By メイルストロム (アーサー・ヘイズのファミリーオフィス)

コンピレーション:フェリックス、PANews

オラクルマシン プロトコル、分散化ネットワークと外部データソースの間の仲介者として機能し、オンチェーンデータとオフチェーンデータを安全かつスケーラブルな方法で接続します。 これには、Web API、データベース、コネクテッドデバイス用のセンサー、リアルタイムデータフィード、さらには他のブロックチェーンネットワークが含まれます。 ブロックチェーンアプリケーションがより複雑になるにつれて、このオフチェーンデータは、新しいユースケース(最近人気のある「機械学習」など)の開発にとってますます重要になります。

この記事では、Chainlink、Pyth、Flareの3つの主要なオラクルマシン プロトコルについて深く掘り下げます。 Chainlinkは現在市場のリーダーですが、レイテンシーと高スループットには制限があります。 一方、Pythは金融機関に焦点を当てており、普遍性に欠けています。 特に、「ダークホース」オラクルマシン プロトコルFlareは、ChainlinkやPythに匹敵する機能と完全なソブリンL1を組み合わせたプロトコルであり、ユニークな(そしておそらく過小評価されている)プロトコルです。 ここでは、各プロトコルと「オラクルマシンの戦い」として知られているものについて詳しく説明します。

リンク

チェーンリンクはオラクルマシンの代名詞であり、誰もが認める市場のリーダーです。 その堅牢な分散化 ノードネットワークにより、ChainlinkはロングdApps、DEX、分散型金融プラットフォームにとって頼りになる選択肢となっています。 Chainlinkの信頼性とパートナーの数の増加により、機関投資家や新興プロジェクトにとって最高の選択肢となっています。 Chainlinkの分散型オラクルネットワークは、最長のノードを活用して実世界のデータを取得および検証する独自のコンセンサスメカニズムを通じて動作します。 このロングアプローチにより、透明性が確保され、操作のリスクが最小限に抑えられます。 ただし、オラクルマシンネットワーク自体は分散化されていますが、アナリストは、Chainlinkのマルチシグネチャーがプロトコル価格フィードを高度に制御していると指摘しています。 データの正確性と改ざん防止を確保するために、Chainlinkは経済的インセンティブを使用して、ノードのオペレーターとユーザーの利益を調整します。

2024年5月現在、Chainlinkは最長の500DEXおよび最長の分散型金融プラットフォームと統合されています。 そのオラクルマシンは、5,000以上の取引ペアの価格情報を提供し、更新時間はチェーンと資産に応じて数分から数時間の範囲です。 Chainlinkのハートビートは、定期的に、または価格が指定された量(例:1%)を超えて乖離した場合に更新されます。

Chainlink オラクルマシンは現在、さまざまなデータソースとサービスで200億ドル以上の価値があります。 LINKトークンは、チェーンリンクネットワーク内のステーキングと評判に使用され、時価総額は70億ドルを超えています。 Coingeckoによると、Chainlinkトークン全オラクルマシン 時価総額の70%以上を占めています。 全体として、Chainlink オラクルマシンサービスの需要は、LINKがサービスの対価としてノードオペレーターに支払うため、トークン保有者に付加価値をもたらします。

(オラクルマシンの保証値の合計はTVSであり、これはオラクルマシンネットワークの全体的な経済的影響と採用を要約するために最も長く使用されます。 ソース: *DefiLlama )

オラクルマシン市場は静的ではなく、競合他社が常にパイをつかんでいることは注目に値します。

PYTH

Pythは、90ロングトラッドファイと暗号化 金融機関をデータプロバイダーとして使用し、金融ユースケースに焦点を当てた新しいオラクルマシン プロトコルです(株式、コモディティ、通貨の価格データをソースから直接考慮します)。 Pythのイノベーションは3つあります。

1.不確実性の定量化:報告された価格に信頼区間を導入することで、ユーザーは価格だけでなく、変動市場で非常に価値のある価格の不確実性の程度も測定できます。 2.最長のチェーン:Pythのデータソースは、ほぼすべてのオンチェーンアプリケーションに使用できます。 もともとソラナとソラナコードベースのフォークである独自のPythnetで立ち上げられたPyth Networkは、ワームホールなどの統合を通じて非ソラナチェーンのソリューションを提供します。 3. 効率的な価格更新:Pyth Networkが導入したもう1つのイノベーションは、レガシーシステムで一般的な非効率的なプッシュオラクルとは異なり、データユーザーが要求する効率的なオンデマンドの価格更新を実現するプルオラクルアーキテクチャです。

Pythの価格リフレッシュレートは通常300〜500ミリ秒で、一部の競合他社のサービスよりも桁違いに高速であるか、現代の金融(DEXなど)のニーズにより適しています。 この速度は、価格情報を提供するノード 分散化ではなく、複数の大規模なデータプロバイダーに直接依存するPythの信頼モデルに起因しています。 Pythの信頼モデルは、分散化の度合いが低い唯一のモジュールではありません。 PythはWormholeのような中央集権的なエンティティに依存しているため、過去には障害に対して脆弱でした。 Pythは、正確な価格フィードサービスにインセンティブを与えるために、データプロバイダーのステーキング要件の実装にも取り組んでいます。

それでも、PythのTVSは、借入プロトコルに支えられて、過去6か月で5億ドルからロング40億ドルに急増しました。 Pythとソラナのパートナーシップは非常に成功しており、高速データ処理とソラナの高スループットインフラストラクチャを組み合わせています。 昨年11月のエアドロップの成功に続き、Pythは、最も長く統合されたdappパートナーに1億ドル相当のPythトークンの新しいラウンドを提供する予定です。

Pythは特定の市場で成功を収めていますが、金融セクターを超えてより幅広いユースケースに拡張できることはまだ証明されていません。

FLR

Flareは、オラクルマシン分野の新たな競争相手であり、チェーンリンク、Pyth、およびその他の競合他社とは異なるアプローチを取っています。 つまり、Flareは単なるオラクルマシンネットワークではなく、コンピューティング能力、つまりEVM スマートコントラクトも備えています。 Flareは、スマートコントラクトプラットフォームとオラクルマシンシステムを組み合わせており、ネットワークコンセンサスとブロックの生成を担当するバリデータは、ネットワークへのデータ送信も担当します。 つまり、バリデータは、検証報酬を受け取るために、注文でネットワークに正確なデータを正常に提供する必要があります。 Google Cloudは最近、FigmentやAnkrなどの企業とともに、バリデーターおよびコントリビューターとしてFlareに加わりました。

データ・コネクタとフレア・タイム・シリーズ・オラクルマシン(FTSO)は、フレア・システムの中核をなすものです。

*データコネクタ:トランザクション情報など、他のブロックチェーンやWebサービスの状態データをFlare ブロックチェーンに取り込みます。

• FTSO:最長のチェーンからFlareに時系列データを転送します。 (進行中のアップグレードでは、最終的に90秒ごとに最大1000のデータソースロングと、1〜2のブロック更新が配信されます)

このユニークな組み合わせが、Flare上で直接実行されるDAppsではデータフィードとプルーフが無料であるという点でFlareを際立たせています(Flareは他の場所のデータに対して課金します)。

オールイン全体として、フレアはおそらく過小評価されています。

Chainlinkには、すでに数え切れないほどのプロジェクトが統合されており、かなりの先行者利益があります。 しかし、フレアがますますロングの注目を集めるにつれて、チェーンリンクにすぐに追いつくことが可能です。 FLRの可能性をよりよく説明するために、以下は2024年5月1日現在のFDVです。

• FLR:29億ドル
• PYTH:50億ドル *リンク:127億ドル

これらの比較は、次の背景を考慮すると、まったく異なる可能性があります。

• Flareのプロジェクトは、Chainlinkの統合の10%未満であり、まだ始まったばかりです
• FLRのトクノミクスは、利害関係者と保有者の積極的な参加を奨励します
• Flareは、データサービスとコンピューティングサービスの両方を提供し、既存のオラクルマシン プロトコルとは大きく異なり、データサービスから料金を生成できることに加えて、独自のネイティブエコシステムを構築することもできます

FLAREの開発はまだ初期段階ですが、開発パスを達成できると想定されています。さまざまなシナリオでFLRの可能性が高まっていることを次に示します。

※PYTHと同じ:約1.7倍 ※LINKの半分:約2.27倍 ※PYTHとLINKの中央値:約3.17倍 ※LINKの75%:約3.3倍

現在の市場ニーズを満たすだけでなく、次世代の課題にも対処するプロジェクトは、オラクルマシンの戦いに勝ちます。 Chainlinkは市場のリーダーですが、レイテンシーと高スループットのユースケースへの適用性は、改善への憧れを残します。 一方、Pyth氏の金融機関への注力は、オラクルマシン領域に独自の側面をもたらしますが、ユースケース全体の普遍性という点ではロング ショート空白のままです。 Flareは、上記の特性とL1の特性を兼ね備えており、その独自の市場ポジショニングは注目に値します。 この戦争の勝者は、信頼性の高い最新のデータを提供し、強力なネットワーク効果を生み出し、分散型金融エコシステム(大規模でロング多様なデータセットの処理を伴う人工知能などの新しいエコシステムを含む)の変化するニーズに適応できるプロトコルです。 言うのは時期尚早ですが、FLRは同じトラックトークンと比較して過小評価されているようです。

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