Introdução

Com relação às criptomoedas, há um elemento conhecido de volatilidade nos preços e nas negociações. Isso é verdade para os mercados em ritmo acelerado e acrescenta um nível de complexidade para os investidores, como a necessidade de interpretar as finanças, a tecnologia e o comportamento humano para prever cada movimento diferente. Por esse motivo, prever eventos com precisão pode ser uma habilidade muito valiosa. É nesse ponto que os mercados de previsão entram em ação.

O que são mercados de previsão?

Os mercados de previsão são plataformas dinâmicas em que os indivíduos podem negociar os resultados de eventos futuros, desde os resultados de partidas esportivas até o resultado de eleições políticas ou eventos mundiais. Diferentemente das plataformas de apostas tradicionais, elas reúnem a sabedoria coletiva dos participantes para medir a probabilidade dos resultados.

Por exemplo, uma pessoa gostaria de tentar adivinhar a probabilidade de sua equipe esportiva favorita vencer uma partida ou prever o resultado de uma decisão política importante, tudo por meio da tecnologia blockchain. Os mercados de previsão são usados justamente para facilitar isso, fornecendo uma estrutura descentralizada para especulação e previsão.

Um conceito importante desses mercados é que eles usam os preços como indicadores da probabilidade percebida de ocorrência de cada evento. Ao analisá-los, os participantes podem obter insights sobre o sentimento do mercado e tomar decisões informadas com base nas crenças agregadas da comunidade.

Com relação às criptomoedas, elas oferecem uma oportunidade única de aproveitar os princípios das finanças descentralizadas (DeFi) e da tecnologia blockchain para tentar prever e entender eventos futuros relevantes.

Como funcionam os mercados de previsão?

Mercados de opções binárias e dinâmica de preços

Os mercados de opções binárias permitem que os participantes negociem apostando na probabilidade de ocorrência de um resultado específico. Normalmente, eles oferecem dois resultados possíveis, como "sim" ou "não", ou "ganhar" ou "perder", com contratos que expiram em 0% ou 100%, dependendo do resultado.

Os preços dessas opções flutuam com base no sentimento do mercado e nas probabilidades percebidas. Por exemplo, quando o mercado acredita que um evento tem alta probabilidade de ocorrer, o preço da opção binária correspondente se aproxima de 100%, indicando alta confiança no resultado. Entretanto, quando a probabilidade de um evento é considerada baixa, o preço da opção binária tende a 0%.

A dinâmica do mercado desempenha um papel crucial na formação dos preços das opções binárias. À medida que os participantes compram e vendem contratos com base em suas previsões, o mercado se ajusta de acordo, refletindo as mudanças no sentimento, e novas informações são adicionadas. Esse processo contínuo de descoberta de preços permite que esses mercados forneçam percepções em tempo real sobre as crenças coletivas dos participantes.

Mercados de previsão vs. Mercados tradicionais de derivativos

Embora os mercados de previsão compartilhem semelhanças com os mercados de derivativos tradicionais, como análise futura e opções, existem diferenças importantes em sua estrutura e na forma como operam. Os mercados de derivativos tradicionais geralmente envolvem apostas indiretas nos preços futuros de ativos, como commodities ou ações, por meio de instrumentos financeiros complexos. Por outro lado, os mercados de previsão oferecem uma maneira mais direta e transparente de especular sobre eventos futuros, permitindo que os participantes negociem opções binárias com base em suas previsões de resultados específicos.

Mercados de previsão de criptografia centralizados vs. descentralizados

Os mercados de previsão centralizados operam dentro da estrutura financeira tradicional e tendem a ser regulamentados pelo governo ou por organizações terceirizadas. Esses mercados enfrentam várias limitações que afetam sua eficácia, como a imposição significativa de baixos limites de apostas aos participantes - o que restringe sua capacidade de expressar fortes convicções sobre determinados resultados -, como a exigência de verificação do Know Your Customer (KYC), que exclui a participação de possíveis participantes. Eles podem distorcer a dinâmica do mercado, favorecendo os interesses privados de um grande player.

Outro ponto importante é que eles geralmente impõem taxas altas, como taxas de saque, que podem impedir a participação e reduzir a eficiência do mercado para aqueles que podem pagar.

Dito isso, é justo avaliar que eles enfrentam vários desafios que limitam seu poder de previsão e acessibilidade a novos investidores. Limites baixos de apostas impedem que os participantes expressem totalmente suas crenças sobre determinados resultados, o que leva a uma possível precificação incorreta e menor eficiência. As exigências de KYC limitam ainda mais a participação, excluindo indivíduos que preferem permanecer anônimos ou que não conseguem atender a critérios de verificação excessivamente burocráticos. As altas taxas impostas pelos mercados centralizados reduzem a atratividade do envolvimento e podem dissuadir os usuários em potencial.

Mercados de previsão de criptografia descentralizados

Os mercados de previsão de criptomoedas descentralizados oferecem uma solução para as limitações dos mercados centralizados, operando com a tecnologia blockchain sem depender de intermediários ou autoridades centrais. Esses mercados usam contratos inteligentes para facilitar as apostas peer-to-peer em vários eventos sem a necessidade da infraestrutura financeira tradicional. Nesse cenário, os participantes podem se envolver em mercados de previsão de forma anônima e sem restrições geográficas, já que as plataformas descentralizadas normalmente não exigem verificação de KYC.

A descentralização pode oferecer vários benefícios em comparação com as contrapartes centralizadas. A principal delas é que os participantes desses mercados não estão sujeitos a limites baixos de apostas, o que lhes permite expressar plenamente suas convicções sobre os resultados dos eventos sem restrições. Além de não exigir verificação de KYC, permitindo uma participação mais ampla de indivíduos que valorizam a privacidade ou não possuem documentos de identificação, eles também podem apresentar taxas mais baixas em comparação com os mercados centralizados. Isso aumenta a acessibilidade e atrai uma base de usuários mais ampla.

Exemplos de mercados de previsão de criptomoedas descentralizados

Há várias plataformas surgindo nesse mercado, cada uma oferecendo seus próprios recursos e funcionalidades, criando um histórico positivo de previsão precisa de eventos do mundo real, aumentando a percepção de sua eficácia e confiabilidade.

Por exemplo, o Augur, um dos primeiros projetos desse segmento, conseguiu prever os resultados de várias eleições políticas, incluindo a eleição presidencial de 2020 nos Estados Unidos, com uma precisão notável, demonstrando a capacidade da plataforma de aproveitar a inteligência coletiva para fazer previsões perspicazes. Da mesma forma, o Polymarket previu com sucesso algumas estatísticas da COVID-19, fornecendo um local para um poder preditivo relevante.

Essas plataformas parecem resolver com eficácia as deficiências de suas contrapartes centralizadas e ajudam a criar um ambiente mais inclusivo e acessível para a negociação de previsões. Alguns mercados de previsão da Web 3 notáveis são:

Augur

O Augur é um dos projetos pioneiros no segmento de mercados de previsão da Web 3. Criado com base no Ethereum, é um protocolo de código aberto, ponto a ponto, descentralizado e de uso gratuito que permite que qualquer indivíduo crie um mercado para negociar ações de previsão em praticamente qualquer evento.

É importante observar que a Augur não é um mercado de previsões propriamente dito. É um software por meio do qual os usuários de criptomoedas podem executar o protocolo Augur para desenvolver seus próprios mercados de previsão por meio de contratos inteligentes de código aberto na blockchain Ethereum.

Uma vantagem desse protocolo é que ele é totalmente descentralizado. A Forecast Foundation, a equipe de desenvolvimento por trás dele, atua apenas fornecendo atualizações e escrevendo códigos para o software de código aberto, e não tem controle ou poderes sobre os mercados criados pelos usuários on-line, que são, ao mesmo tempo, responsáveis pelos mercados que criam.

Polymarket

O Polymarket é o maior mercado de previsão até o momento. Ele permite que os usuários apostem no possível resultado de eventos futuros em uma série de tópicos diferentes, desde política até cultura pop. Ele ganhou força no campo dos mercados de previsão por ter uma interface muito fácil de usar, em que a probabilidade de um resultado é negociada como um preço.

Por exemplo, a imagem abaixo, capturada em fevereiro de 2024, mostra o mercado de previsão de quem será indicado como Melhor Ator no Oscar daquele ano. Se um usuário quiser apostar que Cillian Murphy será o candidato indicado, ele apostará 73 centavos no "sim", o que significa 73% de chance de ele ser escolhido para essa categoria, com base nas previsões da comunidade nesse mercado.

Cada alternativa binária de "sim" ou "não" pode ser comprada como uma ação. Se o usuário estiver correto em sua suposição e Cillian Murphy for o vencedor daquele ano, então cada ação "Yes" valerá US$ 1, representando um lucro de US$ 0,28 por ação. Qualquer pessoa que, nesse cenário, votasse "não" teria suas ações invalidadas. Outra possibilidade nesse cenário seria negociar ações, caso elas se tornem mais valiosas devido à especulação do mercado.

Em geral, ele apresenta resultados interessantes que parecem estar correlacionados com eventos da vida real. Um exemplo interessante disso é que ele previu corretamente o resultado da eleição presidencial de 2020 nos Estados Unidos.

Melhor ventilador

Better Fan é um jogo de previsão de blockchain baseado em eventos esportivos que usa Fan Cards Non-Fungible Tokens (NFTs) para incentivar o engajamento e a participação dos usuários na plataforma, estabelecendo seus limites diários de previsão e valores apostados, com base no valor e na quantidade de Fan Cards que possuem.

Os Fan Cards são o elemento central do Better Ecosystem. Eles determinam os limites diários de previsão dos usuários e fornecem acesso a vários modos de jogo. Cada carta é facilmente cunhada e está disponível para compra no mercado do jogo, oferecendo aos participantes os meios para aprimorar sua experiência preditiva e negociar com outras criptomoedas de blockchain.

A Better Fans oferece uma abordagem gamificada para apostas esportivas, com foco na experiência do usuário, transparência e segurança, mantendo a familiaridade das plataformas tradicionais. Ao mesmo tempo, elimina os efeitos prejudiciais das apostas tradicionais ao eliminar a necessidade de lances monetários diretos. Em vez disso, o uso de Fan Cards delimita as oportunidades de apostas para os usuários, permitindo que eles participem de mercados de previsão sem medo de perdas financeiras.

No caso de uma aposta malsucedida, os usuários simplesmente terão de aguardar a renovação do limite de apostas. Isso proporciona um incentivo para o envolvimento contínuo com o ecossistema da Better Fan.

Wingman

O Wingman é uma plataforma descentralizada, baseada em sidechain e Polygon, que pode ser usada para prever atrasos em voos. Ao usar tokens MATIC para fazer apostas binárias sobre a probabilidade de um avião atrasar, os usuários podem ganhar pagamentos, com base na probabilidade declarada quando apostam.

A plataforma, então, usa dados reais do site FlightStats.com para fazer a liquidação em tempo real.

O Wingman usa o token MATIC para que os usuários façam suas apostas e tomem decisões. Os desenvolvedores, no entanto, podem lançar um token nativo no futuro, dependendo do crescimento da plataforma ao longo do tempo.

Por que os mercados de previsão são importantes para as criptomoedas

Os mercados de previsão descentralizados representam uma inovação significativa na tecnologia financeira, oferecendo uma nova abordagem interessante para prever eventos futuros e agregar inteligência coletiva por meio de apostas.

Essas plataformas permitem que indivíduos de todo o mundo participem de mercados financeiros, jogos e comunidades baseadas em previsões sem depender de intermediários ou autoridades centralizadas. Isso ajuda a capacitar usuários de diferentes origens a se envolverem em atividades de previsão e negociação, nivelando o campo de atuação e expandindo oportunidades inclusivas, além de trazer uma abordagem mais ética às apostas.

Os mercados de previsão desempenham um papel no aumento da eficiência do mercado, facilitando a negociação de opiniões transparente e resistente à censura. Com o uso da tecnologia blockchain, essas plataformas garantem que as transações sejam registradas em um livro-razão público seguro, imutável e inviolável, proporcionando transparência e responsabilidade e reduzindo o risco de censura ou manipulação por entidades centralizadas.

Em um mundo em que, em muitos lugares, a mídia e as informações são fortemente manipuladas pelas partes interessadas que têm mais influência no mercado, os mercados de previsão têm o potencial de também capacitar os usuários a tomar decisões com uma percepção mais precisa da realidade. Eles oferecem uma ferramenta segura para gerenciar a exposição a riscos (que podem ser tanto monetários quanto sociais), desde as opiniões do usuário sobre eventos geopolíticos até as flutuações do mercado financeiro. Isso contribui para a estabilidade financeira geral e a resiliência contra ambientes voláteis, fornecendo uma perspectiva objetiva de como a maioria da comunidade se sente em relação a um evento analisado.

Eles também incentivam a inovação no ecossistema de criptomoedas. Ao incentivar a criação de novos mercados de previsão para uma ampla gama de eventos, essas plataformas facilitam a criatividade e a experimentação entre usuários e desenvolvedores, o que pode ser difícil de encontrar no setor financeiro tradicional.

Ao remover as barreiras de entrada, proporcionando acesso mais seguro a uma série de opiniões e oferecendo um campo de jogo mais seguro, ele capacita os indivíduos a participarem de atividades de previsão e negociação.

O futuro dos mercados de previsão

O futuro dos mercados de previsão descentralizados tem potencial para avanços e inovações, especialmente aqueles que tiram proveito da tecnologia de criptomoeda. Um campo específico envolve a integração de soluções de várias cadeias para aumentar a precisão e a confiabilidade dos dados, permitindo que os mercados de previsão acessem informações em tempo real de fontes externas com maior eficiência.

Os avanços na infraestrutura financeira descentralizada (DeFi), bem como os mercados que podem operar dentro de vários protocolos de blockchain, também devem ser capazes de tornar as operações do mercado de previsão mais fáceis e mais acessíveis a uma gama maior de usuários.

Conclusão

Os mercados de previsão, centralizados ou descentralizados, são capazes de representar uma ferramenta poderosa para prever eventos futuros, expectativas financeiras e agregar inteligência coletiva para resultados. Elas evoluíram de formas anteriores de apostas políticas para plataformas mais sofisticadas que usam a tecnologia blockchain a fim de oferecer ambientes de negociação transparentes, resistentes à censura e inclusivos, capacitando os usuários a apostar e ter uma perspectiva diferente dos principais cenários mundiais.