La turbulencia en el mercado de criptomonedas nunca se detiene, y el campo de DeFi continúa avanzando en medio de este tumulto. Las expectativas de recortes de tasas de interés enfrentadas por la economía global están cambiando silenciosamente las preferencias de riesgo de los inversores y las demandas de rendimiento.

En un entorno en el que las narrativas del mercado se están agotando, las discusiones sobre DeFi vuelven a aumentar. Los proyectos DeFi que han pasado por un ciclo alcista y bajista completo ya no se conforman con simplemente copiar los modelos financieros tradicionales. En cambio, están comenzando a considerar profundamente cómo satisfacer mejor las demandas del mercado.

Desde el cambio de marca de MakerDAO hasta la emergencia de varias estrategias novedosas de ingresos, todo el ecosistema está experimentando una transformación profunda. Al mismo tiempo, Gate, como un gigante de la industria, también está buscando activamente cambios. El auge de memes en BNB Chain, así como la cotización de proyectos de alta frecuencia dentro del ecosistema... Esta serie de acciones está enviando señales positivas al mercado.

En medio de las olas impredecibles de cambio, Tranchess, el protocolo OG DeFi del ecosistema BSC, destaca entre los productos en la misma línea con su única estructura de fondo estructurado. Al combinar hábilmente el concepto de fondos estructurados con la innovación DeFi, proporciona a los inversores una experiencia DeFi única. A medida que evolucionan las demandas del mercado, Tranchess continúa avanzando en las iteraciones de productos, colaborando con múltiples proyectos para satisfacer las necesidades del mercado.

Este artículo profundizará en las múltiples innovaciones de Tranchess, analizando cómo Tranchess aprovecha sus ventajas inherentes y las innovaciones de su mecanismo para abrirse un camino único de rendimientos para los inversores en el entorno actual del mercado. Ya sea que seas un veterano de DeFi o un recién llegado a este campo, creemos que este artículo te proporcionará nuevas perspectivas.

¿Por qué DeFi?

Ante el diverso ecosistema cripto, no solo los usuarios externos sino incluso los veteranos cripto tienen algunas reflexiones: con tantas ideas nuevas que surgen constantemente, ¿por qué DeFi sigue siendo digno de atención?

Andre Cronje recientemente publicó un artículo 'Por qué DeFi es la clave del futuro?' que proporciona algunas ideas relevantes.

El artículo señala que DeFi es esencialmente un hub de liquidez y un lugar para las necesidades de comercio. En cada ecosistema on-chain, DeFi juega un papel indispensable, proporcionando el soporte de liquidez necesario para el mercado al tiempo que satisface diversas necesidades financieras que van desde simples intercambios de tokens hasta complejas operaciones de derivados.

AC mencionó: "Cualquiera que esté dispuesto a intentarlo puede participar, lo cual es una piedra angular importante del crecimiento económico". La apertura y la componibilidad de DeFi lo convierten en un campo de pruebas ideal para la innovación financiera, ya sea un mercado alcista o un mercado bajista, DeFi sigue siendo el motor central que mantiene la vitalidad del ecosistema.

Tranchess, un gigante de DeFi en los mercados alcistas y bajistas

Tranchess surgió durante la ola DeFi de 2021, coincidiendo con el pico del mercado alcista de criptomonedas. Sin embargo, Tranchess no solo ha demostrado una notable resiliencia a lo largo del largo ciclo del mercado, sino que también se ha inyectado nueva vitalidad a través de continuas innovaciones iterativas, mostrando plenamente su profunda fortaleza como un "viejo OG" en el espacio.

Según los últimos datos de DeFiLlama, a septiembre de 2024, el TVL de Tranchess en BNB Chain ha alcanzado los 183 millones de dólares, con un crecimiento en lo que va de año de casi el 500%.

Equipo Profesional

La capacidad de Tranchess para mantener la vitalidad a través de mercados bajistas profundos es inseparable de la fortaleza de su equipo profesional. Tranchess está compuesto por un equipo con una rica experiencia en blockchain y finanzas. Los miembros del equipo central tienen una amplia experiencia en finanzas tradicionales, incluida la banca de inversión, la gestión de activos y los fondos de cobertura.

El cofundador Danny Chong, graduado de la Universidad Tecnológica de Nanyang, cuenta con más de diez años de experiencia en banca, incluyendo operaciones, ventas y gestión en la región de Asia-Pacífico.

El equipo técnico también cuenta con una impresionante experiencia en seguridad de red para exchanges centralizados y protocolos DeFi, con miembros del equipo procedentes de gigantes tecnológicos como Google, Meta y Microsoft.

Un Protocolo DeFi Inspirado en el Concepto de "Tranches"

La creación de Tranchess se inspiró en el concepto de "Tranches" de las finanzas tradicionales. El protocolo ofrece de manera innovadora soluciones de inversión de activos escalonadas y multiestructuradas para inversores con diferentes apetitos de riesgo.

Tranchess ofrece dos categorías de servicios básicos:

• Servicios de staking líquido: Los servicios de staking líquido de Tranchess están representados principalmente por nQUNEE, el token de staking de BNB Chain, y qETH, el token de staking de la red principal de Ethereum. Tomando qETH como ejemplo, los usuarios pueden apostar ETH en la red principal de Ethereum para obtener qETH. Mientras disfruta de las recompensas de staking dentro del protocolo, qETH también se puede utilizar como garantía en protocolos DeFi externos, lo que mejora la eficiencia del capital.
• Productos de rentabilidad escalonada: Tranchess también ofrece soluciones diversificadas de riesgo-rendimiento basadas en el fondo principal QUEEN, dividiendo QUEEN en dos tokens derivados, BISHOP y ROOK, de acuerdo con diferentes perfiles de riesgo-rendimiento, con el objetivo de satisfacer las necesidades de los inversores con diferentes apetitos de riesgo. En la actualidad, Tranchess ha optimizado aún más su estructura de productos, actualizándola a la arquitectura más flexible Turbo&Stable.

Ajedrez sin movimientos fijos: desde fondos estructurados hasta Turbo & Stable

Desde el modelo escalonado hasta Turbo & Stable, las iteraciones de Tranchess son como un juego de ajedrez maravilloso, cada movimiento es una respuesta precisa a los cambios del mercado.

Movimiento inicial: Fondos estructurados con respuestas escalonadas

El diseño estructurado es la innovación central de la filosofía de diseño de Tranchess. Implica dividir un solo activo en derivados de diferentes niveles de riesgo. Esta estructura permite a los inversores elegir una estrategia de inversión adecuada según su apetito por el riesgo. Específicamente, Tranchess divide los activos en tres niveles:

Token del fondo principal QUEEN

QUEEN es el activo subyacente, fijado en una proporción de 1:1 a los activos criptográficos subyacentes. Como la unidad de fondo principal en la estructura general, los usuarios pueden mantener QUEEN directamente para obtener una exposición completa a los activos subyacentes. QUEEN puede ser creado, canjeado y dividido en BISHOP y ROOK. Las fuentes de ingresos de QUEEN incluyen los cambios de precio de los activos subyacentes, las recompensas de staking (si los activos subyacentes admiten staking) y la distribución de ingresos del protocolo.

Por ejemplo, con BTC, los titulares de QUEEN no solo disfrutan de los rendimientos de los movimientos de precios de Bitcoin, sino que también pueden ganar recompensas adicionales de tokens de gobernanza de CHESS a través del staking. Los inversores pueden intercambiar BTC directamente por QUEEN o comprarlo con USDC en Tranchess Swap.

Fichas derivadas: BISHOP y ROOK

Los dos tokens derivados BISHOP y ROOK en los que se dividen por QUEEN representan diferentes características de riesgo y rendimiento.

BISHOP es un token de renta fija con menor riesgo y proporciona ingresos estables, similares a los productos de renta fija. Su fuente de ingresos es una tasa de rendimiento fija de QUEEN, que el protocolo ajusta regularmente en función de las condiciones del mercado. BISHOP proporciona rendimientos relativamente estables durante las fluctuaciones del mercado y es adecuado para inversores con aversión al riesgo.

ROOK es un token apalancado con mayor riesgo, proporciona retornos apalancados y es más sensible a los cambios en los precios de los activos subyacentes. Los ingresos de ROOK se derivan de la totalidad de los ingresos residuales de QUEEN (es decir, los ingresos totales menos la parte pagada a BISHOP). Cuando el mercado sube, ROOK puede obtener rendimientos excesivos, pero también enfrenta mayores riesgos a la baja.

El diseño del fondo estructurado permite a los inversores ajustar sus posiciones de manera flexible según sus preferencias de riesgo. Los inversores pueden cambiar entre QUEEN, BISHOP y ROOK en cualquier momento, implementando estrategias personalizadas de gestión de riesgos. Por ejemplo, cuando se esperan tendencias alcistas en el mercado, uno puede aumentar las tenencias de ROOK para obtener mayores rendimientos; cuando se esperan tendencias bajistas en el mercado, uno puede aumentar las tenencias de BISHOP para obtener rendimientos estables.

La estructura escalonada flexible permite que Tranchess se expanda a más criptoactivos en el futuro, brindando a los inversores oportunidades de participación en el mercado más amplias. Ya sea BTC, ETH o BNB, Tranchess tiene el potencial de crear productos estructurados correspondientes para satisfacer las necesidades de diferentes inversores.

Turbo&Stable: Innovación táctica en el tablero de ajedrez

Con el lanzamiento del producto de staking líquido qETH en la red principal de ETH, Tranchess ha introducido el concepto de "Turbo y Estable" en su ecosistema de productos.

El modelo Turbo & Stable es esencialmente una actualización de subdivisión de fondos estructurados. Los conceptos de Turbo y Stable también pueden entenderse como productos mejorados de ROOK y BISHOP.

Turbo (ROOK mejorado): Una herramienta ofensiva de alto apalancamiento y alto rendimiento

Como una torre indomable en un juego de ajedrez, los productos Turbo ofrecen un apalancamiento y un potencial de retorno más altos, y son adecuados para inversores dispuestos a asumir mayores riesgos. Es como un movimiento audaz en un juego de ajedrez, con el potencial de ganancias significativas pero también mayores riesgos.

Estable (Mejorado BISHOP): Una fortaleza defensiva de rendimientos estables

Similar to the Flexible Bishop (BISHOP), el producto Stable proporciona rendimientos más estables y se convierte en un núcleo defensivo en una cartera. Proporciona una opción ideal para inversores que buscan rendimientos estables con un bajo apetito de riesgo, como construir una defensa sólida en un juego de ajedrez.

Explicación detallada de Turbo&Stable: Tomando el fondo STONE de StakeStone como ejemplo

Para que el concepto sea menos abstracto, usemos el producto STONE Fund de Turbo&Stable, una colaboración entre Tranchess y StakeStone, como ejemplo para explicar cómo funciona esta estructura.

Simplificando la complejidad: división flexible de dos tipos de tokens

El núcleo del Fondo STONE se encuentra en su mecanismo de división de tokens basado en la arquitectura Turbo&Stable. Los usuarios pueden intercambiar STONE en una proporción de 1:1 por stoneQUEEN, y cada stoneQUEEN se puede dividir en 0.1 turPSTONE (Turbo Point STONE) y 0.9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Este proceso es reversible, lo que permite a los usuarios combinar 0.1 turPSTONE y 0.9 staYSTONE de nuevo en 1 stoneQUEEN.

Diversos rendimientos de staYSTONE-STONE LP

Tranchess también introdujo el token LP staYSTONE-STONE para proporcionar oportunidades adicionales de ingresos para los usuarios del ecosistema.

Estos poseedores de tokens LP no solo reciben tokens CHESS y recompensas de tarifas de transacción del 0.05%, sino que también disfrutan de parte del interés de staYSTONE y un multiplicador de puntos StakeStone 2x (para la parte STONE de LP). Además, Tranchess ofrece una recompensa semanal adicional de 150.000 LPs de CHESS para los fondos de STONE.

Estructuras de recompensas y rendimientos de puntos diferentes

El Fondo Tranchess STONE tiene un período de participación total de 6 meses, que finaliza el 8 de octubre de 2024. En ese momento, se pueden intercambiar diferentes tipos de tokens a STONE en función de su valor razonable. Tranchess también permite a los poseedores de STONE en Scroll ganar puntos StakeStone y puntos Scroll Marks simultáneamente.

stoneQUEEN se puede intercambiar 1:1 con STONE, y mantener stoneQUEEN obtiene el mismo multiplicador de puntos StakeStone que mantener una cantidad igual de STONE. Sin embargo, dividir stoneQUEEN en staYSTONE y turPSTONE y mantener ambos puede ganar un multiplicador de puntos 2x sin pérdida, mientras también se ganan puntos de Scroll Marks según el valor de mantenimiento.

turPSTONE no solo tiene una tasa de apalancamiento fija de 10x sino que también obtiene un multiplicador de puntos StakeStone de 2x, lo que resulta en un multiplicador de puntos StakeStone de 20x. Después de deducir el costo de pagar una tasa fija a staYSTONE al final, la relación entre turPSTONE y STONE será inferior a 1 cuando el fondo madure.

staYSTONE ofrece a los inversores que buscan rendimientos estables una tasa de interés anual fija del 6%, pero sin recompensas de puntos StakeStone. Gana puntos de Scroll Marks basados en el valor de tenencia. Al vencimiento del fondo, staYSTONE:STONE>1

Además, Tranchess cobrará una comisión del 3% de los puntos obtenidos por los productos del fondo Turbo & Stable como ingresos adicionales, que se distribuirán al 100% a los titulares de veCHESS, aumentando su rendimiento.

PD: Las tasas de cambio de turPSTONE, staYSTONE y STONE mencionadas en el texto son estimaciones aproximadas. Las tasas exactas se determinarán en función del valor justo específico y se anunciarán a medida que el fondo se acerque a su fin.

Rápido y eficiente: una arquitectura de precisión para replicación rápida

Los productos Turbo&Stable no se limitan al Fondo STONE. Actualmente, los productos Turbo&Stable lanzados también incluyen el Fondo weETH en colaboración con eth.fi, el Fondo Staked ETH con LIDO, SolvBTC en asociación con SOLV, slisBNB en colaboración con Lista DAO y el recientemente lanzado Fondo SolvBTC.BBN.

No solo Turbo&Stable ofrece diversas estrategias de rendimiento, sino que también admite implementaciones rápidas en cualquier cadena con una narrativa LST. Puede adaptarse de manera flexible a los cambios de rendimiento de los activos correspondientes, como se ejemplifica con el recientemente lanzado SolvBTC.BBN. Como el proyecto con la mayor cantidad de BTC apostados en las etapas iniciales del ecosistema de Babylon, actualmente ofrece los mayores rendimientos de puntos de Babylon entre los LRT. Como otro componente de los retornos de los usuarios, esta ventaja se conserva dentro de la estructura de Turbo&Stable, demostrando plenamente las características flexibles de esta arquitectura precisa que es eficiente y adaptable.

La jugada clave de Tranchess: AJEDREZ y veAJEDREZ

Recientemente, la cotización de CHESS en los futuros de Binance ha vuelto a llamar la atención. Como token de gobernanza de Tranchess, CHESS y veCHESS no solo son los eslabones cruciales que conectan todo el sistema de Tranchess, sino que su valor intrínseco también crece junto con el propio proyecto.

Token de gobierno CHESS

CHESS tiene un suministro total de 300 millones de tokens. Además de la compra directa, los usuarios pueden obtener CHESS a través de varios medios, incluida la participación en la minería de liquidez o el staking de tokens QUEEN, BISHOP y ROOK.

Después de bloquear CHESS para convertirlo en veCHESS, los usuarios pueden desbloquear diversos casos de uso dentro del ecosistema: veCHESS otorga derechos de voto, dividendos semanales del protocolo y el 3% de los ingresos por puntos Turbo y Stable, entre otros beneficios de gobernanza.

Además de las funciones de liquidez y gobernanza, CHESS actualmente admite la funcionalidad de cadena cruzada en BNB Chain, Ethereum y Scroll.

¡Transformación de bloqueo: ¡Activación de veCHESS!

Bloqueo de CHESS para la conversión

Los usuarios pueden optar por bloquear su CHESS durante períodos que van desde 1 semana hasta 4 años. La relación de conversión aumenta linealmente con el tiempo de bloqueo. El cálculo específico para la cantidad de veCHESS es: la cantidad de CHESS multiplicada por el tiempo de bloqueo (en años) dividida por 4.

Por ejemplo, bloquear 100 CHESS durante 4 años producirá 100 veCHESS, mientras que bloquear 100 CHESS durante 2 años producirá 50 veCHESS. La cantidad de veCHESS disminuye linealmente con el tiempo, pero los usuarios pueden aumentar su saldo de veCHESS extendiendo el tiempo de bloqueo o aumentando la cantidad bloqueada.

Tranchess también admite bloquear CHESS en lotes, con cada bloqueo creando una nueva posición de bloqueo. Para una gestión más fácil, los usuarios pueden fusionar múltiples ubicaciones de bloqueo en una.

Capas tras capas de beneficios adicionales

Además del retorno de ingresos por puntos del 3% de los productos del fondo Turbo&Stable mencionados anteriormente, los titulares de veCHESS también recibirán el 50% de los ingresos semanales de la plataforma Tranchess como una recompensa adicional por staking, y el otro 50% de los ingresos irá a la Tesorería.

Enriqueciendo continuamente los derechos de gobernanza

Los usuarios que poseen veCHESS pueden participar en diversas decisiones importantes en la plataforma Tranchess. El peso del voto es proporcional a la cantidad de veCHESS que se posee, lo que garantiza que los usuarios que tienen un compromiso a largo plazo con la plataforma tengan una mayor influencia en el proceso de toma de decisiones.

Recientemente, la comunidad de Tranchess aprobó la Propuesta de Gobernanza 9, que sugiere ampliar los derechos de gobernanza de voto de veCHESS al nivel de toma de decisiones para todos los nuevos lanzamientos de proyectos Turbo & Stable. Esta propuesta amplía aún más los casos de uso para veCHESS al tiempo que muestra el potencial futuro de replicación rápida de la arquitectura Turbo & Stable.

¿Oportunidades infravaloradas por debajo de la exageración?

A medida que profundizamos en el ecosistema de Tranchess, se hace evidente que CHESS no es simplemente un token de gobernanza simple, sino más bien el portador de valor central dentro del ecosistema de Tranchess.

El veCHESS obtenido al bloquear CHESS no solo puede traer una generosa participación en los ingresos, sino también dar a los titulares el poder de participar en decisiones importantes de la plataforma. La bendición de atributos duales hace que CHESS sea una herramienta de almacenamiento de valor y de valor extremadamente atractiva.

Con el crecimiento continuo del TVL de la plataforma, el lanzamiento oficial de contratos perpetuos y varios productos de fondos Turbo&Stable a punto de madurar, es probable que CHESS se encuentre en un punto de valor. El potencial de ganancias de veCHESS puede ser suficiente para cubrir la percepción actual del precio de CHESS en el mercado. El verdadero valor potencial de CHESS no se limita a las expectativas de especulación del mercado para el sector DeFi o a la "mentalidad de lotería" a corto plazo para que un solo token cotice en los exchanges, sino más bien a los rendimientos de productos respaldados por el valor a largo plazo.

La innovación es clave para obtener la ventaja

Desde fondos estructurados hasta la arquitectura Turbo&Stable, el veterano jugador Tranchess ha mantenido consistentemente la excelencia y la flexibilidad en la muy competitiva pista DeFi. Mientras garantiza rendimientos diversos para los usuarios, proporciona más soluciones para diversos ecosistemas, implementando un verdadero estilo DeFi Nativo.

La trayectoria de desarrollo de Tranchess demuestra que solo mediante la innovación y manteniendo constantemente una ventaja crucial a medio camino, se puede mantener una posición invencible en el gran juego de ajedrez de las criptomonedas.

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