伝統的な金融機関の大量参入

ビットコインスポットETFの承認により、従来の金融機関は、より直接的で、安全で、コンプライアンスに準拠した方法で市場に参加することができました。 機関投資家は、従来、GBTCやマイクロストラテジーの株式を購入することで間接的にビットコイン市場に参加することができましたが、この方法には、原資産とビットコイン自体の市場パフォーマンスの不一致や、関連する投資ツールの流動性とプレミアムに関する問題など、いくつかの欠陥がありました。

以前は、機関投資家は、主に標準化されたツールの欠如とデジタル資産規制の不透明さのために、その地位と性質のために暗号市場に対して慎重な態度をとっていた可能性があります。 しかし、ビットコインスポットETFの発売はこのパターンを打ち破り、機関投資家に従来の投資の枠組みに適合する道筋を提供しました。 規制当局が承認したビットコインETFを従来の証券取引所に上場することは、これらの機関に規制当局の承認を提供するだけでなく、デジタル資産ドメインへの進出のためのより安全な基盤を築きます。

ビットコインスポットETFの正式な承認により、暗号通貨に対する誤解や偏見を持つ従来の金融機関は、デジタル資産に対する見解を再評価する可能性があります。 この認識の変化は、より前向きな姿勢につながり、それによってより伝統的な金融機関が暗号市場に参加することを奨励する可能性があります。 ブラックロックなど、すでに仮想通貨市場に関わっている大手金融機関は、前向きな期待から仮想通貨エコシステムへの投資を増やすでしょう。 この投資は、市場により多くの資本を注入するだけでなく、ビットコインの市場価格に重要かつプラスの影響を与え、業界全体のより安定した成長につながることが期待されています。 この開発傾向は、ビットコインが徐々にフリンジからメインストリームに移行し、暗号資産のブレークスルーのための新しい扉を開いていることも示しています。

ビットコインスポットETFリスト(出典:ジェームズ・セイファート)

暗号通貨市場と伝統的な市場の関係はより緊密になります

長い間、ビットコインは主流の意識における理解の欠如のために、ほとんどの投資家によって伝統的な市場(米国株、金など)との相関関係がほとんどないと考えられていました。 しかし、現実には、2017年以降、ビットコインの価格は、米国株式、金、その他の商品などの伝統的な資産との相関関係がますます強くなっています。 安全資産とも言われる金を例にとると、2016年以前は金価格は徐々に下落し、逆にビットコインの価格は緩やかな上昇傾向を示していました。 しかし、その後の傾向では収束し、2018年には周期的な高値に達しました。 2020年8月、金価格は最高値をつけましたが、すぐに下落しました。一方、ビットコインの価格は急速に上昇し、強気相場に入りました。 特に、ビットコイン価格のピークは、2021年の金価格の周期的な安値と正確に一致していました。 しかし、2022年11月以降は底打と反発が同時に続き、一貫した傾向を示し、その後は相関関係が強まっています。

金と比較すると、米国株(特にナスダック100)とビットコインの価格動向はさらに一致しており、ビットコインは米国株よりもマクロレベルの変化に対する感度が高いことを示しています。 一方では、スポットETFの承認により、ビットコインの深い流動性がさらに強化され、価格変動がより安定しました。 一方、スポットETFとビットコインのスポット価格には差がある可能性があり、米国株式と暗号通貨市場の取引時間の違いは裁定取引の機会を提供する可能性があります。 これらの裁定取引の機会は、より多くの資本や機関を暗号通貨市場に引き寄せ、暗号通貨市場と米国株のつながりをさらに緊密にすることが期待されています。

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ビットコイン価格とナスダック指数のトレンドチャート

長期的な傾向として、ビットコインETFへの資金流入は、ビットコインの短期的な軌道との相関関係が限られている可能性があります。 それでも、それが引き起こす市場への影響はより深くなり、その結果、伝統的な市場とのつながりはさらに深まるでしょう。

市場認知度の向上

ビットコインスポットETFの承認は、暗号領域外での市場の認知度の高まりを表しており、デジタル資産を世界の金融システムの否定できない部分としてマークしています。 機関投資家の流入は、ビットコインやその他のデジタル資産がフリンジ市場から尊敬される投資手段に進化したことを示しています。 大手金融機関によるビットコインに対する態度の変化は、主流の金融コミュニティ内での地位をさらに強固にしています。 この傾向は従来のメディアから広く注目を集めており、ビットコインと暗号資産に関するニュース報道が増えています。 これにより、より多くの人がその本質と潜在的な用途を理解できるようになります。

市場認知度の向上は、ビットコインと暗号資産の認識にとどまりません。また、ブロックチェーン技術の普及も促進します。 ビットコインの中核となる基盤技術として、ブロックチェーンは、金融、サプライチェーン管理、ヘルスケアなどの分野でその大きな可能性としてますます認識されています。 認知度の向上は、ブロックチェーン技術の研究と応用を支援し、より多くの業界がこの技術が効率、透明性、セキュリティをどのように向上させるかを探求し、それによって正のフィードバックループを育むことを奨励します。

さらに、市場の認知度の向上は、暗号エコシステム全体の革新と発展に大きな影響を与えます。 より多くのスタートアップやプロジェクトがWeb3の世界に参入し、ブロックチェーン技術を活用して現実世界のさまざまな問題に対処しています。 このイノベーションの波は、金融、社会、テクノロジーの将来の発展に新たな道を切り開き、デジタル資産とブロックチェーン技術をより好ましい発展軌道に乗せることが期待されています。 このように、市場の認知度の高まりは、仮想通貨業界にとって現在の課題であるだけでなく、その将来に向けた潜在的な機会の源でもあります。 これは、単に暗号市場全体の価格上昇を促進する以上の役割を果たします。