1. Agora é a hora de priorizar e tornar a adoção em massa um foco visível e primário do desenvolvimento

A adoção em massa sempre foi o desafio central para o Web3. No entanto, o mercado frequentemente tende a se concentrar nos efeitos de riqueza de curto prazo, ignorando os principais fatores para a sustentabilidade do projeto e para alcançar a adoção em massa. Desde o lançamento do BTC em 2009, em vários setores, apenas as exchanges centralizadas como a Binance, com mais de 200 milhões de usuários, surgiram como os primeiros produtos Web3 a alcançar a adoção em massa.

Com a aprovação do ETF BTC, o mercado inaugurou um mercado em alta exclusivo para OGs BTC e crentes. Em contraste, as novas moedas tiveram um desempenho inferior devido à liquidez insuficiente, e as altcoins não mostraram o mesmo cenário florescente que no último mercado em alta. A maioria dos usuários da Web3 não experimentou a prosperidade do mercado em alta. Durante o último bull market, o número de usuários de criptomoedas cresceu rapidamente de menos de 50 milhões em 2019 para 420 milhões em 2022, um aumento de dez vezes. No entanto, do início de 2024 até agora, o número global de usuários de criptomoedas cresceu apenas 30 milhões, com crescimento significativamente mais lento do que no mercado em alta anterior.

Um gráfico global de crescimento de usuários da Web3, proveniente do Triple-A

De uma perspectiva de primeiros princípios, a razão fundamental para a disparidade no crescimento reside no foco desalinhado do mercado. Portanto, agora é o momento crítico para priorizar a Adoção em Massa como parte visível e central dos esforços de desenvolvimento.

2. Obstáculos para a Web3 Alcançar a Adoção em Massa

No relatório “Grandes Ideias em Tecnologia 2024”, A16Z enfatizou que simplificar a experiência do usuário é fundamental para alcançar a Adoção em Massa na Web3. A Binance, em seu relatório “Caminho para Um Bilhão de Usuários On-chain”, destacou que duas condições principais são necessárias para a Adoção em Massa: primeiro, aplicações on-chain que os usuários desejam usar; e segundo, essas aplicações devem ser fáceis de entender e acessar. Muitos produtos que alcançaram Ajuste de Produto-Mercado (PMF) e navegaram com sucesso pelos ciclos de mercado validam essas duas condições principais. Além disso, a indústria de criptomoedas precisa construir a infraestrutura, ferramentas e conscientização pública necessárias para tornar o conceito de “propriedade digital” fácil de entender e acessar pela sociedade global.

Mark Suster, Sócio-Gerente do fundo de capital de risco com sede em Los Angeles, a Upfront Ventures, mencionou que, para construir um produto para Adoção em Massa, além do PMF, o produto deve ser capaz de gerar receita sustentável e ter um mercado-alvo suficientemente grande. A Adoção em Massa não se trata apenas de adquirir usuários, mas também de capturar a liquidez que os usuários possuem.

A IOBC Capital acredita que resolver as questões do canal de conformidade para as instituições tradicionais que entram na Web3 também é fundamental para alcançar a Adoção em Massa. A conformidade é vista como uma forma de infraestrutura suave. Com a aprovação de ETFs BTC/ETH, o estabelecimento do fundo RWA da BlackRock e o desenvolvimento da Web3 sendo adicionados às promessas de campanha dos candidatos presidenciais dos EUA, o desenvolvimento de políticas relevantes e canais de conformidade está progredindo de forma constante e irreversível.

Em resumo, para que o Web3 atinja a Adoção em Massa, as seguintes condições precisam ser atendidas:

1. Atender a uma necessidade real (ou seja, PMF);

2. O mercado-alvo deve incluir pelo menos bilhões de pessoas ou ter uma escala de dezenas de bilhões de dólares;

3. Baixas barreiras de adoção e alta usabilidade do produto;

4. Cadeias de suprimentos e infraestrutura maduras upstream e downstream que suportam o valor e a experiência central do produto;

5. A capacidade de adquirir usuários em grande escala com precisão;

6. Um modelo de negócio sustentável a longo prazo.

Observamos que, para as condições 1-4, houve muitos projetos no espaço Web3 com investimentos significativos e melhorias contínuas. Telegram e TON trazem vantagens para a condição 5. No entanto, a condição 6 teve pouco progresso. A lógica central por trás disso está em:

1. Atenda efetivamente a uma necessidade real (ou seja, PMF);

2. O mercado-alvo tem pelo menos bilhões de pessoas ou dezenas de bilhões de dólares;

3. O limiar para a adoção do usuário é baixo e o produto é altamente utilizável;

4. A montante e a jusante do fornecimento e infraestrutura que suportam o valor central e a experiência do produto estão maduros;

5. Capaz de adquirir usuários em grande escala e com precisão;

6. Tenha um modelo de negócio sustentável de longo prazo.

Vemos que, para as condições 1 - 4, há muitos projetos no campo Web3 que têm se concentrado em investimentos e estão constantemente melhorando. E o Telegram e o TON pagam dividendos para a condição 5. Mas a condição 6 tem visto pouco progresso. Mas a lógica principal está em:

• PMF (Product Market Fit) ≠ um modelo de negócio; um bom produto não necessariamente significa que ele irá gerar lucros.
• Sem lucratividade sustentável, torna-se difícil adquirir usuários em grande escala e com precisão a longo prazo. As distribuições gratuitas podem trazer um aumento inicial na aquisição de usuários de baixo custo, mas se um projeto não pode manter a lucratividade, quem continuaria a pagar pelos tokens distribuídos na distribuição gratuita?

Olhando para o ciclo anterior, DeFi, GameFi, NFTs e o Metaverso forneceram um impulso substancial para a Adoção em Massa. Cada uma dessas áreas atendeu a vários dos requisitos acima: Axie Infinity e YGG resolveram problemas de renda para desempregados nas Filipinas durante a pandemia, enquanto STEPN atendeu às necessidades de condicionamento físico dos usuários e reduziu as barreiras de entrada com sua carteira integrada. No entanto, apesar das conquistas significativas desses projetos, sua incapacidade de sustentar um modelo de negócios lucrativo levou a uma falha em manter a Adoção em Massa. Produtos sem retorno financeiro não conseguiram persuadir os usuários a pagar, demonstrando valiosas lições e insights para projetos futuros.

3. Vantagens e Desafios do Ecossistema TON na Adoção em Massa

3.1 Vantagens

Com base em uma Rede Social de 1 Bilhão de Usuários — Capacidade de Adquirir Usuários em Escala

Atualmente, o Telegram tem 950 milhões de usuários ativos mensais e sua rede social oferece amplas oportunidades para o marketing viral social. O marketing viral social (boca a boca) é um dos métodos mais eficientes para a aquisição em larga escala de usuários, e a capacidade de adquirir usuários em escala é um pré-requisito crucial para alcançar a Adoção em Massa.

Comparação de Métodos de Marketing e Eficácia de Canais na Era Web2, Fonte: Miniton

Aproveitando as vantagens do ecossistema TON, ela tem criado com sucesso vários projetos do ecossistema com dezenas de milhões de usuários, com 60% dos projetos ativos estando no setor de jogos. Entre eles, Notcoin foi o primeiro a alcançar este marco, atraindo mais de 35 milhões de usuários de criptomoedas desde o seu lançamento. Seu token, $NOT, passou do lançamento para a listagem na bolsa em menos de um mês e viu um aumento de 400% dentro de duas semanas após a listagem, o que o tornou uma das altcoins mais destacadas no atual mercado em alta.

Atraindo desenvolvedores por meio da estrutura de miniprogramas — maximizando a cobertura das necessidades do usuário final (PMF)

Para ecossistemas e infraestrutura, alcançar o PMF (Product Market Fit) é uma questão de probabilidade. Um ecossistema pode abordar o PMF aumentando o número de produtos—eventualmente, um desses produtos atenderá às necessidades do usuário. A combinação de Programas Mini Telegram e o ecossistema TON claramente atraiu inúmeros desenvolvedores para criar um grande número de mini programas, aproximando-se de perto de várias necessidades do usuário.

Os desenvolvedores são atraídos pelo Telegram e TON por razões claras: uma grande base de usuários e uma alta taxa de conversão de exposição ao uso do aplicativo. Os mini programas fornecem o caminho de acesso mais curto para os usuários, eliminando a necessidade de URLs ou downloads - os usuários podem acessá-los instantaneamente. Isso não apenas reduz a barreira de uso, mas também melhora as taxas de conversão de aquisição de usuários.

Banana Gun é um bot do Telegram que foi lançado na Binance em 18 de julho de 2024. Facilita tanto negociações automatizadas quanto manuais na rede Ethereum e suporta negociações manuais de tokens na rede Solana. O sucesso do Banana Gun é, sem dúvida, devido ao suporte de bot e mini programa do Telegram, bem como às vantagens de alcançar os usuários no Telegram.

Carteira MPC Altamente Integrada — Baixa Barreira, Alta Usabilidade

TON atualmente oferece duas ferramentas de carteira: Telegram Wallet e TON Space. Exceto para usuários nos EUA, outros usuários podem ativar o Telegram Wallet adicionando o bot da carteira e iniciar o TON Space dentro do mini programa Telegram Wallet. Transações dentro do aplicativo Telegram - desde o registro até as transferências até cada pagamento - são projetadas para proporcionar a experiência do usuário mais conveniente, semelhante ao WeChat Pay.

Com a carteira de baixa barreira fornecida pelo ecossistema TON, o Catizen no ecossistema TON alcançou uma taxa de conversão de usuário on-chain de 10%, com 25 milhões de jogadores, cerca de 1,5 milhão de jogadores on-chain e mais de 500.000 usuários pagantes em todo o mundo. A receita do jogo ultrapassou US $16 milhões.

Em 23 de julho, a Binance Incubator anunciou um investimento na plataforma emissora da Catizen, Pluto Studio. O co-fundador da Binance e chefe da Binance Labs, He Yi, afirmou: 'A Binance Labs sempre esteve interessada em apoiar projetos como a Pluto Studio, que têm o potencial de atrair bilhões de usuários para a Web3. Estamos ansiosos para apoiar mais construtores visionários com o objetivo de criar produtos projetados para a Adoção em Massa.'

3.2 Desafios

Dependência única no Telegram

A maior vantagem do ecossistema TON é seu suporte exclusivo do Telegram: é a única infraestrutura Web3 integrada e promovida dentro do Telegram. Isso é tanto uma vantagem quanto o maior risco; quaisquer mudanças no Telegram podem ter impactos sistêmicos no TON. Por exemplo, no dia em que o fundador do Telegram, Pavel Durov, foi detido, a TVL do ecossistema TON caiu mais de 60% em um único dia, destacando o risco sistêmico de depender exclusivamente de uma organização centralizada.

Setor de DeFi subdesenvolvido

Embora os usuários sejam a base dos fundos, nem todos os produtos e equipes têm a capacidade de monetizar o tráfego de forma eficaz. A atual questão generalizada da capacidade de pagamento insuficiente do usuário no Telegram não é um problema de ecossistema, mas sim relacionado a tipos de produtos e equipes. Por exemplo, o Catizen e vários Trading Bots/mini programas capturaram efetivamente a liquidez por trás do tráfego do Telegram. Nos minijogos Web2 WeChat de alta receita, cerca de 60% do tráfego vem da viralidade descentralizada do produto. No entanto, a escala TVL do ecossistema TON permanece irrazoável, principalmente devido à falta de projetos DeFi. Atualmente, STON.fi e DeDust respondem por 80% do total de TVL no ecossistema TON.

Serviços de Comercialização Incompletos

Os desenvolvedores geralmente se concentram em quatro aspectos de um ecossistema:

1. Escala da plataforma

2. Completeness da infraestrutura

3. Eficiência em alcançar usuários

4. Suporte para monetização de tráfego

Nesses quatro aspectos, os pontos 3 e 4 dizem respeito a serviços/infraestrutura de comercialização. Nessas áreas, o TON alcançou apenas 50% de eficácia cada.

Em termos de alcance de usuários, a TON alcançou um alcance eficiente em grande escala: o modelo atual de aquisição de usuários do ecossistema TON depende principalmente do modelo CPM de anúncios do Telegram e de mini programas com paredes de pontos para fluxo de tráfego. No entanto, devido às proteções de privacidade de dados, o marketing preciso e eficaz não pode ser alcançado a menos que o Telegram viole seus princípios de produto e colete extensos dados do usuário.

Em relação à monetização de tráfego, a TON oferece excelentes ferramentas de pagamento, como as ferramentas de pagamento Web3 Telegram Wallet e TON Space, além da ferramenta de pagamento Web2 Telegram Star. No entanto, muitos dos produtos mais alinhados com as necessidades dos usuários, como ferramentas gratuitas e jogos leves, não são adequados para métodos de monetização pagos. Esses produtos gratuitos muitas vezes têm dificuldade em estabelecer um modelo de negócios estável e confiável, o que é essencial para alcançar a Adoção em Massa. As deficiências nos serviços/infraestrutura de comercialização dentro do ecossistema TON parecem ser o último obstáculo não resolvido para a criação de produtos de Adoção em Massa.

Em relação à sustentabilidade dos modelos de negócios, há participantes abordando essa questão. MiniTon, um provedor de serviços de comercialização financiado pela Fundação TON, oferece soluções de TaaS (Tournaments as a Service) para desenvolvedores de jogos casuais e competitivos. Isso ajuda eles a ir além da dependência da monetização baseada em anúncios e redefinir modelos de operação social de jogos para estabelecer modelos de negócios Web3 sustentáveis.

O modelo de receita para torneios competitivos (EF & RK) é um dos três principais modelos de monetização de jogos, ao lado de compras baseadas em anúncios (IAA) e no aplicativo (IAP). Este modelo tem sido amplamente utilizado em jogos PvP, como xadrez, com um tamanho de mercado anual superior a US $ 30 bilhões no mercado Web2 e tem sido um grande impulsionador da adoção em massa em aplicações sociais Web2. A MiniTon utiliza a tecnologia cripto para integrar perfeitamente o modelo de torneio competitivo com o Telegram e otimiza o modelo de operação para jogos PvP no mercado de US$ 30 bilhões usando protocolos sociais criptográficos.

MiniTon recebeu um investimento significativo e incubação da Waterdrip Capital em sua fase inicial de desenvolvimento. Atualmente, a MiniTon fornece uma plataforma competitiva social onde os jogadores podem experimentar esportes eletrônicos em jogos casuais para um jogador e construir novas conexões sociais através de contratos de batalha no jogo. Os desenvolvedores podem integrar as soluções de monetização da MiniTon com apenas 1,5 dias de tempo de desenvolvimento usando o SDK fornecido.

Até o momento, MiniTon concluiu o teste fechado Alpha I, com a participação de 30.000 usuários e uma taxa de conversão de 1%. A versão de teste Alpha II está prevista para ser lançada no final de setembro, expandindo a escala de testes para centenas de milhares de usuários.

Notavelmente, os contratos de jogo da MiniTon são um protocolo multi-cadeia, não dependendo exclusivamente de um único ecossistema, oferecendo assim forte resistência a riscos sistêmicos.

4. O ecossistema TON pode aprender muito com os sucessos e fracassos do WeChat?

4.1 O WeChat é digno de referência?

WeChat e Telegram são ambos produtos sociais centrados na comunicação e nas relações sociais. No entanto, existem diferenças significativas entre seus usuários. Aqui estão os dados de usuários do Telegram na última semana, de acordo com monitoramento de terceiros:

Visão geral dos dados do usuário do Telegram, fonte de dados: Waterdrip Capital

4.2 Os perfis de usuários do Telegram e do WeChat são diferentes:

Excluindo diferenças na distribuição geográfica dos usuários, a distinção mais notável entre o Telegram e o WeChat está no comportamento do usuário:

• WeChat é um aplicativo de rede social típico focado em conexões pessoais próximas, enquanto o Telegram funciona mais como um aplicativo social geral, semelhante ao QQ.
• WeChat: Tempo médio de uso diário por usuário é de 1,5 horas. Telegram: Tempo médio de uso diário por usuário é de 0,5 horas.

A partir de junho de 2024, os Mini Programas do WeChat alcançaram impressionantes 930 milhões de usuários ativos mensais, com uma taxa de penetração superior a 90%. As principais razões para o sucesso no ecossistema do Mini Programa do WeChat incluem:

1. Acesso do usuário ultraleve: Não é necessário baixar ou inserir um URL; uso instantâneo.

2. Aquisição efetiva de usuários com base em redes sociais: Aproximadamente 60% do tráfego vem do compartilhamento de usuários.

3. Novos mercados em crescimento: a partir de fevereiro de 2024, os Jogos Mini do WeChat tinham 755 milhões de usuários ativos mensais, superando os 650 milhões de usuários de aplicativos de jogos móveis.

4. Infraestrutura eficiente de comercialização: Através de anúncios no WeChat e WeChat Pay, a receita de jogos Mini Game atingiu US $ 3 bilhões em 2023.

Os Mini Programas do Telegram já possuem as três primeiras vantagens listadas acima, mas existem lacunas perceptíveis em comparação com o WeChat:

1. Capacidade de pagamento fraca do usuário: a maioria dos usuários vem de regiões de baixa capacidade de pagamento.

2. Falta de segmentação precisa: Devido aos princípios de proteção da privacidade, serviços de marketing precisos, como os oferecidos pelos anúncios do WeChat, não estão disponíveis, dificultando o alcance de usuários de alto patrimônio líquido ou segmentados.

3. Baixa penetração de pagamentos: A penetração da carteira do Telegram é de apenas 5%, em comparação com 92,4% do WeChat Pay.

No entanto, o Telegram continua sendo o produto mais penetrado no espaço criptográfico. Segmentar usuários de alto patrimônio líquido dentro do setor criptográfico pode mitigar algumas das deficiências atuais dos Programas Mini do Telegram. Portanto, o modelo bem-sucedido dos Programas Mini do WeChat vale a pena ser referenciado.

4.3 Caminhos de Desenvolvimento de Projetos de Referência do Ecossistema de Mini Programas / Mini Jogos do WeChat

Ao examinar a história de desenvolvimento dos Jogos Mini do WeChat, descobrimos que a sobrevivência dos desenvolvedores de Jogos Mini do WeChat depende muito do nível de serviços oferecidos pelo WeChat.

Cronograma do Desenvolvimento de Mini Programas do WeChat e Exemplos de Projetos

Fase inicial do crescimento desenfreado dos Mini Programas do WeChat:

Durante esse período, as operações do WeChat ficaram para trás, e o ecossistema se desenvolveu de forma caótica. Devido à facilidade de adquirir um grande número de usuários por meio de compartilhamento viral, houve uma prevalência de jogos "reskinned" - desenvolvidos rapidamente em 5 dias e recuperando os custos dentro de 3 dias após o lançamento - resultando em jogos de qualidade relativamente baixa.

Nesta fase, os mini-jogos eram distribuídos por meio descentralizado, principalmente contando com outros mini-programas e publicidade no WeChat para aquisição de usuários. A receita dos mini-jogos e dos mini-programas gratuitos vinha principalmente da publicidade (IAA), que envolvia importar usuários de outros mini-jogos ou mini-programas e integrar os plugins de monetização de publicidade do WeChat.

Para desenvolvedores Web3, é notável que o Telegram esteja atualmente em estágio semelhante. Excluindo o jogo excepcional "Pirates Have Arrived", 98% dos 50 principais jogos neste período eram jogos casuais ou casuais competitivos, como "Happy Landlord", "Number Match", "Brain Clash", "Geometry Escape" e "I Want to Be the Emperor", que compartilham semelhanças com a jogabilidade do atual Catizen.

2020 - 2022: Ajuste do Ecossistema

Durante esse período, houve fatores macroeconômicos únicos, como o mini-programa do código de saúde alcançando 800 milhões de usuários em 2020. Até outubro de 2022, os Mini Programas do WeChat haviam atingido 1 bilhão de usuários ativos mensais. O ecossistema dos Mini Programas do WeChat focou em expandir indústrias tradicionais, como educação, saúde e alimentação, ao mesmo tempo em que orientava a indústria de jogos a melhorar a qualidade do produto. Mais de 100 novos recursos e interfaces foram introduzidos para aprimorar os serviços de monetização comercial (IAA e IAP).

O único jogo de destaque durante este período foi “Sheep Were Lost.” Com o WeChat aumentando seus padrões de qualidade de conteúdo de jogo e restringindo comportamentos virais de compartilhamento, o ecossistema de mini-jogos do WeChat exibiu uma “curva de sorriso.” Apesar disso, a estratégia operacional do WeChat foi bem-sucedida. Entre os jogos selecionados, 50 jogos geraram mais de 50 milhões em receita, e 7 jogos ganharam mais de 100 milhões.

Usuário de Jogos Mini WeChat "Smile Curve", Fonte: Waterdrip Capital

Para os desenvolvedores Web3, é digno de nota que durante este período, os jogos mais vendidos ainda eram produtos competitivos casuais, como jogos de cartas. Do ponto de vista da jogabilidade, os jogos de cartas, MMORPGs, gerenciamento e jogos ociosos geraram a maior receita.

De 2023 para cá, houve crescimento estável com picos de atividade. Graças à orientação contínua dos Mini Programas do WeChat para que os desenvolvedores criem conteúdo de alta qualidade e otimização contínua do suporte técnico, um grande número de jogos de média a alta receita surgiu.

De acordo com o relatório financeiro do 1º trimestre de 2024 da Tencent, o tempo total do usuário nos Mini Programas do WeChat aumentou mais de 20% ano a ano. A receita dos Mini Jogos do WeChat em 2023 cresceu três vezes em comparação com 2022, com mais de 240 jogos alcançando receitas trimestrais superiores a 10 milhões em um ano.

As razões para a explosão de crescimento em WeChat Mini Programas / Mini Jogos durante este período incluem:

• Permitir que os Mini Jogos e Mini Programas do WeChat anunciem em plataformas externas (como Douyin) melhora ainda mais a eficiência da colocação de anúncios.
• Adicionados canais de aquisição de clientes por meio de transmissões ao vivo.
• As principais categorias de jogos mais vendidos passaram de jogos de cartas principalmente para incluir MMORPG, jogos ociosos, jogos de cartas e jogos de gerenciamento.
• A monetização passou de apenas IAA (anúncios no aplicativo) ou IAP (compras no aplicativo) para um modelo misto, incorporando IAA e IAP.

4.4 Lições TON Pode Aprender com o Crescimento dos Programas Mini WeChat

• Concentre-se constantemente em abordar as preocupações dos desenvolvedores (PMF), como melhorar a compatibilidade com mecanismos de jogos, melhorar a eficiência de aquisição de usuários, abrir canais de marketing externos além do Telegram para miniprogramas do Telegram, aumentar a adoção de carteiras e apoiar soluções de comercialização.
• Tenha um mecanismo de resposta rápida às mudanças do mercado semelhante ao do WeChat, que ajustou suas políticas de ecossistema com frequência em seus estágios iniciais.
• Oferecer suporte substancial para cada produto inicial, como oferecer suporte de tráfego dedicado e gratuito para cada mini-programa, semelhante às políticas de seleção do WeChat.
• Estimular a criação de conteúdo de alta qualidade dentro do ecossistema.

Declaração:

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