仮想通貨エコシステムにおける一般的な用語や概念には、DeFi(分散型金融)、CeFi(中央集権型金融)、GameFi(ゲームファイナンス)などがあります。最近では、既存の決済システムに革命を起こすことを目的とした新しい概念が金融界に登場しています。

PayFi、またはペイメントファイナンスは、ブロックチェーン技術を統合した革新的な技術です。これは取引時間の決済に焦点を当て、取引がブロックチェーン上で確認されるまでの時間を促進します。

DeFi とは異なり、分散型プラットフォームやアプリケーションでの総合金融サービスに焦点を当てている PayFi は、より狭い焦点を持ち、即時で高額な金融取引の円滑化と完了に重点を置いています。

用語PayFiの起源

2024年7月8日、Solana Foundationの社長であるLily Liuが第7回EthCCカンファレンスで「仮想通貨のビジョンを実現するPayFiの出現」と題した基調講演を行いました。彼女の基調講演では、PayFiの概念について詳しく説明し、支払い業界を革命化する可能性を強調しました。

この時点までに、Lily Liuは今年、何度もソーシャルメディアアカウントを通じてこのコンセプトを巧みに紹介してきました。Solana Foundationの会長によると、PayFiが成功するためには、迅速かつ安価な取引、広範な採用、堅実な開発者コミュニティの3つの核心条件が満たされなければなりません。

特に、Lily LiuはPayFiの唯一の支持者ではありません。Ondo Finance、Huma Finance、Karrier Oneなどのプロジェクトは、支払いファイナンスを中心にユースケースが構築されています。

PayFiの利点：トランザクションのリアルタイム決済、セキュリティの向上、コストの削減、広範なアクセシビリティ、伝統的な支払いシステムの拡大

取引のリアルタイム決済

タイム・セトルメントとは、取引を完了するまでの時間のことを指します。従来の金融システムでは、取引の手続きや完了に遅延が生じることがありますが、PayFiでは即座に取引を処理することが可能です。

したがって、ユーザーは遅延がないことを確信して取引に参加できます。これが、迅速な資金移動に依存する電子商取引エコシステムの企業にとってPayFiが重要になる理由です。

増加したセキュリティ

ブロックチェーン技術はPayFiが構築されたアーキテクチャです。そのため、ユーザーはブロックチェーンの高度なセキュリティから利益を得ることができます。取引が通常ブロックチェーン上に記録されるため、ユーザーはブロックチェーンネットワークの透明性機能から利益を得ることができます。

さらに、ブロックチェーンの構築に使用される多数の暗号アルゴリズムは、ユーザーのデータを暗号化し保護するのに役立ち、このデータが改ざんできないようにし、不変性を確保します。

コスト削減

従来の金融取引とは異なり、中央当局や銀行などの仲介者によって支援される従来の金融取引とは異なり、PayFiはブロックチェーンのピアツーピア機能を活用し、ユーザーが取引を仲介することなく直接取引できるようにすることで、取引コストを削減します。

アクセシビリティー

従来の金融システムは地理的なセグメンテーションやその他の障壁で特徴付けられています。しかし、PayFiはグローバル市場にアクセスできるため、銀行口座を持たない人々や従来の金融システムに分断されている可能性のある人々が恩恵を受けることができます。

ユーザーがモバイルデバイスとインターネット接続を持っている限り、PayFiはあらゆる種類のユーザーの金融包摂を可能にし、支払い、貯蓄、貸付サービスにアクセスできるようにします。したがって、ユーザーはどこに住んでいても、財務的独立、包摂、および社会経済的平等を実現できます。

PayFi: 既存のブロックチェーン支払いソリューションの制限に取り組む

PayFiのビジョンは、ブロックチェーン技術を利用して通貨支払いシステムを革命化することであり、効率的で低コストな取引を実現するためにブロックチェーン技術を活用すると同時に、ビットコインのビジョンも現実化します: ビットコインがグローバルな支払い手段になること。

ビットコインのビジョンについて少し話し合いましょう。 2008年10月31日、ビットコインの創設者である架空の人物、サトシ・ナカモトが、革命的なビットコインの白書「ビットコイン：ピアツーピアの電子キャッシュシステム」を公開しました。

そのホワイトペーパーでは、中本哲史はビットコインが分散型決済として使用されるために作成された暗号通貨であることを強調しました。したがって、中本哲史はビットコインを既存の中央集権的な仲介業者をバイパスし、ピアツーピアで直接取引できるグローバルな決済システムとして使用することを望んでいました。

ビットコインは暗号通貨革命の先頭に立つことに成功しましたが、日常の支払いの媒体になるというサトシの目標を達成していません。代わりに、日々の取引のための通貨というよりも、価値の貯蔵庫と見なされています。

ステーブルコインの登場

ステーブルコインは、高い安定性を持つ暗号通貨です。暗号通貨市場の変動やボラティリティに耐えるため、通常は米ドル、金などの実世界の資産にペッグされています。

暗号通貨と現実世界の金融システムの間のギャップを埋めるために、ブロック・ピアース、リーブ・コリンズ、クレイグ・セラーズが共同設立した会社であるテザー・リミテッドは、米ドルにペッグされた最初のステーブルコインであるテザーUSDTを立ち上げました。USDTは、日常の取引を容易にするために作成されました。

USDTの発売以来、USD CoinやGate Dollarなどの人気のある通貨を含む200以上のステーブルコインが作成されています。2014年以来、ステーブルコインは指数関数的な成長を遂げ、年間約2兆ドルの支払いをサポートしています。

ステーブルコインは、ブロックチェーンの支払いを促進し、かつてブロックチェーンと伝統的な支払いの間に存在したギャップを埋めるという素晴らしい仕事をしてきましたが、依然として多くの課題に直面しています。それには、ユーザーエクスペリエンスの向上、取引の遅延、コンプライアンスの問題などが含まれます。

これらの課題は、ブロックチェーン決済の普及を主要な支払い手段として妨げてきました。 ここでPayFiが登場します。

PayFiは、即時運用向けに調整されており、請求書ファイナンスとリバースファクタリングのプロセスを変革します。PayFiは、スマートコントラクトとブロックチェーンを通じて取引速度、セキュリティ、透明性を高めることで、金融取引の効率を向上させ、競争の激しい市場での業務の合理化を目指す企業に強固なフレームワークを提供します。

PayFiのコア原則：お金の時間価値

PayFiは、基本的な金融コンポーネントの作成と、時間価値に焦点を当てた金融商品の開発に新しいアプローチを導入しています。時間価値は、お金と時間の価値の違いを強調するファイナンスの基本的な概念であり、現在の一定額のお金は通常、将来のその金額よりも価値が高いと述べています。

これは、現在のお金が即座に投資、収入の生成、または消費に使用できるため、ユーティリティとして機能しているためです。 PayFiはブロックチェーンを利用し、ユーザーが費用を安く効率的に自分の資金の時間価値を最大化できるようにしています。

スマートコントラクトと分散化の力を活用して、PayFiはユーザーが直接資金を管理し、仲介者の必要性を排除します。これにより取引コストが削減され、取引決済時間が短縮されます。

ユーザーは簡単に取引（送金および受け取り）を行うことができるため、資金への完全なアクセスが可能であり、これにより再投資やその他の目的のために市場に参入することができます。このため、PayFiは短期間の取引が行われる投機的市場で革新的なイノベーションを推進することになります。

PayFiプロジェクトの例：Huma Finance、Ondo Finance、およびKarrier One

Huma Finance

ソース：Huma Finance’ ウェブサイト

Huma Financeは、ブロックチェーン技術を使用して現実世界の資産をトークン化する支払いファイナンス（PayFi）ネットワークです。現実世界の資産とは、現実世界に存在する伝統的または物理的な資産であり、ブロックチェーン上で暗号トークンによって表現されることができます。

トークン化された実世界の資産を活用し、Huma Financeは既存の伝統的な金融システムよりもはるかに高速な支払いファイナンス（PayFi）ソリューションを提供し、ユーザーがグローバルスケールで迅速かつ即座の取引を行うことを容易にします。

2024年9月12日、Huma FinanceはDistributed Global、Hash Key Capital、Folius Venturesなどから3800万ドルの投資資金を確保し、SolanaやStellarなどの主要なブロックチェーンネットワークでの運営拡大とスケーリングアップを行うことができました。

これらの資金を活用して、Huma Financeは今後、人口統計の障壁や地理的な場所に関係なく、金融取引をよりシームレスでアクセスしやすいものにするというPayFiの目標を実現することができるようになります。

Ondo Finance

Ondo Financeは、現実世界の資産をトークン化するDeFiプラットフォームです。機関級のブロックチェーンベースの金融商品やサービスを提供しています。

Stanford卒業生のNathan AllmanがOndo Financeを設立しました。Allmanは、金融業界で画期的なイノベーションを推進するために、伝統的な資産をブロックチェーン上にもたらすことを目指しています。

One of its key innovative ideas is to bridge the gap between traditional and decentralized finance, allowing users to trade tokenized versions of real-world securities in a regulated environment. Ondo Finance has attracted several investors and raised more than $50 million. In 2023, it launched two financial products: OUSG and USDY.

OUSG

OUSGは、ブラックロックのトークン化されたファンドであるBUIDLによって裏付けられた機関向けの金融商品です。このファンドは現金、米国国債、および買い戻し契約で裏付けられています。

USDY

USDYは、ユーザーに利回りを提供する暗号トークンであり、安定通貨の代替としての役割を果たしています。短期国債と銀行要求預金で裏付けられています。

The USDYトークンは、所有者が米ドルで資産を所有または保持し、それによって収益を得ることを可能にします。要するに、Ondo Financeは支払いのためにブロックチェーンを活用し、支払いファイナンスの開発を推進しています。

Karrier One

Karrier Oneはキャリアグレードの分散型ブロックチェーンネットワークで、支払いと分散型物理インフラネットワーク（DePIN）を統合しています。 DePINはデジタルワールドとリアルワールドをつなげることを目指し、リアルワールドのインフラを構築するためのインセンティブとブロックチェーントークンを提供します。

支払いとDePINの組み合わせにより、Karrier Oneは世界中で企業にシームレスなカバレッジを提供し、通信業界で非常に関連性の高いものとなります。

Karrier Oneは、Karrier Number System（KNS）を利用して、ユーザーが電話番号と直接リンクしたWeb3ウォレットを取得できるようにします。この統合は、ユーザーが異なるDeFiアクティビティに参加できるようにするために有益であり、送金や暗号通貨の受け取りなどを行うことができます。

PayFiを現在の支払いインフラに統合することで、Karrier Oneはユーザーにとってトランザクションプロセスをシームレスかつ迅速にします。また、Web3を探索することに興味を持つ携帯電話ユーザーの数が増えるにつれて、PayFiはますます重要になります。

結論

PayFiは、速度、セキュリティ、効率を重視した革新的なソリューションを提供することで、金融の景観を変革することができます。ブロックチェーン技術をコンセプトに組み込むことは、特にサプライチェーンファイナンスにおける従来の金融システムの重要な課題を解決する意味を持ちます。規制上の障壁やスケーラビリティの問題は残っていますが、進化し続ける技術の進展は、PayFiにとって将来有望な展望を示唆しています。

PayFiは、ビジネスが金融取引を行う方法を再定義する可能性があり、グローバルな観客にとってよりアクセス可能で信頼性のあるものにします。この新しいパラダイムは、業務効率を向上させ、包括的な金融エコシステムの道を開くことができます。