Pagamentos em Blockchain: Revolucionando as Finanças Globais
Encaminhar o Título Original: Por que os pagamentos de blockchain estão voltando
À medida que nos aproximamos do final de 2024, os pagamentos em blockchain aceleraram repentinamente. Muitas instituições financeiras mainstream começaram a aumentar seu suporte para pagamentos em blockchain:
Em 26 de setembro, a BlackRock se associou à Ethena para emitir a stablecoin em dólar americano USDb.
Em 3 de outubro, o PayPal se associou à Ernst & Young para concluir a primeira remessa comercial de stablecoin usando seu PYUSD autoemitido.
Em 3 de outubro, a VISA anunciou a plataforma VTAP para ajudar as instituições a emitir e operar stablecoins de forma independente.
Em 3 de outubro, a SWIFT anunciou que lançará um experimento de moeda digital e negociação de ativos digitais em 2025.
Em 16 de outubro, o gigante dos pagamentos na internet Stripe anunciou que iria cooperar com a Paxos para apoiar pagamentos em stablecoin.
Em 19 de outubro, a Societe Generale emitiu a moeda estável euro EUR CoinVertible.
Em 21 de outubro, a Stripe anunciou a aquisição da startup de pagamento de stablecoin Bridge por $1.1 bilhão.
Em 22 de outubro, o sistema de pagamento BRICS Pay, que concorre com o SWIFT, foi anunciado na Cúpula BRICS em Kazan, Rússia.
Em 24 de outubro, a Coinbase e A16Z investiram conjuntamente na Skyfire, uma empresa de pagamento de blockchain que integra tecnologia de IA.
Um incidente de alta densidade não pode deixar de suscitar preocupação. As pessoas ainda se lembram de que, após o fracasso da corrida do Meta pelo Libra em 2019 devido à obstrução de todas as partes, os pagamentos em blockchain, que uma vez foram considerados como tendo potencial revolucionário, gradualmente desapareceram da vista. Dois anos atrás, devido ao colapso do mercado de ativos criptográficos, a maioria das instituições financeiras convencionais evitou a "moeda digital" e os "ativos criptográficos". O público gradualmente formou a impressão de que "a blockchain não tem futuro". Algumas pessoas acreditam que Blockchain é inútil. Algumas pessoas acham que, embora a blockchain seja útil, há muita resistência no mundo real para promovê-la. Então, o que aconteceu agora que o pagamento em blockchain de repente esquentou? O pagamento em blockchain fará um retorno e entrará em uma rápida trajetória de desenvolvimento?
Sucesso secreto
Entre 2014 e 2019, a tecnologia blockchain despertou curiosidade e entusiasmo em todo o mundo, sendo considerada uma tecnologia revolucionária que poderia atualizar totalmente a Internet e a economia digital. A publicação do livro "A Revolução Blockchain" de Don Tapscott em 2016 representa o auge desse otimismo. No entanto, nos últimos dez anos, a aplicação da blockchain não alcançou o sucesso esperado. Pelo contrário, a maioria das notícias sobre blockchain que o público recebe da mídia é negativa, como o fracasso do aguardado projeto Libra, o fracasso do sistema de gestão logística blockchain cooperado pela IBM e Maersk, e o fracasso da área de transformação blockchain da bolsa de valores ASX australiana. Na indústria da Internet, muitos profissionais acreditam que a tecnologia blockchain não conseguiu encontrar cenários de aplicação prática por muito tempo e só pode ser usada em algumas teorias secundárias. Ela tem pouco uso no "mundo real" e foi desacreditada. A mídia associa a moeda digital blockchain com especulação, hype, fraude, lavagem de dinheiro e transferência de fundos ilegais, o que estigmatiza severamente essa tecnologia na mente pública.
Mas, na verdade, completamente contrário à impressão pública, a blockchain como uma tecnologia alcançou um sucesso extremamente surpreendente e é atualmente a tecnologia mais avançada para a troca de valor transfronteiriça e a troca de dados confiáveis.
Para entender isso, primeiro devemos entender o termo “transfronteiriço”.
O chamado transfronteiriço aqui não se refere a limites geográficos ou administrativos, mas sim aos limites de confiança entre diferentes sistemas financeiros, países, organizações e indivíduos.
Uma das principais contradições na economia digital atual é a contradição entre a alta eficiência da Internet na transmissão de informações e a baixa eficiência na troca de valor entre diferentes entidades devido à falta de confiança suficiente. Em outras palavras, as informações podem viajar na velocidade da luz, mas o valor atravessa fronteiras de confiança de forma muito eficiente.
Esse problema irá melhorar com o desenvolvimento da Internet e da inteligência artificial? Infelizmente, não só não irá melhorar, como irá piorar. À medida que incidentes de violação maciça de soberania e privacidade dos dados do usuário por parte das plataformas intermediárias da Internet continuam a vir à tona, a capacidade da inteligência artificial de falsificar dados se torna cada vez mais forte, e os conceitos de soberania de dados e proteção da privacidade das pessoas aumentam, as pessoas começarão a perder a confiança em algumas plataformas intermediárias, estabelecendo assim novos limites de confiança. Como resultado, os limites de confiança no espaço digital se tornarão cada vez mais densos. Na arquitetura técnica existente, a eficiência operacional da economia digital continuará a diminuir em vez de aumentar.
A principal vantagem do pagamento em blockchain é ajudar entidades com interesses diferentes a estabelecer confiança e alcançar consenso, ultrapassando assim a fronteira da confiança. Por exemplo, em cenários de pagamento transfronteiriço, isso significa que a confiança pode ser estabelecida entre diferentes entidades, reduzindo assim o atrito de reconciliação, melhorando a eficiência e reduzindo os custos. O sistema de pagamento tradicional requer múltiplos intermediários para realizar contabilidade, reconciliação e liquidação, respectivamente. Cada ligação pode causar atrito e atraso. Uma vez que ocorra um erro, torna-se mais moroso e demorado. A tecnologia blockchain permite que todas as partes compartilhem o mesmo conjunto de dados por meio de registros distribuídos, atualizem as informações da transação em tempo real e evitem processos de reconciliação morosos. Esse mecanismo de confiança melhora significativamente a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduz significativamente os custos. Especialmente em transações complexas envolvendo vários países e moedas, as vantagens do blockchain são particularmente proeminentes. Os pagamentos em blockchain não apenas reduzem a dependência de intermediários, mas também diminuem o atrito causado pela falta de confiança mútua entre diferentes sistemas financeiros.
Na situação econômica atual, as vantagens do blockchain além das fronteiras de confiança estão concentradas em pagamentos transfronteiriços. Desde 2015, bancos centrais, grandes bancos comerciais e instituições financeiras em muitos países têm conduzido silenciosamente experimentos sobre pagamentos transfronteiriços em blockchain, com resultados surpreendentes. Por exemplo, o projeto Ponte Monetária do Banco de Compensações Internacionais (mBridge) [1] é um sistema de pagamento transfronteiriço baseado em blockchain iniciado em 2019. Até 2023, os resultados experimentais da mBridge mostram que o blockchain tem vantagens esmagadoras sobre os sistemas de pagamento tradicionais, como o SWIFT. O tempo de pagamento transfronteiras foi reduzido de dias para segundos no passado, e os custos de transação são próximos de zero. . Outro caso que ilustra esse ponto é o experimento de micropagamento transfronteiriço conduzido por um grande banco comercial na Austrália. Eles dividiram US$ 100.000 em centenas de pequenas transações para remessas internacionais, usando o sistema SWIFT e pagando uma taxa total de manuseio de US$ 1.240. No entanto, usando o sistema blockchain, a taxa total de manuseio para o mesmo valor e lote de remessas foi de apenas 30 centavos. De fato, a rede global de pagamentos Libra, que o público pensava ter falhado, alcançou grande sucesso técnico. Embora o projeto tenha sido encerrado devido a muitos fatores não técnicos, os sistemas de cadeia pública Aptos e Sui desenvolvidos com base no projeto foram lançados e têm excelente desempenho técnico.
O feedback dos usuários também ilustra esse ponto. Estima-se que o número de usuários que possuem moedas digitais no mundo é atualmente de cerca de 560 milhões, dos quais 82 milhões usam diretamente blockchain[2]. Muitos usuários individuais disseram que, uma vez que começarem a usar blockchain para pagamentos, nunca poderão voltar aos bancos tradicionais. Nos últimos dois ou três anos, os pagamentos de stablecoins no campo do "varejo" usando cadeias públicas como canais se desenvolveram rapidamente. De acordo com as estatísticas da VISA[3], até o terceiro trimestre de 2024, a quantidade de pagamentos de stablecoins visíveis apenas na cadeia pública chegará a 1,8 trilhão de dólares por mês, e está acelerando. O que é ainda mais chocante é que os cenários de aplicação de stablecoins estão "saindo do círculo" e estão sendo usados em um grande número de cenários de negociação não especulativa. De acordo com estatísticas da Circle, empresa emissora do USDC, a segunda maior stablecoin de dólar dos EUA, desde 2023, o uso do USDC em cenários especulativos caiu 90%, e o espaço restante foi preenchido por cenários de pagamento de transferência do mundo real. Especialmente em alguns pontos cegos e elos fracos dos serviços bancários tradicionais, o pagamento de stablecoin, como uma ferramenta geral de pagamento e armazenamento de valor, está se espalhando como um incêndio. Os fatos têm levado cada vez mais pessoas e instituições a deixarem de lado seus preconceitos e repensarem o tema dos pagamentos em blockchain.
Uma vez que o pagamento em blockchain possui tantas vantagens e tem feito tanto progresso, por que o público não está ciente disso?
A primeira razão para suportar o peso é o atual ambiente político internacional complexo, que levou alguns países e economias a adotarem políticas de supressão e contenção de curto prazo diante de uma tecnologia revolucionária como a blockchain.
Os Estados Unidos deram um péssimo exemplo a este respeito. Ele não apenas estrangulou a rede global de pagamentos Libra no berço, mas também interferiu ativamente no desenvolvimento da tecnologia blockchain internacional. Um exemplo típico é o projeto mBridge do Banco de Compensações Internacionais. O projeto foi lançado em 2019, antes do início da guerra russo-ucraniana. Mas quando o projeto foi bem-sucedido e as vantagens do blockchain foram confirmadas, a guerra Rússia-Ucrânia já havia eclodido, e os Estados Unidos e o Ocidente iniciaram sanções financeiras para expulsar a Rússia do sistema SWIFT. Portanto, os resultados do mBridge equivalem a anunciar ao mundo que o SWIFT já é um sistema tecnicamente atrasado e deve ser substituído pelo blockchain. Isto não é, obviamente, propício à manutenção de sanções financeiras contra a Rússia. Além disso, uma vez que o dólar americano está profundamente ligado ao sistema de liquidação cambial internacional existente, o impacto de uma rede de liquidação internacional avançada, baseada em regras e altamente automatizada sobre o dólar americano também é uma questão que precisa ser estudada. Com base nessas considerações, os Estados Unidos alertaram diretamente o Banco de Compensações Internacionais para ser cauteloso na promoção dos resultados do mBridge. Esta é uma razão importante pela qual os resultados deste projeto não foram divulgados publicamente em larga escala. O Banco de Compensações Internacionais anunciou recentemente que está considerando retirar-se do projeto mBridge[4], o que também deu ao público global um sinal claro de que os Estados Unidos hoje não estão dispostos a suprimir a inovação tecnológica para manter a ordem existente. Isso contrasta fortemente com o tratamento que a IA recebe. Na verdade, o possível impacto da IA na ordem existente não será menor do que o do blockchain.
Como diz o ditado, também existem forças nas instituições financeiras comerciais que deliberadamente ignoram e suprimem a aplicação da tecnologia blockchain. Os experimentos de pagamento em blockchain realizados em muitos bancos comerciais geralmente são liderados por departamentos marginais de inovação financeira, em vez de departamentos de negócios principais. Assim como quando Tesla inventou a corrente alternada e foi ativamente suprimido por Edison. Os inovadores são suprimidos por fatores não técnicos. O motivo ainda está fora de consideração para a manutenção de interesses instalados. O clássico "problema de agência" na economia é vividamente refletido aqui.
Outra razão importante é a atitude negativa da mídia mainstream. Nos últimos anos, a mídia mainstream tem se empenhado em disseminar a imagem negativa do blockchain e adotou habitualmente uma atitude de questionamento, frieza e rejeição em relação a todas as notícias positivas relacionadas ao blockchain, levando a maioria dos usuários comuns a evitar o pagamento com blockchain.
Vários fatores levaram ao blockchain se tornar a tecnologia mais criticada e menos compreendida pelo público desde as armas nucleares.
O sucesso dos pagamentos em blockchain é imparável
Os fatores acima podem proibir o desenvolvimento da Blockchain por um longo tempo ou até mesmo permanentemente?
Achamos isso impossível. Existem cinco razões.
Primeiro, as vantagens competitivas da blockchain em pagamentos transfronteiriços, pagamentos sociais e outros cenários são muito proeminentes e não podem ser ocultadas. Na moda tecnológica, uma nova tecnologia é considerada uma inovação revolucionária se tiver mais de dez vezes o desempenho e as vantagens de custo em comparação com a tecnologia da geração anterior. Nos cenários em que os pagamentos blockchain são bons, em comparação com a tecnologia existente, os pagamentos blockchain são considerados uma inovação revolucionária. Existem tecnologias com milhares a dezenas de milhares de vezes mais eficiência e vantagens de custo. Para uma vantagem tecnológica tão enorme, o poder, o dinheiro, a opinião pública e outras forças só podem atrasar temporariamente seu desenvolvimento, mas absolutamente não podem pará-lo a longo prazo.
Segundo, à medida que a compreensão da tecnologia blockchain pelas pessoas se aprofunda e sua compreensão de suas vantagens se torna mais clara, algumas preocupações são eliminadas. Por exemplo, os reguladores financeiros em vários países têm se preocupado geralmente que os pagamentos em blockchain levarão a atividades financeiras estando fora da regulamentação. No entanto, com uma série de experimentos de inovação em blockchain nos últimos anos, as pessoas gradualmente perceberam que a blockchain na verdade oferece capacidades regulatórias financeiras mais fortes. Por exemplo, no experimento de pagamento transfronteiriço conduzido pela Ample FinTech sob a orientação da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), os reguladores podem monitorar em tempo real o status de conformidade das atividades financeiras e podem fazer cumprir a lei diretamente alterando o status dos contratos inteligentes, o que é mil vezes mais eficiente do que a tecnologia atual[5]. Além disso, o impacto dos pagamentos em blockchain nos sistemas monetários e econômicos também está sendo avaliado de forma mais clara. No Fórum da Rua Financeira realizado em 23 de outubro de 2024, Zhou Xiaochuan, ex-presidente do Banco Popular da China, analisou o valor do projeto mBridge na promoção de trocas econômicas e comerciais entre várias regiões da Ásia, e apontou com grande cuidado que o uso do dólar americano não é mutuamente exclusivo com o mBridge, e se o dólar americano pode continuar a ser uma moeda de reserva e moeda de liquidação do comércio internacional depende principalmente dos Estados Unidos em si[6]. Essas novas compreensões ajudam a remover as algemas no desenvolvimento da blockchain.
Em terceiro lugar, o complexo panorama político e econômico internacional criou condições favoráveis para a implementação de pagamentos em blockchain. A competição e confronto político e econômico internacional atual estão se intensificando, e a competição científica e tecnológica é considerada por todas as partes como um importante vencedor. Após o surto da guerra Rússia-Ucrânia, a especulação de que o dólar dos EUA e o sistema SWIFT poderiam ser utilizados como ferramentas de guerra econômica e financeira foi confirmada. Nessa nova situação, não há força ou mecanismo de coordenação em escala global que possa deixar de lado a tecnologia blockchain por um longo tempo e abandoná-la com o propósito de salvaguardar interesses estabelecidos. Pelo contrário, devido a motivos competitivos, uma vez que uma parte lança a aplicação de pagamento em blockchain, a outra parte não pode se dar ao luxo de competir com uma tecnologia que está mil vezes atrás. À luz da situação atual, o entendimento tácito não escrito formado pelas principais economias do mundo para coletivamente conter as aplicações financeiras em blockchain, que foi formado desde 2019, está gradualmente se afrouxando.
Em quarto lugar, as fortes aplicações estendidas da tecnologia blockchain também incentivarão ou mesmo forçarão todas as partes a se juntarem à competição. Atualmente, acredita-se que a aplicação do blockchain está concentrada no campo financeiro, mas na verdade, com o desenvolvimento contínuo da inovação criptográfica, o blockchain pode mudar muito a maneira como armazenamos, transmitimos, verificamos e usamos dados. De certa forma, o blockchain é semelhante à Internet. O principal custo é estabelecer uma conexão. Uma vez conectado, uma ampla gama de cenários de aplicativos será desbloqueada. Pensando na década de 1990, para acessar a Internet, era necessário instalar infraestrutura como redes e roteadores, e os usuários precisavam instalar equipamentos especiais, como placas de rede ou modems, para se conectar à Internet. Esse custo de acesso é o principal obstáculo para os usuários utilizarem a Internet. Mas uma vez que os usuários se conectam à Internet em grande escala, um grande número de aplicativos inovadores surgirá. Blockchain é semelhante. O maior obstáculo para promover seu aplicativo é permitir que cada usuário estabeleça sua própria identidade digital e se conecte ao blockchain por meio de uma carteira digital. Não é fácil e envolve muita educação do usuário e marketing. Mas, uma vez que essa barreira seja quebrada, um grande número de aplicativos inovadores surgirá, do consumo de comércio eletrônico ao gerenciamento de dados, da colaboração organizacional a aplicativos militares, e o paradigma de como as pessoas usam a rede mudará. Devido a esta forte extensão, nenhuma parte concorrente pode suportar o risco de inacção a longo prazo.
Em quinto lugar, o apoio dos jovens. Nas eleições americanas de 2024, candidatos de ambos os partidos expressaram apoio à tecnologia blockchain, com Trump sendo particularmente ativo. De acordo com a proposta de campanha eleitoral de Trump, ele promoverá ativamente o desenvolvimento de ativos digitais e blockchain após assumir o cargo, especialmente promovendo a rápida aprovação do "21st Century Financial Innovation and Technology Act", o famoso FIT21 Act[7], para fornecer blockchain Estabelecer uma nova estrutura regulatória para o desenvolvimento de blockchain e ativos digitais. Por que as criptomoedas se tornaram um tema na eleição? Porque ambos os partidos querem conquistar os jovens. Quer se trate de jovens na África que não podem abrir contas bancárias ou operadores de negócios de comércio eletrônico no Sudeste Asiático que precisam liquidar rapidamente os pagamentos uns com os outros, uma vez que ultrapassem o limite de entrada e experimentem as vantagens do pagamento em blockchain, eles nunca se cansarão disso. Portanto, a tendência real agora é que os pagamentos de stablecoins no blockchain sejam cada vez mais usados fora de cenários de transações não especulativas, e sua velocidade de desenvolvimento e escala excederam as expectativas originais. Uma vez que muitos jovens superam a estranheza inicial e dominam as operações básicas de pagamento em blockchain, eles nunca estão dispostos a retornar ao sistema financeiro tradicional. Qualquer tentativa de utilizar meios coercitivos para travar esta tendência será inevitavelmente em vão a longo prazo. Não só isso, mas o que é ainda mais desfavorável para as finanças tradicionais é que quanto mais as finanças cripto se desenvolvem, maior a pressão regulatória que as finanças tradicionais enfrentarão, o que causará mais problemas e atritos aos seus clientes e a tornará menos popular entre os jovens. Tipo, esse ciclo vicioso é difícil de quebrar. Hoje, em muitos países e regiões, a qualidade dos serviços dos bancos tradicionais está a diminuir rapidamente, as queixas dos utilizadores comuns sobre os serviços bancários estão a acumular-se a um ritmo acelerado e a confiança está a perder-se rapidamente. No longo prazo, nenhum país pode suprimir permanentemente a aplicação da tecnologia financeira blockchain para manter o modelo de gestão financeira existente. As instituições financeiras tradicionais adotarão o blockchain ou serão interrompidas.
Portanto, acreditamos que, embora a aplicação da blockchain tenha tomado um desvio na última década, com o pagamento como um avanço, o caminho para a aplicação em larga escala da blockchain tem se tornado gradualmente claro. Os recentes incidentes frequentes no campo de pagamento Web3 são um sinal claro. Em um futuro próximo, o pagamento promoverá a implementação em larga escala de aplicações de blockchain nos mercados comercial e de consumo, estimulará o surgimento de inovação e produzirá consequências econômicas e tecnológicas significativas.
Por que o pagamento em blockchain de repente fez um contra-ataque
O pagamento blockchain teve uma curva de abertura alta e fechamento baixo. Depois de 2015, quando os bancos centrais de alguns países estavam construindo sistemas de pagamento de nova geração, como CBDC, eles uma vez favoreceram a tecnologia blockchain. No entanto, após inspeções repetidas, não só não a adotaram, mas decidiram abandoná-la. Os usuários comuns nem mesmo estão dispostos a experimentar essa nova tecnologia de pagamento. Após a empolgação inicial com o blockchain, o entusiasmo da comunidade de tecnologia financeira diminuiu rapidamente. Após 2021, poucos profissionais financeiros mainstream estão envolvidos ativamente na pesquisa e desenvolvimento de pagamentos blockchain. Sob tais circunstâncias, o rápido contra-ataque do pagamento blockchain no último ano é inesperado. Por que isso acontece? Acreditamos que as principais razões são as seguintes:
Primeiro, a infraestrutura blockchain tem melhorado gradualmente, suas falhas têm sido supridas e suas vantagens inerentes de “gene tecnológico” foram comprovadas.
Em termos de seu "gene técnico", o pagamento em blockchain é uma nova tecnologia revolucionária de nova geração que supera fundamentalmente o sistema de pagamento mainstream atual. Sua maior vantagem é a trindade de transferência, compensação e liquidação, que elimina completamente os atrasos e atritos causados por múltiplos livros-caixa registrando contas e pós-reconciliação, melhorando muito a eficiência de pagamento e liquidação.
No entanto, devido à infraestrutura imperfeita do blockchain no passado, os usuários frequentemente tinham que pagar altas taxas de transação e esperar vários minutos a dezenas de minutos para concluir o pagamento. Isso compensava a vantagem de eficiência inerente do blockchain e fazia com que os usuários comuns se sentissem ineficientes.
Nos últimos anos, com o desenvolvimento de cadeias públicas de alto desempenho e tecnologia de rede de segunda camada, a infraestrutura blockchain fez um tremendo progresso tecnológico, e as vantagens de eficiência e custo foram plenamente refletidas. Algumas blockchains de alto desempenho capazes de executar milhares de transações por segundo foram colocadas em aplicações práticas. As especulações iniciais sobre as vantagens inerentes dos pagamentos em blockchain provaram ser verdadeiras devido às melhorias na tecnologia e infraestrutura. Diante de milhares de vezes de vantagens de desempenho e custo, todas as dúvidas sobre a utilidade do blockchain são sem sentido.
Em segundo lugar, stablecoins fornecem uma resposta pragmática à questão da 'fonte de valor' e se tornam um meio de troca de consenso e medida de valor.
Nos primeiros dias da blockchain, um tópico quente sobre ela foi a fonte de valor de moedas digitais como Bitcoin e Ethereum. Vários especialistas em moeda, economistas, historiadores e filósofos todos vieram participar da discussão, completando o esclarecimento teórico de uma geração sobre moeda e bancos em um curto período de tempo. No entanto, quer as pessoas aprovem ou desaprovem a posição do Bitcoin como “ouro digital”, não pode mudar a realidade de que seu preço disparou e despencou. Se um ativo que sobe e desce acentuadamente tem uma base de valor sólida pode ser discutido, mas é inegável que não pode ser usado como meio de transação e medida de valor.
As stablecoins contornam o debate filosófico sobre a origem do valor, resolvem esse problema com uma atitude pragmática e reconciliam as contradições entre a comunidade de ativos criptográficos, supervisão e a indústria financeira tradicional, tornando-se um meio de transação e escala de valor com amplo consenso e tornando-se a 'moeda' principal nos pagamentos blockchain. Atualmente, existem mais de 180 stablecoins em circulação, e 26 países e regiões emitiram estruturas regulatórias para stablecoins. A escala total de stablecoins excede US$170 bilhões, suportando US$1,8 trilhão em transações por mês, o que equivale a todas as stablecoins circulando dez vezes por mês. Isso é em si uma prova da superioridade da tecnologia blockchain.
Terceiro, a vantagem inerente de baixo custo de transação da blockchain fortalece o efeito de rede.
As múltiplas características da blockchain reduziram os custos de transação dos pagamentos em blockchain em todos os aspectos. Entre elas, as contas autônomas reduzem significativamente a barreira de entrada na rede. A custódia própria dos ativos do usuário reduz bastante o atrito de confiança. Os contratos inteligentes reduzem o custo da negociação de transações, formulação de contratos e execução de contratos. Os registros de transações são transparentes e não podem ser adulterados, o que reduz o custo da coleta de provas e arbitragem em disputas. Naturalmente, sem limitações de tempo e espaço, ele opera 24x7 sem fronteiras, reduzindo o atrito no tempo de transação. Pode-se dizer que a blockchain reduziu o atrito em todos os aspectos da transação, tornando a blockchain, como uma rede de pagamento, mais lubrificada do que o sistema de pagamento tradicional.
Em quarto lugar, conflitos geopolíticos forçam a blockchain a acelerar seu desenvolvimento.
Nos últimos anos, os conflitos geopolíticos internacionais se intensificaram, o padrão de globalização foi despedaçado, as barreiras ao comércio internacional e às trocas tornaram-se cada vez mais claras e os limites da confiança tornaram-se cada vez mais densos. Na era original da globalização, todas as entidades assinaram acordos internacionais e mantiveram uma confiança básica entre si. Com base nisso, uma vez que anomalias eram descobertas, o trabalho manual era utilizado para coordenação, investigação e aplicação da lei. Na nova era, a confiança entre os diversos sujeitos foi enfraquecida consideravelmente e situações anormais ocorrem frequentemente. Continuar a manter o modelo de supervisão manual não apenas sobrecarrega os reguladores em si, mas também traz cada vez mais problemas para a grande maioria das empresas e indivíduos que obedecem à lei. Quanto mais insuportável se torna o atrito, mais a aplicação de novas tecnologias se torna inevitável. A Blockchain é atualmente a única tecnologia nova relativamente madura que se espera trazer avanços nessa área.
Claro, também devemos ver que, devido à imaturidade da tecnologia e a outras razões, o pagamento em blockchain ainda enfrenta muitos desafios, como:
A experiência do usuário é muito diferente das aplicações tradicionais da Internet e tem uma barreira de entrada mais alta.
Ainda existem problemas como flutuações drásticas nas taxas de transação e dificuldades no gerenciamento de chaves.
A transparência excessiva dos dados faz com que a blockchain não consiga se adaptar a muitos cenários de negócios que requerem proteção da privacidade.
Contratos inteligentes representam riscos de segurança mais elevados na prática.
Requer um conjunto completo de suporte de infraestrutura, como identidade digital, certificados digitais e novos frameworks de conformidade.
No entanto, com o contínuo avanço da tecnologia e a popularização da educação do usuário, esses problemas serão gradualmente resolvidos no futuro.
A regulamentação é um desafio, mas também uma oportunidade de avanço
Uma questão que deve ser mencionada é que o pagamento em blockchain atualmente tem a "vantagem" da baixa supervisão, e isso é causado por dois motivos. Por um lado, isso ocorre porque o atual sistema regulatório global para pagamentos em blockchain ainda não foi estabelecido. Por outro lado, em razão da autocustódia de ativos, eliminam-se as responsabilidades de compliance que originalmente precisavam ser assumidas pelos intermediários. A baixa regulamentação é, na verdade, uma razão importante para muitas pessoas usarem pagamentos em blockchain.
No entanto, a tecnologia de pagamento blockchain não exclui naturalmente a regulamentação. Pelo contrário, os smart contracts podem ser excelentes ferramentas regulatórias. No entanto, as agências reguladoras financeiras atuais na maioria dos países ao redor do mundo reagiram muito negativamente a essa questão. Basicamente, eles adotaram a abordagem de tapar os ouvidos e enganar a si mesmos e aos outros. Eles promulgaram regras rígidas que se aplicam a todos, mesmo sabendo que não são capazes de implementá-las. O resultado é que isso bloqueia a inovação normal e a exploração de aplicativos, mas deixa a maioria das transações ilegais sem verificação e sem poder. É nesse contexto que o projeto de lei FIT21 dos EUA é de particular interesse. Esse projeto de lei adota uma atitude positiva, combinando bloqueio e desobstrução, com foco na desobstrução e na incorporação da blockchain e ativos digitais em um novo quadro para orientação razoável. Se implementado, pode abrir uma nova situação de inovação na Internet de valor.
Embora os pagamentos em blockchain tenham feito progressos significativos, a chave para o seu desenvolvimento futuro reside nas atitudes regulatórias e políticas dos diversos países. A competição entre diferentes países e economias no campo dos pagamentos em blockchain está se tornando cada vez mais acirrada, e a regulamentação e a política se tornaram fatores chave que determinam a vitória ou a derrota. Aqueles países que podem promover ativamente o desenvolvimento de pagamentos em blockchain ocuparão uma posição favorável no futuro sistema financeiro.
No cenário da competição internacional, os países têm atitudes completamente diferentes em relação à tecnologia blockchain. Alguns países adotam políticas abertas e de apoio para atrair empresas e investidores de blockchain, e promover a legalização e aplicação generalizada de tecnologias relacionadas; enquanto outros países têm uma atitude cautelosa ou repressiva em relação aos pagamentos em blockchain, o que os leva a ficar gradualmente para trás no desenvolvimento tecnológico e na estrutura industrial. Tomando os Estados Unidos como exemplo, nas eleições dos EUA de 2024, candidatos de ambos os partidos expressaram apoio ao blockchain, o que marca uma mudança positiva na política regulatória. Rússia, Brasil e outros países estão explorando ativamente sistemas de pagamento em blockchain independentes da SWIFT por meio de projetos como o BRICS Pay para se livrar das restrições do sistema financeiro tradicional.
A incerteza política e regulatória são os maiores obstáculos para o desenvolvimento atual dos pagamentos em blockchain, mas também representam a maior oportunidade de avanço. À medida que a tecnologia continua a avançar e a educação do usuário se torna mais difundida, muitos países e economias terão que reexaminar sua posição sobre os pagamentos em blockchain. Políticas regulatórias ativas e esclarecidas promoverão a popularidade dos pagamentos em blockchain em todo o mundo, enquanto países que adotam uma postura de espera ou repressiva em relação às políticas definitivamente estarão em desvantagem na competição financeira e econômica futura.
Resumo
O pagamento em Blockchain está passando por uma fase crítica, da exploração à aplicação, e suas principais vantagens estão gradualmente sendo reconhecidas por instituições financeiras e usuários em vários países. Como discutido neste artigo, os pagamentos em blockchain estão se tornando uma força que não pode ser ignorada no sistema financeiro global devido à sua capacidade de ultrapassar fronteiras de confiança, eficiência muito melhorada, custos reduzidos e amplo apoio das gerações mais jovens. Embora ainda haja desafios, a longo prazo, a abertura e positividade em políticas e regulamentos serão a chave para promover o desenvolvimento abrangente dos pagamentos em blockchain, e o potencial dessa tecnologia continuará a ser continuamente liberado, liderando a transformação da futura economia digital e da Internet.
[1]https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2]https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3]https://visaonchainanalytics.com
[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7]https://pt.wikipedia.org/wiki/Lei_de_Inovação_Financeira_e_Tecnologia_para_o_Século_XXI
Aviso legal:
- Este artigo é reproduzido a partir de [Meng Yan Shao Qing]. Encaminhe o título original "Por que os pagamentos em blockchain estão voltando". Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Meng Yan Shao Qing]. Se houver objeções a essa reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe, e eles cuidarão disso prontamente.
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Um incidente de alta densidade não pode deixar de suscitar preocupação. As pessoas ainda se lembram de que, após o fracasso da corrida do Meta pelo Libra em 2019 devido à obstrução de todas as partes, os pagamentos em blockchain, que uma vez foram considerados como tendo potencial revolucionário, gradualmente desapareceram da vista. Dois anos atrás, devido ao colapso do mercado de ativos criptográficos, a maioria das instituições financeiras convencionais evitou a "moeda digital" e os "ativos criptográficos". O público gradualmente formou a impressão de que "a blockchain não tem futuro". Algumas pessoas acreditam que Blockchain é inútil. Algumas pessoas acham que, embora a blockchain seja útil, há muita resistência no mundo real para promovê-la. Então, o que aconteceu agora que o pagamento em blockchain de repente esquentou? O pagamento em blockchain fará um retorno e entrará em uma rápida trajetória de desenvolvimento?
Sucesso secreto
Entre 2014 e 2019, a tecnologia blockchain despertou curiosidade e entusiasmo em todo o mundo, sendo considerada uma tecnologia revolucionária que poderia atualizar totalmente a Internet e a economia digital. A publicação do livro "A Revolução Blockchain" de Don Tapscott em 2016 representa o auge desse otimismo. No entanto, nos últimos dez anos, a aplicação da blockchain não alcançou o sucesso esperado. Pelo contrário, a maioria das notícias sobre blockchain que o público recebe da mídia é negativa, como o fracasso do aguardado projeto Libra, o fracasso do sistema de gestão logística blockchain cooperado pela IBM e Maersk, e o fracasso da área de transformação blockchain da bolsa de valores ASX australiana. Na indústria da Internet, muitos profissionais acreditam que a tecnologia blockchain não conseguiu encontrar cenários de aplicação prática por muito tempo e só pode ser usada em algumas teorias secundárias. Ela tem pouco uso no "mundo real" e foi desacreditada. A mídia associa a moeda digital blockchain com especulação, hype, fraude, lavagem de dinheiro e transferência de fundos ilegais, o que estigmatiza severamente essa tecnologia na mente pública.
Mas, na verdade, completamente contrário à impressão pública, a blockchain como uma tecnologia alcançou um sucesso extremamente surpreendente e é atualmente a tecnologia mais avançada para a troca de valor transfronteiriça e a troca de dados confiáveis.
Para entender isso, primeiro devemos entender o termo “transfronteiriço”.
O chamado transfronteiriço aqui não se refere a limites geográficos ou administrativos, mas sim aos limites de confiança entre diferentes sistemas financeiros, países, organizações e indivíduos.
Uma das principais contradições na economia digital atual é a contradição entre a alta eficiência da Internet na transmissão de informações e a baixa eficiência na troca de valor entre diferentes entidades devido à falta de confiança suficiente. Em outras palavras, as informações podem viajar na velocidade da luz, mas o valor atravessa fronteiras de confiança de forma muito eficiente.
Esse problema irá melhorar com o desenvolvimento da Internet e da inteligência artificial? Infelizmente, não só não irá melhorar, como irá piorar. À medida que incidentes de violação maciça de soberania e privacidade dos dados do usuário por parte das plataformas intermediárias da Internet continuam a vir à tona, a capacidade da inteligência artificial de falsificar dados se torna cada vez mais forte, e os conceitos de soberania de dados e proteção da privacidade das pessoas aumentam, as pessoas começarão a perder a confiança em algumas plataformas intermediárias, estabelecendo assim novos limites de confiança. Como resultado, os limites de confiança no espaço digital se tornarão cada vez mais densos. Na arquitetura técnica existente, a eficiência operacional da economia digital continuará a diminuir em vez de aumentar.
A principal vantagem do pagamento em blockchain é ajudar entidades com interesses diferentes a estabelecer confiança e alcançar consenso, ultrapassando assim a fronteira da confiança. Por exemplo, em cenários de pagamento transfronteiriço, isso significa que a confiança pode ser estabelecida entre diferentes entidades, reduzindo assim o atrito de reconciliação, melhorando a eficiência e reduzindo os custos. O sistema de pagamento tradicional requer múltiplos intermediários para realizar contabilidade, reconciliação e liquidação, respectivamente. Cada ligação pode causar atrito e atraso. Uma vez que ocorra um erro, torna-se mais moroso e demorado. A tecnologia blockchain permite que todas as partes compartilhem o mesmo conjunto de dados por meio de registros distribuídos, atualizem as informações da transação em tempo real e evitem processos de reconciliação morosos. Esse mecanismo de confiança melhora significativamente a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduz significativamente os custos. Especialmente em transações complexas envolvendo vários países e moedas, as vantagens do blockchain são particularmente proeminentes. Os pagamentos em blockchain não apenas reduzem a dependência de intermediários, mas também diminuem o atrito causado pela falta de confiança mútua entre diferentes sistemas financeiros.
Na situação econômica atual, as vantagens do blockchain além das fronteiras de confiança estão concentradas em pagamentos transfronteiriços. Desde 2015, bancos centrais, grandes bancos comerciais e instituições financeiras em muitos países têm conduzido silenciosamente experimentos sobre pagamentos transfronteiriços em blockchain, com resultados surpreendentes. Por exemplo, o projeto Ponte Monetária do Banco de Compensações Internacionais (mBridge) [1] é um sistema de pagamento transfronteiriço baseado em blockchain iniciado em 2019. Até 2023, os resultados experimentais da mBridge mostram que o blockchain tem vantagens esmagadoras sobre os sistemas de pagamento tradicionais, como o SWIFT. O tempo de pagamento transfronteiras foi reduzido de dias para segundos no passado, e os custos de transação são próximos de zero. . Outro caso que ilustra esse ponto é o experimento de micropagamento transfronteiriço conduzido por um grande banco comercial na Austrália. Eles dividiram US$ 100.000 em centenas de pequenas transações para remessas internacionais, usando o sistema SWIFT e pagando uma taxa total de manuseio de US$ 1.240. No entanto, usando o sistema blockchain, a taxa total de manuseio para o mesmo valor e lote de remessas foi de apenas 30 centavos. De fato, a rede global de pagamentos Libra, que o público pensava ter falhado, alcançou grande sucesso técnico. Embora o projeto tenha sido encerrado devido a muitos fatores não técnicos, os sistemas de cadeia pública Aptos e Sui desenvolvidos com base no projeto foram lançados e têm excelente desempenho técnico.
O feedback dos usuários também ilustra esse ponto. Estima-se que o número de usuários que possuem moedas digitais no mundo é atualmente de cerca de 560 milhões, dos quais 82 milhões usam diretamente blockchain[2]. Muitos usuários individuais disseram que, uma vez que começarem a usar blockchain para pagamentos, nunca poderão voltar aos bancos tradicionais. Nos últimos dois ou três anos, os pagamentos de stablecoins no campo do "varejo" usando cadeias públicas como canais se desenvolveram rapidamente. De acordo com as estatísticas da VISA[3], até o terceiro trimestre de 2024, a quantidade de pagamentos de stablecoins visíveis apenas na cadeia pública chegará a 1,8 trilhão de dólares por mês, e está acelerando. O que é ainda mais chocante é que os cenários de aplicação de stablecoins estão "saindo do círculo" e estão sendo usados em um grande número de cenários de negociação não especulativa. De acordo com estatísticas da Circle, empresa emissora do USDC, a segunda maior stablecoin de dólar dos EUA, desde 2023, o uso do USDC em cenários especulativos caiu 90%, e o espaço restante foi preenchido por cenários de pagamento de transferência do mundo real. Especialmente em alguns pontos cegos e elos fracos dos serviços bancários tradicionais, o pagamento de stablecoin, como uma ferramenta geral de pagamento e armazenamento de valor, está se espalhando como um incêndio. Os fatos têm levado cada vez mais pessoas e instituições a deixarem de lado seus preconceitos e repensarem o tema dos pagamentos em blockchain.
Uma vez que o pagamento em blockchain possui tantas vantagens e tem feito tanto progresso, por que o público não está ciente disso?
A primeira razão para suportar o peso é o atual ambiente político internacional complexo, que levou alguns países e economias a adotarem políticas de supressão e contenção de curto prazo diante de uma tecnologia revolucionária como a blockchain.
Os Estados Unidos deram um péssimo exemplo a este respeito. Ele não apenas estrangulou a rede global de pagamentos Libra no berço, mas também interferiu ativamente no desenvolvimento da tecnologia blockchain internacional. Um exemplo típico é o projeto mBridge do Banco de Compensações Internacionais. O projeto foi lançado em 2019, antes do início da guerra russo-ucraniana. Mas quando o projeto foi bem-sucedido e as vantagens do blockchain foram confirmadas, a guerra Rússia-Ucrânia já havia eclodido, e os Estados Unidos e o Ocidente iniciaram sanções financeiras para expulsar a Rússia do sistema SWIFT. Portanto, os resultados do mBridge equivalem a anunciar ao mundo que o SWIFT já é um sistema tecnicamente atrasado e deve ser substituído pelo blockchain. Isto não é, obviamente, propício à manutenção de sanções financeiras contra a Rússia. Além disso, uma vez que o dólar americano está profundamente ligado ao sistema de liquidação cambial internacional existente, o impacto de uma rede de liquidação internacional avançada, baseada em regras e altamente automatizada sobre o dólar americano também é uma questão que precisa ser estudada. Com base nessas considerações, os Estados Unidos alertaram diretamente o Banco de Compensações Internacionais para ser cauteloso na promoção dos resultados do mBridge. Esta é uma razão importante pela qual os resultados deste projeto não foram divulgados publicamente em larga escala. O Banco de Compensações Internacionais anunciou recentemente que está considerando retirar-se do projeto mBridge[4], o que também deu ao público global um sinal claro de que os Estados Unidos hoje não estão dispostos a suprimir a inovação tecnológica para manter a ordem existente. Isso contrasta fortemente com o tratamento que a IA recebe. Na verdade, o possível impacto da IA na ordem existente não será menor do que o do blockchain.
Como diz o ditado, também existem forças nas instituições financeiras comerciais que deliberadamente ignoram e suprimem a aplicação da tecnologia blockchain. Os experimentos de pagamento em blockchain realizados em muitos bancos comerciais geralmente são liderados por departamentos marginais de inovação financeira, em vez de departamentos de negócios principais. Assim como quando Tesla inventou a corrente alternada e foi ativamente suprimido por Edison. Os inovadores são suprimidos por fatores não técnicos. O motivo ainda está fora de consideração para a manutenção de interesses instalados. O clássico "problema de agência" na economia é vividamente refletido aqui.
Outra razão importante é a atitude negativa da mídia mainstream. Nos últimos anos, a mídia mainstream tem se empenhado em disseminar a imagem negativa do blockchain e adotou habitualmente uma atitude de questionamento, frieza e rejeição em relação a todas as notícias positivas relacionadas ao blockchain, levando a maioria dos usuários comuns a evitar o pagamento com blockchain.
Vários fatores levaram ao blockchain se tornar a tecnologia mais criticada e menos compreendida pelo público desde as armas nucleares.
O sucesso dos pagamentos em blockchain é imparável
Os fatores acima podem proibir o desenvolvimento da Blockchain por um longo tempo ou até mesmo permanentemente?
Achamos isso impossível. Existem cinco razões.
Primeiro, as vantagens competitivas da blockchain em pagamentos transfronteiriços, pagamentos sociais e outros cenários são muito proeminentes e não podem ser ocultadas. Na moda tecnológica, uma nova tecnologia é considerada uma inovação revolucionária se tiver mais de dez vezes o desempenho e as vantagens de custo em comparação com a tecnologia da geração anterior. Nos cenários em que os pagamentos blockchain são bons, em comparação com a tecnologia existente, os pagamentos blockchain são considerados uma inovação revolucionária. Existem tecnologias com milhares a dezenas de milhares de vezes mais eficiência e vantagens de custo. Para uma vantagem tecnológica tão enorme, o poder, o dinheiro, a opinião pública e outras forças só podem atrasar temporariamente seu desenvolvimento, mas absolutamente não podem pará-lo a longo prazo.
Segundo, à medida que a compreensão da tecnologia blockchain pelas pessoas se aprofunda e sua compreensão de suas vantagens se torna mais clara, algumas preocupações são eliminadas. Por exemplo, os reguladores financeiros em vários países têm se preocupado geralmente que os pagamentos em blockchain levarão a atividades financeiras estando fora da regulamentação. No entanto, com uma série de experimentos de inovação em blockchain nos últimos anos, as pessoas gradualmente perceberam que a blockchain na verdade oferece capacidades regulatórias financeiras mais fortes. Por exemplo, no experimento de pagamento transfronteiriço conduzido pela Ample FinTech sob a orientação da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), os reguladores podem monitorar em tempo real o status de conformidade das atividades financeiras e podem fazer cumprir a lei diretamente alterando o status dos contratos inteligentes, o que é mil vezes mais eficiente do que a tecnologia atual[5]. Além disso, o impacto dos pagamentos em blockchain nos sistemas monetários e econômicos também está sendo avaliado de forma mais clara. No Fórum da Rua Financeira realizado em 23 de outubro de 2024, Zhou Xiaochuan, ex-presidente do Banco Popular da China, analisou o valor do projeto mBridge na promoção de trocas econômicas e comerciais entre várias regiões da Ásia, e apontou com grande cuidado que o uso do dólar americano não é mutuamente exclusivo com o mBridge, e se o dólar americano pode continuar a ser uma moeda de reserva e moeda de liquidação do comércio internacional depende principalmente dos Estados Unidos em si[6]. Essas novas compreensões ajudam a remover as algemas no desenvolvimento da blockchain.
Em terceiro lugar, o complexo panorama político e econômico internacional criou condições favoráveis para a implementação de pagamentos em blockchain. A competição e confronto político e econômico internacional atual estão se intensificando, e a competição científica e tecnológica é considerada por todas as partes como um importante vencedor. Após o surto da guerra Rússia-Ucrânia, a especulação de que o dólar dos EUA e o sistema SWIFT poderiam ser utilizados como ferramentas de guerra econômica e financeira foi confirmada. Nessa nova situação, não há força ou mecanismo de coordenação em escala global que possa deixar de lado a tecnologia blockchain por um longo tempo e abandoná-la com o propósito de salvaguardar interesses estabelecidos. Pelo contrário, devido a motivos competitivos, uma vez que uma parte lança a aplicação de pagamento em blockchain, a outra parte não pode se dar ao luxo de competir com uma tecnologia que está mil vezes atrás. À luz da situação atual, o entendimento tácito não escrito formado pelas principais economias do mundo para coletivamente conter as aplicações financeiras em blockchain, que foi formado desde 2019, está gradualmente se afrouxando.
Em quarto lugar, as fortes aplicações estendidas da tecnologia blockchain também incentivarão ou mesmo forçarão todas as partes a se juntarem à competição. Atualmente, acredita-se que a aplicação do blockchain está concentrada no campo financeiro, mas na verdade, com o desenvolvimento contínuo da inovação criptográfica, o blockchain pode mudar muito a maneira como armazenamos, transmitimos, verificamos e usamos dados. De certa forma, o blockchain é semelhante à Internet. O principal custo é estabelecer uma conexão. Uma vez conectado, uma ampla gama de cenários de aplicativos será desbloqueada. Pensando na década de 1990, para acessar a Internet, era necessário instalar infraestrutura como redes e roteadores, e os usuários precisavam instalar equipamentos especiais, como placas de rede ou modems, para se conectar à Internet. Esse custo de acesso é o principal obstáculo para os usuários utilizarem a Internet. Mas uma vez que os usuários se conectam à Internet em grande escala, um grande número de aplicativos inovadores surgirá. Blockchain é semelhante. O maior obstáculo para promover seu aplicativo é permitir que cada usuário estabeleça sua própria identidade digital e se conecte ao blockchain por meio de uma carteira digital. Não é fácil e envolve muita educação do usuário e marketing. Mas, uma vez que essa barreira seja quebrada, um grande número de aplicativos inovadores surgirá, do consumo de comércio eletrônico ao gerenciamento de dados, da colaboração organizacional a aplicativos militares, e o paradigma de como as pessoas usam a rede mudará. Devido a esta forte extensão, nenhuma parte concorrente pode suportar o risco de inacção a longo prazo.
Em quinto lugar, o apoio dos jovens. Nas eleições americanas de 2024, candidatos de ambos os partidos expressaram apoio à tecnologia blockchain, com Trump sendo particularmente ativo. De acordo com a proposta de campanha eleitoral de Trump, ele promoverá ativamente o desenvolvimento de ativos digitais e blockchain após assumir o cargo, especialmente promovendo a rápida aprovação do "21st Century Financial Innovation and Technology Act", o famoso FIT21 Act[7], para fornecer blockchain Estabelecer uma nova estrutura regulatória para o desenvolvimento de blockchain e ativos digitais. Por que as criptomoedas se tornaram um tema na eleição? Porque ambos os partidos querem conquistar os jovens. Quer se trate de jovens na África que não podem abrir contas bancárias ou operadores de negócios de comércio eletrônico no Sudeste Asiático que precisam liquidar rapidamente os pagamentos uns com os outros, uma vez que ultrapassem o limite de entrada e experimentem as vantagens do pagamento em blockchain, eles nunca se cansarão disso. Portanto, a tendência real agora é que os pagamentos de stablecoins no blockchain sejam cada vez mais usados fora de cenários de transações não especulativas, e sua velocidade de desenvolvimento e escala excederam as expectativas originais. Uma vez que muitos jovens superam a estranheza inicial e dominam as operações básicas de pagamento em blockchain, eles nunca estão dispostos a retornar ao sistema financeiro tradicional. Qualquer tentativa de utilizar meios coercitivos para travar esta tendência será inevitavelmente em vão a longo prazo. Não só isso, mas o que é ainda mais desfavorável para as finanças tradicionais é que quanto mais as finanças cripto se desenvolvem, maior a pressão regulatória que as finanças tradicionais enfrentarão, o que causará mais problemas e atritos aos seus clientes e a tornará menos popular entre os jovens. Tipo, esse ciclo vicioso é difícil de quebrar. Hoje, em muitos países e regiões, a qualidade dos serviços dos bancos tradicionais está a diminuir rapidamente, as queixas dos utilizadores comuns sobre os serviços bancários estão a acumular-se a um ritmo acelerado e a confiança está a perder-se rapidamente. No longo prazo, nenhum país pode suprimir permanentemente a aplicação da tecnologia financeira blockchain para manter o modelo de gestão financeira existente. As instituições financeiras tradicionais adotarão o blockchain ou serão interrompidas.
Portanto, acreditamos que, embora a aplicação da blockchain tenha tomado um desvio na última década, com o pagamento como um avanço, o caminho para a aplicação em larga escala da blockchain tem se tornado gradualmente claro. Os recentes incidentes frequentes no campo de pagamento Web3 são um sinal claro. Em um futuro próximo, o pagamento promoverá a implementação em larga escala de aplicações de blockchain nos mercados comercial e de consumo, estimulará o surgimento de inovação e produzirá consequências econômicas e tecnológicas significativas.
Por que o pagamento em blockchain de repente fez um contra-ataque
O pagamento blockchain teve uma curva de abertura alta e fechamento baixo. Depois de 2015, quando os bancos centrais de alguns países estavam construindo sistemas de pagamento de nova geração, como CBDC, eles uma vez favoreceram a tecnologia blockchain. No entanto, após inspeções repetidas, não só não a adotaram, mas decidiram abandoná-la. Os usuários comuns nem mesmo estão dispostos a experimentar essa nova tecnologia de pagamento. Após a empolgação inicial com o blockchain, o entusiasmo da comunidade de tecnologia financeira diminuiu rapidamente. Após 2021, poucos profissionais financeiros mainstream estão envolvidos ativamente na pesquisa e desenvolvimento de pagamentos blockchain. Sob tais circunstâncias, o rápido contra-ataque do pagamento blockchain no último ano é inesperado. Por que isso acontece? Acreditamos que as principais razões são as seguintes:
Primeiro, a infraestrutura blockchain tem melhorado gradualmente, suas falhas têm sido supridas e suas vantagens inerentes de “gene tecnológico” foram comprovadas.
Em termos de seu "gene técnico", o pagamento em blockchain é uma nova tecnologia revolucionária de nova geração que supera fundamentalmente o sistema de pagamento mainstream atual. Sua maior vantagem é a trindade de transferência, compensação e liquidação, que elimina completamente os atrasos e atritos causados por múltiplos livros-caixa registrando contas e pós-reconciliação, melhorando muito a eficiência de pagamento e liquidação.
No entanto, devido à infraestrutura imperfeita do blockchain no passado, os usuários frequentemente tinham que pagar altas taxas de transação e esperar vários minutos a dezenas de minutos para concluir o pagamento. Isso compensava a vantagem de eficiência inerente do blockchain e fazia com que os usuários comuns se sentissem ineficientes.
Nos últimos anos, com o desenvolvimento de cadeias públicas de alto desempenho e tecnologia de rede de segunda camada, a infraestrutura blockchain fez um tremendo progresso tecnológico, e as vantagens de eficiência e custo foram plenamente refletidas. Algumas blockchains de alto desempenho capazes de executar milhares de transações por segundo foram colocadas em aplicações práticas. As especulações iniciais sobre as vantagens inerentes dos pagamentos em blockchain provaram ser verdadeiras devido às melhorias na tecnologia e infraestrutura. Diante de milhares de vezes de vantagens de desempenho e custo, todas as dúvidas sobre a utilidade do blockchain são sem sentido.
Em segundo lugar, stablecoins fornecem uma resposta pragmática à questão da 'fonte de valor' e se tornam um meio de troca de consenso e medida de valor.
Nos primeiros dias da blockchain, um tópico quente sobre ela foi a fonte de valor de moedas digitais como Bitcoin e Ethereum. Vários especialistas em moeda, economistas, historiadores e filósofos todos vieram participar da discussão, completando o esclarecimento teórico de uma geração sobre moeda e bancos em um curto período de tempo. No entanto, quer as pessoas aprovem ou desaprovem a posição do Bitcoin como “ouro digital”, não pode mudar a realidade de que seu preço disparou e despencou. Se um ativo que sobe e desce acentuadamente tem uma base de valor sólida pode ser discutido, mas é inegável que não pode ser usado como meio de transação e medida de valor.
As stablecoins contornam o debate filosófico sobre a origem do valor, resolvem esse problema com uma atitude pragmática e reconciliam as contradições entre a comunidade de ativos criptográficos, supervisão e a indústria financeira tradicional, tornando-se um meio de transação e escala de valor com amplo consenso e tornando-se a 'moeda' principal nos pagamentos blockchain. Atualmente, existem mais de 180 stablecoins em circulação, e 26 países e regiões emitiram estruturas regulatórias para stablecoins. A escala total de stablecoins excede US$170 bilhões, suportando US$1,8 trilhão em transações por mês, o que equivale a todas as stablecoins circulando dez vezes por mês. Isso é em si uma prova da superioridade da tecnologia blockchain.
Terceiro, a vantagem inerente de baixo custo de transação da blockchain fortalece o efeito de rede.
As múltiplas características da blockchain reduziram os custos de transação dos pagamentos em blockchain em todos os aspectos. Entre elas, as contas autônomas reduzem significativamente a barreira de entrada na rede. A custódia própria dos ativos do usuário reduz bastante o atrito de confiança. Os contratos inteligentes reduzem o custo da negociação de transações, formulação de contratos e execução de contratos. Os registros de transações são transparentes e não podem ser adulterados, o que reduz o custo da coleta de provas e arbitragem em disputas. Naturalmente, sem limitações de tempo e espaço, ele opera 24x7 sem fronteiras, reduzindo o atrito no tempo de transação. Pode-se dizer que a blockchain reduziu o atrito em todos os aspectos da transação, tornando a blockchain, como uma rede de pagamento, mais lubrificada do que o sistema de pagamento tradicional.
Em quarto lugar, conflitos geopolíticos forçam a blockchain a acelerar seu desenvolvimento.
Nos últimos anos, os conflitos geopolíticos internacionais se intensificaram, o padrão de globalização foi despedaçado, as barreiras ao comércio internacional e às trocas tornaram-se cada vez mais claras e os limites da confiança tornaram-se cada vez mais densos. Na era original da globalização, todas as entidades assinaram acordos internacionais e mantiveram uma confiança básica entre si. Com base nisso, uma vez que anomalias eram descobertas, o trabalho manual era utilizado para coordenação, investigação e aplicação da lei. Na nova era, a confiança entre os diversos sujeitos foi enfraquecida consideravelmente e situações anormais ocorrem frequentemente. Continuar a manter o modelo de supervisão manual não apenas sobrecarrega os reguladores em si, mas também traz cada vez mais problemas para a grande maioria das empresas e indivíduos que obedecem à lei. Quanto mais insuportável se torna o atrito, mais a aplicação de novas tecnologias se torna inevitável. A Blockchain é atualmente a única tecnologia nova relativamente madura que se espera trazer avanços nessa área.
Claro, também devemos ver que, devido à imaturidade da tecnologia e a outras razões, o pagamento em blockchain ainda enfrenta muitos desafios, como:
A experiência do usuário é muito diferente das aplicações tradicionais da Internet e tem uma barreira de entrada mais alta.
Ainda existem problemas como flutuações drásticas nas taxas de transação e dificuldades no gerenciamento de chaves.
A transparência excessiva dos dados faz com que a blockchain não consiga se adaptar a muitos cenários de negócios que requerem proteção da privacidade.
Contratos inteligentes representam riscos de segurança mais elevados na prática.
Requer um conjunto completo de suporte de infraestrutura, como identidade digital, certificados digitais e novos frameworks de conformidade.
No entanto, com o contínuo avanço da tecnologia e a popularização da educação do usuário, esses problemas serão gradualmente resolvidos no futuro.
A regulamentação é um desafio, mas também uma oportunidade de avanço
Uma questão que deve ser mencionada é que o pagamento em blockchain atualmente tem a "vantagem" da baixa supervisão, e isso é causado por dois motivos. Por um lado, isso ocorre porque o atual sistema regulatório global para pagamentos em blockchain ainda não foi estabelecido. Por outro lado, em razão da autocustódia de ativos, eliminam-se as responsabilidades de compliance que originalmente precisavam ser assumidas pelos intermediários. A baixa regulamentação é, na verdade, uma razão importante para muitas pessoas usarem pagamentos em blockchain.
No entanto, a tecnologia de pagamento blockchain não exclui naturalmente a regulamentação. Pelo contrário, os smart contracts podem ser excelentes ferramentas regulatórias. No entanto, as agências reguladoras financeiras atuais na maioria dos países ao redor do mundo reagiram muito negativamente a essa questão. Basicamente, eles adotaram a abordagem de tapar os ouvidos e enganar a si mesmos e aos outros. Eles promulgaram regras rígidas que se aplicam a todos, mesmo sabendo que não são capazes de implementá-las. O resultado é que isso bloqueia a inovação normal e a exploração de aplicativos, mas deixa a maioria das transações ilegais sem verificação e sem poder. É nesse contexto que o projeto de lei FIT21 dos EUA é de particular interesse. Esse projeto de lei adota uma atitude positiva, combinando bloqueio e desobstrução, com foco na desobstrução e na incorporação da blockchain e ativos digitais em um novo quadro para orientação razoável. Se implementado, pode abrir uma nova situação de inovação na Internet de valor.
Embora os pagamentos em blockchain tenham feito progressos significativos, a chave para o seu desenvolvimento futuro reside nas atitudes regulatórias e políticas dos diversos países. A competição entre diferentes países e economias no campo dos pagamentos em blockchain está se tornando cada vez mais acirrada, e a regulamentação e a política se tornaram fatores chave que determinam a vitória ou a derrota. Aqueles países que podem promover ativamente o desenvolvimento de pagamentos em blockchain ocuparão uma posição favorável no futuro sistema financeiro.
No cenário da competição internacional, os países têm atitudes completamente diferentes em relação à tecnologia blockchain. Alguns países adotam políticas abertas e de apoio para atrair empresas e investidores de blockchain, e promover a legalização e aplicação generalizada de tecnologias relacionadas; enquanto outros países têm uma atitude cautelosa ou repressiva em relação aos pagamentos em blockchain, o que os leva a ficar gradualmente para trás no desenvolvimento tecnológico e na estrutura industrial. Tomando os Estados Unidos como exemplo, nas eleições dos EUA de 2024, candidatos de ambos os partidos expressaram apoio ao blockchain, o que marca uma mudança positiva na política regulatória. Rússia, Brasil e outros países estão explorando ativamente sistemas de pagamento em blockchain independentes da SWIFT por meio de projetos como o BRICS Pay para se livrar das restrições do sistema financeiro tradicional.
A incerteza política e regulatória são os maiores obstáculos para o desenvolvimento atual dos pagamentos em blockchain, mas também representam a maior oportunidade de avanço. À medida que a tecnologia continua a avançar e a educação do usuário se torna mais difundida, muitos países e economias terão que reexaminar sua posição sobre os pagamentos em blockchain. Políticas regulatórias ativas e esclarecidas promoverão a popularidade dos pagamentos em blockchain em todo o mundo, enquanto países que adotam uma postura de espera ou repressiva em relação às políticas definitivamente estarão em desvantagem na competição financeira e econômica futura.
Resumo
O pagamento em Blockchain está passando por uma fase crítica, da exploração à aplicação, e suas principais vantagens estão gradualmente sendo reconhecidas por instituições financeiras e usuários em vários países. Como discutido neste artigo, os pagamentos em blockchain estão se tornando uma força que não pode ser ignorada no sistema financeiro global devido à sua capacidade de ultrapassar fronteiras de confiança, eficiência muito melhorada, custos reduzidos e amplo apoio das gerações mais jovens. Embora ainda haja desafios, a longo prazo, a abertura e positividade em políticas e regulamentos serão a chave para promover o desenvolvimento abrangente dos pagamentos em blockchain, e o potencial dessa tecnologia continuará a ser continuamente liberado, liderando a transformação da futura economia digital e da Internet.
[1]https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2]https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3]https://visaonchainanalytics.com
[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7]https://pt.wikipedia.org/wiki/Lei_de_Inovação_Financeira_e_Tecnologia_para_o_Século_XXI
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- Este artigo é reproduzido a partir de [Meng Yan Shao Qing]. Encaminhe o título original "Por que os pagamentos em blockchain estão voltando". Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Meng Yan Shao Qing]. Se houver objeções a essa reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe, e eles cuidarão disso prontamente.
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