Este artículo introduce @usualmoney, una stablecoin descentralizada respaldada por activos reales (RWA), explicando su mecanismo y métodos específicos de participación. Agradecemos sus likes, suscripciones y compartidos.

¿Por qué usual?

Las stablecoins pueden considerarse la base de la industria de las criptomonedas. Las personas necesitan stablecoins para casos de uso de pagos a gran escala y desempeñan un papel crucial en la adopción masiva de la industria. A partir del 30 de julio de 2024, el valor de mercado total de las stablecoins es de $168B. A partir del gráfico de resumen del valor de mercado de las stablecoins, podemos ver que las dos principales stablecoins centralizadas, USDT y USDC, juntas representan aproximadamente el 90% del valor de mercado total de las stablecoins.

Fuente: Defillama, datos hasta el 30 de julio de 2024

Las stablecoins son las máquinas de impresión de dinero de Gate.io#Crypto. Los dos gigantes, Tether y Circle, generaron más de $10 mil millones en ingresos en 2023, con valoraciones que superan los $200 mil millones. Tether incluso estableció un récord de ganancias de $4.52 mil millones en el primer trimestre de 2024. Este enorme monopolio de beneficios claramente contradice el espíritu cripto, razón por la cual siguen surgiendo varios proyectos descentralizados de stablecoins. Según las tasas de garantía, las stablecoins descentralizadas se pueden categorizar en sobrecolateralizadas (representadas por DAI de MakerDAO), completamente colateralizadas (representadas por USDe de Ethena) y subcolateralizadas (actualmente no hay proyectos con gran capitalización de mercado).

Mientras ha habido proyectos exitosos de stablecoins descentralizadas, su garantía suele ser activos criptográficos, lo que requiere un mecanismo sofisticado para contrarrestar la volatilidad de precios. Sin embargo, al introducir #RWA (Real World Assets), este problema se puede resolver fácilmente. RWA está creciendo y emergiendo, con un crecimiento de más del 800% en blockchain en 2023.http://usual.moneyintroduce los bonos del Tesoro de EE. UU. como garantía, al mismo tiempo que proporciona transparencia y seguridad a través de contratos inteligentes de Ethereum, devolviendo ganancias a la comunidad y a los contribuyentes. Este diseño puede ser descrito como tether-on-chain, combinando las características 1:1 RWA de los protocolos centralizados de stablecoin con seguridad y transparencia on-chain.

Fuente de la imagen: https://docs.usual.money/start-here/why-usual…

Antecedentes

El 17 de abril de 2024, Usual Labs completó una ronda de financiación de $7 millones, liderada por IOSG y Kraken Ventures, con la participación de GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works y X Ventures.

El fundador, Pierre Person, es un ex político francés y miembro de la Asamblea Nacional. Recientemente se desempeñó como vicepresidente del partido presidencial y lideró la promoción de la legislación de activos criptográficos en el país.

Usual anunció el lanzamiento de su mainnet el 10 de julio. A partir del 6 de agosto, el TVL (Total Value Locked) del proyecto era de $146M.

Según los datos de Coinmarketcap del 6 de agosto, casi el 95% del comercio de USD0 ocurre en la piscina USD0/USDC en Curve, con $11.33M en liquidez. Además, hay una piscina de liquidez (LP) para la moneda estable GHO de Aave y USD0 en Maverick Protocol, actualmente con un TVL de $100k.

Actualmente, USD0 tiene una bóveda en el proyecto de préstamos Morpho, curada por MEV Capital, con piscinas de liquidez de USD0USD0++/USDC y USD0++/USDC. Estas piscinas tienen un colateral total de casi $30 millones con una relación de préstamo a valor de liquidación del 86% (LLTV). A través de esta piscina, los usuarios pueden ganar tanto las recompensas de las Pildoras Usual (detalladas en la sección de interacción al final) como las recompensas de tokens Morpho.

La $USUALSe espera que el Evento de Generación de Tokens (TGE) sea en el cuarto trimestre de 2024, con el 90% de los tokens USUAL asignados a la comunidad.

Análisis de mecanismos

Colateral y Acuñación

$USD0 es la primera stablecoin RWA que agrega varios tokens de bonos del Tesoro de EE. UU. Se puede acuñar en Usual de dos formas diferentes:

1. Depósito directo de RWA: los usuarios depositan RWA elegibles en el protocolo y reciben una cantidad equivalente de USD0 en una proporción de 1:1.

2. Depósito indirecto de USDC/USDT: Los usuarios depositan USDC/USDT en el protocolo y reciben USD0 en una proporción de 1:1. Este método indirecto implica proveedores de garantías de terceros que suministran la garantía RWA necesaria. Esto permite a los usuarios obtener USD0 sin manejar directamente RWA.

Si bien el crecimiento de RWA ha sido significativo, todavía representa solo una pequeña parte de los activos subyacentes del mercado cripto. Los principales desafíos radican en problemas de liquidez, incluidas las dificultades para las instituciones en liquidar tenencias de RWA en mercados secundarios y la incapacidad de los inversores minoristas para acceder a los rendimientos de RWA en los ecosistemas DeFi principales. A través de USD0, Usual puede integrar sin problemas la liquidez de tokens RWA de plataformas como Hashnote.

Rendimientos

· $USD0++ es un bono del Tesoro que se aprecia, una versión envuelta y bloqueada de USD0.

· $USUALes el token de gobernanza y recompensa para el protocolo Usual.

· Los rendimientos provienen del staking: Los usuarios bloquean su USD0 en USD0 Liquid Bond (USD0++) por un período de tiempo. Los rendimientos se pueden elegir entre dos opciones:

1. Rendimiento USUAL: los titulares de bonos líquidos pueden reclamar sus rendimientos diariamente (calculados por bloque) en forma de tokens USUAL.

2. Garantía de interés base: esto asegura que los titulares de USD0++ reciban al menos el rendimiento equivalente al colateral de USD0 (rendimiento sin riesgo). Para lograr esto, los usuarios deben bloquear sus USD0++ por un período específico (actualmente diseñado como un ciclo de 6 meses). Al final de este período, los usuarios pueden optar por reclamar la garantía de interés base en forma de tokens USUAL o el rendimiento sin riesgo de USD0.

Es importante tener en cuenta que los titulares de USD0++ tienen derecho automáticamente a reclamar tokens USUAL, independientemente de si USD0++ se obtuvo a través de emisiones primarias o mercados secundarios.

Interacción

Resumen de la actividad de píldoras

· La fase de prelanzamiento comienza el 10 de julio a las 0:00 UTC y dura 4 meses.

· Cantidad de airdrop: 7.5% del total $USUALsuministro acuñado en el Evento de Generación de Tokens (TGE).

· Los usuarios pueden ganar $USUALasignación de airdrop a través de un programa de referidos y contribuciones TVL. Esto es similar a la actividad de cultivo de píldoras de Ethena.

· Distribución lineal: cuanto más deposites, más obtendrás.

Guía interactiva detallada

1. Abrir la aplicación de dinero habitual: https://app.usual.money/#ZHWQS. O ingrese a través del sitio web oficial e ingrese el código de acceso anticipado: ZHWQS

2. Deposita USDC, USDT, ETH para acuñar USD0 (Ethereum mainnet). Haz clic en el enlace para acuñar: https://app.usual.money/counter/deposit

3. Cómo ganar píldoras:

a. Al acuñar y mantener USD0++

· Acuñación: Los usuarios pueden ganar 5 pills cada vez que bloquean USD0 en USD0++.

· Holding: Los usuarios que posean USD0++ pueden obtener 3 píldoras por día.

b. Al proporcionar liquidez

· Pool de USD0/USDC: Los usuarios que brindan liquidez en el pool USD0/USDC de Curve pueden ganar 1 pill por día.

· USD0/USD0++ Pool:

*Los usuarios que contribuyan con USD0 al pool pueden recibir 3 pills al día.

*Por cada USD0++ acuñado, también recibirá 5 píldoras, distribuidas proporcionalmente al USD0 LP en la piscina.

*Nota: Contribuir con USD0++ a este pool no generará ninguna moneda.

Además, hay un multiplicador de tiempo que comienza en 1 y aumenta un 2% cada día. Se restablece a 1 si un usuario sale de su ubicación.

4. Añadir liquidez para obtener píldoras: Seleccione la opción USD0/USD0++ e ingrese la cantidad USD0. Enlace: https://app.usual.money/desk/liquidity

Evento de Pastillas Segunda Fase

El 4 de agosto, Usual lanzó la segunda fase del evento, donde puedes ganar Pills completando tareas en Galxe. Enlace del evento: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

Descargo de responsabilidad:

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