Roteiro de atualização do Ethereum

Começou com o plano de atualização do Ethereum

Nos últimos 7 anos e desde a sua criação, o Ethereum se fortaleceu a cada dia. No entanto, devido ao aumento do uso, a demanda disparou, resultando em muitos problemas. Para resolver isso, a equipe principal da Ethereum promoveu o roteiro de atualização e trabalhou para isso.

A fusão concluída

A fusão é dividida em três facetas principais: habilitar Beacon Chain, juntar-se à Mainnet e fragmentar para tornar o Ethereum escalável. Atualmente, a Beacon Chain que usa PoS se fundiu com sucesso com a Ethereum Mainnet.

De PoW para PoS

Em dezembro de 2020, a Ethereum lançou a Beacon Chain que usa PoS e habilitou o staking, como uma preparação para fundir a Beacon Chain com a Mainnet. O Ethereum destina-se a substituir a mineração PoW que consome grande poder de computação por apostas ETH. Desta forma, a Ethereum espera resolver os problemas de baixa eficiência e alto consumo de energia e otimizar a rede. Esse movimento permite que a Ethereum garanta a sustentabilidade enquanto mantém a segurança, preparando-se assim para o dimensionamento futuro.

O que é Staking?

O staking da Ethereum é baseado no Proof-of-Stake (PoS). Refere-se ao ato de bloquear uma quantidade específica de ETH, digamos 32 ou múltiplos de 32, em contratos inteligentes para ativar o software validador para participar da rede. Um validador é responsável por armazenar dados, processar transações e adicionar novos blocos ao blockchain para manter a segurança da rede. Como validador de ETH, primeiro você precisa apostar 32 ou um múltiplo de 32 ETH. Em troca, você pode obter recompensas por confirmar os bloqueios.

Após a fusão, o Ethereum será transferido para o mecanismo PoS, que exige que os usuários coloquem ETH no protocolo como depósitos. Se um nodo cometer fraude ou mesmo pretender atacar a rede, o ETH apostado será destruído. O atacante deve assumir o risco de perder todo o ETH apostado. Como custa muito lançar um ataque, esse mecanismo ajuda a melhorar a segurança.

ETH apostou na Beacon Chain

De acordo com o site da Beacon Chain, há um total de 13,49 milhões de ETH apostados na Beacon Chain. Se o preço do ETH é de US$ 1.500 agora, o valor do ETH que a Beacon Chain detém vale mais de US$ 20 bilhões.

A ETH apostada na Beacon Chain responde por 10% do valor de mercado total da ETH (que é de US$ 200 bilhões); o ETH apostado na Beacon Chain será desbloqueado em etapas dentro de 6 a 12 meses após a conclusão da fusão.

fonte: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/&sa=D&source=docs&ust=1668426444138307&usg=AOvVaw2JoqzeA4CulCgIwnkwy2rh

Como apostar?

Para se tornar um validador no Ethereum, é necessário apostar pelo menos 32 ETH na Beacon Chain, que é estimado em mais de US$ 70.000. Esta é uma barreira bastante alta para os investidores médios. Atualmente, os provedores de staking como serviço mais populares são Lido (LDO) e Rocket Pool (RPL).

Existem três opções principais de apostas disponíveis:

1. Estaqueamento solo

Solo staking refere-se a apostar 32 ETH para executar um nó Ethereum sozinho. Um nó Ethereum consiste em um cliente de camada de execução (EL) e um cliente de camada de consenso (CL). Esses clientes são softwares que trabalham juntos, juntamente com um conjunto válido de chaves de assinatura, para verificar transações e bloqueios, atestar o cabeçalho correto da cadeia, agregar atestados e propor bloqueios.

No entanto, a alta barreira torna as apostas inacessíveis para a maioria dos investidores. O ETH apostado não pode ser retirado antes que a atualização de Xangai seja concluída. Isso quer dizer que a liquidez é zero antes do término da atualização de Xangai. Também deve ser notado que os participantes solo precisam lidar com o hardware necessário para executar o cliente sozinhos, portanto, precisam usar equipamentos dedicados para melhorar a segurança. Dessa forma, eles podem obter recompensas diretamente do protocolo.

A vantagem da aposta solo é que os apostadores podem obter todas as recompensas de maneira descentralizada. O próprio apostador é a única pessoa que tem o controle de seus fundos, o que pode minimizar os riscos. No entanto, o processo antes da tomada solo é pesado e complicado. Os usuários terão que considerar várias questões antes de escolher apostar sozinho seu ETH.

Executar um nó não requer apenas conhecimento técnico, mas também é arriscado. Se a rede for interrompida ou um nó for roubado, o ETH apostado como depósito pode ser confiscado.

2. Staking como serviço (SaaS)

Provedores de SaaS descentralizados (ou protocolos de staking) são superiores aos stakers individuais em termos de conveniência. Delegar operações de nó a terceiros pode evitar o gerenciamento de hardware complicado. A barreira para apostar ETH dessa maneira é extremamente baixa e os apostadores podem receber credenciais de token equivalentes, como stETH e rETH.

Geralmente, os apostadores solo não podem retirar seu ETH antes do vencimento. É inconveniente especialmente quando eles precisam urgentemente de fundos. No entanto, os protocolos de staking resolvem o problema de liquidez e melhoram a utilização dos fundos ao emitir credenciais de staking tokenizadas. Os usuários podem participar da aposta sem considerar quando e quanto apostar.

Portanto, o protocolo de aposta é de fato um método de aposta conveniente que garante uma liquidez sólida e não exige quantidade mínima de aposta.

Se adotar SaaS, você precisará criar um conjunto de credenciais de validador, fazer upload das chaves de assinatura para o provedor e depositar ETH.

No entanto, os provedores de SaaS, entre os quais o Lido, o dominante, hospedam todos os ativos em um único pool. Por esse motivo, muitos stakers acham que é arriscado e, portanto, procuram outros protocolos de staking, como o Rocket Pool.

fonte: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended&sa=D&source=docs&ust=1668426444138065&usg=AOvVaw3hFKyq2g565BV8MDT6Qd-V
(1) Lido

O protocolo Lido, lançado apenas algumas semanas depois que a Beacon Chain habilitou o staking, visa resolver os problemas de falta de liquidez de longo prazo e alto valor de staking, fornecendo serviço de staking sem custódia.

Arquitetura de protocolo

Para cada ETH apostado com Lido, o protocolo emitirá ao staker um stETH como credencial. stETH é um token ERC-20 gerado por meio de códigos de contratos inteligentes automatizados.

Resgate e indexação de preço de credenciais de staking tokenizadas

Quando o Ethereum concluir a atualização de Xangai, desbloquear o staking de ETH e permitir a negociação, os usuários poderão resgatar a mesma quantidade de ETH usando seu stETH mantido pelo protocolo Lido. Para cada resgate de usuários de ETH, o protocolo Lido destruirá um stETH para garantir a vinculação de 1:1 da quantidade de ETH apostada à do próprio ETH.

Existem três maneiras e motivações para fixar efetivamente os preços dos dois:

1. Existe uma oportunidade de arbitragem quando há uma diferença de preço entre stETH e ETH. Os árbitros podem ajudar a manter a paridade;

2. As recompensas de mineração estão disponíveis no pool de liquidez stETH/ETH;

3. sETH é o depósito e pode ser usado para obter empréstimos de protocolos de empréstimo como MakerDAO e AAVE.

Risco de desvinculação de preços e alta pressão de venda

Sob o mecanismo de pegging no espaço criptográfico, pode ocorrer uma liquidação extensa se o preço cair. Isso é exatamente como o evento de despegging da UST em maio de 2022, que causou uma série de pânico na venda de stablecoins. Mesmo para stablecoins com excelentes estabilidades e reputações, como USDC, USDT e DAI, houve problemas quando seus preços logo se afastaram do dólar americano.

Embora o Lido tenha um mecanismo que suporte a troca entre ETH e stETH, muitos aplicativos no mercado de criptomoedas ainda estão engatinhando. Os usuários devem participar de qualquer investimento com cautela, porque mesmo o maior protocolo por capitalização de mercado tem riscos potenciais de perda.

O poder dos validadores centralizados leva à semicentralização

Os validadores são selecionados pelo Lido DAO por meio de votação de governança, da qual o Lido DAO receberá uma parte da receita. Este método de validação aumenta a escalabilidade do protocolo. Como os ativos são controlados predominantemente pelos detentores do token de governança da Lido DAO (LDO), que podem votar em propostas iniciadas pelo protocolo Lido, eles desfrutam de grandes direitos de governança.

Dotar os titulares de LDO com direitos de governança parece razoável, mas tem sido criticado por excesso de centralização. Como o maior protocolo de staking para ETH atualmente, o Lido está profundamente preocupado com o público, pois alguns deles estão preocupados que a descentralização do Ethereum também possa ser afetada.

fonte: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711&sa=D&source=docs&ust=1668426444138519&usg=AOvVaw0MwzcMJqs7P3n5gJNsgT77
(2) Conjunto de Foguetes

Arquitetura de protocolo

O Rocket Pool foi lançado em novembro de 2021, 11 meses após o Lido. Os trabalhos do Rocket Pool também são para apostar ETH e obter a credencial de aposta tokenizada rETH, um token derivado baseado no ERC-20.

O mini pool é estabelecido em conjunto por validadores e usuários

Ao contrário do Lido, a Rocket Pool inovou no método de validação para evitar que o poder fique centralizado nas mãos dos detentores de tokens. Em outras palavras, o Rocket Pool não tem permissão.

O Rocket Pool é composto por três elementos principais, ou seja, Contratos inteligentes, nós inteligentes e validadores de minipool. Os validadores Minipool são um tipo de contrato inteligente. Quando um operador de nó deposita 16 ETH em seu nó, o contrato Minipool recuperará 16 ETH do pool de apostas do usuário.

Quando houver 32 ETH, a quantidade mínima de ETH exigida pela Beacon Chain, neste contrato, o contrato executará o processo de staking na Beacon Chain e criará um novo validador neste nó. O processo de validação criará recompensas para os operadores de nós provenientes dos depósitos apostados.

Para fornecer segurança adicional à rede e aos usuários, os operadores de nó podem optar por apostar 1,6 ETH de RPL em seus contratos de nó para proteger o RPL dos usuários contra cortes. O mecanismo de corte é usado para governar e ajustar o mecanismo de incentivo dos protocolos para reduzir efetivamente o risco de centralização de maneira automática. No entanto, com o Rocket Pool, os usuários precisarão apostar no mínimo 16 ETH. Esse padrão torna o protocolo menos flexível e, portanto, depende muito de atrair novos operadores de nó para apostar mais.

Uma estrela em ascensão no staking de ETH

fonte: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview&sa=D&source=docs&ust=1668426444138775&usg=AOvVaw3ybvgE_-MIvKajdhFeOPPm
Embora menos de um ano desde a sua criação, o Rocket Pool acumulou rapidamente mais de 173.000 ETH de cerca de 2.300 participantes individuais, representando mais de 5% da participação total no mercado. Embora muito atrás do pool dominante Lido, ocupa o 2º lugar entre todos os concorrentes poderosos.

Diferente de outros protocolos de staking que suportam staking de várias cadeias, o Rocket Pool se concentra apenas no staking de ETH. Embora isso tenha, até certo ponto, limitado o desenvolvimento dessa plataforma, ela é muito popular na comunidade Ethereum.

(3) Comparação entre Lido e Rocket Pool

O Lido alcança escalabilidade e melhora a utilização do capital, mas opera de forma centralizada. Por outro lado, o Rocket Pool é mais fraco em termos de escalabilidade, utilização de capital e grau de centralização.

A LDO vê uma tendência de preço instável com baixa liquidez do mercado, resultando em menos traders; enquanto o RPL é mais favorecido pelos investidores, pois é necessário apostar no RPL antes de participar do protocolo.

3. Apostas em bolsas centralizadas (CEXs)

Entre todas as opções de apostas, a maneira mais fácil é apostar em bolsas centralizadas para eliminar as desvantagens de alta barreira de entrada e baixa liquidez. Os usuários só precisam registrar uma conta em um CEX e comprar ETH com suas contas à vista para apostar. Mas deve-se notar que o staking em CEXs é diferente dos outros métodos de staking, pois as carteiras dos usuários são realmente controladas pelos CEXs em vez dos próprios usuários.

Portanto, é muito importante escolher uma exchange confiável. Para a maioria dos usuários que não estão familiarizados com carteiras descentralizadas (como Metamask e Ledger), apostar em CEXs é o mais conveniente e fácil de usar. Agora, Gate.io está fornecendo serviço de staking de ETH.

Aqui estão as regras de staking de ETH no Gate.io:

(1) Os usuários receberão o token ETH2 como credencial para participar do staking ETH2.0. 1 ETH2 representa 1 ETH apostado na rede ETH2.0;

(2) Os usuários podem comprar ETH2 com ETH ou USDT ou revender o ETH2 que possuem;

(3) Depois que a rede ETH2.0 for ativada, as recompensas de apostas serão distribuídas aos detentores de ETH2 de acordo com as receitas líquidas de apostas (receita de apostas menos custo de apostas);

(4) As recompensas de apostas são emitidas em ETH2 com base nas participações médias de 14 dias de ETH2.

Comparações de staking individual, staking de exchange centralizada e SaaS:

ETH Stakeaways

O ETH apostado na Beacon Chain não pode ser retirado a qualquer momento

Quando a fusão for concluída, o ETH apostado não poderá ser retirado até a próxima atualização de Xangai, que é a próxima grande atualização após a fusão. Isso significa que o ETH recém-emitido continuará bloqueado e armazenado na Beacon Chain por pelo menos 6 a 12 meses após a fusão.

Os apostadores não venderão seu ETH imediatamente após a fusão

Como os interessados não podem retirar seu ETH apostado imediatamente após a fusão, não há necessidade de se preocupar com a crise da queda do preço do ETH causada por grandes vendas. Após a fusão, os saques e depósitos de ETH serão limitados e a taxa de aposta e retirada será restrita, o que ajuda a manter a estabilidade da cadeia.

Não é necessário apostar 32 ETH para executar um nó

De fato, quanto mais ETH exigir, mais mensagens serão transmitidas entre os nós e, quanto menos ETH, mais nós participarão. Como 32 é 2 elevado a 5, 32 ETH é considerado o valor ideal. Os nós transmitem mensagens exponencialmente. Se a quantidade necessária para executar um validador ETH for reduzida de 32 para 16, isso aumentaria o volume de mensagens para todos os nós em 4x. Diante disso, 32 ETH é considerado o valor mínimo de aposta.

Conclusão

Em uma era em que o Ethereum fez a transição de PoW para PoS e permitiu apostas que permitem aos apostadores obter recompensas, o Ethereum entrou em um estágio importante de seu principal plano de atualização. Para os detentores de ETH, o staking pode ser a melhor opção de investimento no momento.

Os benefícios que acompanham o staking são: recompensas disponíveis para manter a segurança da rede; maior segurança, pois mais ETH são necessários para enganar os validadores e menos consumo de energia (o consumo de energia do Ethereum caiu ~ 99,95% após a substituição do mecanismo de mineração tradicional que consome grande poder de computação).

Deve-se notar que o ETH apostado não pode ser retirado antes que a atualização de Xangai seja concluída, o que significa que os apostadores não podem vender seu ETH, mesmo que o mercado flutue violentamente. Além disso, durante os 6 a 12 meses após a atualização de Xangai, o ETH apostado só pode ser retirado em etapas com um limite de retirada diário. Portanto, é infundado concluir que “o desbloqueio levará a uma enorme pressão de venda”.

Além disso, como existem várias opções de staking para os usuários escolherem, é necessário que você faça considerações sérias e completas sobre os riscos de segurança, governança e centralização antes de staking. Como o protocolo de apostas dominante, o Lido enfrenta preocupações do público sobre o risco de centralização excessiva; O Rocket Pool, como um protocolo de staking descentralizado emergente, é preferido por mais e mais usuários para staking on-chain; e CEXs são, sem dúvida, os canais mais convenientes para participar de staking, pois os usuários não precisam criar outra carteira para gerenciar seus depósitos, mas não são os preferidos dos investidores que preferem formas descentralizadas.

Todos os protocolos de staking atuais fornecem credenciais de staking tokenizadas. Os participantes podem obter liquidez instantânea sem bloquear seus fundos por 2 anos, o que torna mais fácil e flexível gerenciar seus fundos. No entanto, também há riscos de ser atacado ou depegging. Portanto, os investidores devem considerar fatores abrangentes, como mecanismo de verificação, taxa de rendimento e segurança antes de escolher um método de aposta apropriado.