¿Qué es LSDFi?

LSDFi combina LSD (Liquidity Staking Derivatives) con DeFi, creando un protocolo DeFi construido sobre la base de derivados de staking de liquidez. Aprovechando la componibilidad de los protocolos DeFi, LSDFi ofrece mayores oportunidades de ganancias, maximizando los rendimientos de los fondos.

Por lo general, LSDFi viene con tokens derivados como stETH, rETH, wstETH, etc., que los titulares pueden negociar libremente en el mercado, proporcionando liquidez y rendimiento a los stakers. Por ejemplo, al depositar tokens ETH en Lido Finance, uno recibe tokens stETH como prueba de participación. Estos tokens stETH se pueden apostar en los protocolos LSDFi para prestar y pedir prestado, lo que aumenta significativamente los rendimientos anualizados sin necesidad de una gestión activa.

LSDFi utiliza LSD como garantía o activos, ofreciendo oportunidades de ganancias adicionales y funcionalidades como préstamos, comercio, monedas estables e índices, ampliando así las ganancias potenciales.

¿Qué es Lybra?

Lybra Finance, uno de los proyectos más destacados en el ámbito de LSDFi, cuenta actualmente con la asombrosa cifra de 86,85 millones de dólares en TVL. Como protocolo de préstamos sobrecolateralizado, Lybra permite a los usuarios depositar ETH o stETH y apostarlos en la plataforma LDO. El sistema convierte automáticamente ETH en stETH y luego genera una stablecoin algorítmica eUSD, proporcionando a los usuarios una tasa de interés anualizada del 8% sobre las tenencias de eUSD.

Por ejemplo, con $eUSD, los usuarios pueden usarlo para hacer staking con un ratio de colateralización del 150%. Si uno deposita 150 dólares en stETH, puede recibir 100 eUSD, con cada eUSD vinculado a 1 USD. Al convertirse en titular de eUSD, los usuarios pueden obtener dos tipos de ingresos: uno del staking de stETH y el otro del token de gobernanza de Lybra Finance $LBR como subsidio.

Acerca de Match Finance

Match Finance es un proyecto agregador de rendimiento construido en la red Ethereum. Sirve como un proyecto acelerador para Lybra Finance y es el primer y único subproyecto dentro del ecosistema de Lybra. Match Finance permite a los usuarios hacer staking o acuñar eUSD en Lybra, proporcionando así liquidez al ecosistema de Lybra y creando una situación en la que todos ganan con Lybra Finance.

Match Finance ha recibido inversiones de instituciones e inversores, como Lbank Labs, MEXC Venture, NextGen Digital Venture, Paramount Capital y Mr. Block.

Fuente: Match Finance Data

Desafíos de Lybra

A partir del último mecanismo de Lybra V2, se puede observar que Lybra ha implementado el mecanismo dLP y el mecanismo de quema de tokens de penalización para evitar la inflación de la $LBR de tokens de gobernanza.

Mecanismo dLP: El mecanismo dLP requiere que los usuarios proporcionen liquidez al pool de eUSD para ganar más tokens esLRB. El valor del pool de liquidez debe superar el 2,5% de LBR/ETH. Por ejemplo, si un usuario apuesta 100 eUSD en el pool y quiere reclamar recompensas de esLBR, debe proporcionar dLP por valor de 2,5 dólares de LBR/ETH. El incumplimiento de este requisito permite que otros usuarios compren los tokens con un 40% de descuento.

Mecanismo de quema de tokens de penalización: El mecanismo de quema de tokens de penalización extiende el período de desbloqueo de los tokens esLBR. Si un usuario quiere canjear $LBR antes de tiempo, se impondrá una penalización de 25%-90% , lo que permitirá a otros usuarios comprar los tokens con un 40% de descuento.

Estos mecanismos reducen efectivamente la inflación de $LBR y estabilizan su tendencia de precios. Sin embargo, también plantean la barrera a la participación de los usuarios. Por ejemplo, los usuarios que solo quieran hacer staking deben invertir primero el 2,5% del valor total para comprar tokens dLP para bloquearlos antes de operar. Además, los usuarios se enfrentan a mayores riesgos potenciales, ya que ambos tokens en el par comercial LBR/ETH son inestables. En caso de fluctuaciones significativas, los usuarios deben asumir las pérdidas sin compensación. La aparición de Match Finance tiene como objetivo abordar estas altas barreras y proporcionar a los usuarios amplias ganancias.

Cómo los resuelve Match Finance

Match Finance, como su nombre indica, empareja a los titulares de dLP con los titulares de eUSD. Para los usuarios de dLP, sus tenencias de $LBR ganan principalmente tarifas de transacción y recompensas de tokens de gobernanza proporcionadas por el protocolo Lybra. Además, los titulares de dLP pueden obtener una tercera fuente de ingresos a través de Match Finance, que es una parte de las recompensas otorgadas por el protocolo Lybra a los titulares de eUSD. A partir del diagrama de flujo operativo de Match Finance, podemos ver que el 10% de esLBR se asigna a los titulares de dLP.

Por otro lado, algunos usuarios solo tienen eUSD, especialmente antes de la introducción de Lybra Finance V2. Para estos usuarios, no hay necesidad de incurrir en tarifas adicionales para participar en la plataforma, y ni siquiera necesitan acuñar eUSD. Los usuarios solo necesitan depositar sus activos de LSD en Match Finance para obtener ingresos pasivos. En el diagrama de flujo operativo de Match Finance, podemos ver que el 10% se asigna a los titulares de dLP, el 80% a los titulares de LSD y el 10% restante se coloca en la tesorería del protocolo Match.

Fuente: Diagrama de flujo operativo de Match Finance

Características clave de Match Finance

Cerilla

Match Finance es responsable de emparejar a los jugadores compatibles que tengan dLP y eUSD. Hay dos pools, y una vez que Match Finance recibe activos dLP y LSD, estos tokens se apuestan en el protocolo Lybra. A continuación, se intercambian por esLBR para completar la acción comercial final. Este es todo el proceso de juego de Match Finance.

Aumentar la liquidez

Match Finance también ayuda a aumentar la liquidez en el ecosistema de Lybra. Si los usuarios desean acuñar más esLBR o retirar liquidez temporalmente sin estar sujetos al mecanismo de penalización de Lybra, Match Finance puede proporcionar una función llamada mesLBR. Los usuarios pueden pensar en mesLBR como tokens que les permiten convertir en cualquier momento libremente. Match Finance intercambiará todos los esLBR obtenidos a través de eUSD en mesLBR en una proporción de 1:1, lo que ayudará a los usuarios a retirar liquidez según sea necesario.

Aumentar el rendimiento de los usuarios

Match Finance ha aumentado las recompensas de minería, agregando recompensas previas a la minería para el token de la plataforma además de las recompensas existentes. La tasa general de retorno parece ser bastante exagerada en la actualidad. El staking de dLP produce un rendimiento del 200,56%, mientras que el staking de ETH por sí solo ofrece una tasa de rendimiento anualizada del 84%.

Desde que aumentaron las recompensas por el token de la plataforma, ha atraído una gran afluencia de nuevo capital. Esta es también la razón por la que Match Finance alcanzó una cantidad fija de 8 millones de dólares a las dos semanas de su lanzamiento.

Tokenomics (Tokenómica)

Match Finance realizó una venta pública con una valoración de 5 millones de dólares, vendiendo el 15% del suministro total de tokens. Los usuarios participantes solo podían recibir inmediatamente el 30% de los tokens, y el 70% restante estaba sujeto a un período de desbloqueo lineal de un año. Como resultado, el suministro circulante de tokens a corto plazo es limitado y la presión de venta es relativamente baja.

Hay dos tipos de tokens de plataforma en Match Finance: $MATCH y $vlmatch. La principal diferencia es que $MATCH es libremente negociable, mientras que $vlmatch es un token bloqueado. El desbloqueo de $vlmatch requiere un período de espera de 180 días, y el desbloqueo anticipado incurre en una penalización, y los fondos de la penalización se distribuyen a otros usuarios que no hacen staking. Es recomendable esperar pacientemente el período de desbloqueo de 180 días para convertir $vlmatch en tokens $MATCH.

$MATCH es el token de gobernanza de Match Finance, con un suministro total de 10.000.000 de tokens.

• 35% asignado a la minería de liquidez

• 15% asignado para la Oferta Inicial de DEX (IDO)

• 15% asignado a los inversores

• 10% destinado a la tesorería de Lybra

• 10% asignado para el equipo

• 3% asignado a lanzamientos aéreos

Fuente: $MATCH Distribución de tokens

Formas de adquirir tokens $MATCH

Para adquirir tokens $MATCH, puede comprarlos a través de intercambios de criptomonedas como el intercambio de Gate.io de buena reputación. Simplemente crea una cuenta Gate.io y completa el proceso KYC. Después de depositar fondos en su cuenta, puede comprar directamente tokens $MATCH.

Potencial de la financiación de partidos

La relación entre Match Finance y Lybra Finance puede entenderse simplemente como la de un proyecto subsidiario de su proyecto matriz. Actualmente, Lybra tiene una capitalización de mercado totalmente diluida de 110 millones de dólares. Aplicando una sexta parte de esta valoración, la valoración de Match Finance debería rondar los 18 millones de dólares. Esto indica un potencial de crecimiento significativo en comparación con su valoración inicial de venta pública de 5 millones de dólares. Además, con la introducción del fondo de liquidez mesLBL por parte de Match Finance, puede acumular más derechos de voto en Lybra, proporcionando un empoderamiento significativo al token $MATCH.

Conclusión

En resumen, Match Finance se centra principalmente en dos aspectos principales: proporcionar servicios de emparejamiento para dLP y eUSD y mejorar la liquidez para el ecosistema de Lybra, fomentando así una relación mutuamente beneficiosa con Lybra. Ya sea que tengan tokens eUSD, dLP o esLBR, los usuarios pueden obtener fácilmente mayores rendimientos a través de Match Finance.

Actualmente, Match Finance es el único proyecto acelerador dentro del ecosistema de Lybra e incluso en todo el panorama de staking de Ethereum. Su desarrollo está estrechamente ligado a Lybra, y teniendo en cuenta el importante potencial de la vía del LSD, que aún se encuentra en sus primeras etapas, Match Finance presenta más oportunidades que riesgos.