加密世界一日,現實世界一年
這句話不僅強調了加密世界資產的快速價格波動,還強調了項目的迅速商業發展。在短期內重新審視一個項目時,人們可以期待什麼新的進展呢?
最近,領先的預言項目PYTH Network在其官方網站上悄悄推出了一個倒計時頁面,並附帶著耐人尋味的提示:“收回控制,DeFi將會有所不同。”
7月11日,恰逢ETHCC會議,Pyth Network揭開了這個倒計時背後的謎團——一款名為Express Relay的全新產品,直接解決了加密黑暗森林中難以捉摸但棘手的MEV(礦工可提取價值)問題。
因此,“被收回”的“控制”指的是DeFi項目和使用者應該合法擁有但被MEV奪走的價值。如果您是加密貨幣從業者或交易員,您可能明白MEV在建立項目和交易時帶來的成本增加問題。
但是為什麼一個專注於預言機的項目可以解決 MEV 帶來的問題呢?過去,PYTH 的功能主要影響 DeFi 業務的初始階段(價格供應)。現在瞄準 MEV 可能表明 PYTH 已經將其服務擴展到 DeFi 操作的核心(交易/清算)中。
從為Defi協議提供更好的數據來源到改善業務本身的實際運營,快遞中繼在技術上是如何實現這一點的? PYTH網絡貌似“離軌”的業務擴張成功的機會有多大?
在本文中,我們將深入探討Express Relay,並尋找答案。
要理解表達中繼,首先必須研究當今DeFi項目面臨的問題。一個常常被忽視但客觀存在的事實是,在加密暗林中,DeFi項目其實是脆弱的實體,不斷被MEV(礦工可提取價值)追捕。在這場狩獵中,DeFi項目和他們的用戶共同付出更高的代價。
與其提供有關MEV的詳細解釋,不如使用一個常見的DeFi操作——清算——來進行說明:
Express Relay旨在通過提供一個解決方案來應對這些挑戰,減輕MEV的不利影響,確保DeFi項目和用戶保留更多屬於他們的價值。在接下來的幾節中,我們將深入探討Express Relay如何在技術上實現這一目標以及對DeFi生態系統的更廣泛影響。
考慮類似訂外賣的情況,即使食物的基礎價格保持不變,最終價格仍然較高。這是因為平台和送貨服務會收取一定的費用,導致最終成本增加。
對於 DeFi 項目來說,MEV 帶來的問題造成了“過度支付”清算獎金的情況,有效地使得清算變得更加昂貴。為了確保及時的清算並吸引搜索者,借貸協議必須提供高額獎勵。這意味著更多的資金將用於支付這些費用,而不是用於改善協議效率和回報的其他方面。
公開數據顯示,從歷史來看,在以太坊上的Aave和Compound已經清算了將近25億美元的抵押品價值。其中,23.5億美元代表債務本身,意味著有1.5億美元作為清算獎勵支付。然而,這些獎勵中有相當大一部分最終流向了礦工。
與常規訂單深度相比,4-5%的清算獎金似乎過高。當這些獎勵被多付時,額外的成本可能會通過更高的利率或其他費用轉嫁給使用者。
除了高昂的成本之外,另一个关键问题是新的去中心化金融协议很难找到可靠的清算者。清算工作在不同的协议中分散进行,接口各异,导致可用的清算者短缺。由于这种碎片化,许多潜在的搜索者可能会犹豫成为清算者,从而导致协议可用性和搜索者多样性降低。
對於新興的 DeFi 協議來說,建立一個可靠且具成本效益的清算網絡是耗時且昂貴的。開發者必須花費大量時間和資源說服搜索者整合其協議,同時還要應對 MEV 問題。
在最終使用者難以感知的黑暗森林環境中,清算和其他 DeFi 操作等流程一直缺乏統一、公開和使用者友好的行業標準。
需要一個解決方案:
這是引入PYTH Express Relay的基本概念。它旨在創建一個更高效和成本效益的清算流程,減輕MEV的不良影響,並為DeFi協議提供堅固的解決方案。
一個預言機不僅僅是一個預言機。PYTH Network 的團隊 Douro Labs 利用他們在開發低延遲數據預言機協議方面的經驗,試驗了一種使 DeFi 清算流程更具成本效益並減少 MEV 影響的解決方案,這就是我們現在所知道的 PYTH Express Relay (ER)。
PYTH Express中繼是什麼?
本質上,Express Relay (ER) 的設計目的在於確保 MEV 不是一個不可避免的成本,讓每個人都成為贏家。
使用per為不同參與者帶來的好處
協議與用戶:更好地重新獲取先前由礦工/驗證者捕獲的價值。
開發人員:更快的應用程式部署。
搜尋者:更容易參與清算和其他過程,從而在利他和個人方面都獲得好處。
per的實施細節
per的核心設計理念是通過隔離和拍賣鏈下單流量來減少礦工的mev空間。基本上,Express Relay允許DeFi協議直接連接到自建的搜索器網絡,並允許搜索器競標交易提交優先級。這些交易然後通過獨立拍賣進行排序,摒除了礦工控制,消除了他們提取mev價值的機會。
這意味著在交易交給礦工進行排序之前,它們已經經歷了一輪的選擇、排序、優化和打包。價值在到達礦工之前已經被清楚地分配。
通過啟用DeFi協議來拍賣這些關鍵操作的優先級,Express Relay確保搜索者更積極地爭取交易價值。一個直接的好處是DeFi協議可以更有效地分配資金給活動,如設定清算獎勵,並將這些儲蓄傳遞給協議使用者和其他利益相關者。
如果您仍然不明白,上面的圖片將所有技術細節抽象化,並以最直觀的方式告訴您使用 Express 中繼和不使用它之間的區別。
與左側顯示的傳統交易工作流程形成對比,其中協議創建的價值泄漏給區塊礦工,express relay則消除了礦工提取價值的能力,以便搜索者掃描機會,並使defi協議能夠從搜索中提取價值獲得大部分價值。
簡單來說,交易價值不再流向礦工。
我們可以透過實際工作流程進一步理解表達中繼如何保護價值?
這種獨立的離線優先拍賣設計通過安全拍賣直接將DeFi協議與搜索器相連,提高市場效率。最終,Express Relay從MEV供應鏈中移除礦工/驗證者,使協議可以控制其交易的優先級,重新獲得價值分配的控制權。
看起來 Express Relay 已經解決了我們之前提到的第一個問題:在 DeFi 協議中清算成本過高的問題。
另一个问题是新兴的defi协议很难找到可靠的清算者。Express Relay對此的解决方案是“ready to use.”
對於早期階段的協議,Express Relay提供了一個加速部署解決方案:如果沒有Express Relay,開發人員需要構建自己的清算網絡並說服搜索者與其協議集成。有了Express Relay,新協議可以無縫地連接到一個頂級搜索者的成熟網絡,以發起其清算需求。
協議甚至不需要經過簽署紙質合同的過程; 它們可以直接調用PYTH Express Relay合約並部署它來快速建立自己的清算網絡。
同時,對於搜索者來說,Express Relay 聚合了多個 DeFi 協議的清算和其他有價值的交易機會,使其能夠在同一個地方競爭所有這些機會,而不必為每個協議的接口編寫自定義代碼。通過降低集成成本,Express Relay 使搜索者能夠更高效地運營,解決了尋找清算者的困境。
你可能会问,尽管这种操作对协议来说更加方便,但如果矿工/验证者不高兴了,因为他们不再获得他们曾经获得的MEV(矿工可提取价值),会怎么样?
如果越來越多的 DeFi 協議和搜索者採用 Express Relay,這項技術將逐漸成為行業標準。隨著採用率的增加,礦工將不得不適應這種新的交易模式,因為大多數高價值交易將通過 Express Relay 或類似技術進行。
此外,考慮到PYTH網絡在預言機領域的廣泛合作夥伴關係,Express Relay可以與多個主要DeFi協議合作,組成聯盟來推廣這項技術,增加其採用率和影響力。
畢竟,誰不想要一個即用解決方案,而且還能提供好處呢?
PYTH網絡在大家心目中仍然主要與預言機聯繫在一起。因此,很容易質疑是否從預言機轉向礦工可提取價值(MEV)似乎有些偏離軌道。他們能成功兼顧這兩種角色嗎?
與這些擔憂相反,情況非常有利。之前提到的廣泛合作夥伴關係已經為 express relay 帶來了好處。現有的 oracle 業務更像是一個廣泛的網絡,在供應和需求雙方都產生了重大的可轉移的網絡效應。
從供給側來看,以Express Relay搭建的搜索網路為例。之前與Pyth合作的頂級做市商已經確認了他們在新產品中作為搜索者的角色。根據官方資訊,七家做市商——Wintermute、Flow Traders、FlowDesk、Auros、Caladan、Tokka Labs和Swaap Finance——已迅速成為協助DeFi協議進行清算服務的搜索者。
這意味著 PYTH 的快速中繼幾乎不需要擔心冷啟動問題。這些頂級市場製造商自然地“帶著自己的資本”成為這個新建立的搜索網絡的先驅。對於 MEV 相關業務中的新項目來說,這是一個無與倫比的優勢。
在需求方面,現有的 Oracle 業務所服務的大多數項目都在 DeFi 領域,如借貸和永續合約 (perpetual contracts),這不僅需要數據提供,還需要清算網絡支持。如果同一供應商的不同產品 PYTH 都能滿足這兩個需求,為什麼不利用呢?
這種情況非常類似於Web2中的流量盈利化。一旦您擁有了流量,您可以利用您的用戶基礎擴展到更多業務領域。對於PYTH來說,以前的預言機業務已經積累了一個合法、廣泛且緊密結合的商業基礎。
憑藉超過100個數據發布者、500多個價格反饋數據點、300多個集成的dapps和對60個區塊鏈的支持,“黃金鏟效應”不僅在空投領域中發揮著作用,而且在業務擴展和遷移方面也起到了顯著的幫助。
在娛樂行業中,藝人通常會隨著事業的發展從演戲轉型為歌唱。同樣地,PYTH網絡正在加密貨幣領域演變成為多才多藝的表現者。當業務能力強大且不同業務線相互關聯時,PYTH網絡從預言機擴展到MEV,解決了對項目至關重要但用戶難以感知的幕後問題。
當一個項目在加密世界中成為主導者時,為DeFi協議提供更有效和具成本效益的服務,幕後工作變得更加流暢。這使得前端操作者能夠表現更好,並給觀眾帶來更好的體驗。
一個更好的web3從來不是關於單個項目的個人英雄主義,而是幕後貢獻者的努力也值得認可。
有關PYTH Express中繼的更多資訊,請訪問官方Express中繼網站。
加密世界一日,現實世界一年
這句話不僅強調了加密世界資產的快速價格波動,還強調了項目的迅速商業發展。在短期內重新審視一個項目時,人們可以期待什麼新的進展呢?
最近,領先的預言項目PYTH Network在其官方網站上悄悄推出了一個倒計時頁面,並附帶著耐人尋味的提示:“收回控制,DeFi將會有所不同。”
7月11日,恰逢ETHCC會議,Pyth Network揭開了這個倒計時背後的謎團——一款名為Express Relay的全新產品,直接解決了加密黑暗森林中難以捉摸但棘手的MEV(礦工可提取價值)問題。
因此,“被收回”的“控制”指的是DeFi項目和使用者應該合法擁有但被MEV奪走的價值。如果您是加密貨幣從業者或交易員,您可能明白MEV在建立項目和交易時帶來的成本增加問題。
但是為什麼一個專注於預言機的項目可以解決 MEV 帶來的問題呢?過去,PYTH 的功能主要影響 DeFi 業務的初始階段(價格供應)。現在瞄準 MEV 可能表明 PYTH 已經將其服務擴展到 DeFi 操作的核心(交易/清算)中。
從為Defi協議提供更好的數據來源到改善業務本身的實際運營,快遞中繼在技術上是如何實現這一點的? PYTH網絡貌似“離軌”的業務擴張成功的機會有多大?
在本文中,我們將深入探討Express Relay,並尋找答案。
要理解表達中繼,首先必須研究當今DeFi項目面臨的問題。一個常常被忽視但客觀存在的事實是,在加密暗林中,DeFi項目其實是脆弱的實體,不斷被MEV(礦工可提取價值)追捕。在這場狩獵中,DeFi項目和他們的用戶共同付出更高的代價。
與其提供有關MEV的詳細解釋,不如使用一個常見的DeFi操作——清算——來進行說明:
Express Relay旨在通過提供一個解決方案來應對這些挑戰,減輕MEV的不利影響,確保DeFi項目和用戶保留更多屬於他們的價值。在接下來的幾節中,我們將深入探討Express Relay如何在技術上實現這一目標以及對DeFi生態系統的更廣泛影響。
考慮類似訂外賣的情況,即使食物的基礎價格保持不變,最終價格仍然較高。這是因為平台和送貨服務會收取一定的費用,導致最終成本增加。
對於 DeFi 項目來說,MEV 帶來的問題造成了“過度支付”清算獎金的情況,有效地使得清算變得更加昂貴。為了確保及時的清算並吸引搜索者,借貸協議必須提供高額獎勵。這意味著更多的資金將用於支付這些費用,而不是用於改善協議效率和回報的其他方面。
公開數據顯示,從歷史來看,在以太坊上的Aave和Compound已經清算了將近25億美元的抵押品價值。其中,23.5億美元代表債務本身,意味著有1.5億美元作為清算獎勵支付。然而,這些獎勵中有相當大一部分最終流向了礦工。
與常規訂單深度相比,4-5%的清算獎金似乎過高。當這些獎勵被多付時,額外的成本可能會通過更高的利率或其他費用轉嫁給使用者。
除了高昂的成本之外,另一个关键问题是新的去中心化金融协议很难找到可靠的清算者。清算工作在不同的协议中分散进行,接口各异,导致可用的清算者短缺。由于这种碎片化,许多潜在的搜索者可能会犹豫成为清算者,从而导致协议可用性和搜索者多样性降低。
對於新興的 DeFi 協議來說,建立一個可靠且具成本效益的清算網絡是耗時且昂貴的。開發者必須花費大量時間和資源說服搜索者整合其協議,同時還要應對 MEV 問題。
在最終使用者難以感知的黑暗森林環境中,清算和其他 DeFi 操作等流程一直缺乏統一、公開和使用者友好的行業標準。
需要一個解決方案:
這是引入PYTH Express Relay的基本概念。它旨在創建一個更高效和成本效益的清算流程,減輕MEV的不良影響,並為DeFi協議提供堅固的解決方案。
一個預言機不僅僅是一個預言機。PYTH Network 的團隊 Douro Labs 利用他們在開發低延遲數據預言機協議方面的經驗,試驗了一種使 DeFi 清算流程更具成本效益並減少 MEV 影響的解決方案,這就是我們現在所知道的 PYTH Express Relay (ER)。
PYTH Express中繼是什麼?
本質上,Express Relay (ER) 的設計目的在於確保 MEV 不是一個不可避免的成本,讓每個人都成為贏家。
使用per為不同參與者帶來的好處
協議與用戶:更好地重新獲取先前由礦工/驗證者捕獲的價值。
開發人員:更快的應用程式部署。
搜尋者:更容易參與清算和其他過程,從而在利他和個人方面都獲得好處。
per的實施細節
per的核心設計理念是通過隔離和拍賣鏈下單流量來減少礦工的mev空間。基本上,Express Relay允許DeFi協議直接連接到自建的搜索器網絡,並允許搜索器競標交易提交優先級。這些交易然後通過獨立拍賣進行排序,摒除了礦工控制,消除了他們提取mev價值的機會。
這意味著在交易交給礦工進行排序之前,它們已經經歷了一輪的選擇、排序、優化和打包。價值在到達礦工之前已經被清楚地分配。
通過啟用DeFi協議來拍賣這些關鍵操作的優先級,Express Relay確保搜索者更積極地爭取交易價值。一個直接的好處是DeFi協議可以更有效地分配資金給活動,如設定清算獎勵,並將這些儲蓄傳遞給協議使用者和其他利益相關者。
如果您仍然不明白,上面的圖片將所有技術細節抽象化,並以最直觀的方式告訴您使用 Express 中繼和不使用它之間的區別。
與左側顯示的傳統交易工作流程形成對比,其中協議創建的價值泄漏給區塊礦工,express relay則消除了礦工提取價值的能力,以便搜索者掃描機會,並使defi協議能夠從搜索中提取價值獲得大部分價值。
簡單來說,交易價值不再流向礦工。
我們可以透過實際工作流程進一步理解表達中繼如何保護價值?
這種獨立的離線優先拍賣設計通過安全拍賣直接將DeFi協議與搜索器相連,提高市場效率。最終,Express Relay從MEV供應鏈中移除礦工/驗證者,使協議可以控制其交易的優先級,重新獲得價值分配的控制權。
看起來 Express Relay 已經解決了我們之前提到的第一個問題:在 DeFi 協議中清算成本過高的問題。
另一个问题是新兴的defi协议很难找到可靠的清算者。Express Relay對此的解决方案是“ready to use.”
對於早期階段的協議,Express Relay提供了一個加速部署解決方案:如果沒有Express Relay,開發人員需要構建自己的清算網絡並說服搜索者與其協議集成。有了Express Relay,新協議可以無縫地連接到一個頂級搜索者的成熟網絡,以發起其清算需求。
協議甚至不需要經過簽署紙質合同的過程; 它們可以直接調用PYTH Express Relay合約並部署它來快速建立自己的清算網絡。
同時,對於搜索者來說,Express Relay 聚合了多個 DeFi 協議的清算和其他有價值的交易機會,使其能夠在同一個地方競爭所有這些機會,而不必為每個協議的接口編寫自定義代碼。通過降低集成成本,Express Relay 使搜索者能夠更高效地運營,解決了尋找清算者的困境。
你可能会问,尽管这种操作对协议来说更加方便,但如果矿工/验证者不高兴了,因为他们不再获得他们曾经获得的MEV(矿工可提取价值),会怎么样?
如果越來越多的 DeFi 協議和搜索者採用 Express Relay,這項技術將逐漸成為行業標準。隨著採用率的增加,礦工將不得不適應這種新的交易模式,因為大多數高價值交易將通過 Express Relay 或類似技術進行。
此外,考慮到PYTH網絡在預言機領域的廣泛合作夥伴關係,Express Relay可以與多個主要DeFi協議合作,組成聯盟來推廣這項技術,增加其採用率和影響力。
畢竟,誰不想要一個即用解決方案,而且還能提供好處呢?
PYTH網絡在大家心目中仍然主要與預言機聯繫在一起。因此,很容易質疑是否從預言機轉向礦工可提取價值(MEV)似乎有些偏離軌道。他們能成功兼顧這兩種角色嗎?
與這些擔憂相反,情況非常有利。之前提到的廣泛合作夥伴關係已經為 express relay 帶來了好處。現有的 oracle 業務更像是一個廣泛的網絡,在供應和需求雙方都產生了重大的可轉移的網絡效應。
從供給側來看,以Express Relay搭建的搜索網路為例。之前與Pyth合作的頂級做市商已經確認了他們在新產品中作為搜索者的角色。根據官方資訊,七家做市商——Wintermute、Flow Traders、FlowDesk、Auros、Caladan、Tokka Labs和Swaap Finance——已迅速成為協助DeFi協議進行清算服務的搜索者。
這意味著 PYTH 的快速中繼幾乎不需要擔心冷啟動問題。這些頂級市場製造商自然地“帶著自己的資本”成為這個新建立的搜索網絡的先驅。對於 MEV 相關業務中的新項目來說,這是一個無與倫比的優勢。
在需求方面,現有的 Oracle 業務所服務的大多數項目都在 DeFi 領域,如借貸和永續合約 (perpetual contracts),這不僅需要數據提供,還需要清算網絡支持。如果同一供應商的不同產品 PYTH 都能滿足這兩個需求,為什麼不利用呢?
這種情況非常類似於Web2中的流量盈利化。一旦您擁有了流量,您可以利用您的用戶基礎擴展到更多業務領域。對於PYTH來說,以前的預言機業務已經積累了一個合法、廣泛且緊密結合的商業基礎。
憑藉超過100個數據發布者、500多個價格反饋數據點、300多個集成的dapps和對60個區塊鏈的支持,“黃金鏟效應”不僅在空投領域中發揮著作用,而且在業務擴展和遷移方面也起到了顯著的幫助。
在娛樂行業中,藝人通常會隨著事業的發展從演戲轉型為歌唱。同樣地,PYTH網絡正在加密貨幣領域演變成為多才多藝的表現者。當業務能力強大且不同業務線相互關聯時,PYTH網絡從預言機擴展到MEV,解決了對項目至關重要但用戶難以感知的幕後問題。
當一個項目在加密世界中成為主導者時,為DeFi協議提供更有效和具成本效益的服務,幕後工作變得更加流暢。這使得前端操作者能夠表現更好,並給觀眾帶來更好的體驗。
一個更好的web3從來不是關於單個項目的個人英雄主義,而是幕後貢獻者的努力也值得認可。
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