01 Eco-boom de Ordinais: Abrindo novas possibilidades para a emissão de ativos Bitcoin

Como ouro ou moeda digital, a comunidade Bitcoin tem sido conservadora desde o hard fork em 2017, sem novas narrativas nos últimos anos. O protocolo Ordinals no início de 2023 mudou as engrenagens do destino do Bitcoin, e a explosão do ecossistema Ordinals resultou nas taxas de transação em cadeia do Bitcoin ultrapassando o Ethereum pela primeira vez em seis anos, trazendo a imaginação narrativa da indústria criptográfica de volta ao a cadeia de blocos Bitcoin.

Fonte: https://cryptofees.info/

Antes do surgimento do protocolo Ordinals, houve várias atualizações importantes no lado técnico do BTC. Em 2017, a ativação do SegWit aumentou o espaço do bloco para 4 MB, melhorando o rendimento das transações. Isto foi seguido pelo desenvolvimento da Lightning Network, trazendo o Bitcoin Layer2 para o centro das atenções. A atualização Taproot em 2021 melhorou ainda mais a segurança, eficiência e privacidade do Bitcoin, permitindo a programabilidade.

No entanto, estas melhorias técnicas não abordaram os verdadeiros pontos problemáticos. Somente com a introdução do protocolo Ordinals é que a porta para aplicações práticas do BTC foi completamente aberta. Em dezembro de 2022, Casey introduziu o protocolo Ordinals, um protocolo de extensão para a rede Bitcoin que permite a inscrição de dados em Bitcoin Satoshis. O protocolo Ordinals alcança escalabilidade atribuindo um número exclusivo e adicionando anotações a cada Satoshi.

Inspirado no protocolo Ordinals, Domo criou o padrão de token experimental BRC-20 em 8 de março de 2023, usando ordinais de dados JSON e inscrições para implantar contratos de token, cunhar tokens e transferir tokens. Várias informações de token são armazenadas e gerenciadas usando Satoshis.

Embora a emissão de ativos tenha existido no Bitcoin no passado, como as Moedas Coloridas em 2012 e a Contraparte em 2014, elas não conseguiram atender às necessidades reais dos usuários. A adoção do protocolo de lançamento justo + controle de ativos no BRC-20 gerou uma demanda genuína dos usuários, e o crescimento explosivo do BRC-20 abriu novas possibilidades para emissão de ativos no Bitcoin.

Até o momento, o ecossistema Ordinals gerou mais de 41 milhões de inscrições, que são inscritas digitalmente no livro-razão distribuído mais antigo e seguro do mundo, incluindo imagens, texto, áudio e até mesmo aplicativos. As inscrições baseadas em texto (BRC-20) representam a maior proporção. O ecossistema Ordinals gerou vários protocolos de ramificação inovadores, como BRC-20, ATOM, PIPE e RUNES. A popularidade dos Ordinals trouxe novo tráfego para o ecossistema BTC e lançou as bases para desenvolvimentos futuros.

Fonte: https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-análise

02 Ordinais Trazem Novas Normas para o Blockchain: Competição Espacial em Blocos, Proliferação UTXO

O aumento na popularidade do protocolo Ordinals se reflete nas altas taxas de transação para os usuários. As inscrições baseadas em texto ocupam menos dados e os usuários do BRC-20 estão dispostos a pagar altas taxas de transação. Os mineradores estão preenchendo blocos com um número recorde de transações BRC-20, o que pode levar a tempos de confirmação de bloco mais longos e taxas mais altas.

Em 2022, os mineiros ganharam um total de 5.374 BTC em taxas de transação, enquanto a introdução dos Ordinais resultou num consumo cumulativo de 2.886 BTC em taxas de transação. O surgimento dos Ordinals afastou a dependência dos mineradores das puras recompensas em bloco e aumentou a importância das taxas de transação em sua renda geral, criando uma segunda curva para a receita dos mineradores.

Fonte: https://studio.glassnode.com/workbench/btc-transaction-count-momentum

Após o rápido crescimento do ecossistema Ordinals, a comunidade Bitcoin mais ampla se envolveu em intenso debate sobre seu impacto no Bitcoin. Os oponentes argumentam que as transações Ordinals apenas aumentam o backlog e as taxas de transação do Mempool, sacrificando as transações financeiras e dificultando as transações peer-to-peer.

Casey, o fundador do protocolo Ordinals, afirmou em setembro que 99,9% dos protocolos de token atuais na blockchain Bitcoin são fraudes e memes. No entanto, parece pouco provável que desapareçam rapidamente, tal como os casinos não desaparecem rapidamente. Para resolver isso, um protocolo melhor de emissão de ativos chamado Runes está sendo desenvolvido para permitir que os jogadores continuem jogando sem criar um grande número de UTXOs e aumentar a carga do nó.

O fundador do BTCStudy, Ajian, também expressou preocupação, afirmando que do ponto de vista técnico, o BRC20 é uma tecnologia desatualizada. Embora a emissão e transferência do BRC-20 não exijam associações com UTXOs, elas limitam o número de tokens que podem ser cunhados por UTXO. Como resultado, esses tokens provavelmente permanecerão em conjuntos UTXO, levando à proliferação desnecessária de UTXO e aumentando a carga sobre os nós completos do Bitcoin, afetando a resistência à censura e a falta de confiança da rede Bitcoin.

Desde o lançamento do BRC20 em abril de 2023, o conjunto UTXO do Bitcoin expandiu de 5 GB para 8,16 GB. A comunidade de desenvolvimento do Bitcoin tem debatido se deve usar meios técnicos para proteger as transações Ordinals, já que a inflação UTXO causada por essas transações está corroendo a rede Bitcoin.

Fonte:https://statoshi.info/d/000000009/unspent-transaction-output

Os proponentes do ecossistema Ordinals acreditam que a popularidade dos Ordinais traz novos tráfego e hábitos de usuário para o ecossistema Bitcoin, e o ecossistema Bitcoin também deve se adaptar às novas normas on-chain trazidas pelos Ordinais. O próximo passo na narrativa do ecossistema Ordinals deve focar na abordagem da proliferação UTXO. Em última análise, é necessária uma forma melhor de emitir ativos para permitir que o ecossistema Bitcoin tenha mais ecossistemas de aplicações nativas e promova o desenvolvimento sustentável do ecossistema Bitcoin.

03 Evolução e desafios da escalabilidade do BTC sob a ótica da emissão de ativos

Atualmente, o ecossistema BTC não carece de protocolos de emissão de ativos, mas carece de contratos inteligentes e escalabilidade. A escalabilidade determina a direção potencial de desenvolvimento e o ciclo de vida da escalabilidade do BTC. A complexidade das soluções de escalabilidade da Camada 1 do Bitcoin é alta, e a comunidade aceita mais a construção de novas soluções da Camada 2 sobre a Camada 1 do Bitcoin, que são compatíveis e não afetam o sistema Bitcoin ao resolver problemas de congestionamento na cadeia.

Após a conclusão do Segregated Witness (SegWit), o ecossistema Bitcoin esteve totalmente comprometido com o desenvolvimento de soluções de Camada 2, como a Lightning Network e sidechains. Quer se trate da Lightning Network, das cadeias laterais ou do protocolo RGB, o desenvolvimento do Bitcoin Layer 2 está prosperando. Aqui, não discutiremos a cadeia lateral federada do Liquid. Do ponto de vista de uma melhor emissão de ativos, os seguintes protocolos – BRC-20, Stacks, BitVM, Lightning Network, RGB e Taproot Assets – enfrentam desafios significativos em termos de integridade, descentralização e escalabilidade de Turing.

• Stacks: Stacks, a sidechain líder, tem atualmente 19,3 MTVL na cadeia. Stacks tem muitos benefícios, especialmente a capacidade de portar diretamente aplicativos Ethereum existentes. No entanto, soluções sidechain como Stacks e RSK enfrentam problemas de centralização. A atualização do Stacks Nakamoto está agendada para o quarto trimestre, e o sBTC como um contrato inteligente está previsto para ser lançado em breve.
• BRC20: Como protocolo líder no ecossistema de inscrição, o BRC-20 é um script Bitcoin. Embora não seja Turing completo, possui uma grande base de usuários e um protocolo relativamente simples. No entanto, ocupa muito espaço na cadeia e a segurança do BRC-20 depende fortemente da centralização, da falta de escalabilidade e da incompletude de Turing. Esforços estão sendo feitos para desenvolver ainda mais o BRC-20, com projetos como Rune, Arc-20, Pipe e BRC-20Swap abordando questões relacionadas;
• Lighting Network: A Lightning Network é a maior e mais influente solução de Camada 2 no ecossistema Bitcoin. Cada vez mais empresas estão entrando no ecossistema da Lightning Network. Ele permite pagamentos fora da rede por meio de canais estaduais específicos e liquida transações finais no blockchain Bitcoin. No entanto, a Lightning Network não pode emitir tokens e só é adequada para pagamentos de alta frequência. Falta funcionalidade de contrato inteligente e tem integridade Turing limitada. Embora a Lightning Network tenha um número limitado de usuários e casos de uso, os protocolos construídos sobre ela, como Taproot Assets e RGB, têm mais potencial de inovação.
• RGB: Inspirado nos conceitos de selos de uso único e validação do lado do cliente de Peter Todd, o RGB introduz a funcionalidade de contrato inteligente na Lightning Network. Em abril de 2023, o GRB v.010 foi lançado. A complexidade técnica impediu o desenvolvimento completo do ecossistema, mas projetos como Infinitas, Bitlight Labs, Diba, Bitswap e Pandora Prime Inc estão gradualmente explorando o potencial de implementação RGB. O CEO da Tether também afirmou que RGB é a melhor escolha para emissão de stablecoins na blockchain Bitcoin, e a Tether está considerando a possibilidade de emitir USDT através de RGB.
• Taproot Assets：Taproot Assets, outro protocolo de validação de ativos do lado do cliente, lançou sua versão alfa da mainnet em outubro de 2023. Seu objetivo é expandir o Bitcoin para uma rede multiativos escalável. No entanto, a emissão de ativos da Taproot Assets é baseada na distribuição, com os ativos sendo distribuídos pelos emissores em vez de serem cunhados ativamente pelos usuários. Os cenários de aplicação do Taproot Assets são mais adequados para emissão de ativos por projetos e instituições. Atualmente, o Protocolo Nostr Assets, construído no Taproot Assets, traz ativos para o protocolo social Nostr.
• BitVM：O whitepaper do BitVM foi lançado em outubro de 2023. O BitVM executa programas complexos fora da cadeia usando uma abordagem semelhante aos Rollups e coloca as evidências críticas na cadeia. O objetivo também é trazer contratos inteligentes completos de Turing para o Bitcoin. No entanto, o BitVM tem altos requisitos computacionais e atualmente só é executável teoricamente. É necessária maior compreensão em relação à escalabilidade e implementação comercial.

04 Enorme potencial de crescimento em soluções de escalabilidade com emissão de ativos + cenários de aplicação

Com a melhoria de diversas infraestruturas no ecossistema Bitcoin, diferentes soluções de escalonamento estão sendo exploradas. A próxima etapa da competição de escala do BTC gira em torno de duas questões principais que precisam ser abordadas:

• Do ponto de vista da emissão de ativos: a solução técnica é adequada para aplicações do mundo real? É descentralizado? É Turing completo? Tem escalabilidade?
• Do ponto de vista da circulação de ativos: o protocolo pode obter adoção e apoio da infraestrutura e dos usuários da indústria?

Do ponto de vista da emissão de ativos, o BTC ainda precisa se atualizar em comparação ao Ethereum. Faltam projetos conhecidos e números de usuários. Porém, por ser a rede blockchain de maior valor de mercado, o BTC tem enorme potencial de crescimento em soluções Layer2 que combinam protocolos de emissão de ativos com cenários de aplicação.

Ordinals abriu a possibilidade de emissão de ativos no blockchain Bitcoin. No entanto, ele não pode suportar computação on-chain como o Ethereum. Do ponto de vista da emissão de ativos BTC, a evolução de tecnologias como RGB e Taproot Assets, que dependem da validação do lado do cliente, tem potencial para se tornar a próxima narrativa importante no ecossistema.

Na era futura de múltiplos ativos na rede Bitcoin, uma gama diversificada de cenários de aplicação é necessária para que o ecossistema prospere. Stablecoins servem como base para aplicações diversificadas, e a Lightning Network é a plataforma ideal para emissão de stablecoins. No entanto, atualmente faltam stablecoins suficientes. Taproot Assets e RGB têm o potencial de acelerar o desenvolvimento em áreas como pagamentos de alta frequência, stablecoins, DeFi e NFTs, cobrindo mais faixas e usuários e expandindo os diversos cenários de aplicação da Lightning Network.

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05 Conclusão

O ecossistema Bitcoin viu recentemente a primeira onda de Ordinais, que traz novas possibilidades para emissão de ativos. No entanto, o ecossistema Bitcoin ainda requer cenários de aplicação mais complexos e sustentáveis para um empoderamento contínuo. Do ponto de vista da evolução da tecnologia de emissão de ativos, paradigmas como RGB e Taproot Assets, que envolvem validação do lado do cliente, estão impulsionando mudanças ao promover menos computação na cadeia e mais verificação na cadeia. Esta tendência está dando origem a formas mais razoáveis de emissão de ativos no ecossistema Bitcoin.

Se você é um desenvolvedor na área de RGB & Taproot Assets, que acredita no potencial de adoção em massa por meio da validação do lado do cliente, sinta-se à vontade para entrar em contato com AC Capital e Infinitas. Também acolhemos diferentes pontos de vista e discussões.

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