わずか2年で、無名から130億ドル以上の価値に成長し、さらに2年後には、90%「切り捨てられ」、売却されたと見なされるまでに至りました。 この旅は、浮き沈みの激しい「ジェットコースター」の乗り物を反映しています。

これは、過去4年間のOpenSeaの最もリアルな描写です。 つい最近、OpenSeaのCEO兼共同創業者であるDevin Finzer氏は、OpenSeaが買収の意向を受けており、いつ、誰によって買収されるかは特定せずに、潜在的な取引にオープンなままであることを明らかにしました。

NFT取引市場におけるかつての「ユニコーン」レベルの存在として、OpenSeaはどのようにして急速に成長し、NFT市場内の競争でどのように遅れをとったのでしょうか? 将来のNFT市場環境は、どのような潜在的なディスラプターや変数に直面するのでしょうか?

OpenSea:かつて100億社以上の価値があったユニコーンが、現在は急落に直面している

UniswapやDuneと同様に、OpenSeaもWeb3空間におけるスタートアップの奇跡であり、ゼロから急速に上昇し、特に2021年からの2年間でOpenSeaの評価額は急上昇し、比較的無名な状態から130億ドルという驚異的な規模に上昇し、NFT市場全体で支配的な勢力としての地位を確立しました。

その旅は、2018年1月にOpenSeaの共同創設者であるDevin Finzer氏とAlex Atallah氏が、ユーザーがNFTを売買するためのプラットフォームを作成したことから始まりました。

しかし、Cryptokittiesの短期間の誇大広告を除けば、NFT市場は比較的不毛であったため、プラットフォームはNFTトランザクションのユーザー数とボリュームの低さに苦しんでいました。

2020年3月まで、OpenSeaの従業員はわずか5人で、月間取引額は約100万ドルでした。 当時の2.5%の手数料で計算すると、月間収益はわずか28,000ドルでした。 幸いなことに、2019年末にAnimoca Brandsは210万ドルを投資し、OpenSeaの財務バランスをかろうじて維持することができました。

OpenSeaの真の離陸は、共同創業者が年末までにビジネス量を倍増させることを目指した2020年に始まりました。 意外なことに、2020年下半期の仮想通貨市場の緩やかな回復に伴い、OpenSeaの取引量は急速に急増し、2020年9月に予定より早く目標を達成しました。

2021年以降、NFTの強気相場が始まり、OpenSeaのアクティブユーザー数と取引量が急増しました。 2021年7月、取引額は驚異的な3億5,000万ドルに達し、a16zが主導する1億ドルの投資を確保し、投資後の評価額は15億ドルとなりました。

1か月後の2021年8月、OpenSeaの取引量は10倍の34億ドルに急増し、8,500万ドル以上の手数料収入を生み出しました。

それ以来、2022年1月まで、OpenSeaはほぼ無敵で、月間取引量は35億ドルを超え、NFT業界の市場シェアの90%を占め、最大評価額は133億ドルを超えました。 したがって、データの観点から見ると、OpenSeaはNFT市場全体で間違いなく難攻不落の巨人であり、DEXセクター内での市場シェアと影響力においてUniswapをもかなり上回っています。

2022年から2024年までのOpenSeaの月間米ドルボリューム

これは、NFT取引市場を支配するOpenSeaの白鳥の歌にもなっています。 NFT取引市場に初めて参入し、ブームをフルに活用したパイオニアとして、OpenSeaは2022年6月に取引量の大幅な減少を経験しました。

5月の約26億ドルから6月には7億ドル未満に急落したOpenSeaの月間取引額は、現在1億2000万ドルに減少しています。 これは、2022年1月のピークから95%以上という驚異的な減少を示しています。

ブルームバーグが引用した情報筋によると、タイガー・グローバル・マネジメントはOpenSeaの株式価値を94%引き下げ、CoatueもOpenSeaの保有価値を90%減の1300万ドルに調整し、大幅な減少を反映した。

NFTランドスケープの進化

OpenSeaに最も大きな打撃を与えているのは、NFT取引市場で台頭しつつあるBlurで、現在市場シェアの70%以上を占めています。 2022年末にローンチされたNFT分野の新規参入者であるBlurは、トークンのエアドロップを通じて1年足らずでOpenSeaの地位を急速に上回り、最大のNFTマーケットプレイスになりました。

Duneのデータによると、先週の時点で、BlurはNFT市場で73.7%という印象的な市場シェアを保持し、トップの座を主張しています。 一方、OpenSeaの市場シェアは21.7%で、2位に落ち着いています。

NFT取引プラットフォームの市場シェア概要

NFTの進化とBlurの手ごわい破壊能力を振り返ってみると、すべての変化は驚くことではありません。

• LooksRareとx2y2による「Vampire Attack」

第一に、OpenSeaの奇跡的な台頭は、低迷期を乗り越え、パイオニアとして台頭してきたアーリームーバーの優位性にある程度起因しています。 しかし、NFTの強気相場の爆発的な増加に伴い、OpenSeaの支配的な地位を考えると、NFT取引市場における製品間の競争と「吸血鬼」攻撃は容赦なく行われています。

ご存知のように、Web3と暗号の世界には明確な傾向があり、DeFi、NFT、ブロックチェーンゲーム、インフラストラクチャのプロジェクトが増えています。 しかし、競争の均質性は厳しく、その違いは名前、ユーザーエクスペリエンス、トークンインセンティブ、取引手数料などの要因に限定されています。

「市場競争では、誰が誰をコピーするかは重要ではありません。大事なのは、誰が一番かだ」 これは特にWeb3に当てはまり、Uniswapに対するSushi Vampireの攻撃以来、そのことは明らかです。

そのため、2022年以降、「OpenSeaキラー」として知られるLooksRareやx2y2などのエンティティが、OpenSeaのトークン発行の遅れを利用しました。 トークン配布のインセンティブを活用して、相対的な優位性を獲得しましたが、エアドロップの熱狂が収まった後、OpenSeaの優位性を真に揺るがすことはできませんでした。

取引報酬メカニズムのほとんどは偽の取引の急増につながり、束の間の繁栄の後、NFTの市場シェアを真に共有するための強力な競争相手がいなかったため、すぐに沈黙に戻りました。

• ぼかし:NFTアリーナの真の「先駆者」

2022年末、Blurが登場し、従来の取引報酬システムを凌駕するBid Airdropと呼ばれるより高度なメカニズムを導入しました。 Bid Airdropは、オークションや入札への参加を通じて参加者にトークンを配布するように設計された、暗号資産分野のマーケティング戦略です。 このイノベーションは、NFT市場における流動性不足という課題に効果的に対処しました。

参加者にオファーを勧める。 入札が最低価格に近づくほど、報酬は大きくなります。 基本的には、入札を行う人々に助成金を支給する流通市場プラットフォームトークンの「バッグホルダー」と見なすことができます。 この軌跡は、大口保有者が資産を降ろすことを容易にするプロトコルであるAaveの台頭と類似しています。 本質的に、それは重要なトランザクションに有利に働くプロトコルです。

昨年の開発の軌跡を見ると、Blurとその創設者であるTieshunは、さまざまな「成熟した分野」におけるトップの「先駆者」と見なすことができます。

NFT取引の分野:Blurは、かつて支配的だったOpenSeaを破壊し、その評価額を133億ドルから14億ドルに引き下げました。

NFTレンディング分野:Blendのローン取引額は46億ドルを超え、リーダーとなりました。

L2アリーナ:L2Beatの統計によると、BlastのTVLは17億8,000万ドルを超え、Arbitrum(123億4,000万ドル)とOptimism(66億ドル)をわずかに下回り、Base、zkSync、およびその他のL2ソリューションを上回り、L2ソリューションのトップ3にランクインしました。

NFT市場の新潮流

2023年以降、BlurがOpenSeaに取って代わったこととは別に、いくつかの潜在的な変数が浮上しています。

主に、Ordinalsに代表される汎ビットコインNFTの台頭は、「ビットコインFi」の新しい波を引き起こし、ビットコインエコシステム内の活動の新たなピークに達しました。

過去30日間のCryptoslamのデータによると、ビットコインのオンチェーンNFTの売上は2億3,800万ドルに達し、イーサリアム(4億5,600万ドル)に次ぐNFT売上で2番目に大きなブロックチェーンとなり、ソラナ(2億3,200万ドル)とポリゴン(5,003万ドル)を上回りました。

2月16日時点のDuneの最新データによると、Ordinalsは6,150BTC以上を鋳造し、3億2,000万ドルを超えています。

この傾向は、OKX Web3ウォレットオーディナル市場やUniSat NFT取引市場など、ビットコインエコシステム内のNFT取引市場を生み出しました。 先週の時点で、OKX Web3ウォレットOrdinals市場の総取引量は13億ドルを超えました。

さらに、2023年下半期には、NFT市場は徐々に安定しているようで、多くの優良NFTの最低価格が反発または大幅な上昇を経験しています。 SolanaエコシステムのNFTトラックも、新たな投機サイクルに入っています。

同時に、Ordinalsに似たERC404のような汎NFTが再登場しています。 これらの汎NFTは、二重性を持つ「新しい資産」として、OpenSeaとUniswapの両方で取引することができ、将来的にNFT市場の状況に大きな混乱をもたらす可能性があります。

特に注目すべきは、Uniswapが以前にNFT取引市場Genieを買収したことで、NFT取引市場への明確な参入を示唆しています。 Genieは他のNFT市場からの取引を集約し、Uniswapは取引の深さを提供します。

全体として、NFT市場における競争は、製品と資産の両方の側面を中心に展開しています。

2023年上半期、流動性報酬メカニズムを備えたBlurの製品次元の革新は、OpenSeaやx2y2などの古いNFTプラットフォームに打撃を与えました。

2023年下半期には、OKXやUniSatなどの新規参入企業が、Ordinalsに代表される新しい資産カテゴリーを導入し、急速に上昇しました。

2024年に入り、新しい資産タイプとしてのERC404の人気が高まっていることから、Uniswapのような従来のトークン取引プロトコルにNFT市場への新しい参入チケットを提供し、2024年のNFT市場の状況を再形成する可能性があるのではないかという疑問が生じています。 これは注目に値するトレンドです。

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