ミーム利益戦略:PvPは勝てない、リターンを増やすためにパッシブLPになろうとする

星球日报

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原文のタイトル：Memecoin LP II：私が心配するのをやめてILを愛する方法

原作者:Cap'n Jack Bearow、BerachainのDeFi責任者

オリジナル・コンピレーション:Felix, PANews

8ヶ月前にLPコストに関する投稿をしましたが、当時はあまりフォローされませんでした。しかし、昨日、その投稿の閲覧数が3倍に増加したため、この記事では最新の例を使用してこの方法を再検証します。

前提：この方法を最大限に活用するためには、できるだけ早くmemecoinを配置し、中長期的に特定のmemecoinに優位性があり、取引量が多いことを認める必要があります。この記事の例では、BUCK トークンを使用しています。

前の投稿で言及されたように、v3範囲を設定する必要があります。範囲の下限はトークンの現在の価格よりもわずかに低く設定する必要があります（通常は25%未満）。範囲の上限は比較的高く設定する必要があります（この記事の例では約100 BUCK/SOLまたは約2.5ドル/BUCKを選択しました）。このような設定にすることで、LPに入れる必要のあるSOLの量を最小限に抑えることができ、価格ポンプに伴い、DCA（定期的な定額投資）によってmemecoinからSOLに徐々に移行できます。

変動損失（IL）について話しましょう：ここでは @AbishekFi の言葉を引用します:

ILはツールであり、損失ではありません... LPのリターンを測定することは一般的な話題ですが、実際にはLPとしてのあなたの選好によります。資産Aを選びますか、それとも資産Bを選びますか？それとも、あなたのポジションの価値を高くしたいですか？

このような状況が発生する唯一の方法は、トークンペアの1つまたは2つの資産が価値上昇し、変動損失が生じることです。ただし、2つの保有に関心がない資産をLPする場合、オンチェーン DCAを同時に作成し、費用が発生します。」

@shawmakesmagicが言及したように、これは特に持続的なコストを抱えるAIエージェントにとって非常に価値のあるツールであり、トークン開発者にとっても非常に有用です。 1つのトークンペアに対してv3範囲の流動性を提供することで、開発者はコストを利用して利益/費用を支払いながらトークンポンプに参加することができます。これにより、長期的に直接的に価値が調整されます（範囲の設定によって異なります）。

この方法が有効であることを証明するために、以下に BUCK の簡単な例を示します。ここでは、初期の準備金、変動損失、発生した費用、および投資収益率に分けられます。

昨日、BUCK/SOL LPを作成し、17 SOLと892,000 BUCKを供給しました。これはGamestop運動が広範な魅力を持ち、トークンの回転速度が速く、ボラティリティと出来高が非常に高いためです。

上限を100 BUCK/SOL（約2.5ドル）に、下限を8,500 BUCK/SOL（0.029ドル）に設定し、市場価格の約20%低い約6900 BUCK/SOLになるように、BUCKが短期間で下落した場合でも、トークンが範囲外にならないようにします。

これは、約 4000 ドル相当の SOL と 3 万ドル相当の BUCK（後での変動損失に関連して）を表しています。

10時間後にLPを引き出すと、それが生成されます：

29.3 SOLと156,000 BUCK(手数料)
25.1 SOLおよび841、456 BUCK(LP)

3.4万ドルの預金で生じた1.25万ドルの費用は、約10時間で毎日の費用の88%に相当します。これは、複利がなくても、APYが32,120%に達する、まさに信じられない数字です。

この場合の変動損失では、約50,000個のBUCKトークンが約8個のSOLに置き換えられましたが、変動損失の観点からは無視できるほどの微々たるものです。

より明確に説明するために：

入金額 (合計) = 17 SOL と 892, 000 BUCK *引き出し(合計)= 54.4 SOLおよび997, 000 BUCK
LPの総利益= 37.4 SOLおよび105, 000 BUCK

明らかに、プールの損失は、カミングアウトの高コストによって相殺される以上のものです。これは、価格がトークンペアの非常に高い価格とほぼ一致するように最適化されています。

さらにクレイジーなのは、さらに最適化できることです。

LPの手数料率を1％から2％に引き上げます。流動性がより深く、出来高がより大きいためです。
初期範囲の上限を締め、流動性をさらに集中させ、価格がポンプされると、時間とともに範囲を再バランスします
トークンポンプ後の下落を避けたい場合（往復の取引なし）、あなたの LP を引っ張って下限の範囲を再バランスし、再び現在の底値の20％に達するようにすることで、あなたが既に DCA した SOL を収入にすることができます。

meme市場では、取引の波動性の需要が非常に高く、価格に対する感度は非常に低く、自身を受動的なLPと位置付けることは、最大のリターンを実現するための最適な戦略です。特に、長期間保有し、高い出来高を持つトークンペアに対して、そしてSOLまたはmemeを保持することについて不確かなユーザーも考慮しています。

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