provedor de análise de blockchain Coinfirm. Midas está atualmente focado na integração de medidas avançadas de segurança e na expansão de seus negócios em mais plataformas DeFi para maximizar a utilidade e adoção do stUSD.

Ângulo

Site

A stablecoin em moeda estável da Angle é garantida por notas do Tesouro dos EUA e ativos tokenizados do Tesouro. Os detentores de tokens da USDA sob o protocolo Angle recebem um rendimento-alvo de pelo menos 5% dos ativos de reserva e da renda da plataforma de empréstimos. A Angle também está trabalhando na criação de um hub forex garantido pela A16z para permitir conversões perfeitas entre stablecoins com lastro em USD e EUR. Os desenvolvimentos recentes incluem recompensas de staking aumentadas, expansão do hub forex para incluir mais pares de moedas e parcerias estratégicas para aprimorar a segurança do protocolo e o engajamento do usuário.

Yala

Site

Yala está revolucionando a liquidez do Bitcoin com sua inovadora moeda estável meta-yield YU, uma moeda estável apoiada em BTC que alavanca o poder do Bitcoin em DeFi para gerar rendimentos em várias blockchains. Yala emite YU diretamente no Bitcoin usando o protocolo Ordinals e o integra a redes de índices descentralizados e oráculos por meio de um meta-protocolo. Essa configuração garante liquidez sem fronteiras e acessibilidade, permitindo que os usuários gerem rendimentos de vários ecossistemas de blockchains sem sair do ambiente do Bitcoin. Avanços recentes incluem a implementação de mecanismos de mapeamento e cunhagem, melhorando a capacidade dos usuários de alavancar de forma perfeita rendimentos entre cadeias cruzadas. Essa abordagem não apenas melhora a utilidade do Bitcoin em DeFi, mas também posiciona a Yala como pioneira no espaço de finanças descentralizadas.

BitSmiley

Website

A BitSmiley está construindo um ecossistema financeiro abrangente em Bitcoin por meio de sua estrutura Fintegra, que inclui um protocolo de stablecoin descentralizado com excesso de garantia, um protocolo de empréstimo nativo sem confiança e um protocolo de derivativos on-chain. O primeiro passo é o lançamento de uma stablecoin gerada via sobregarantia do Bitcoin, conhecida como bitUSD. O bitUSD servirá como a pedra angular do ecossistema BitSmiley, primeiro sendo lançado na plataforma BTC Layer 2 parceira da BitSmiley e, eventualmente, expandindo para outras soluções de Layer 2. O mecanismo de sobre-colateralização do bitUSD é semelhante ao modelo do MakerDAO, reduzindo a curva de aprendizado para usuários DeFi. Recentemente, a BitSmiley garantiu investimentos da OKX Ventures e da ABCDE, ressaltando a credibilidade e o potencial do projeto no espaço de finanças descentralizadas.

BitStable

Sítio Web

BitStable é um protocolo de ativo descentralizado baseado na rede BTC, permitindo que qualquer pessoa gere moedas estáveis $DALL a partir de garantias dentro do ecossistema BTC. BitStable emprega um sistema de token duplo ($DAII e $BSSB) e uma estrutura compatível com cross-chain. $DAII é uma moeda estável cujo valor e estabilidade derivam da robustez dos ativos do ecossistema BTC (BRC-20), incluindo BRC-20, RSK e Lightning Network. Na visão da BitStable, a capacidade cross-chain do $DAII conecta a comunidade Ethereum com o ecossistema BTC. O fornecimento total de $DAII é limitado a 1 bilhão de tokens. $BSSB, o token de governança da plataforma, permite que a comunidade mantenha o sistema e gerencie o $DAII. Adicionalmente, a BitStable incentiva os detentores de $BSSB por meio de dividendos e outras medidas.

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