Dolomiteは、デリバティブレースの革新的な製品であるだけでなく、Web3のエコシステムプロジェクトでもあります。

DeFi業界は2020年に登場して以来、現物取引市場、貸付市場などと比較して、派生商品の分野の発展は常に遅れていましたが、派生商品は常に世界の金融市場で最も重要な部分の1つであり、投資家に多様な収益路を提供し、市場リスクをヘッジするための不可欠な役割を果たしています。その市場規模は通常、現物市場の数十倍です。

そのため、DeFiデリバティブは、DeFiの最も有望な市場の一つと見なされています。同様に巨大な想像力を持つ現物、レバレッジ、貸借、流動性マイニングなどの多様なプレイを組み合わせることができれば、DeFi競技場にいくつかの革新的な変化をもたらすことができるでしょうか？

DeFiの世界では、資本効率を最大化し、持続的な再生産を拡大することが成功したエコシステムの構築の鍵です。

Arbitrum上の貨幣市場プロトコルDolomiteは、革新的なLPトークン再生産プレイを提案し、完全にGMX LPトークンGLPを統合し、ユーザーにより高い収益と機能を提供することを目指しています。

現在、DolomiteはDeFiエコシステムで強力なパフォーマンスを発揮しています。

最新のデータによると、Dolomiteプラットフォームの週間取引高は51.954億ドルで、活発なユーザー数は16,188人です。

プラットフォームの供給総額（Supply TVL）は 6,708 万ドルで、借り入れ総額（Borrow TVL）は 2,605 万ドルです。さらに、プラットフォームの週間取引量（Swap Volume）は 2,919 万ドルで、総純流入量（Total Netflow）は 1,295 万ドルです。

これらのデータは、Dolomiteがますます多くのユーザーや資金を引き付け、プラットフォームの取引量とユーザー数が着実に増加している傾向を示しています。

今日は、Dolomiteについて詳しく説明し、ArbitrumエコシステムでLPトークンの価値を解放し、多様なDeFiソリューションを提供する方法について探求します。

効率的な資本活用への注力

チェーン上の派生商品の競技場としてのDeFiプロトコルクラスプロジェクトとして、現在の主要なコアビジネスは、Arbitrumネットワークを基盤とした分散型取引市場です。これを中心に、現物取引、レバレッジ取引、融資、流動性マイニングなど、さまざまなビジネスを段階的に展開しています。

Dolomiteの構築理念は、創始チームが早期の分散型取引所（DEX）や中央集権型取引所（CEX）の経験から欠点を感じたことに基づいています。彼らは既存のプラットフォームにはセキュリティの問題、ユーザー体験の不満、資本効率の低さなどの問題があることに気づきました。

Dolomiteは、これらの業界の痛みを解消するために、スマートコントラクトと先進的なテクノロジー構造を利用した新しいシステムを設計しました。

まず、Dolomiteの仮想流動性モデルでは、実際に資産を移動することなく取引を行うことができ、資本利用率が大幅に向上します。

ユーザーは、流動性プロバイダートークン（例：GLP）を担保として使用し、複数回の借入れを行うことで収益を最大化することができます。このメカニズムにより、取引ごとの手数料が削減されるだけでなく、全体の資本効率も向上します。

次に、Dolomiteは革新的な貸借取引モデルを採用しています。ユーザーはプラットフォーム上でレバレッジ取引を行い、より高い利益を得ることができます。例えば、ユーザーはUSDCを借りてETHを購入し、ETH価格が上昇するとETHを売却し、USDCを返済することで差額利益を得ることができます。逆に、ユーザーはETHを借りて空売りすることもでき、ETH価格の下落時に利益を得ることができます。

また、DolomiteはPendleエコシステムの積極的な展開も行っており、Pendleエコシステムをサポートする最初のレンディングプロトコルとして、DolomiteはPT-GLPなどの資産を担保として貸借や取引を行うことができます。この統合により、Dolomiteは競争の激しいDeFi市場で脚光を浴び、多くのユーザーと資金を引き寄せています。

重要な金融プロトコル

Dolomiteの中心的な運用モードは、その先進的な技術フレームワークと柔軟な金融ツールに基づいています。さまざまな金融サービスと機能を提供でき、伝統的な金融機関の仲介が不要になりました。 Dolomiteプロトコルはプログラミング言語に基づいており、特定のロジックとルールを自動的に実行できるため、DeFiエコシステムの中心的な構成要素となっています。

DolomiteスマートコントラクトシステムはSolidityで記述され、Arbitrumのレイヤー2ネットワークに展開されています。このアーキテクチャにより、トランザクションの効率と透明性が確保され、ネットワークの混雑や高額なガス料金が削減されます。また、モジュラーデザインにより、Dolomiteは機能モジュールを柔軟に追加または削除することができ、さまざまなユーザーのニーズに対応することができます。たとえば、ユーザーはETHやDAIなどのサポートされている暗号資産を預けることでシステムとのインタラクションを開始することができ、すべての取引はスマートコントラクトを介して処理され、セキュリティと透明性が確保されます。

取引に関して、Dolomiteは主に2つの方法を提供しています：内部送金と外部プロトコルとの取引。内部送金はプラットフォームの総残高を変えませんが、外部プロトコルとの取引は総残高を変えます。

また、Dolomiteはフラッシュローン、清算、および仮想化操作など、さまざまな複雑な金融操作をサポートしています。これらの機能により、Dolomiteはより柔軟かつ効率的な資本管理ソリューションを提供することができます。仮想化処理により、Dolomiteは外部の報酬と投票権の自治権の管理を実現し、ユーザーは資産を影響せずに元の機能を継続して使用することができます。ユーザーはDolomiteで流動性を提供し、スワップ手数料や貸借利益を得ることができます。この設計により、資本効率が向上するだけでなく、ユーザーにさらなる収益源が提供されます。

セキュリティイベントの課題

2024年3月21日、Dolomite Exchangeの古い契約は重大なセキュリティ問題に直面し、約180万ドルの資産が盗まれました。この事件は、DeFiプラットフォームがスマートコントラクトの欠陥やセキュリティリスクに直面する際の脆弱性を露呈しました。

Dolomiteの旧製品は2019年のイーサリアムメインネットに展開され、2020年に停止しました。しかし、一部のユーザーはまだ古いシステムの認証情報を保持しており、それによりハッカーがこれらの古い認証情報を利用してユーザーのウォレットから資産を盗むことができました。ハッカーは、複雑な取引シーケンス、無効な注文が複数含まれる2つの有効な注文を使用し、Loopringプロトコルの防御的プログラミングスタイルとガス最適化戦略を介して、多層の検証を回避して、ユーザーの資金を盗みました。

事件の後、Dolomiteチームはすぐに行動を起こし、脆弱性のあるスマートコントラクトを無効にし、旧システムの運用を一時停止しました。それでも、約124.5万USDC、94,423 DAI、165.9 WETHが盗まれ、総額180万ドルに上ります。Dolomiteは迅速に追跡と回復の措置を講じ、1時間以内に状況を制御しました。3月24日までに、Dolomiteは盗まれた資産の90%を回収し、残りの10%の損失を補償するために企業資金を動員することを決定しました。Dolomiteは攻撃者の情報を入手するか、残りの資産を回収するために18万ドルの報奨金を提示しています。

Dolomiteチームは迅速かつ効果的な対応を取ったにも関わらず、この出来事は分散型金融プラットフォームの安全性に広範な関心を引き起こしました。Dolomiteの対応はチームの専門性と適応力を示した一方、最先端の技術構造であっても安全上のリスクが存在する可能性を業界の他の参加者に思い起こさせるものでした。

まとめ

Dolomite は、革新的なテクノロジーと柔軟な運営モデルによって、従来のDEXやCEXの課題を解決するだけでなく、ユーザーに効率的な資本活用方法や多様な金融ツールを提供することで、分散型金融領域の貸出や取引方法を再定義しています。

DeFiエコシステムの発展に伴い、Dolomiteはユーザーにより多くの収益と機会をもたらす重要な構成要素になる可能性があります。しかし、Dolomiteが発展するDeFiエコシステムで競争優位性を維持し、潜在的な安全上の脅威に適切に対処できるかどうかは、時間が経って初めて明らかになります。