暗号資産のナラティブとは何ですか？

暗号資産の物語は、人々が暗号資産をどのように認識し、評価するかを形作るトレンドのアイデア、ストーリー、または信念を指します。これらの物語は、投資家の感情、市場のトレンド、新しい技術の採用に影響を与えることがあります。

キーポイント

• 仮想通貨におけるナラティブとは、人々が仮想通貨をどのように認識し価値を付与するかを形作るトレンド、物語、または信念を指します。これらは投資家の感情、市場トレンド、新技術の採用に影響を与えることがあります。
• 2024年の最大のトレンドの1つは、メメコインや予測市場の人気を見ると、広範な暗号資産やブロックチェーンの知識を必要とせずに誰でも参加できるアクセシビリティに焦点を当てています。
• 2024年に注目すべきストーリーには、メームコイン、リキッドリステイキングトークン、リキッドステーキングデリバティブ、ブロックチェーンのモジュラリティ、レイヤー1、レイヤー2（楽観的ロールアップとゼロ知識ロールアップ）、BRC-20、DePIN、Telegram暗号資産取引ボット、予測市場、そしてRWAsが含まれます。
• 暗号資産のナラティブも、誤った前提やハイプに基づいて誤解を招くことがあります。そのため、ナラティブを批判的に評価し、投資判断を正確な分析と研究に基づかせることが重要です。

この記事は2024年1月に更新され、新しい展開や今後のストーリーに対応しています。CoinGeckoのチーム.

市場参加者は常にトレンドを探して、何が起こっているのか、なぜ起こっているのか、そしてその潜在的な影響をよりよく理解しようとしています。歴史的には、彼らは市場サイクルのダイナミクスを使用して、将来の市場環境でより積極的に行動することがあります。イーロン・マスクのツイートがDOGEの価格を動かし、信じることBitcoinのハーフブルランは4年ごとに発生し、多くの投資家が価格変動を予測するために暗号資産のストーリーを利用しています。

例えば、価値の貯蔵庫としての暗号通貨の物語は、暗号通貨を経済の不確実性に対するヘッジと見なす多くの投資家を魅了しています。同様に、破壊的技術としてのブロックチェーンの物語は、多くの起業家や開発者を惹きつけ、ブロックチェーン.

なぜ暗号資産のナラティブが重要なのですか？

暗号の物語は、暗号とブロックチェーンの技術的能力、社会的および経済的出来事、暗号通貨業界に関与する個人の信念と動機など、さまざまな要因の組み合わせから生まれます。主流メディア、ソーシャルメディア、オンラインフォーラム、インフルエンサー、市場動向は、物語を煽ることができます。2024年には、分散型物理インフラネットワーク(DePIN)など、ブロックチェーンの機能とアプリケーションを探求する物語のトレンドが見られます。しかし、ミームコインや予測市場のような物語も登場しています。これらの物語は、暗号空間に関する広範な知識を必要としないため、誰でも暗号市場にアクセスできるようにします。

ナラティブは重要です。なぜなら、それらは公衆の認識を形作り、そして市場動向に大きな影響を与えるからです。それらは異なる種類の暗号資産の潜在的なリスクとリターンを理解するための枠組みを提供し、そして暗号資産業界全体の軌道に影響を与える可能性があります。

しかし、暗号資産のナラティブも偽の前提やハイプに基づいて誤解を招くことがあります。そのため、ナラティブを批判的に評価し、投資判断を適切な分析と研究に基づいて行うことが重要です。

ビデオを見る：https://youtu.be/o_uvcmVXLAE

2024年を定義しようとしている複数の新興トレンドやテーマがあります。このガイドでは、2024年に注目すべきトップの暗号資産のナラティブを見ていきます。

Memecoins

Memecoins are still one of the most profitable narratives in 2024, leading to expectations of a memecoin supercycle, withSPX6900そしてギガチャッドリストのトップに立つCoinGeckoのQ3のトップゲイナー. 他のメメコインも新たな高みを達成した例があります。例えば GOATPump.funトークンは、初めて市場価値10億ドルに達しました。執筆時点では、memecoinsの総市場価値は1075億ドルです。

その名前が示すように、メメコインはミームとトレンドに基づいており、熱心なコミュニティの支持を受けています。通常、楽しいトークンと位置付けられ、コミュニティを成長させてバイラルになり、成長を促進することに依存しています。メメコインは、一般的にはセント未満の価格でトークンが販売されるため、人気のあるブロックチェーンの周りで熱狂に参入するための簡単な手段も提供することができます。このリストの他のナラティブとは異なり、潜在的な購入者は、購入する前に暗号通貨の世界を複雑に理解する必要はほとんどありません。なぜなら、ほとんどのメメコインは（特に立ち上げ時に）ほとんどユーティリティを持っていないからです。

2024もまた、トークンの作成プロセスを簡素化し、誰もが技術的な専門知識を必要とせずに自分自身のメームコインを立ち上げることができるようにしたメームコイン生成機が登場しました。この分野で最も大きなプレイヤーは、Pump.fun, それは暗号資産上に構築されていますソラナ. これまでに,3百万以上のトークンPump.funで$1億8700万以上の収益を上げています。

執筆時点では、SolanaとBaseはメメコインにとって最も人気のあるチェーンのいくつかです。

予測マーケット

予測市場ユーザーは、暗号資産を使用して現在進行中および将来のイベントの結果に賭けることができます。 「はい」または「いいえ」の株式を購入することで。イベントが終了した後、正しいオプションを選んだユーザーは、購入した株式の数に基づいて支払いを受け取ります。

これらのうち、Polymarketは最大の予測市場であり、最近の2024年大統領選挙の勝者は$732 millionの取引高. 他の人気のある予測市場のカテゴリには、スポーツ、ビジネス、および大衆文化があります。

Liquid Restaking Tokens

再ステーキング資本効率に焦点を当てた成長する物語で、同じトークンをステークし、他のプロトコルを同時にセキュリティで確保することで、複数のネットワークを確保できます。これにより、プロトコルは独自のバリデータセットを構築する際の課題を克服し、個々のプロトコルのニーズに基づいたスケーラブルなセキュリティを提供できます。引き換えに、リステイカーは追加のプロトコルをセキュリティで確保することに基づいた追加のリワードを楽しむことができます（ただし、これには追加のスラッシュリスクが伴います）。

EigenLayerは、執筆時点でのTVLで350万ETH以上を保有する、レステーキングスペースのパイオニアです。ユーザーは、stETH、rETH、cbETHなどの流動性ステーキングトークンを再ステーキングして、EigenLayer上のアクティブに検証されるサービス（AVSs）を保護することができます。

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流動性ステーキングデリバティブ

リキッドステーキングデリバティブ（LSD）は、流動性ステーキングプラットフォームによって発行された 暗号資産であり、ステーカーが不換性のステーキング資産を解除し、より多くの利益を生み出す手段を提供します。標準的なステーキング, ステーカーは資産をプロトコルに預けることで、証明済みのステーク（PoS）ブロックチェーンを安全にします。しかし、これにより、ステーカーは資産が不換性でロックされている間に余分な利益を生み出す機会を逃すという問題が生じます。

これが流動ステーキングの登場する場面です。派生資産の価値は基礎となる資産にペッグされています（ステーキング時にロックされた証明書のブロックチェーン上）。それにより報酬を蓄積し、時間と共に価値を増やしていきます。一方で、派生トークンは他のDeFi活動に参加するために使用することができます。貸付そして提供流動性.その代わり、ほとんどの流動性ステーキングプロバイダーは、ステーキング報酬の5-10%を収益として取ります。

LSDは資本の非効率性を解決し、ステーキングへの参加障壁を低くし、ネットワークのセキュリティと安定性を向上させます。

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ブロックチェーンのモジュール化

ビットコインやイーサリアムなどの古いブロックチェーンは、ブロックチェーンがすべてのタスクを実行するモノリシックです。しかし、競争の基盤がパフォーマンスからコストと柔軟性に移行するにつれて、モジュラリティの時代が始まります。モジュラリゼーションはブロックチェーンを個々のコンポーネントに分解し、現在の制限を超えたスケーリングを可能にします。

• 実行: トランザクションの実行
• 決済: 解決/ 詐欺証明/ 他の実行レイヤーとの橋渡し
• コンセンサス：取引の順序に関する合意
• データの利用可能性:すべてのネットワーク参加者にアクセス可能なデータを提供します

実行は、OptimismやArbitrumなどのLayer 2で行われ、バッチ処理されたトランザクションが親チェーンに送信されます。さらにLayer 2もモジュール化されつつあり、OP Stackで見られるように、Layer 2チェーンのすべての要素が標準化されたオープンソースモジュールにモジュール化され、開発者が新しいチェーンを構築するために使用できます。

一方、EigenDAはEthereum上に構築された分散データ可用性レイヤーであり、現在はMantleというレイヤー2チェーンによってデータ可用性を提供するために使用されています。

CelestiaのようなLayer 1は、彼らのブロックチェーンにモジュラーアーキテクチャを採用しています。Celestiaの場合、これはコンセンサスとデータの利用可能性に焦点を当て、ストレージの最適化を行っています。これにより、Celestia上に構築されたLayer 2は、彼らのアプリケーションのための最適な実行環境を構築することに焦点を当てることができます。

レイヤ 1

Layer 1sは、他のブロックチェーンアプリケーションの基本的な基盤アーキテクチャです。スマート契約, are built. They perform most on-chain transactions and act as public blockchains’ sources of truth. Traditional L1 blockchains, like イーサリアム, tend to experience slow transaction speeds, low scalability, and high gas fee issues. This is where Layer 2 blockchains come in, as they handle the execution of transactions, leaving the L1 to focus on issuing and verifying these transactions on the blockchain. However, new L1 networks are changing the game regarding transaction speed, cost, and interoperability.

以下は、レイヤー1の物語が加熱する中で注目すべきL1プロジェクトの例です。

Solana

尽管 Solana2020年に開始されたSolanaエコシステムは、2024年の最も人気のあるブロックチェーンエコシステムは、チェーン固有の物語に対する暗号投資家の関心の38.8%を占めています。Solanaエコシステムの人気に大きく貢献しているのが、現在進行中のミームコインの波であり、Solanaのスピードと低いガス料金、そしてミームコインジェネレーター Pump.fun のバイラル性が相まって、ミームコイン投機のトップチェーンの1つとなっています。

スイ

スイ「ゲームからファイナンスまで、豊かでダイナミックなオンチェーンアセットを構築するための無制限のプラットフォームです。」これは、Web3の次の10億人のユーザーにサービスを提供するために、最初に許可されたL1ネットワークとして設計されたものです。Suiは、Mysten Labsとして運営している元Metaエンジニアのチームによって設立されました。

Suiは、アプリケーションの需要に応じて上限なく水平方向にスケーリングし、費用対効果の高い取引コストを確保します。さらに、それは、鋳造や転送などの単純な取引について並列合意を容易にすることで、拡張性を大幅に向上させます。非代替性トークン（NFT）. 資産管理やDeFiアプリケーションなどの複雑な取引は、ゲート.ioによって処理されます。ナーワルとブルシャークDAGベースのメンプールとビザンチン・フォールト・トレラント（BFT）コンセンサス。

Layer 2s: 楽観的ロールアップ

The 垂直スケーリングのナラティブ は に焦点を当てています Layer 2s, which are protocols built on top of L1s to scale and grow them further. They minimize computations of L1s by moving transactions off-chain, significantly improving their throughput. L2s total

価格ロック（TVL）は着実に成長しており、総合的なDeFi市場のセンチメントや総暗号資産市場の時価総額を無視しています。楽観的なロールアップは、トランザクションのスループットを増やし、手数料を低く抑えながら、基本的なブロックチェーンのセキュリティ保証を維持しようとするL2スケーリングソリューションです。彼らはトラストベースのモデルを活用して、チェーン外でトランザクションを確認し、少数の「証人」によって確認された後、基礎となるブロックチェーンに追加します。

ソース: ビート

2024年に注目を続けるいくつかのL2オプティミスティックロールアッププロジェクトは以下の通りです:

ベース

2023年2月、Coinbaseがローンチしましたベースは、OptimismのOPスタックを使用し、取引所の大規模なユーザーベースを活用して、何百万人もの将来のWeb3ユーザーにサービスを提供するように設計されたL2ブロックチェーンです。このネットワークは、クリエイターがweb3アプリケーションを構築するための安全で費用対効果が高く、開発者に優しいソリューションを提供します。発売以来、Baseの人気は高まっており、2024年には投資家の関心が高まり、Solanaに次いで2番目に人気のあるチェーンとなっています。Baseはミームコイントレーダーの間でも人気があり、そのトップのミームコインは、BRETT、時価総額が10億ドルを超えました。

アービトラム

アービトラム高スループットと低ユーザートランザクションコストを実現するために、オプティミスティックロールアップを活用したL2スケーリングソリューションです。その後でもマージ, イーサリアムのスピードとガス手数料は、Arbitrumなど他のネットワークと比較してまだ高いです。これにより、多くのweb3ユーザーやクリエイターがネットワークを移行し、ArbitrumのTVLは2021年11月に32億ドルの高値を記録しました。

最近のARBエアドロップはArbitrumネットワークに多くの流動性を注入しました。ARBトークンを受け取った多くのユーザーは、それらをトレード、ステーキング、またはArbitrumネットワーク上に構築されたさまざまな分散型取引所やプロトコルに流動性を提供するために使用することが奨励されました。エアドロップはまた、EthereumのL2スケーリングソリューションとしてのArbitrumネットワークの潜在能力とその認知度を高めるのにも役立ちました。

最適化

楽観主義自身を「Ethereumの開発者によって開発された高速で安定してスケーラブルなL2プロトコル」と定義しています。現在のEthereumブロックチェーンへの最小限の拡張として設計されており、Ethereumアプリケーションをシームレスにスケーリングすることができます。より一般的なEVM互換チェーンとは異なり、OptimismはEVM等価であり、つまりOptimismはEthereumブロックチェーンの形式仕様に完全に準拠しており、OptimismはEthereumと一致して移動します。Optimismはまたリリースされました。OP スタックOptimismは、Layer 2チェーンの要素をモジュール化し、開発者がOptimismと互換性のある新しいチェーンを構築できるようにします。2022年8月、OptimismのTVLは11.5億ドルの最高値に達しました。Defillama.

Layer 2s: ZK Rollups

ゼロ知識ロールアップ（ZKロールアップ）は、計算と状態の保存をオフチェーンにすることで、レイヤー2のスケーリングソリューションであり、レイヤー1のスループットを向上させます。これにより、バッチ処理で多数のトランザクションを処理し、要約データをチェーン上に投稿することができます。ゼロ知識ロールアップでは、何かの知識を明らかにせずに証明することができます。これにより、デジタルアイデンティティの検証や機密トランザクションなど、プライバシーが重要なアプリケーションにとって魅力的なソリューションとなります。

2024年に注目すべきZKロールアップの例はこちらです：

zkSync 時代

zkSyncエラは、セキュリティと分散性を犠牲にすることなく、ゼロ知識証明を活用してEthereumのスケーリングを実現する別のL2ロールアップです。計算を処理し、ほとんどのデータをオフチェーンで保存します。zkSyncを使用すると、Ethereumのセキュリティを享受しつつ、より高速な取引スピードと低コストを実現できます。

Polygon zkEVM

Polygonはリリースされましたゼロ知識イーサリアム仮想マシン（zkEVM）2023年3月27日にメインネットベータ版がリリースされ、これはEthereumのスケーリングとメインストリームのweb3採用に向けた大きな進歩です。Optimismと同様に、Polygon zkEVMはEVMと同等の機能を持っており、ほとんどのEthereumネイティブアプリケーションはzkEVM上で動作するため、開発者はコードの変更や再実装の必要がありません。

スクロール

スクロールは、無制限のスケーラビリティ、高スループット、完全な分散化、および最小限の信頼性プライバシーを提供しようとするL2ソリューションです。ZKロールアップと高性能なオフチェーン分散システムを活用することで、この目標を達成することを目指しています。

太鼓

太鼓Taikoは、完全な互換性を実現することに重点を置いているため、既存のプロトコルを変更する必要がなく、dAppsにスケーラブルで効率的なプラットフォームを提供する、最もEthereumに相当するZK-rollupを設計したゼロ知識Layer 2です。他の多くのゼロ知識Layer 2とは異なり、ZK-proofの生成速度よりもEthereumとの完全な互換性を実現することに重点を置いており、最小限の調整で実行クライアントを再利用できます。Taikoを試すには、彼らの参加することができます。プロトコルの使いやすさテスト彼らのテストネットワーク上で。

Bitcoin Layer 2s

上記の他のLayer 2と同様に、Bitcoin Layer 2プロジェクトBitcoinブロックチェーンのスケーリングを試み、メインネットよりも高いスループットとより多くの操作を提供する実行レイヤーを開発する。Bitcoinネットワーク上のLayer 2は、メインネットとは異なる方法で動作する実行レイヤーを提供し、仮想マシンのような操作をサポートしています。EVMとスマートコントラクトただし、Bitcoin L2ネットワークは、BitcoinとそのL2ネットワークの間の安全なブリッジング、およびBitcoinネットワーク上での証拠の決済時の高速性と低コストを確保するという課題に直面しています。

ビットコインネットワーク上のレイヤー2には、ビットコインライトニングネットワークのようなステートチャネル、StacksやRootstockのようなサイドチェーン、さらにはMerlinのようなロールアップが含まれることができます。

Bitcoin: Ordinals, BRC-20 Tokens, and Runes

序数Bitcoinを席巻する最新のトレンドの1つであるは、2023年1月にソフトウェアエンジニアのCasey RodarmorがBitcoinブロックチェーン上でOrdinalsプロトコルを展開し、メインネット上でNFTの鋳造を可能にしました。この動きにより、Bitcoinコミュニティでは賛否両論が巻き起こりました。Bitcoinブロックチェーンへの脅威と見る人もいれば、興奮し、Inscriptions（NFTのBitcoinバージョン）を制作し始める人もいました。

NFTと同様に、Ordinal Inscriptionsは、BTCの最小額面であるSatoshiに刻まれたデジタル資産です。ただし、分散型ファイルストレージシステムを利用するNFTとは異なり、Ordinalsはオンチェーンで直接保存されます。碑文は、Taprootアップグレード2021年11月にBitcoinブロックチェーンに導入されました。

BTCの順序と数が厳密に監視されており、いくつかの注目すべきコレクションそして、これまでに行われた高額な販売も含まれています。それらには、Ordinal Punks、Taproot Wizards、Bitcoin Rocks、Timechain Collectibles、Ordinal Loops、Ripcashe’s Power Source、Bitcoin Shrooms、The Shadow Hats、The Dan Files、およびTorusesが含まれています。

現在までに、ビットコインブロックチェーンにはほぼ5580万の順序付けられた銘柄があります。

ソース: https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis

序数以外にも、BRC-20トークン, which uses ordinal inscriptions to enable the minting and transfer of fungible tokens on the Bitcoin blockchain. BRC-20 tokens are similar to the ERC-20 token standard on Ethereum and EVM networks. BRC-20 tokens are minted by the community, where Ordinal wallets can freely mint BRC-20 tokens once they are deployed. While still in the early stages, there are platforms that enable the decentralized minting and trading of BRC-20 tokens.

2023年12月、BRC-20トークンへの関心が高まり、12月には平均取引手数料が27ドルを超える高値となりました。

2024年、第4回ビットコインハーフィング時に、Rodarmorはビットコインエコシステムのための新しい交換可能トークンプロトコルをリリースし、ユーザーがビットコイン上でトークンを作成することがより簡単かつ効率的になります。ルーンミームコインの人気を活用する可能性が高いでしょう。 Rodarmor自身が「代替可能トークンは99.9%が詐欺とミームである」と述べています。 しかし、より効率的なプロトコルを作成することで、取引手数料収入、開発者の注目、およびユーザー数がビットコインに大幅に増加すると期待されています。

分散型物理インフラストラクチャネットワーク（DePIN）

DePINは、ブロックチェーンとトークン報酬を利用して、ワイヤレス接続、地理空間マッピング、モビリティ、健康、エネルギーなど、さまざまな分野で物理的なインフラストラクチャを開発するための分散型の物理的なインフラストラクチャネットワークを指します。

DePINの目標は、プロバイダーが物理リソースを分散型ネットワークに提供することにより、リソース効率の良い物理インフラを作成することです。 DePINは、これらのリソースを利用したいユーザーに対して（中央集権型の施設に比べて）より安価なサービス料金を提供し、ネットワークはユーザーが支払う手数料によって収益を生み出します。

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現実世界の資産

現実世界の資産（RWAs）物理世界やオフチェーンに存在する資産であり、トークン化され、オンチェーンで転送されてDeFiで収益の源泉として機能します。これには不動産、貴金属、商品、芸術などが含まれます。 RWAsはグローバル金融システムの中核的な要素であり、たとえば2020年には、世界の不動産の価値は評価されました。$326.5Tゴールド市場の時価総額は$12.39 T. RWAsの増加分は、米国財務省証券と高金利を活用することに焦点を当てており、投資家に低リスクの収益を提供する手段として注力しています。その中には、gateなどの企業も含まれています。Ondo Finance.

MakerDAOは、アイドル資産を短期債券に投資し、その収益を活用してRWA市場に参入しました。MKR買い戻しプログラムとDAI貯蓄率の強化により、プロトコルがRWA投資から利益を得る方法の明確な例を提供しています。MakerDAOは、価値がトークン保有者に流れる方法を示しており、買い戻しプログラムがMakerDAOの成長を推進しています。

RWAsがDeFiに与える可能性の影響は巨大です。

• 彼らは伝統的な資産で裏付けられているため、DeFiに持続可能で信頼性のある収益の源を提供することができます。
• DeFiが伝統的な金融市場とより互換性のあるものになり、より多くの流動性、資本効率、投資機会を確保するのに役立つことができます。
• 彼らはDeFiと伝統的な金融（TradFi）の間のギャップを埋めることができます。

Maple Finance (MPL)、ゴールドフィンチ (GFI)、そして遠心分離機 (CFG)は、RWA貸出に焦点を当てた他の例ですが、ご覧になることができます。

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Telegramトレードボット

2023年には、暗号資産も上昇しました。Telegram暗号資産トレーディングボットユーザーが取引を実行する際に便利さと効率性を提供する。ウォレットを接続して取引を承認するためにコンピューターが必要なく、トークンを購入するためにユーザーが行う必要があるのは、トークンの契約アドレスをコピーして貼り付けてチャットで送信するだけである。これにより、売却プロセスもスピードアップされ、取引を事前に承認して署名することができる。

Some Telegram trading bots also come with additional features like multi-wallet sniping that bypasses individual wallet restrictions on tokens, and liquidity sniping that executes a buy order once the bot detects liquidity being added to maximize gains on a new token.

当社の記事で、異なるTelegram暗号資産取引ボットとそれらの機能について詳しくご覧くださいトップ5のTelegramトレードボット.

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結論

2023年には、人工知能、中国のトークン、分散型ソーシャルメディアなどの物語と、レイヤー1、レイヤー2、リキッドステーキングデリバティブ、現実世界の資産、ビットコインオーディナルとBRC-20などの他の物語が見られました。2024年に向けて、ブロックチェーンのモジュール化への関心とともに、リスタキング、DePIN、DeSci、GambleFiなどの新しい物語が出現しています。

この記事は教育目的のみであり、金融アドバイスとして受け取られるべきではありません。投資をする前に独自の調査（DYOR）を行ってください。

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